ADLER Real Estate -- heiße Empfehlung (Seite 126)

[SiebterSinn]

(@hb) Und wobei man noch nicht weiß, ob sich 'demnächst ein größerer Akteur um ADL kümmert'...

[honigbaer]

Rein technisch gesehen, fallende 50-, 100- und 200-Tagelinie, sieht es natürlich nicht gut aus.
12,80 ist auch etwa das Zwischentief vom Dezember, dem kann man schon eine gewisse Bedeutung beimessen.

Vom Abschlag zum NAV gesehen, dürften aber deutlich niedrigere Kurse nur in einem veränderten Szenario plausibel sein, in dem die Entschuldung nicht wie geplant fortgesetzt werden kann. Wobei man natürlich nie weiß, welche Börsenturbulenzen uns dieses Jahr noch bevor stehen. Die Börsenschwäche 2018 hatte die Immobilienwerte weitgehend ungeschoren, die darauf folgende Entwarnung von der Zinsfront hat dem Immobiliensektor natürlich enorm geholfen.

[SiebterSinn]

(@alle) Die 12,84 Euro aus der sechsprozentigen Aktienumverteilung bilden nun offenbar einen unteren Auffangbereich (!?)

[SiebterSinn]

(@baer) Alles klar...

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.321.229 von DOBY am 10.04.19 12:23:16

oops, wie konnte das denn passieren? Das war die Botschaft:

Es hat ja auch seit der Umplatzierung einige Nachrichten gegeben, Teilverkauf Gewerbeportfolio und Höherbewertung der Immobilienbestände zum Jahresende. NAV und LTV wurden dadurch positiv beeinflusst. Außerdem Umfinanzierung zu günstigen Konditionen.

Besonders die Marktkapitalisierung pro Wohnung im Bestand ist durch den hohen Einsatz von Fremdkapital bei Adler besonders gering. Auch wenn man das auf die schlechteren Standorte der Immobilien schiebt, so erwirbt man bei Adler indirekt noch vergleichsweise viel Wohnfläche und Mieteinnahmen.

Bei einer angedachten Übernahme, sind allerdings das Gewerbeportfolio, der schwebende Squeeze-out bei Westgrund und die ausstehende Kaufpreiszahlung für Accentro vorerst als unerledigte Hausaufgaben zu betrachten. Was die Finanzierungskonsitionen anbelangt, war ich eigentlich überrascht, dass man da schon bei etwa 2% liegt. aber längere Laufzeiten der Finanzierungen wären da wohl noch anzustreben.

[SiebterSinn]

Hallo honigbaer, wolltest Du mit #627 noch etwas mitteilen!?

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.320.698 von SiebterSinn am 10.04.19 11:21:51

Zitat von SiebterSinn: (@alle) Und vielleicht an dieser Stelle noch etwas grundsätzliches zum Unternehmenswert! Wenn die Gesellschaft vor 4 Monaten de facto-Wert von 20,77 Euro je Aktie benennt (1.639 Mrd. Euro / voll verwässert 78,9 Mio. Aktien) so bleibt es jedem Betrachter überlassen, hierbei notfalls seine entsprechenden Sicherheitsabschläge vorzunehmen. Was bleibt, schließt keinesfalls die aktuelle Schere, weswegen zumindest ich weiter aufstocke, denn auch ein Übernahmeversuch von außen wird immer wahrscheinlicher...

[SiebterSinn]

(@DOBY) Der Körbchen in meinem Umfeld sind nicht so wenige, lieber DOBY. Aber natürlich habe ich zwischen 12,14 und 12,20 einige Ausführungen vorgenommen...

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.320.698 von SiebterSinn am 10.04.19 11:21:51

Zitat von SiebterSinn: Was bleibt, schließt keinesfalls die aktuelle Schere, weswegen zumindest ich weiter aufstocke, denn auch ein Übernahmeversuch von außen wird immer wahrscheinlicher...

Wieso hast Du Dein Körbchen nicht Anfang März voll gemacht, als der Kurs bei 12,12 stand ? Jetzt zuzukaufen, 80 cent teurer, erscheint mir unlogisch. Hat sich seitdem soviel Wesentliches geändert ?

[RealJoker]

Interessanter Artikel heute im Tagesspiegel: Zehn Unternehmen droht in Berlin die Enteignung.