GSC Portfolio AG strebt an die Börse (Seite 69)

[rucoruco]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.266.469 von Lintorfer am 03.11.07 16:03:35

Wieviele Beteilugungs AG´s brauchen wir den noch

[Lintorfer]

Monatsbericht Juli 2007


Mit Wirkung zum 6. Juli 2007 wurde Thomas Mariotti zum zweiten Vorstand der GSC Portfolio AG bestellt; ferner wurde auf der außerordentlichen Hauptversammlung am 25. Juli 2007 die Abberufung der bestehenden und die Wahl der neuen Aufsichtsratsmitglieder beschlossen; die Umfirmierung in „GSC Portfolio AG“ ist zwischenzeitlich eingetragen. Die Gründungsphase der Gesellschaft sehe man damit als abgeschlossen an.

Im Laufe des Juli tätigte das Unternehmen erste Investments, wobei man den Fokus bewusst auf sehr defensive Papiere legte. Diese Vorsicht habe sich bereits bewährt: Trotz des unruhigen Börsenumfelds der letzten Tage und unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten habe man den Juli mit einem minimalen Plus von 0,06% abschließen können, hieß es.

Neben Zinsen auf Tagesgeldkonten trugen den Angaben zufolge die Schaltbau-Genüsse und Hansen-Aktien jeweils ein kleines Plus bei, während ADM Hamburg (vormals Oelmühle Hamburg) im Minus landete. Hintergrund ist die Meldung, dass die Nachzahlung aus dem alten Spruchstellenverfahren diejenigen Aktionäre erhalten, die damals tatsächlich die Dividende vereinnahmt haben, und nicht – wie vom Vorstand erwartet und sonst üblich – eine „Sonderdividende“ für die heutigen Besitzer der Aktie anfällt.

"Wir werden die aktuelle Schwächephase dazu nutzen, mit Engagements in ausgewählte Nebenwerte in den nächsten Wochen ein breiteres Portfolio aufzubauen. Trotz der erkennbaren Risiken aus der US-Hypothekenkrise oder den Refinanzierungsproblemen bei diversen Hedge Fonds bleiben wir für solide Einzelwerte weiterhin zuversichtlich und sehen auch bei einem nervösen Gesamtmarkt gute Chancen", so der Vorstand.

Der Nettoinventarwert (NAV) der GSC Portfolio AG beläuft sich zum 31.07.2007 auf 10,01 EUR je Aktie. Vorgesehen sind im Wesentlichen Investments in Nebenwerte aus dem deutschsprachigen Raum, wobei der Fokus auf soliden Rendite-, Wachstums- und Value-Unternehmen liegt, ergänzt um Sondersituationen und Abfindungsspekulationen.

[Lintorfer]

Monatsbericht August 2007


Der Nettoinventarwert (NAV) der Aktie der GSC Portfolio AG beläuft sich zum 31. August 2007 auf 10,13 EUR je Aktie. Zurzeit arbeitet man im Hause der GSC Portfolio AG intensiv an der Erstellung des Wertpapierprospektes für die Börseneinführung. Die Aufnahme der Notierung, an der Frankfurter Börse, ist für das 4. Quartal 2007 geplant.

Nach der am 7. August erfolgten Teileintragung der Kapitalerhöhung auf 630.000 EUR hat das Unternehmen sein Portfolio ausgebaut. „Wenngleich der Einbruch im Nebenwerte-Bereich auch uns traf, konnten wir diesen zugleich zu günstigen Nachkäufen nutzen. Mit zwischenzeitlich 25 Positionen und rund 97% Investitionsquote sind wir nun weitgehend voll investiert. Obwohl selbst eine Reihe höchst solider Nebenwerte noch längst nicht wieder ihr Vor-Crash-Niveau erreicht haben, konnten wir den August unter Berücksichtigung kalkulatorischer Kosten mit einem Plus von 1,25% abschließen“, so der Vorstand.

