Altech Chemicals (ATC)- NPV 357.5m USD - Börsenwert 30m AUD (Seite 253)

[hero15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.768.649 von hero15 am 01.02.19 15:59:11

Ergänzung Referent Uwe Ahrens Alternate Director und Tarik Dede vom Rohstoffbrief war auch dabei

[hero15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.766.213 von Greenfoxi am 01.02.19 12:11:49

Hier eine Auswahl an Informationen zum gestrigen Investorentreffen in München.

Konditionen Finanzierungsdeals:
KfW 3,5% 14 Jahre (senior debt)
Streaming Deal 11,5% 2+7Jahre (unsecured)
Mezzanine Deal 13% 2+7 Jahre (unsecured)

Baufortschritt:
20 Mio für Bau+Engineering und 3D Modell ausgegeben
Fundamente, Infrastruktur Strom offen (Mai bis Juni 2019 fertig)

Rückzahlung Finanzierung in 3 bis 3,5 Jahren

Haftung SMS:
mit 50% insgesamt
Einzelner Prozess im vollen Umfang
Verspätungen bis 25% durch SMS
12 Monate nach Fertigstellung SMS raus

Gesamtkosten:
298 Mio USD Anlage
Kapitalrücklagen, Kapitalerhöhung späterer Zeitpunkt ca 1/3 hinzu
Also 400 Mio USD
Placement erst zu späterem Zeitpunkt des Projektes

[Greenfoxi]

FYI

https://www.altechchemicals.com/sites/altechchemicals.com/fi…
DYOR
Gruß Greenfoxi

[Greenfoxi]

Updates vom Tage

Quarterly Activities and Cashflow Report
https://www.asx.com.au/asxpdf/20190131/pdf/4427n0bpfvlxjd.pd…
Mich überzeugt das.

Auch mal eine schöne Übersicht über die breiten Verluste von Unternehmen in anderen peergroups.
Ja, so ist es: ATC ist nicht immun gegen die derzeitigen Marktbedingungen und Marktstimmungen!

Finanzierung: läuft
HPA-Markt: läuft
Eigenkapital, Projektbeteiligungen: läuft (vor allem, wenn das Mezzanine steht)
CR ist aber noch nicht vom Tisch...
Alle Vorbereitungsarbeiten laufen, Vorauszahlungen für EPC an SMS sind bereits erfolgt...
SMS gibt Garantien, die das Projektrisiko extrem verringern...
Rohstoffzulieferungen ebenfalls vertraglich gesichert..

Wie schon mehrmals erwähnt: Die wissen, was sie wollen und machen, was sie müssen.

Gruß Greenfoxi

[Greenfoxi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.749.755 von Cutter_Slade am 30.01.19 20:41:44

DYOR

Hi Cutter,
einfach mal die Quartalsberichte und Annoncements durchblättern...
Gruß Greenfoxi

[sir_krisowaritschko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.749.902 von Cutter_Slade am 30.01.19 20:53:06

Wieso nicht? Wenn das Teil doch nochmal auf 0,03aud fällt ist der Hebel dementsprechend groß
Dann ist der 20Bagger sogar möglich. Aber nicht für die aktuell investierten.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.741.451 von Cutter_Slade am 30.01.19 08:09:29

Hat jemand die Investitionskostenplanung (also die Zusammensetzung der 280 Mio USD) parat ? Kann diese bei mir nicht mehr finden. In der FIDS (final investment decision study) sind an owners cost (also Betriebskosten vor Produktionsaufnahme) 8 Mio USD eingeplant, dort ist von (Bauzeit-)Zinsen aber nicht die Rede. Kann nicht nachvollziehen, inwieweit diese evt. in die Investitionskostenplanung (da sie ja aktiviert werden) gleich mit eingeflossen sind. Dann wäre meine Rechnung etwas zu pessimistisch.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.740.650 von Cutter_Slade am 29.01.19 23:58:31

2 ergänzende Gedanken, warum das meiner Meinung nach kein tenbagger wird (von dem Gedanken habe ich mich gleich nach der Veröffentlichung der endgültigen Kosten für die Fabrik verabschiedet):

- ich gehe davon aus, dass ATC 30% des Projektes verkauft
- ich gehe davon aus, dass trotzdem noch Kapitalerhöhungen stattfinden, die uns insgesamt auf >= 1 Mrd. shares führen

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.740.752 von Greenfoxi am 30.01.19 00:48:08

Diese offizielle ATC-Planung würde ich gern sehen....

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.740.650 von Cutter_Slade am 29.01.19 23:58:31

Nein, die 400 Mio USD sind nicht bestätigt. Die einzige bestätigte Zahl, die ich kenne, sind 340 Mio USD Fremdfinanzierungsbedarf aus der Altech-Präsentation (damals noch mit streaming).

Ich weiß aber nicht, wie ihr euch die Errichtung eines Werkes so vorstellt. Da ich gleich weg muss, mal ganz grob die Posten, die zusätzlich bis zum Erreichen eines cash-flow-break-even (2022 ?) vorfinanziert werden müssen:
- Gebühren für Mittelbereitstellung aus der KfW-Finanzierung bis zur Auszahlung (geschätzt 2% p.a.)
- Disagio / Gebühren aus der KfW-Finanzierung bei Auszahlung (geschätzt 2-4% = ca. 4-6 Mio USD)
- Zinsen aus der KfW-Finanzierung bis zum cash-flow-break-even (geschätzt insgesamt 10% = 20 Mio USD)
- Gebühren aus der Bereitstellung Mezzanine-Finanzierung (geschätzt 5-10% ? = 5 - 10 Mio USD)
- Zinsen aus der Mezzanine-Finanzierung (grobe Nummer 10% p.a., insgesamt ca. 20 Mio USD ??)
- sämtliche overhead- , Management- und Beraterkosten bis zum cf-break-even
- sämtliche sonstige Baunebenkosten, die nicht in den 280 Mio USD enthalten sind
- sämtliche sonstige Betriebskosten bis zur Aufnahme der Produktion (Löhne, sonstige Betriebsausgaben)
- sämtliche Materialkosten bis zur Aufnahme der Produktion (Vorratsbestand)
- sämtliche Material- und Betriebskosten bis zum Eingang der ersten Umsätze
- sämtliche Material- und Betriebskosten abzgl. jeweiliger Umsätze bis zum Erreichen des cash-flow-break-even vor Finanzierungskosten (da Finanzierungskosten schon in den ersten Punkten enthalten)
Da die Materialkosten in Relation zum Umsatz relativ niedrig sind, kann man auch nicht mit hohen accounts payable arbeiten (also Lieferantenkrediten)
Mit wieviel Mio USD wollt ihr denn für die obigen Posten auskommen ? Auch wenn die Auszahlung tranchenweise erfolgt und die Zinsen evt. etwas hoch geschätzt wurden, sind allein an Finanzierungskosten schon rd. 50 Mio USD zu stemmen.