Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 331)

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.449.460 von poorttrader am 28.04.22 18:24:54

Zitat von poorttrader: Was nützen denn bitte 500 Mio oder mehr auf dem Bankkonto. Die Zukäufe (Investitionen) sind doch die Zukunft und nur die wird an der Börse gehandelt. Denke darum explodiert hier auch gerade auch rein gar nichts ... denn die Mittelverwendung ist noch offen. Zunächst muß ja auch erstmal der Verkauf über die Bühne gehen. Es bleibt ... ähm wird erst noch spannend.

+500 Mio Euro mehr auf dem Konto machen eine Menge aus:

Ganz Grob:
1. IT wir für mind für 500 Mio verkauft, eher für 600 Mio Euro; 10 x EV EBITDA, Geschäft hat ca 10 % Marge
2. IoT hat EBITDA von ca 100 Mio ; hier ist eher von einem Multiple von 14 auszugehen, Marge von 14%

Sprich nach dem Verkauf stehen einem Wert von 1,4 Mrd Euro nur 700 Mio Euro EV gegenüber.

Folglich müßte sich der Wert quasi verdoppeln. Auf minimum 30 Euro.

Die Zukäufe sind nur das Sahnehäubchen.

VG

smallvalueinvestor

[poorttrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.443.190 von smallvalueinvestor am 28.04.22 09:16:10

Was nützen denn bitte 500 Mio oder mehr auf dem Bankkonto. Die Zukäufe (Investitionen) sind doch die Zukunft und nur die wird an der Börse gehandelt. Denke darum explodiert hier auch gerade auch rein gar nichts ... denn die Mittelverwendung ist noch offen. Zunächst muß ja auch erstmal der Verkauf über die Bühne gehen. Es bleibt ... ähm wird erst noch spannend.

[Malecon]

Es gibt Marktteilnehmer, die derzeit offensichtlich Kohle brauchen und alles mögliche verkaufen, selbst die gut laufenden Aktien, anders kann man so einen Paket-Verkauf nicht erklären.

Und das an einem Tag, an dem der TecDAX eigentlich im Plus ist.

[PlungeProtection]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.446.142 von max-gewinner am 28.04.22 13:43:39

Einfach mal ins Orderbuch um 12:20 schauen. Verkäufe von 250 TEUR innerhalb einer Minute im Takt. 10% des heutigen Volumen...

[max-gewinner]

wir sind nun wieder günstiger als die letzten Zukäufe der Insider. Finde ich schon auch ein bisschen verrückt.

[smallvalueinvestor]

Neue Studie ist draussen.

https://ir.snt.at/HAIB_Update_280422.pdf

"The pending divestment of IT Services slated for Q3’22E remains the key share price catalyst. Next steps: all interested parties will hand in non-binding offers by mid-May, followed by the buyer due diligence."

Mitte Mai sind wir schlauer. Bin wirklich sehr zuversichtlich.

VG

smallvalueinvestor

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.443.010 von baggo-mh am 28.04.22 09:03:25

Zitat von baggo-mh: 1.) 2006/07 Kontron (alt) in den TecDAX geführt
2.) 2008 im Streit oder aus Frust bei Kontron ausgestiegen
3.) 2 Jahre später bei Quanmax AG angeheuert mit dem Ziel das Unternehmen in den TecDAX zu bringen - Gehalt € 1
4.) Übernahme S&T und Umfirmierung
5.) 2015/2016 Tecdax Auftstieg
6.) 2016: Einstieg Ennoconn und gleichzeitiger Ausstieg Grosnigg Holding
7.) 2016: Übernahme Kontron (Revanche geglückt)
8.) 2022: Grosso Tec (Erhard Grosnigg & Hannes Niederhauser) kauft zu
9.) HV 2022: Umfirmierung in Kontron (neu) und Verkauf IT Sparte wahrscheinlich incl. Markennamen S&T

Alle Angaben aus dem Gedächtnis

Da die Umfirmierung zum jetzigen Zeitpunkt mit dem Verkauf der IT-Sparte zusammenfällt gehe ich davon aus, dass sie wertsteigernd für den Verkäufer ist. Um die Verträge wasserdicht gestalten zu können, wäre dann die Zustimmung der HV für die Umfirmierung zwingend notwendig.

