Brokat, oder wen die Kanonen donnern.... - 500 Beiträge pro Seite

[django]

Kaufen, wenn die Kanonen donnern.

Die derzeit sich häufenden Verkaufsempfehlungen basieren nur auf charttechnischen (Durchbruch der 100er Linie) und markttechnischen (unglückliche Lage der Internetunternehmen an der NASDAQ, wobei Brokat aber kein .com-Wert ist) Überlegungen. Auch von Verwässerung ist die Rede, was zwar einerseits richtig, andererseits aber eine recht kurzfristige Argumentation ist.

Brokat besitzt jedoch eine hervorragende Marktposition und hat sich erfolgreich als Standardanbieter etabliert weltweit (!!) etabliert. Die Twister-Plattform läuft bei über 2000 namhaften Unternehmen. Die cash-Reserven sind ausreichend, Gerüchte über Liquiditätsengpässe sind unbegründet. Brokat konnte in den letzten 2 Jahren mit je über 100% organischem (!!) Wachstum glänzen und hat mit der aktuellen Acquisition eine signifikante Verstärkung im technologischen und vertrieblichen Bereich erfahren. Brokat ist und bleibt eines der aussichtsreichsten Unternehmen des NM. Die aktuelle Gewinnsituation hat 2 Seiten. Zum ersten ist der bilanzielle break-even noch recht weit entfernt (nach den Acquisitionen eher noch weiter, richtig), was richtigerweise als negativ bewertet wird, jedoch soll der operative break-even nun bereits 2001 erreicht werden, d.h., daß mit positivem Ergbnis gewirtschaftet wird, jedoch aufgrund von Abschreibungen und Verlustvorträgen nach Steuern in der Bilanz ein Minus auftritt. Das wird bei dem Geschrei um den ausbleibenden Gewinn gerne übersehen. Der operative Gewinn ist jedoch das entscheidende!!! Darin spiegelt sich das wieder, was bei jedem Unternehemn der Kern sein sollte, das operative Geschäft. Bilanzieller Gewinn ist zweitrangig, denn der stellt sich bei gesundem und profitablem operativem Geschäft erfarungsgemäß zwangsläufig von selbst ein.

Brokat ist gerade jetzt wieder ein ganz klarer Kauf, man könnte bestenfalls darüber streiten, ob auf den charttechnisch zu erwartenden Touchdown bei um die 70€ spekuliert werden sollte. Die guten fundamentalen Daten könnten da jedoch einen Strich durch die Rechnung machen.

mfG

PS: Diese, meine Meinung spiegelt einen mehrjährigen Anlagehorizont wieder und sollte auch vor diesem beurteilt werden.

[Cpt Blaubär]

Hi Django
In diesem Punkt stimm ich mit Dir überein(was nicht oft vorkommt)ist allerdings schon im blaubärdepot,
blaubärgrüsse

[django]

Dito, Käpt`n,

hab gerade ein wenig zu 80 nachgeordert...(bin seit 09.99 zu 105 drin, da kam der erste Jahresabschluß seit NM-Notiz...)
Ich denke, das ist ne gute Gelegenheit eine erste Aufstockung vorzunehmen. Die zweite erfolgt dann bei 70, so diese fallen. Wenn nicht, umso besser.

mfG

[topa]

Ich bin eben `raus - aber nur um günstiger wieder einzusteigen. Momentan ist mir der Verkaufsdruck aber noch zu stark. Jeder Geldkurs findet sofort einen Verkäufer, egal in welcher Stückzahl. Da laß ich die "Großen" erst mal ihr Spielchen spielen. Allerdings war es gestern deutlich heftiger - der Druck scheint langsam nachzulassen.

Grundsätzlich halte ich Brokat für eines der besten Unternehmen am NM. Wer langfristig orientiert in Brokat einsteigen will, dürfte mit einem Einstieg zum jetzigen Zeitpunkt nicht viel falsch machen.

Übrigens: Verkaufsempfehlungen? WestLB spricht von einem Kursziel von 230 €, ABN Amro sieht eine faire Bewertung bei 165 - 180 €...

Gruß,
topa
++

[django]

Gibt solche und solche. Die von gestern sind:

Brokat meiden
EURO am Sonntag
Die Analysten von EURO am Sonntag empfehlen die Brokat-Aktie (WKN 522190) zu
meiden.
Obwohl das Unternehmen zwei weitere Übernahmen angekündigt habe, sei der
Kurs um gut 20 Prozent gefallen. Die Übernahme werde durch eine
Kapitalerhöhung finanziert. Dadurch verwässere sich das künftige Ergebnis
pro Aktie um eben diese 20 Prozent. Brokat wolle durch die Übernahmen ein
Jahr früher als geplant in die Gewinnzone kommen. Allerdings nur beim
Ergebnis vor Abschreibungen, Steuern und Zinsen.
An der NASDAQ würden solche Werte derzeit verprügelt, ausgerechnet jetzt
strebe Brokat ein Listing dort an, so EURO am Sonntag. Sollte die
Unterstützung bei 100 Euro fallen, drohe ein schneller Kursverfall, so die
Experten.


