DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel? (Seite 17)
eröffnet am 05.09.16 10:13:01 von
neuester Beitrag 15.05.24 14:13:14 von
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Herr Gott, ist es denn so schwer zu begreifen, welche katastrophalen Auswirkungen steigende Zinsen bei Immobilienunternehmen haben? Wie kommt man auf die Idee, den FFO nur auf die Marktkapitalisierung zu beziehen?
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.536.114 von straßenköter am 25.09.23 15:55:06Das entscheidende ist doch eindeutig der FFO pro Aktie! Hier liegt die Rendite nun über 10%! Cash in the Däsch ist immer das wichtigste 
Gerade Defama versteht es sein Portfolio sehr schön weiter zu entwickeln! Das sieht man ja an den Verkäufen letztes Jahr. Da wurden Objekte nach einer Entwicklung für Faktoren >16 verkauft...
Ich fühle mich hier als Aktionär sehr wohl und Defama ist für mich das attraktivste Immobilienunternehmen in Deutschland. Ich erwarte hier vieles in den nächsten Jahre. Steigende Kurse bei steigender Dividende. Was will man mehr.
Gerade Defama versteht es sein Portfolio sehr schön weiter zu entwickeln! Das sieht man ja an den Verkäufen letztes Jahr. Da wurden Objekte nach einer Entwicklung für Faktoren >16 verkauft...
Ich fühle mich hier als Aktionär sehr wohl und Defama ist für mich das attraktivste Immobilienunternehmen in Deutschland. Ich erwarte hier vieles in den nächsten Jahre. Steigende Kurse bei steigender Dividende. Was will man mehr.
Nein, der FFO MUSS zulegen, weil es die Fremdkapitalzinsen auch tun. Spiele es halt mit Excel mal durch. Die auch hier schon mal (von einem anderen User) getätigte Äußerung, der FFO beinhalte ja die Zinsaufwendungen ist zwar "formaljuristisch" richtig, verkennt aber die Bedeutung und die Höhe des Deltas des Fremdkapitals. Zudem erwarte ich, dass der AFFO bei allen Unternehmen unter Druck kommen wird.
Als nächstes werden wir sehen, dass die Mieter nicht mehr bereit sind, die inflationsindexierten Mietanpassungen zu zahlen. Die Begründung wird sein, dass die Objekte nicht energieeffizient sind.
Als nächstes werden wir sehen, dass die Mieter nicht mehr bereit sind, die inflationsindexierten Mietanpassungen zu zahlen. Die Begründung wird sein, dass die Objekte nicht energieeffizient sind.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.536.000 von babbelino am 25.09.23 15:35:16Auch wenn das nur relativ wäre, aber welches (Gewerbe)-Immobilienunternehmen stünde denn besser dar?
Die ganze Berechnung hat doch ein Grundproblem. Je höher die Mietrendite wird, um so geringer wird der EV, obwohl der FFO zulegt.
Die ganze Berechnung hat doch ein Grundproblem. Je höher die Mietrendite wird, um so geringer wird der EV, obwohl der FFO zulegt.
Das ist logisch, oder?
Bezüglich der Marktrenditen ist festzuhalten, dass die Mietrenditen für Fachmarktzentren sich wieder im langjährig gewohnten Band von 8 bis 10% bewegen. In dieser Bandbreite würde ich auch alle Immobilien von Defama bewerten, allerdings mit starkem Bias zur höheren Mietrendite wegen der heraufziehenden Probleme bezüglich der Energieeffizienz.
Es ist mir schlicht unerklärlich, warum Investoren glauben, sie würden hier ein gutes Immobilienportfolio kaufen. Ich bin zu dem Ergebnis gekommen, dass es schlicht Unwissenheit ist. Wenn man sich anschaut, wie vergleichbare Immos bei deutlich niedrigerer Verschuldung in anderen Ländern bewertet werden, bleibt einem hier nur die Spucke weg.
Bezüglich der Marktrenditen ist festzuhalten, dass die Mietrenditen für Fachmarktzentren sich wieder im langjährig gewohnten Band von 8 bis 10% bewegen. In dieser Bandbreite würde ich auch alle Immobilien von Defama bewerten, allerdings mit starkem Bias zur höheren Mietrendite wegen der heraufziehenden Probleme bezüglich der Energieeffizienz.
Es ist mir schlicht unerklärlich, warum Investoren glauben, sie würden hier ein gutes Immobilienportfolio kaufen. Ich bin zu dem Ergebnis gekommen, dass es schlicht Unwissenheit ist. Wenn man sich anschaut, wie vergleichbare Immos bei deutlich niedrigerer Verschuldung in anderen Ländern bewertet werden, bleibt einem hier nur die Spucke weg.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.535.868 von babbelino am 25.09.23 15:10:04
Das war eher als Spaß gedacht, weil du aus einer Transaktion den Wert des ganzen Portfolios ableitest. Zudem würde nach deiner Berechnung, wenn ich sie nicht falsch verstehe, der Wert je Aktie bei einem höheren Faktor für die gemachte Transaktion steigen. Läge die Mietrendite bei 8%, also Faktor 12,5, käme man auf einen höheren EV.
Zitat von babbelino: Dann rechne mal vor.
Das war eher als Spaß gedacht, weil du aus einer Transaktion den Wert des ganzen Portfolios ableitest. Zudem würde nach deiner Berechnung, wenn ich sie nicht falsch verstehe, der Wert je Aktie bei einem höheren Faktor für die gemachte Transaktion steigen. Läge die Mietrendite bei 8%, also Faktor 12,5, käme man auf einen höheren EV.
Dann rechne mal vor.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.535.772 von babbelino am 25.09.23 14:56:14
Beide Wege würden nach deiner Berechnung nach Rom führen...
Zitat von babbelino: @straßenköter
ich schlage vor, du kaufst ein "ver-"
Beide Wege würden nach deiner Berechnung nach Rom führen...
Dann müssen sie halt das nächste Objekt einfach gut 20% teurer kaufen. Dann passt es in etwa genau. 
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