Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 3211)

[provinzler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.342.769 von Timburg am 17.02.17 06:09:42

Zitat von Timburg: Und dann noch ein typischer Buffett-Wert welcher hier eigentlich so gut wie nie erwähnt wird. Oder hat sich jemand schon mit der Company beschäftigt ??

Ja. Ein Wert, der in der Tat nicht auf Buffetts Mist gewachsen ist. DaVita ist ein Serienaufkäufer, der versucht sich regionale Monopolstellungen in der Dialyse auf Kredit zusammenzukaufen. Die Bilanz war als ich das letzte Mal draufgeschaut habe, reichlich strapaziert.

[Karittjaan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.329.812 von codiman am 15.02.17 19:40:19

Zitat von codiman: @Timburg
Nachfolger wurde SSE PLC ....



Gruß codiman

Hm, angeschaut habe ich mir SSE auch schon diverse Male wegen der üppigen Dividende. Wenn ich dann allerdings etwas tiefer in die Zahlen gegangen bin, habe ich immer wieder Abstand von einem Kauf genommen. Übersehe ich etwas bei der großen Diskrepanz zwischen Gewinn/Aktie und der ausgezahlten Divdende?

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.342.793 von Dividendenabstauber am 17.02.17 06:23:03

Guten Morgen; ad AMZN:

>> technologisch und auch bei den Kosten Lichtjahre vor der Konkurrenz <<
Ersteres mag gut sein ist für ein derart (bilanz-)aggressiv operierendes Unternehmen aber auch »Pflicht«. Letzteres mag auch noch zutreffen, ist aber per se kein Qualitätsausweis in einem per se margendünnen Segment. AMZN muss dafür organisatorisch einen erheblichen Aufwand betreiben, um ihre Margen via Umsatzwachstum über Wasser zu halten: Sowohl deren COGS als auch deren SG&A steigen in letzter Dekade ziemlich stetig; normalerweise sind solche Unternehmen für downtrends prädestiniert.

Mein ganz fettes ? nun, wo+wann deren Umsatzwachstum von 20-30 % p.a. nachlässt [– nur das »rechtfertigt« vlt. halbwegs deren ev/ebitda ~35; und das auch nur im aktuellen monetären Kontext], wo man nun bei immerhin schon 135 Mrd p.a. angekommen ist. Nicht wenig dürfte da auch von der FED abhängen, derweil die monetär begünstigten Spielräume bei den Konsumenten nicht nur in USA wohl ziemlich ausgereizt sind.

– Man hätte auf solche Unternehmen nach (kommunizierter open-end-)Verstärkung des Geldtsunamis 2009 setzen können; aber 8 Jahre später ... [– Den 10-bagger <2009 durchzuhalten wäre dagegen mental mindestens äußerst anspruchsvoll gewesen; 03-07 gab's eine sehr zähe Abwärts-Konso, derweil andere Aktien haussierten (und sich im Gegensatz zu AMZN damals finanzfundamental verbesserten); im crash 08 konnte sich AMZN deshalb dann in etwa mit dem Markt halten]

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>> verwunderlich dass Gemalto vom allgemeinen Höhenflug der letzten Monate nichts mitbekommen hat. [@Timburg]
So ist das bei mid+smallcaps schon mal ... low beta, *g*
Und wie es auch für individuelle Höhenflüge schon mal keine Erklärung gibt, ist das auch schon mal bei individuellen Sinkflügen der Fall.
– So wie Du Dich liest, verkauf' halt ½, und achte für die 2. ½ einfach auf deren Lieferung,

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.342.769 von Timburg am 17.02.17 06:09:42

Zitat von Timburg: Und dann noch ein typischer Buffett-Wert welcher hier eigentlich so gut wie nie erwähnt wird. Oder hat sich jemand schon mit der Company beschäftigt ??

[/url]


Berkshire-Beteiligung muss nicht Buffett-Kauf sein.