Brokat meiden
Neue Aktien weekly
Die Aktienexperten vom Börsenbrief Neue Aktien Weekly raten dem Anleger ab,
in die Aktie der Brokat Infosystems AG (WKN 522190) zu investieren.
Der nach eigenen Angaben führende Anbieter von Software-Plattformen für
E-Business-Lösungen werde die US-Unternehmen GemStone und Blaze Software
übernehmen und so die Technologie ihres Kernprodukts stärken.
Die aus der Transaktion entstehenden Goodwill-Abschreibungen würden auf rund
115 Millionen € beziffert, so dass ein Erreichen der Gewinnschwelle in weite
Ferne gerückt zu sein scheine.
Zunächst müsse zudem mit Integrationsaufwendungen gerechnet werden, die bei
den primär technologisch motivierten Transaktionen nicht durch
Synergieeffekte oder Cross-Selling-Potentiale kompensiert werden sollten.
Da es auch charttechnisch nicht gut aussehe, sollte ein Einstieg nicht in
Betracht gezogen werden, so die Analysteneinschätzung.


Brokat Upgrade
HSBC Trinkaus & Burkhardt
Die Wertpapierspezialisten von HSBC Trinkaus & Burkhardt stufen die Aktie
der Brokat Infosystems AG (WKN 522190) auf „Kaufen“ herauf.
Das Unternehmen gehöre mit 2.000 Kunden zu den führenden Anbietern für
Applikationsserver und Applikationen im Markt für E-Finance. Besonders
aussichtsreich erscheine die starke Position im deutschen Markt für den
Bereich Online-Brokerage.
Brokat habe seine Ausrichtung auf das attraktive Applikationsgeschäft und
den Bereich M-Commerce ausgeweitet. Das Partnerprogramm ermögliche die
Konzentration auf das skalierbare und höhermargige Lizenzgeschäft..
Der Umsatz in 2000 solle 90,3 Millionen € betragen und auf 155,9 Millionen €
im Jahr 2001 erhöht werden.
Auf Basis der EV/Umsatz Bewertung ergebe sich ein fairer Wert von 145 €. Die
Aktie werde daher zum Kauf empfohlen, so das Researchteam.


Man sieht deutlich die Argumentationsunterschiede und auch die Seriösität und der Horizont der Empfehlungen ist recht klar. Wollte nur die Quintessenz hervorheben.

mfG

[topa]

Der Vollständigkeit halber...

WestLB (27.06.2000):

Düsseldorf (ADX). Düsseldorf (ADX-Exklusiv). Die WestLB Panmure,
Düsseldorf, rät bei Aktien der Brokat AG nach der Übernahmeankündigung für zwei US-Unternehmen weiterhin zum Kauf. Die Bewertung des Papiers sei am Markt zu stark gedrückt worden, sagte Analyst Martin Sowa im Gespräch mit ADX. Offensichtlich hätten viele Anleger eine Wertverwässerung wegen des vermeintlich zu hohen Kaufpreises für GemStone und Blaze befürchtet. Sowa hält diese Sorgen jedoch für unbegründet. So seien die Produkte der Firmen eine sehr gute Ergänzung zum Brokat-Kernprodukt Twister. Auch die Position im wichtigen US-Markt werde mit den Übernahmen gestärkt.

Die hohen Goodwill-Abschreibungen seien demgegenüber zu vernachlässigen. So ergebe sich lediglich eine bilanzielle Ergebnisbelastung, die keinerlei Auswirkungen auf den Cash-Flow habe. Auch die aktuellen Schwierigkeiten von E-Commerce-Unternehmen würden bei Brokat nicht zu einer schwächeren Nachfrage führen. Als Software-Anbieter vor allem für Banken und Versicherungen sei das Unternehmen in einem weiterhin boomenden Markt tätig. Als Kursziel für die Brokat-Aktie sieht der Experte 230 Euro. ++
rog/


ABN Amro (21.06.2000):

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die niederländische ABN-Amro-Bank hat die Aktien des Software-Anbieters Brokat Infosystems ( Kurse, News, Diskussion ) am Mittwoch von "Hold" auf "Buy" herauf gestuft. Am Vortag hatte das Stuttgarter Unternehmen die Übernahme der US-amerikanischen Unternehmen Blaze Software und GemStone für 831 Mio. USD bekannt gegeben.