Größter Gewinner im August war GESCO, die dank einer erneuten Prognoseanhebung ungeachtet des turbulenten Umfelds ein neues Allzeithoch markierten. Auf Platz 2 folgt Hansen Sicherheitstechnik, die von einer Empfehlung in „Der Aktionär“ profitierten. Das drittgrößte Plus verbuchte man bei MPC Capital, wo ein guter Einstiegszeitpunkt gelang. Weitere größere Gewinnbringer waren Lloyd Fonds, Schaltbau, Advanced Medien und Arques.

Auf der Verliererseite sticht insbesondere Easy Software heraus, deren Halbjahreszahlen scheinbar schwach ausfielen, jedoch durch einen positiven Sondereffekt im Vorjahr verzerrt sind. Da die Meldung just in die Sell-Out-Phase im Gesamtmarkt fiel, stürzte die Aktie daraufhin ab, was nach Erachten des Vorstandes der GSC Portfolio AG völlig überzogen ist. Zweitgrößter Verlustbringer war GCI Management, deren Halbjahreszahlen enttäuschten. Ohne negative Nachrichten unter Druck waren ferner ADM Hamburg und Masterflex.

„Für die nächsten Wochen rechnen wir tendenziell mit einer Beruhigung des Marktes, schließen aber neue Turbulenzen insbesondere im Zusammenhang mit möglichen wei-teren Negativmeldungen aus dem Bankensektor nicht aus. Mit unserer Fokussierung auf günstig bewertete Value-Titel sehen wir uns im aktuellen Umfeld jedoch gut aufgestellt“, so der Vorstand weiter.

[Lintorfer]

Monatsbericht September 2007


Nachdem die GSC Portfolio AG im August gegen den Markt ein schönes Plus verzeichnen konnte, hat man den September mit einem hauchdünnen Minus von 0,06% abgeschlossen. Die Portfolio-Struktur hat sich dabei wenig verändert; die Zahl der Positionen stieg von 25 auf 26, die Investitionsquote beläuft sich auf rund 98%.

Mit Abstand größter Gewinner im September war Data Modul, die dank zahlreicher Kaufempfehlungen binnen weniger Wochen um über 50% nach oben schossen. „Da uns dies kurzfristig stark übertrieben erscheint und wir nicht glauben, dass die Zahlen des dritten Quartals die sehr hochgesteckten Erwartungen erfüllen können, haben wir nahe den absoluten Höchstständen zwei Drittel unserer Position verkauft. Erneut unter den großen Gewinnern befindet sich auch Advanced Inflight Alliance (ehem. Advanced Medien), deren Kurs offensichtlich zum Quartalsschluss „hochgepflegt“ wurde. Von der MDAX-Aufnahme profitierte Arques und belegt damit Platz 3 unter den Gewinnern, konnte sein Zwischenhoch jedoch nicht halten“, so der Vorstand.

Größter Verlierer des Monats war der August-Spitzenreiter GESCO, der ohne Nachrichten einen deutlichen Rückgang hinnehmen musste. „Möglicherweise fanden hier Verkäufe der unter starken Mittelabflüssen leidenden Homm-Fonds statt, die vor einigen Monaten einen Anteil von 2,97% an GESCO hielten. Aufgrund der extrem günstigen Bewertung haben wir die Schwäche zum Aufstocken unserer Position genutzt. Kursverluste verzeichneten wir auch bei Sixt, TA Triumph-Adler und dem Schaltbau-Genussschein; Negativ-News gab es dazu ebenfalls nicht, zudem waren die Börsenumsätze bei letzterem minimal, weshalb wir hier keinerlei Handlungsbedarf sehen“, so das Management weiter.

Wie vom Unternehmen erwartet haben sich die Börsen in den letzten Wochen stabilisiert; dennoch hält man neue Turbulenzen im Zusammenhang mit der Subprime-Krise – insbesondere mit Blick auf Neubewertungen zum Quartalsschluss per 30.9. – weiterhin für nicht ausgeschlossen. Mit der Fokussierung auf günstig bewertete Value-Titel sieht man sich im aktuellen Umfeld jedoch unverändert gut aufgestellt.