Wichtiger als der Verkauf ist mMn die Nachricht welches distressed IoT Unternehmen man mit den Einnahmen übernehmen will.

Gruß
baggo-mh

Sehe ich wenig anders.

Am wichtigsten ist aktuell der Verkauf. Rechne mit mindestens 500 Mio Euro. Eher über 600.
Danach folgt die Prognose. Die Zukäufe sind das Sahnehäubchen.

Am Ende sind wir uns alle einig, daß der Wert noch viel Potential hat.

VG

smallvalueinvestor

[baggo-mh]

S&T bald Kontron AG und der Track Record von Hannes

1.) 2006/07 Kontron (alt) in den TecDAX geführt
2.) 2008 im Streit oder aus Frust bei Kontron ausgestiegen
3.) 2 Jahre später bei Quanmax AG angeheuert mit dem Ziel das Unternehmen in den TecDAX zu bringen - Gehalt € 1
4.) Übernahme S&T und Umfirmierung
5.) 2015/2016 Tecdax Auftstieg
6.) 2016: Einstieg Ennoconn und gleichzeitiger Ausstieg Grosnigg Holding
7.) 2016: Übernahme Kontron (Revanche geglückt)
8.) 2022: Grosso Tec (Erhard Grosnigg & Hannes Niederhauser) kauft zu
9.) HV 2022: Umfirmierung in Kontron (neu) und Verkauf IT Sparte wahrscheinlich incl. Markennamen S&T

Alle Angaben aus dem Gedächtnis

Da die Umfirmierung zum jetzigen Zeitpunkt mit dem Verkauf der IT-Sparte zusammenfällt gehe ich davon aus, dass sie wertsteigernd für den Verkäufer ist. Um die Verträge wasserdicht gestalten zu können, wäre dann die Zustimmung der HV für die Umfirmierung zwingend notwendig.

Wichtiger als der Verkauf ist mMn die Nachricht welches distressed IoT Unternehmen man mit den Einnahmen übernehmen will.

Gruß
baggo-mh

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.442.623 von JohannesWild am 28.04.22 08:30:19

Diese Woche kommt nichts 😉. Aber ist auch irrelevant, weil der Prozess läuft. Ich schätze Mitte Mai liegen die ersten Angebote auf dem Tisch. Da es sich um eine normale M&A Auktion handelt, wird das finale Angebot allerdings noch 6-8 Wochen dauern. Es sei denn, jemand ist so heiß auf die Sparte und hat schon komplette Buyside Due Diligence gemacht, so dass der Prozess frühzeitig abgebrochen wird und dieser gewisse jemand den Zuschlag bekommt. Kann passieren und schon erlebt.

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.442.368 von BaronVonDude am 28.04.22 08:01:49

Jetzt mach mal nicht die Pferde scheu

Dass der Verkauf klappt davon gehe ich fest aus.
Aber ob eine Info dazu noch diese Woche (im April) kommt oder wir erst nächste Woche mehr dazu im Q1-Call oder zur HV erfahren - das sollte keine großen Kurskapriolen auslösen. Erst diese Woche hat mir die IR gesagt, dass der Verkaufsprozess im Plan ist. Zumal Grosso Tec bei Kursrückgängen dankbar Aktien einsammelt.
Und selbst im unwahrscheinlichen Fall dass der Verkauf aus irgendeinem Grund nicht klappen sollte wäre die Aktie weiterhin stark unterbewertet.
Ob es im Verkaufsfall gleich zu einer Mega-Kursexplosion kommt oder ob es länger dauert bis die Transformation im Kurs verarbeitet wird - das wird m.M.n auch stark davon abhängen inwieweit die Analysten die Kursziele direkt nach der Meldung nach oben anpassen oder inwieweit sie das Fortschreiten der Transformation erst abwarten. Falls die Analysten die langfristigen EBITDA-Margen auf 15% und mehr anpassen, dann ergäbe sich ein wesentlich höheres Kursziel (siehe Video ab Minute 37)


Gruß,

Johannes