Für das laufende und folgende Geschäftsjahr erwarteten Jürgen Hackenberg und Lars Slomka einen Verlust je Aktie von 3,33 Euro und 3,78 Euro. Ein Kurs zwischen 165 und 180 Euro erscheint ihnen als faire Bewertung des Unternehmens.

Weil beide Unternehmen unterschiedliche Produkte herstellen, will Brokat das Angebot der beide Unternehmen schnell in das eigene Produktportfolio integrieren, stellten die Analysten in einer Studie fest. Sie rechneten zudem mit Synergieeffekten bei der Produktentwicklung und beim Verkauf. Weil die Akquisition die Stellung auf dem US-Markt verbesserte, werde der dort erzielte Umsatzanteil von zehn auf mehr als 40 Prozent steigen, prognostizierten die Experten./so/ub


Gruß,
topa
++

[Miss Parker]

ist jemand zufällig aufgefallen, dass alle großen und seriösen analystenhäuser (außer der CoBank, aber die sollen mal auf
den eigenen aktienkurs schauen) brokat heraufgestuft haben bzw. buy-rating belassen haben und die kursziele einheitlich
weit über 100 Euro setzen? Euro am Sonntag und Konsorten sind Depotzocker, sonst nichts. Erinnert sich noch einer an
das gezeter damals, als das gerücht aufkam, brokat würden die mitarbeiter davonlaufen? War damals auch voll die panik
und was war das ende vom lied: gute einstiegspreise so wie zur zeit. Nachfolgend noch ein artikel, um die herausragende
position von brokat zu unterstreichen:

Dienstag 20. Juni 2000, 17:19 Uhr

Time Magazine: T-Online, Intershop, Brokat, Consors,
Pixelpark, space2go, 12snap, Dialog und Infinion am
besten

Berlin (ots) - T-Online, Intershop, Brokat, space2go, Consors, 12snap, Pixelpark, Dialog
Semiconductor und Infinion sind die besten deutschen High-Tech-Unternehmen. Zu
diesem Schluss gelangt jedenfalls das renommierte "Time Magazine" in seiner jüngsten Auflistung der "Europe´s 50
Hottest

Tech Firms". Insgesamt haben die Redakteure 50 europäische High-Tech-Firmen in die Bestenliste aufgenommen,
darunter
die neun deutschen Highflyer.

"So erfreulich das Ergebnis für space2go, Consors, 12snap, Brokat, Intershop, Pixelpark, Dialog, Infinion und T-Online ist
-
für die Position Deutschlands in der New Economy stellt die Time-Redaktion damit eher ein Armutszeugnis aus. Nicht
einmal 20 Prozent der heißesten Firmen Europas haben ihren Sitz in Deutschland", überwiegt bei space2go-Gründer und
Geschäftsführer Christian Huthmacher die Wehmut vor der Freude über das gute Abschneiden des eigenen Unternehmens.

space2go hat unter www.space2go.de das weltweit erste mobile Büro für die Web- und WAP-Nutzung eröffnet und damit
über Europa hinaus auch in den USA für Furore gesorgt.

Das mit Abstand innovativste High-Tech-Land Europas ist nach Ansicht des Time Magazines Großbritannien: 28 Prozent
der Firmen aus der Bestenliste kommen von der britischen Insel. Deutschland belegt mit 18 Prozent der zweiten Platz,
dicht gefolgt von Schweden (16 Prozent), Finnland (14 Prozent) sowie - mit deutlichem Abstand - Frankreich (8 Prozent).
Weit abgeschlagen liegen Spanien, Belgien und Irland mit jeweils 4 Prozent. Österreich, die Schweiz und die Niederlande
bringen es auf jeweils 2 Prozent. Keine Aufnahme in die Liste der High-Tech-Nationen fanden bei den Time-Redakteure
Italien, Portugal und Griechenland in Südeuropa sowie Norwegen und Dänemark im Norden. Osteuropa ist ebenfalls nicht
vertreten.

Die Zusammenstellung basiert neben Einschätzungen der Time-Redakteure auch auf Analysen von Credit Suisse, First
Boston, Durlacher Research, E-Challenge, Europe Unlimited, Forrester Research, Gartner Group, Goldman Sachs, IDC,
Ovum und unabhängigen Analysten.