[Lintorfer]

Monatsbericht Oktober 2007


Mit einem Monatsplus von 0,30% hat das Portfolio der GSC Portfolio AG im Oktober in einem wechselhaften Marktumfeld erneut zugelegt. Die Anzahl der Positionen erhöhte sich dabei von 26 auf 28. Neu aufgebaut hat der Vorstand Engagements in Westag & Getalit, DNICK und Franconofurt; umgekehrt verkaufte man die verbliebene Restposition in Data Modul nahe den absoluten Höchstständen. Die Investitionsquote beträgt gut 97%.

Als größter Gewinner des Monats profitierte die Schaltbau-Aktie von den hervorragenden Neunmonatszahlen. Auf Platz zwei folgt GESCO mit einer Gegenbewegung zum Rückgang im Vormonat, der nach unserer Vermutung durch Verkäufe der unter starken Mittelabflüssen leidenden Homm-Fonds ausgelöst worden sein könnte. Drittgrößter Gewinnen war Silicon Sensor; hier sorgte die Meldung des größten Einzelauftrags der Firmengeschichte für einen Kurssprung.

Auf der Verliererseite liegen dicht hintereinander WMF, Lloyd Fonds, MPC Capital, ADM Hamburg und ARQUES, deren Kursrückgänge insgesamt aber kleiner als das Plus bei den zwei größten Gewinnern ausfallen und durchweg ohne ernstzunehmende negative Nachrichten zustande kamen. Bei ADM lässt sich den Angaben zufolge der Rückgang durch den noch nicht auf der Tagesordnung der ordentlichen HV stehenden Squeeze-Out erklären. ARQUES litt zeitweise unter Marktgerüchten um einen angeblichen Ausstieg der Vorstände, hat sich von den Tiefs aber bereits deutlich erholt.

"Nachdem sich der Markt zwischenzeitlich wie von uns erwartet nach der Subprime-Krise weitgehend stabilisiert hat, konzentrieren sich die Anleger mit der gerade beginnenden Q3-Zahlen-Phase wieder verstärkt auf fundamentale Daten. Wie die ersten – durchweg erfreulichen – Meldungen in diesem Rahmen zu unseren Depotwerten zeigen, sind wir mit unserem Portfolio sehr gut aufgestellt und erhoffen uns daher in den nächsten Wochen positive Impulse für die Entwicklung des „inneren Wertes“ unserer Aktie", so der Vorstand.

[NMspezi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.221.109 von schaerholder am 31.10.07 17:08:00

ob die GSC Leute cleverer als andere sind muss sich i.d. tat erst zeigen.... wobei die ja im Nebenwerte insider meisten ziemlich gut liegen.

ist im vgl. zu anderen bet.-ags (die von dir gen. "klitschen" ;-)) aber definitiv seriöser und transparenter!

werds mal näher anguckn

[schaerholder]

Klitschen die sowas machen gibt es mehr als genug und die GSC Leute sind auch nicht schlauer als andere

[NMspezi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.217.969 von Lintorfer am 31.10.07 14:15:32

also von den Koditionen her find ich das mehrr als fair... super-transparent, flache kostenstrktur, gleicher ausgabepreis wie gründer u. sogar minimal unter NAV...

portfolio sieht auch gut aus find ich

was eint ihr?

[Lintorfer]

GSC Portfolio AG strebt an die Börse

Zeichnungsfrist läuft vom 01.11.-23.11.2007, Listing für Dezember geplant





Die GSC Portfolio AG bietet vom 1. bis 23. November 2007 insgesamt bis zu 1,874 Mio. Stückaktien zum Preis von 10,00 Euro je Aktie zur Zeichnung an und plant für den Dezember ein Listing im Open Market der Frankfurter Börse. Für die Durchführung des Listings wurde die Bankhaus Neelmeyer AG, Bremen, beauftragt. Die Abwicklung der Kapitalerhöhung führt die GSC Portfolio AG selbst durch, um die Kosten der Maßnahme im Interesse der Aktionäre möglichst gering zu halten.



