Global Fashion Group - Die Zalando der Schwellenländer mit hohem Kurspotenzial (Seite 176)
eröffnet am 02.06.20 13:04:08 von
neuester Beitrag 08.05.24 08:50:39 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 64.314.239 von Valuefan1 am 06.07.20 23:34:24
Ihr liegt beide falsch. Schaut doch auf die Q1 Präsentation. Das Wachstum der letzten 3 Wochen vor den Q1 Zahlen war 40%. Die Wochen davor waren schwächer und von Corona geprägt.
@Katjuscha rechnest du mit 25% Umsatzwachstum oder Volumen, das über die Plattform abgewickelt wird. Aufgrund stark wachsenden Markplatzes entwickelt sich der Umsatz ja etwas schlechter. Was wiederum gut für die Profitabilität ist.
Zitat von Valuefan1: Falsch Katjuscha! Diesmal genau nach. Ab der zweiten Aprilwoche ist der Umsatz deutlich beschleunigt und hat bis Mitte Mai plus 40% betragen. Die Zahl ist gefallen, seltsam dass Du sie nicht kennst?
Ihr liegt beide falsch. Schaut doch auf die Q1 Präsentation. Das Wachstum der letzten 3 Wochen vor den Q1 Zahlen war 40%. Die Wochen davor waren schwächer und von Corona geprägt.
@Katjuscha rechnest du mit 25% Umsatzwachstum oder Volumen, das über die Plattform abgewickelt wird. Aufgrund stark wachsenden Markplatzes entwickelt sich der Umsatz ja etwas schlechter. Was wiederum gut für die Profitabilität ist.
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.314.239 von Valuefan1 am 06.07.20 23:34:24
hmmm, wenn ich fasxh liegen sollte, gebe ich das gerne zu, besonders in diesem Fall.
Aber dann gib mir mal bitte deine Quelle!
Ich kenne nur die Adhoc zu den Q1-Zahlen, in denen von 40% Wachstum des Auftragseingangs und von 50% Kundenwachstum die Rede ist.
Zitat von Valuefan1: Falsch Katjuscha! Diesmal genau nach. Ab der zweiten Aprilwoche ist der Umsatz deutlich beschleunigt und hat bis Mitte Mai plus 40% betragen. Die Zahl ist gefallen, seltsam dass Du sie nicht kennst?
hmmm, wenn ich fasxh liegen sollte, gebe ich das gerne zu, besonders in diesem Fall.
Aber dann gib mir mal bitte deine Quelle!
Ich kenne nur die Adhoc zu den Q1-Zahlen, in denen von 40% Wachstum des Auftragseingangs und von 50% Kundenwachstum die Rede ist.
Falsch Katjuscha! Diesmal genau nach. Ab der zweiten Aprilwoche ist der Umsatz deutlich beschleunigt und hat bis Mitte Mai plus 40% betragen. Die Zahl ist gefallen, seltsam dass Du sie nicht kennst?
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.314.155 von katjuscha-research am 06.07.20 23:18:09Hallo Katjuscha, gem. Geschäftsbericht hedgen sie FX nicht, wo hast du die Info her?
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.313.996 von Valuefan1 am 06.07.20 22:58:19Es gab keine Aussage des CEO von 40% Umsatzplus bis Mitte Mai.
Nochmal! Man kann Kundenwachstum und Ordereingang etc nicht auf den Umsatz hochrechnen. Es kann gut sein, dass Währungsentwicklung und Rabatte den Umsatz entsprechend negativ beeinflusst haben. Allerdings nicht so stark wie Admiral377 unterstellt, also vollständig aufgewogen.
Abgesehen davon hedged GFG auch die Währungsschwankungen. Zudem fallen auch nicht alle entsprechenden Währungen. In Asien und Australien gab es nur kurzen Verfall der Währungen. Aktuell schon wieder auf vor Corona-Niveau und etwa wie im Vorjahr. Problematisch ist diesbezüglich vor allem Südamerika. Den Rubel hingegen sehe ich nicht ganz so schlimm.
Fazit meinersets: Ich rechne weiter mit 25% Umsatzwachstum in Q2 und 18-19% im 1.Halbjahr, wie auch im Gesamtjahr.
Nochmal! Man kann Kundenwachstum und Ordereingang etc nicht auf den Umsatz hochrechnen. Es kann gut sein, dass Währungsentwicklung und Rabatte den Umsatz entsprechend negativ beeinflusst haben. Allerdings nicht so stark wie Admiral377 unterstellt, also vollständig aufgewogen.
Abgesehen davon hedged GFG auch die Währungsschwankungen. Zudem fallen auch nicht alle entsprechenden Währungen. In Asien und Australien gab es nur kurzen Verfall der Währungen. Aktuell schon wieder auf vor Corona-Niveau und etwa wie im Vorjahr. Problematisch ist diesbezüglich vor allem Südamerika. Den Rubel hingegen sehe ich nicht ganz so schlimm.
Fazit meinersets: Ich rechne weiter mit 25% Umsatzwachstum in Q2 und 18-19% im 1.Halbjahr, wie auch im Gesamtjahr.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.312.100 von Langzeit-Investor am 06.07.20 20:17:44
Ich bin ja nicht blöd.
Natürlich ziehe ich den abfließenden Cash bei der Berechnung des EV/Umsatz ab. Versteht sich von selbst.
