Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 1097)

[MONOTONI]

S & T ist in den attraktivsten IT-Märkten unterwegs und gut aufgestellt. Ein KGV von unter 10 ist mehr als günstig (nur als Denkmodell: ein KGV von 15, was immer noch unter Branchendurchschnitt liegt, bedeutet bereits einen Kursgewinn von mehr als 50 %)

EINEN Grund gibt es, warum der TecDAX-Aufstieg misslingen kann: eine vorherige Übernahme (vollständig oder >75%, was einen entsprechend geringeren Streubesitz bedeuten würde)

[MONOTONI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.516.145 von sdaktien am 08.04.15 12:17:53

Aber S&T entwickelt sich doch mehr als gut. Man ist in den interessanten Gescgäfrsfeldern positioniert.

Die Bewertung der Aktie mit einem KGV unter 10 ist im Branchenvergleich sehr niedrig (ich will keine Wolkenschlösser bauen: Aber ein denkbares KGV von nur 15 bedeutet ja bereits 50% Kursanstieg).

Ich sehe jedoch EINEN Grund, der den TecDAX-Einstieg verhindern könnte: ein sinkender Streubesitz aufgrund einer (Teil-)Übernahme des Unternehmens. Diesbezüglich gab es ja schon einige Interessenten, die bei S & T angeklopft haben.

[sdaktien]

Ein gutes Ergebnis ist aber die Grundlage für einen ordentlichen Börsenwert der die Voraussetzung für eine Notierung im TecDAX ist. Und da scheint mir S%T noch zu wenig zu bieten. Zumal die Unternehmen im TecDAX auch nicht stehen bleiben werden und sicher auch andere (attraktivere?) Werte diesen Index anstreben.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.515.764 von sdaktien am 08.04.15 11:41:30

Das Ergebnis ist kein Kriterium für den TecDAX (dann gäbe es wegen der Ergebnisschwankungen ständig Rotationen im TecDAX). Entscheidend sind die Marktkapitalisierung und der Umsatz . Derzeit ist die Marktkapitalisierung (noch) nicht ausreichend. Das kann sich aber sehr schnell ändern. Denn sehr weit ist S&T von den Schlusslichtern im TecDAX nicht entfernt. Und wenn der diesjährige Verlustbringer "Smart Grid" bereits im Jahr 2016 "hochprofitabel" (vgl. Meldung vom 1.4.15) ist, wird das Ergebnis in dem Bereich kräftig drehen und das Konzernergebnis deutlich anheben.

Hier die Kriterien für den TecDAX:

http://de.wikipedia.org/wiki/TecDAX

Fazit: Der TecDAX ist in greifbarer Nähe!

[sdaktien]

Wenn man in den TecDax will muss man beim Ergebnis noch einige Schippen drauflegen. Auch dieser Index wird nicht auf dem jetzigen Niveau stehen bleiben.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.515.506 von sdaktien am 08.04.15 11:13:55

Die Präsentation wurde aktualisiert:

http://www.snt.at/201504_IR_Presentation.pdf


Überraschend ist der Hinweis auf S. 17 unten: "Target: enter TecDAX Index in 2015"

Fazit: Auch wenn das "Ziel: Aufnahme in den TexDAX Index in 2015" ambitioniert erscheint und vielleicht doch erst in 2016 gelingt, so ist das wohl ein deutliches Signal wohin die Reise geht!

[sdaktien]

Überhitzung will ich das nich mal nennen. Es ist ein für die Aktie typisches Verhalten in diesem Aufwärtstrend.

Da iat die Frage, was vor allem große Adressen machen. Hier scheint mie die Aktie trotz einer MK von 180Mio€ noch ein wenig zu klein, zumal auch nicht alles dem Streubesitz zuzurechnen ist. Ausserdem stellt sich für den Großen und den Kleinen die Frage, warum man jetzt kaufen muss, wenn die Aktie in einigen Wochen mutmaßlich billiger zu bekommen sein wird. Dann zuzuschlagen, mit Blick auf die HV macht vielleicht mehr Sinn.
Ausserdem: Korrekturen sind gesund. Gerade bei dieser Aktie. Fällt diese aus und die Aktie steigt stark weiter, wäre das wahrscheinlich ein Anzeichen einer Überhitzung und damit langfristig nicht so gut für einen stabilen Aufwärtstrend.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.514.672 von sdaktien am 08.04.15 09:48:57

Charttechnisch hast Du recht. Der sieht aus als läge eine "Überhitzung" vor. Aber fundamental ist er nun untermauert, da der Ausblick ungewöhnlich gut ausfällt und nun offenbar die Aktie, die lt. Geschäftsbericht überwiegend von institutionellen Investoren gehalten wird, auch von weiteren Investoren erkannt wird. Auch die höhere Marktkapitalisierung und der bessere Handel lässt die Aktie für Fonds nun attraktiver erscheinen. Die Aktie ist im Vergleich zu anderen Unternehmen deutlich niedriger bewertet. Deshalb stellt sich mir die Frage, wer nun bereit ist, größere Positionen bei der moderaten Bewertung und dem vielversprechenden Ausblick zu verkaufen. Der aktuelle Kursentwicklung ist trotz des starken Anstieges dieses Jahr auch sehr stabil, so dass offenbar doch viele die noch günstige Bewertung als Chance sehen. Auch ich gebe liebe keine Stücke her, weil ich nicht unbedingt erwarte, dass vor den (wohl guten) Q1-Zahlen im Mai und der HV im Juni (Dividende) jemand die Aktien "verschleudern?" wird.

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.512.887 von Ralph100 am 07.04.15 22:51:05

Seh ich auf den Chart, sollte es vor der HV noch einen Rücksetzer geben. S&T korrigiert immer in einem 8 Wochen Rhythmus. Allerdings ist auch auffällig, dass die Aktie jeweils einen sehr starken Anstieg hinlegt (hatten wir gerade) um dann anschliessend erstmal zu konsolidieren.
Demzufolge wäre es vielleicht nicht verkehrt, relativ zeitnah vor der HV einzusteigen.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.514.147 von straßenköter am 08.04.15 08:56:11

Danke! Allerdings scheint die Schätzung für 2016 doch sehr vorsichtig vorgenommen worden zu sein. Wenn in der Unternehmensmitteilung steht, dass der Smard Grid Bereich in 2016 bereits "hoch profitabel" sein soll und die Auftragspipeline jetzt schon über TEUR 600 liegt. Dann kann man wohl auf mehr hoffen, was auch mit dem TecDAX-Ziel in Einklang stünde.