Die GSC Portfolio AG investiert in ausgewählte Nebenwerte aus dem deutschsprachigen Raum, wobei der Fokus auf soliden Rendite-, Wachstums- und Value-Unternehmen liegt, ergänzt um Sondersituationen und Abfindungsspekulationen. Ziel der GSC Portfolio AG ist es, auf das verwaltete eigene Vermögen bei begrenztem Risiko eine möglichst hohe Rendite zu erzielen. Im Fokus steht dabei eine mittel- bis langfristige „Buy-and-Hold“-Strategie, was nicht ausschließt, dass auch kurzfristige Anlagechancen wahrgenommen werden.



Mit der monatlichen Bekanntgabe des „inneren Wertes“ (NAV), der per 30.9. bei 10,12 Euro je Aktie lag, einer laufenden Offenlegung der jeweiligen Portfolio-Struktur und der flachen Kostenstruktur stellt sich die GSC Portfolio AG als gute Alternative zu Direktinvestments in deutsche Nebenwerte dar und ist am ehesten mit einem Nebenwerte-Fonds vergleichbar. Im Gegensatz zu einem Fonds kann das Management der GSC Portfolio AG aber nicht durch Zu- oder Abflüsse von Anlagegeldern entgegen ihrer Markteinschätzung zu Käufen bzw. Verkäufen genötigt werden, was speziell in turbulenten Börsenphasen eine deutlich bessere Performance erwarten lässt.



Über einen Beratungsvertrag mit der GSC Info und Beteiligungen AG, der eine fixe Vergütung von monatlich 0,1% zzgl. MwSt. sowie eine 10-prozentige Erfolgsbeteiligung vorsieht, sind sämtliche anfallenden Aufwendungen für Mitarbeiter, Research, Geschäftsräume und Bürokosten abgedeckt. Damit hat die Gesellschaft Zugriff auf das Know-how von GSC Research, dem führenden unabhängigen Research-Haus mit Schwerpunkt deutsche Nebenwerte, das mit seinem Netzwerk von ca. 50 festen und freien Mitarbeitern als einziges sämtliche rund 1.000 börsennotierte deutschen und österreichischen Nebenwerte verfolgt.



Für Investoren bietet die Gesellschaft folgende Vorteile:



- hohe Transparenz durch monatliche Veröffentlichung des „inneren Wertes“ (NAV) und Offenlegung der größten gehaltenen Positionen



- moderate Kostenstruktur durch den Beratungsvertrag mit GSC, der eine fixe Vergütung von monatlich 0,1% zzgl. MwSt sowie eine 10-prozentige Erfolgsbeteiligung vorsieht



- Nutzung des großen Know-hows von GSC durch die Bereitstellung des Research, der selbst betriebenen Datenbank und des flächendeckenden Mitarbeiter-Netzwerks von GSC



- große Rendite-Chancen durch Investition in oftmals nahezu unbekannte und entsprechend niedrig bewertete Nebenwerte im deutschsprachigen Raum



- begrenztes Risiko durch Fokussierung auf solide Rendite-, Wachstums- und Value-Unternehmen, ergänzt um Sondersituationen und Abfindungsspekulationen



- Rückkauf eigener Aktien als Instrument zur gezielten Kurspflege, sofern der Börsenkurs sich nachhaltig unter den „inneren Wert“ bewegen sollte





Den von der BaFin genehmigten Wertpapierprospekt, einen Zeichnungsschein zur Teilnahme an der Kapitalerhöhung, die aktuellen Monatsberichte und weitere Informationen zur GSC Portfolio AG sind unter www.gsc-portfolio.de abrufbar. Bei Interesse an der Übersendung einer ausführlichen Firmenpräsentation sprechen Sie uns bitte unter den angegebenen Kontaktdaten an.