Käufe wie DaVita oder DirectTV wurden getätigt als er zwei Hedgefonds-Manager eingestellt hat.

Man kann bei der Aufstellung unter 7 immer schön sehen wo die Position liegt:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1067983/000095012317…

1 28-2226 Berkshire Hathaway Homestate Insurance Co.
2 28-5678 Berkshire Hathaway Life Insurance Co of Nebraska
3 28-14389 BH Finance LLC
4 28-554 Buffett Warren E
5 28-1517 Columbia Insurance Co
6 28-06102 Cypress Insurance Co
7 28-11217 Fechheimer Brothers Co
8 28-852 GEICO Corp
9 28-12941 Medical Protective Corp
10 28-1066 National Fire & Marine Insurance Co
11 28-718 National Indemnity Co
12 28-5006 National Liability & Fire Insurance Co
13 28-11222 Nebraska Furniture Mart
14 28-12947 U.S. Investment Corp

Nr. 4 Buffett ist Berkshire direkt oder in Kombi mit einer anderen Zahl durch die Beteiligung an dem anderen Unternehmen

DaVita liegt nur zur Hälfte bei Berkshire. Der Rest liegt bei 8 und 11

KO liegt zum größten Teil bei Nr.11

[ungierig]

@Timburg
Vielen Dank für deine klugen Worte in den Börsentag. Wenn man den Anfang des Threads liest und deine heutigen Statements, muß man wirklich Respekt zollen, wie Du dich zum Experten entwickelt hast. Spannend wird der Tag, weil ich immer noch im Unklaren bin wegen der DRAG, verkaufen oder halten. Bei genügend Zeit spiele ich mal Profi und verfolge die Kurse laufend.
Wie schon gesagt, mit Aktien sollte man sich wohlfühlen.

[Dividendenabstauber]

So, interessant ist, je älter ich werde desto langfristiger denke ich. Naja, die 70 schauen mich heuer frontal an.
Derzeit halte ich den $ nach Kaufkraft überbewertet, vermutlich wird er noch teurer. Die Trump Rally wird noch eine Weile weiterlaufen, wie lange? Habe heuer erst einen Kauf an der NYSE getätigt. War der Ansicht, habe zu wenig KIM, daher das Depot etwas abgerundet. Vor vielen Jahren mal um 10 eingekauft. Voriges Jahr Spitze um 32, jetzt Schwankungen 24-25. REIT’s will anscheinend derzeit niemand. Die Werte die von Trump profitieren sollten sind derzeit gefragt und meiner Meinung nah teuer. Selbst habe ich ein ungutes Gefühl über $ auf dem US Konto, die Dividenden feuern jeden Monat mehrmals. Daher werde ich laufend einkaufen. Alleine meine Reynolds, die gerade von BAT übernommen werden, da kommt ein Baranteil, eine unglaubliche Summe. Habe diese vor so 13 ? Jahren um 38$ gekauft, habe aber durch Spit’s 8x so viel, Übernahme fast bei 60.
Habe unlängst mit meinem Sohn über IBM lange gesprochen. Er meint, ein langsamer Tod wenn denen nicht Entscheidendes einfällt. Selbst war er mehrmals in Seattle bei Amazon. Er stellt gerade auf Cloud die Firma um, weit fortgeschritten. Er meint, die sind technologisch und auch bei den Kosten Lichtjahre vor der Konkurrenz. Er hat auch eine Führung durch den Geschäftszweig Warenhandel bekommen. Ein Team von Mathematikern optimieren der Warenfluss hin bis zu den Greifbewegungen des Personals im Versand. Einfach beindruckend.
Da ich trotz meines Alters voll FIT bin werde ich mal mit meiner Frau reden, ob ich Euch nicht am Achensee besuchen soll. Auch nach einer Wanderung von 6 oder 7 Stunden, da bin ich nachher noch frisch. Lieber Timburg, schreib mir da bitte etwas mit BORD@.

