Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 2825)

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.967.154 von cd-kunde am 17.10.17 16:59:08

Die Galeria Bałtycka in Danzig läuft gut, obwohl die Lage vielleicht nicht perfekt ist.

Umsatzerlöse in den letzten Jahren:

2016: TEUR 14.863
2015: TEUR 14.843
2014: TEUR 14.639
2013: TEUR 14.489
2012: TEUR 14.017
2011: TEUR 13.728

Das Rathaus-Center in Dessau ist mir aufgefallen, als ich mir die Umsatzentwicklung pro Mall angeschaut habe. In Dessau sieht die Entwicklung seit 2011 nicht so gut aus. Umsatzerlöse 2016 nur marginal höher als 2011.

[Timburg]

Hallo zusammen,

@Puttyfly, Blumstar & all nochmal abschließend zum Thema Pflegeheim: Ihr dürft mir glauben das das wirklich gut überlegt ist. Schließlich ist die Schwiegermutter seit ca. 7 Jahren ein totaler Pflegefall (Rollstuhl, gelähmt) - die Probleme kamen erst dieses Jahr als auch der Schwiegervater ebenfalls pflegebedürftig wurde. Lässt sich mit einer Kraft einfach nicht schaffen - und für die beiden gelten extra Regelungen da sie rumänische Staatsbürger sind. Die Entscheidung ist also nicht leicht gefallen und wurde lange hinausgezögert. Hab das hier auch nur erwähnt um die Halbierung der Sparrate zu erklären. Studium geht ja noch; ein Pflegefall auch - aber alles zusammen wird dann doch irgendwann zuviel.


@Anyway & Investival
OK, zurück zur Börse. Der Begriff "lame duck" ist ja sehr dehnbar und lässt Raum für Interpretationen. Erinnere mich an meinen Teilverkauf IBM: Clearasil und Oberkassel unisono "weg mit dem Zeug" - Florian auf der anderen Seite: her damit. Kann also durchaus sein dass wir da nicht derselben Meinung sind; würde mich aber trotzdem interessieren welche konkreten Werte Ihr damit meint ??

Muss nämlich gestehen dass ich im großen ganzen im Moment eigentlich recht zufrieden mit meiner Mannschaft bin. Klar ärgert mal der eine, mal der andere ein bisschen. Aber richtig schlechte Werte seh ich da nicht, auch wenn paar im Minus sind.

Hab aber nichtsdestotrotz schon vor paar Tagen meine Viscofan verkauft. War nach über 2 Jahren eine plusminusnull-Geschichte; außer paar mickrigen Dividenden gar nichts. Und angesichts der Situation in Katalonien war ich der Meinung dass mir Ebro als Spanien-Vertreter reichen. Hab im Gegenzug SES verbilligt - ist übrigens zum ersten Mal dass ich den Mut dazu aufbringe. Mal schaun ob es richtig war. Ist immer so ein komisches Gefühl wenn ein Wert nachrichtenlos fällt. Aber bei SES sollte nach über 50% Kursrutsch so einiges an negativen Nachrichten eingepreist sein

@Moeee
schön wieder von Dir zu hören. Hoffe es geht Dir gut und im Depot läuft alles nach Plan.

VG Timburg

[cd-kunde]

Man könnte übrigens auch short in der Aktie sein und long in der Wandelanleihe

[cd-kunde]

Negativ wird die Wandelanleihe gesehen, da man unter dem Wandelkurs nicht wandelt und dann muss DES die Anleihe zurückzahlen.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.967.223 von Felix80 am 17.10.17 17:06:45

Zitat von Felix80: Vielen Dank für die Infos zur Shortselling-Quote von rd. 8%!!! Achte ich fast nie drauf... wie sind denn die 8% Deiner Meinung nach zu beurteilen? War die Quote schonmal wesentlich höher?

Da die Marketcap. "nur" ca. 1,8 Mrd. EUR ist, können die Shortseller durchaus eine Gefahr sein. Hatte ich bislang bei der Dt. EuroShop noch nicht auf dem Schirm. Nochmals danke!

Mit dem Thema Wandelanleihe hatte ich mich bereits beschäftigt. Verstehe jedoch nicht, wieso dies bei vielen soooo negativ gesehen wird.

Beste Grüße
Felix80

Nach der Holland-Seite sind es nur 6%

http://shortsell.nl/short/DeutscheEuroShop/all

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.966.911 von moeee am 17.10.17 16:32:36

Vielen Dank für die Infos zur Shortselling-Quote von rd. 8%!!! Achte ich fast nie drauf... wie sind denn die 8% Deiner Meinung nach zu beurteilen? War die Quote schonmal wesentlich höher?

