Die Zukunft von Drägerwerk seit Corona (Seite 67)

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.238.862 von Puhug am 19.05.21 11:44:32

Alles wohl wahr, gute Auflistung. Nur das ist alles inzwischen längst bekannt. Fonds, Versicherungen & Co suchen nach relativ profitablen und sicheren Anlagemöglichkeiten angesichts Mikrozinsen. Offenbar übersehen sie Draeger weiter. Muss man einfach zugestehen. Warum auch immer.

[Puhug]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.231.338 von Informierer am 18.05.21 18:06:17

Drägerwerk war und ist keine normale Aktiengesellschaft

sondern eine Kommanditgesellschaft auf Aktien und das auch noch mit
Genussscheinen in einem erheblichen Umfang.

Daraus scheint zu resultieren, dass auch der Kreis der Anleger nicht
der "Norm" entspricht und schon gar nicht die Kursbildung der beiden
Aktiengattungen.

Da verschwindet mal so eben der mehrjährige Aufschlag von über 30%
der Vorzugsaktie gegenüber der Stammaktie, während der Kurs so gar
nicht zu den guten Erträgen passen will.

Die Kursbildung verlief vor Corona allerdings fast konträr:

Q1-2019 = - 10,7 Mio. € negatives EBIT
Q2-2019 = - 1,5 Mio. € negatives EBIT
Q3-2019 = + 9,3 Mio. € EBIT
Q4-2019 = + 69,5 Mio. € EBIT

Parallel führte das schlechte Zahlenwerk Mitte 2019 zu einem Tief (Vorzugsaktie) von 38,32 €.
Das ausgehend vom Allzeithoch April 2015 mit 123,8 €.

War mit Ablauf des Jahres 2019 der Turnaround geschafft?
Es sah so aus und der Umsatz erzielte sogar einen Unternehmensrekord.

Der Kurs generierte zur Jahreswende 2019 / 2020 immerhin schon Durchschnittswerte
von 55 €.

Dann die totale Verunsicherung mit den Daten zu Q1-2020:

Ein negatives EBIT von - 0,6 Mio. € und corona-bedingt der höchste Auftragseingang
in der Unternehmensgeschichte.

Das Zahlenwerk ist in der Tat irritierend.
Die Fragen, ob ein Umsatz über 3 Milliarden und ein EBIT nachhaltig über 100 Mio. €
auch ohne Corona erzielt würde, scheint berechtigt.

Selbstverständlich steht Corona für ein Strohfeuer, welches in 2020 und wohl auch
in 2021 ein EBIT von ~ 400 Mio. € bewirkt. Aber gilt dies auch für 2022, wo die
Unternehmensführung schon die Aussicht für 2021 zusammenstrich?

Man kann es rosig, aber auch kritisch sehen.
Ich möchte es mal mit meinem persönlichen Realitätssinn versuchen:

+ Die Branche ist gefragt
+ Die Erträge 2020 + 2021 fallen höher aus, als was für die Genussscheine an Kapital benötigt wird.
+ Dräger hat sich am Markt gut aufstellen können
+ Dräger hat seine Bekanntheit/Beliebtheit nochmals steigern können

- Die überdurchschnittlichen Investitionen beinhalten nicht nur Chancen, sondern auch Risiken

Mein Fazit ist, dass ich davon ausgehe, ein nachhaltiges EBIT ab jährlich 100 Mio. €
wird Kurse im Bereich 100 € bewirken. Das sollte trotz der "übertriebenen" Vorsicht der Anleger
in der zweiten Jahreshälfte 2021 eintreten und 2022 wird sich dann zeigen, ob Drägerwerk enttäuschen (EBIT unter 100 Mio. €) oder stabile Entwicklung in Richtung z.B. 200 Mio. €
aufzeigen kann.

Und überhaupt habe ich den Eindruck, als ob die Thematik Wegfall der Genussscheine,
noch lange nicht vom Markt verstanden geschweige verinnerlicht wurde.

Unsere Geduld wird schon noch belohnt.

[Informierer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.223.943 von Lisaman am 18.05.21 08:56:48

Schon erstaunlich. Da verdoppelt sich eine Curevac nach schon relativ hohem IPO während 2020 nochmals, ist aktuell knapp 20 Mrd wert, über das Zehnfache von Draeger.

Unterdessen haben sie immer noch keinen Impfstoff am Markt, mithin keinen Umsatz, von Gewinn ganz zu schweigen.

Draeger hingegen verkauft Gerät um Gerät, Schutzausrüstung um Schutzausrüstung, bald evtl. noch Tests. On top durch Corona zum Bestandsgeschäft. Doch notiert unter 2013, 2015, 2017.

[SAFE1]

Bis jetzt sind auf allen Börsenplätzen sage und schreibe insgesamt schon etwas mehr als 300 Stämme gehandelt worden. Mal sehen, ob wir bis heute Abend tatsächlich noch auf mehr als 500 Stück kommen....

[Lisaman]

In der Schweiz starten diese Woche übrigens die ersten Pilotveranstaltungen von Covent (=mit dem Dräger Schnelltest):

https://www.sagogn.ch/gemeindeversammlung-freitag-21-mai-202…

[smyl]

der Kurs zeigt aber Stärke zur Zeit, es scheint sich doch was zu ändern,
es gibt da keinen größeren Abgeber mehr der auf den Kurs drückt,
sieht ja fast nach einem Aufwärtstrend aus

[Selda31]

Die "Experten" rechnen damit das uns Corona und weitere Epidemien noch lange beschäftigen werden.....

[Lisaman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.212.678 von Friseuse am 17.05.21 11:15:22

So wie ich das verstehe bedeutet das, ist dass ein Zwischenstand der am 6.3 gestarteten "Umtauschaktion" von 50.000 Vz in Stämme. Und die 63,17 (Kauf ST)/65,85(VK VZ) sind schon im Bereich der Börsenkurse der ersten März Wochen.


Zur Erinnerung:

https://portal.mvp.bafin.de/database/DealingsInfo/ergebnisLi…

[Friseuse]

Was ist das für ein Gefummel "Außerhalb eines Handelsplatzes" zu 65,85 ?

Wer verkauft die ohne Sockenschuss?

[SAFE1]

Nach dem heutigen Directors Dealing sind mehr als 40.000 Stämme von der Familie genommen worden - mit 65,85 sehr günstig.
Ist dies das Endresultat von der Tauschaktion? Sieht wohl so aus, oder?