[Timburg]

Auch gestern noch paar Zahlen welche hier von Interesse wären. Da haben wir zum einen die Arista, welche "unsere" Cisco ja ab und zu mal ärgert und Marktanteile abjagt. Noch schöneres nachbörsliches Plus als bei Cisco:

http://seekingalpha.com/news/3244240-arista-networks-plus-11…

Dann meine Consolidated Edison über welche man eigentlich nur 5x im Jahr schreiben kann. Bei den Q-Zahlen und der regelmässigen Divierhöhung. Haben wir aber schon ausgemacht dass ich auch solche lame ducks im Depot brauche.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-02/39955385…

Und dann noch ein typischer Buffett-Wert welcher hier eigentlich so gut wie nie erwähnt wird. Oder hat sich jemand schon mit der Company beschäftigt ??

http://www.reuters.com/article/davita-results-idUSL4N1G15S3

[Timburg]

Schönen guten Morgen in die Runde,

@Investival zu Gemalto


>> Und da fällt so ein Chart schon auf <<
– Und wann bzw. zu welchem Kurs hast Du gekauft? –

Natürlich hab ich nicht links oben im Chart gekauft. Mach ich doch nie. Ist nur etwas verwunderlich dass Gemalto vom allgemeinen Höhenflug der letzten Monate nichts mitbekommen hat. Muss ja nicht alles 50% in 4 Monaten wie SNP machen, aber einen leichten Aufwärtstrend möchte ich jetzt schon mal sehn. Wie geschrieben: ist unter ganz strenger Beobachtung, wobei ich die Position allenfalls halbieren und nicht komplett verkaufen möchte. Nicht dass es mir wieder wie bei Boss passiert.

Aber damit Du siehst dass ich nicht nur schimpfen, sondern auch loben kann. So schaut für mich ein schöner Chart über die letzten Monate aus. De Longhi:




Von ehemals 25% Minus sind es noch 3% - freut mich. Auch wenn ich die letzten Tage keine Meldungen gefunden hab welche den Höhenflug erklären. Soll mir aber recht sein.

@Tamakoschy
wir zwei haben anscheinend ganz viele Depotüberschneidungen. Schönes Plus gestern Abend bei der Allianz und schon die nächste Dividendenerhöhung. Mit dieser Bewertung und dem ARP dürfte nur ein richtiger allgemeiner Rücksetzer den Wert unter Druck bringen. Immerhin fast 7% DR auf meinen Einkauf; da muss der Kurs auch keinen typischen LURO-Verlauf hinlegen.

@Ungierig

Hin und her macht Taschen leer-trotzdem verkaufe ich Aktien fast so gerne wie kaufen.
Hoffentlich wirft mich der Chef hier deswegen nicht raus

Mit dem Chef meinst Du doch wohl nicht mich ?? Gibt keinen Chef hier und auch keine einzige Allwunderstrategie welche als Religion verstanden wird. War ja schon öfter thematisiert - eigentlich erstaunlich dass wir nach außen als ein kompakter Haufen (manche nennen uns ja Mormonen-Sekte ) erscheinen - im Prinzip aber total unterschiedliche Ansätze haben. OK, nachdem Hansi und der Dividendenabstauber sich größtenteils zurückgezogen haben, gelte ich als einer der wenigen dogma-behaftetetn B&H-Anleger im Thread. Keine Ahnung warum, aber auch ich hab schon von Beginn ab und zu mal umgeschichtet wenn ich mich mit einem Wert nicht mehr wohlfühlte.