Da die Marketcap. "nur" ca. 1,8 Mrd. EUR ist, können die Shortseller durchaus eine Gefahr sein. Hatte ich bislang bei der Dt. EuroShop noch nicht auf dem Schirm. Nochmals danke!

Mit dem Thema Wandelanleihe hatte ich mich bereits beschäftigt. Verstehe jedoch nicht, wieso dies bei vielen soooo negativ gesehen wird.

Beste Grüße
Felix80

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.967.040 von Felix80 am 17.10.17 16:47:46

Zumindest die Polen-Mall in Danzig liegt alles andere als in der Innenstadt (Altstadt):



Dresden ist natürlich mit Altmarkt top. Und in den restlichen war ich noch nie.

[Felix80]

Deutsche EuroShop

Hallo zusammen,

habe weiteres Research zum Zahlenwerk der Deutschen EuroShop (WKN: 748020) betrieben. Möchte euch meine Ergebnisse nicht vorenthalten.

@stefan6800
Ständig sinkende Gewinnprognosen konnte ich nicht ausfindig machen, wenn man den FFO betrachtet. Wahrscheinlich hast Du Dir EPS-Prognosen auf 4-traders oder woanders angeschaut. Diese sind m.E. bei der Dt. EuroShop nicht wirklich zu gebrauchen, da diese durch die Bewertungsergebnisse nach IAS 40 stark verzerrt werden. Aussagekräftiger ist m.E. dagegen die FFO-Entwicklung.

Anbei die Umsatz, EBIT, EBT und FFO-Prognose aus dem Halbjahresfinanzbericht 2017:



Diese wurde bislang bestätigt und auch nicht nach unten revidiert. Die Q3-2017 Zahlen kommen übrigens am 15.11.2017.

Langfristige FFO-Entwicklung je Aktie und FFO payout ratio:



Ein FFO payout ratio von rd. 60% eröffnet noch Spielraum für weitere Dividendenerhöhungen in der Zukunft. Die 2017er und 2018er Dividende von 1,45 EUR bzw. 1,50 EUR je Aktie sollte relativ sicher sein.

Habe noch die P/FFO Entwicklung grafisch aufbereitet (Basis sind die jeweiligen XETRA-Jahresschlusskurse):



Eine 2017er Bewertung mit 13,1 bzw. einer 2018er Bewertung mit 13,5 erscheint nicht als „zu teuer“. Der Rückgang des FFO je Aktie in 2018 liegt an der Annahme, dass die Aktienanzahl aufgrund der Wandlung der Wandelschuldverschreibung ansteigt. Absolut gesehen steigt der FFO.

Hier mal die Entwicklungen ab dem Jahr 2007:



Die langfristige Dividendenentwicklung gefällt mir auch:



@cd-kunde:
Da sich die 21 Shoppingcenter (17 davon in Deutschland, 1 Polen, 1 Tschechien, 1 Österreich, 1 Ungarn) eher an guten bis sehr guten Standorten befinden, sehe ich das „Amazon“ Risiko in den nächsten Jahren als eher gering an. Der Einzelhandel in den Innenstätten wird nicht von heute auf morgen verschwinden! Wie immer bei Immobilien… Lage, Lage und nochmals Lage!

Die Entwicklung der Leerstandsquote in den letzten Jahren ist auch nicht beunruhigend, auch wenn diese im Jahr 2016 erstmals über 1% lag. Auch die Mietausfälle haben etwas zugenommen.



Bin auf eure Meinungen und Infos zur Deutschen EuroShop gespannt. Hat jemand die Aktie im Depot? War ja lange Zeit ein beliebter Wert unter den „Dividendensammlern“.

Beste Grüße in die Runde
Felix80

[moeee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.961.561 von Felix80 am 16.10.17 21:53:01

Moin Felix,

Grund 1 wie CD- Kunde sagte

„Bei DES läuft auch noch eine Wandelanleihe zum Wandelkurs 29,xx aus. Und die anderen ShoppingCenter-Betreiber laufen auch alle nicht mehr.“

Grund 2 Shortseller am Werk

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Deutsche_EuroShop…

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Deutsche_EuroShop…

Deutsche EuroShop mit deutlicher Ergebnissteigerung im 1. Halbjahr 2017

http://www.deutsche-euroshop.de/des/pages/index/p/296/792

passt soweit.

Zusammengefasst: ihre Daseinsberechtigung hat die Aktie wohl und wenn es nur iwann zu einer Übernahme kommt

MFG

[linkshaender]

JNJ

Zahlen von JNJ werden wohl positiv aufgenommen.

https://finance.yahoo.com/news/johnson-johnson-tops-street-3…