Man dürfte Ende 2021 noch etwa 110-120 Mio € Nettocash ausweisen. Macht einen EV von aktuell etwa 410 Mio €. Macht einen EV/Umsatz von 0,21 fürs kommende Jahr.
Zitat von Langzeit-Investor: Die Zahlen hab ich von marketscreener.com
EV/Umsatz klingt schön für Unternehmen die profitabel sind. Aber das nettocash, das du abziehst wird jedes Jahr weniger, da man eben nicht proftabel arbeitet. Noch nicht
Ich bin ja nicht blöd.
Natürlich ziehe ich den abfließenden Cash bei der Berechnung des EV/Umsatz ab. Versteht sich von selbst.
Man dürfte Ende 2021 noch etwa 110-120 Mio € Nettocash ausweisen. Macht einen EV von aktuell etwa 410 Mio €. Macht einen EV/Umsatz von 0,21 fürs kommende Jahr.
1,4 Mrd EUR Umsatz in 2020 nach 1,3 Mrd EUR in 2019. Mmmhh. Wir haben die Aussage des Co CEO von Mitte Mai, Umsatzplus rund 40% in Q2 bis dahin, dies wurde auf der HV Ende Juni nochmals bestätigt. Das die Währungsrelationen dies fast alles auffressen, ohne dass das im Rahmen der Umsatzangaben vom Vorstand erwähnt wird, schon sehr unwahrscheinlich! Warum sollte der Vorstand plus 40% angeben und dann kommt im Rahmen der Quartalsergebnisse raus, dass fast alles durch die Währungen ausgeglichen wurde? Das hätte man doch erwähnt! Also glaub ich nicht.
Und dass die nächsten Quartalsergebnisse schlecht ausfallen, möglich, aber auch hier warum? Das Einzige was ich mir vorstellen kann, dass ein politisches Risiko einschlägt, z.B. in Brasilien, daher ist die Diversifikation in 4 Märkten so wichtig. Egal welcher Markt ausfallen würde, die anderen drei sind mehr wert als die Market Cap.
Und dass die nächsten Quartalsergebnisse schlecht ausfallen, möglich, aber auch hier warum? Das Einzige was ich mir vorstellen kann, dass ein politisches Risiko einschlägt, z.B. in Brasilien, daher ist die Diversifikation in 4 Märkten so wichtig. Egal welcher Markt ausfallen würde, die anderen drei sind mehr wert als die Market Cap.
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.311.365 von katjuscha-research am 06.07.20 19:25:10
Völlig unrealistisch finde ich die 1,4 Mrd. € Umsatz nicht. Die Währungsräume in den GFG tätig ist sind 2020 gegen Euro deutlich gefallen. EURBRL war Anfang des Jahres bei 4,5 nun bei 6,0. EURRUB von 70 auf 80. In Verbindung mit einem veränderten Produktmix, zunehmender Anteil Marktplatz, Rabatten und zwei Wochen Stillstand könnte das starke Wachstum der Kundenzahl kompensiert werden.
Zitat von katjuscha-research: Also ich hab nicht den Eindruck als würde hier jemand im Thread die politischen Risiken vergessen. Die habe ich mehrfach angesprochen und deshalb auch einen Bewertungsabschlag zu Zalando vorgenommen. Ob dieser aber ein aktuelles EV/Umsatz von 0,21 fürs kommende Jahr rechtfertigt?
Deine 1,4 Mrd € Umsatz halte ich für unrealistisch. Es dürften eher 1,6 Mrd € werden. Wie kommst du auf die 1,4 Mrd? Das wären ja nur 4% Wachstum in diesem Jahr.
Völlig unrealistisch finde ich die 1,4 Mrd. € Umsatz nicht. Die Währungsräume in den GFG tätig ist sind 2020 gegen Euro deutlich gefallen. EURBRL war Anfang des Jahres bei 4,5 nun bei 6,0. EURRUB von 70 auf 80. In Verbindung mit einem veränderten Produktmix, zunehmender Anteil Marktplatz, Rabatten und zwei Wochen Stillstand könnte das starke Wachstum der Kundenzahl kompensiert werden.
Die Zahlen hab ich von marketscreener.com
EV/Umsatz klingt schön für Unternehmen die profitabel sind. Aber das nettocash, das du abziehst wird jedes Jahr weniger, da man eben nicht proftabel arbeitet. Noch nicht
EV/Umsatz klingt schön für Unternehmen die profitabel sind. Aber das nettocash, das du abziehst wird jedes Jahr weniger, da man eben nicht proftabel arbeitet. Noch nicht
Antwort auf Beitrag Nr.: 64.310.519 von Langzeit-Investor am 06.07.20 18:33:17Also ich hab nicht den Eindruck als würde hier jemand im Thread die politischen Risiken vergessen. Die habe ich mehrfach angesprochen und deshalb auch einen Bewertungsabschlag zu Zalando vorgenommen. Ob dieser aber ein aktuelles EV/Umsatz von 0,21 fürs kommende Jahr rechtfertigt?
Deine 1,4 Mrd € Umsatz halte ich für unrealistisch. Es dürften eher 1,6 Mrd € werden. Wie kommst du auf die 1,4 Mrd? Das wären ja nur 4% Wachstum in diesem Jahr.
Deine 1,4 Mrd € Umsatz halte ich für unrealistisch. Es dürften eher 1,6 Mrd € werden. Wie kommst du auf die 1,4 Mrd? Das wären ja nur 4% Wachstum in diesem Jahr.
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