Da waren schon EON, Banco Santander, Windreich+Praktiker--Bonds, Lucent-Alcatel, Lukoil, PSEC, Glaxo usw.usw. im Depot. Grob geschätzt schichte ich jährlich zwischen 5-10% vom Depot um. Bis ich eben meine ideale Besetzung finde welche ich langfristig zu halten gedenke. Hab zwar ab und zu bemerkt dass sich mancher fast nicht traut seine Verkäufe zu posten - nun, mit meinen Verkäufen will ich genau das zeigen. Dass man ruhig mal Reißleine ziehen kann ohne gleich als Verräter, Hasenfuß oder zittrige Hand beschimpft zu werden. Passiert ja auch in manchen Sräds. Und speziell in der aktuellen Lage ist es m.M. wichtig, sich paar Werte mental einzuordnen welche man nicht unbedingt über 2-3 Jahre Baisse mitziehen will. Bei mir sind das um die 10-15 Randwerte welche ich jederzeit - sobald ich die ersten dunklen Wolken sehe - sofort verkaufen würde um dann in der Korrektur endlich die verbliebenen Habenswills zu kaufen welche mir derzeit zu teuer sind: z.B. eine Reckitt, L`Oreal, Fresenius, Fielmann, Rational, Visa, AB Inbev usw.usw.

Brauchst Dir also keine Gedanken machen; wobei ich nichstdestotrotz schon mal anmerken muss: ich selber tu mich schon schwer wenn ich einmal im Monat (oder statistisch gesehn noch seltener) einen 1% Anteil verkaufe bzw. verkaufen muss. Und dann seh ich Leute welche manchmal gleich 5-10 Werte pro Woche austauschen. Da muss man sich schon fragen ob die Gebühren bzw. Steuern bzw. Spreads auch tatsächlich beim Neukauf wieder eingespielt sind. Bei mir passiert es nämlich immer so dass ich danach evtl. sogar teurer zum Nachkauf komme. Aber wer das Timing so gut beherrscht kann sich natürlich schon in solchen Trades versuchen. Ich lass da lieber die Finger von.

So, einen guten Start in den Tag allerseits
Timburg

[cd-kunde]

Pargesa (blau) zu GBL (schwarz). Immer wieder Abweichungen, die sich aber logischerweise wieder annährn.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.341.174 von El_Matador am 16.02.17 20:53:49

Zitat von El_Matador: interessant, dass groupe bruxelles lambert nun bei hugo boss eingestiegen ist. mir ist ganz entgangen, dass sie letztes jahr bei adidas eingestiegen sind. gbl war sehr lange ueberwiegend im energiebereich (total, engie) sowie bei pernod ricard und lafarge (nun lafarge holcim) investiert. nun hat der schwerreiche alte baron albert frère seinen adjutanten offenbar anweisungen gegeben, oder ist von ihnen ueberzeugt worden, mehr in konsum und marken zu diversifizieren. vor einigen jahren kaufte gbl den anteil am schweizerischen warenpruefkonzern sgs von der agnelli-holding exor, was ich damals als gute diversifikation betrachtete. das portfolio von gbl wird zunehmend breiter und koennte auch hier als holdinginvestment zur debatte gestellt werden. fuer timburg eine moegliche belgische flagge, sofern er nicht ab inbev bevorzugen wird. allerdings befuerchte ich, dass gbl einen vergleich mit berkshire hathaway nicht standhaelt.

Ich finde den Unterschied zwischen GBL ca. 25% Discount und Pargesa ca. 40% recht erstaunlich. Hatte das letzte Mal so vor 2-3 Jahren (wg. großer Position im Loys-Fonds) draufgeschaut und da war kaum ein Unterschied. Beide so 25%.

Das Problem bei GBL war eigentlich, dass man seine 4-5 Kernpositionen Total, Suez, Lafarge, Imsys, Pernod immer durchhielt. Im Gegensatz zu anderen Beteiligungsgesellschaften war der Discount in guten Börsenzeiten hoch und im Crash gering... Wenn man dieses Mal (inzw. Handeln sie ja) was gelernt hat, dann könnte das bei Pargesa eine Chance sein.

Bei Pargesa war ja zudem immer die Hoffnung, dass Ferre die anderen Aktionäre mal rauskaufen wird.

Muss ich mir mal nochmal genauer anschauen.