[Cpt Blaubär]

Fand das Verkaufen des Amideals etwas dünn,hab deßhalb eben angerufen, Frau meinte was von Unterstützunglinie und Shortsellern,meine ehr den befürchteten EMeffect,sprich der Verkäufer haut seine ganzen getauschten Aktien nach dem Deal auf den Markt,hier gibts allerdings ein lock up sodas frühestens März2001 die Dealbrokats auf die Börse losgelassen werden können,also auch von dieser Seite droht unserm Reibach kein Ungemach.
blaubärgrüsse

[Allbie]

Brokat ist einer der größten Cashseller am NM.
diese AG hat einen riesigen Finanzbedarf um den laufenden geschäftsbetrieb aufrecht zu erhalten.
der anleihezinssatz von 11,5% besagt daß das geld nur als risikokapital zu beschaffen war.
seid mal ehrlich.
brokat boß war unternehmer des jahres. name entfallen.
da haben sich ein paar banken und fonds mit dem wert gesonnt.
aber das papier geht vom risiko richtung cybernet, fortunecity und andere.
hatte kohl nicht auch einen vorzeige jungunternehmer der dann mit wehenden fahnen pleite ging?
also nemetschek macht 56 mio. gewinn. und brokat 56 mio. verlust bei 54 mio. umsatz 99.
da wirds happig leute.
nemetschek emissionspreis. brokat astronomisch.

[django]

Die Qualität von Nemetschek steht außer Zweifel. Grundsolide. Auch COR könnte man in Erwägung ziehen, wenn man in diesen Dimensionen denkt.

Noch ne Runde konservativer wäre dann zB Euromicron oder Hunzinger.

Brokat mit Cybernet oder FC.com zu vergleichen ist allerdings ein Schnitzer. Beide stehen mit einem Bein im Grab, denn beide haben Probleme mit einem anhaltend negativen cashflow bei geringen Umsatzsteigerungen und stagnierenden Margen. Bei beiden ist unklar, woher die Gewinne denn auch später mal kommen sollen. Beide haben keine herausragenden Marktpositionen, sind nur national positioniert und haben leider massiv unterkritische Masse.

Brokat dagegen hat zwar negativen cashflow, aber dieser verbessert sich stetig in Relation zu Wachstum und Umsatz. Brokat hat die kritische Masse bereits überwschritten, die vor dem plötzlichen "AUS" bewahrt. Die fundamentale Entwicklung von Brokat ist gesund, die Produktpalette hat inzwischen international einen guten Ruf erworben, gilt als technologisch führend in Europa und sehr konkurrenzfähig weltweit (womit impliziert sein soll, daß es wohl potente Mitbewerber insbesondere in USA gibt (insbesondere Siebel), aber daß Brokat technologisch in der Spitzengruppe spielt). Damit kann keinesfalls impliziert werden, daß Brokat mit einem Bein im Grab steht. Vielmehr bietet sich insgesamt in meinen Augen eher ein Vergleich mit ISH an, auch wenn betont werden muß, daß ISH wiederum eine Liga höher ist. Dafür ist ISH auch entsprechend höher bewertet.
Was beide verbindet ist ein potentes Produktportfolio und (natürlich in unterschiedlichem Maße) der global player Status. Die Akquisitionen in USA sind dabei bei Brokat ein weitere Schritt in richtige Richtung. Aber sogar ohne diese Übernahmen hat es Brokat geschafft ein mittelgroße US-Bankengruppe als Kunden zu gewinnen. Das ist natürlich bisher nur ein Schritt, wie gesagt ISH ist eine Liga höher, aber dieser Schritt läßt das Potential erahnen.

(Diese Einschätzung spiegelt ausschließlich meine persönliche Meinung wieder.)

mfG

[scharfeBraut]

hi,

kann mal jemand das Bestätigen: " Bericht Spiegel" Brokat soll
ein Todeskandidat sein??
Wieso wird das hier im Thread dann nicht erwähnt??

Ja ich weiss, ihr wollt nur positive Sachen über Brokat schreiben,
denn Ihr habt es ja im Depot.

Leute, leute ;auch wenn ich mal ab und zu "provokantes" schreibe, aber ihr solltet euch wirklich mal langsam aber sicher Gedanken um
Brokat machen.

viel spass damit noch!

gruß

sB

[django]

Der letzte Spiegel-Artikel, den ich kenne und der sich mit Brokat beschäftigt ist ein Interview mit Hagedorn von der Privatbank Metzler:

"Tiefpunkt gesehen"

Fondsmanager Klaus Hagedorn, 57, von der Frankfurter Privatbank
Metzler über die Zukunft der Internet-Aktien

SPIEGEL: Internet-Aktien sind in den vergangenen Monaten drastisch
eingebrochen. Warum?

Hagedorn: Die weit in der Zukunft liegenden Erträge der Internet-Aktien müssen
wegen des deutlichen Zinsanstiegs in Amerika mit höheren Beträgen abgezinst
werden. Außerdem haben wir eine riesige Flut von Neuemissionen gesehen, so
dass Fondsmanager begannen, nüchterner zu selektieren. Die Spreu beginnt
sich vom Weizen zu trennen, zwei Drittel der Firmen werden nicht überleben.

SPIEGEL: Welche Firmen werden von der Börse verschwinden?

Hagedorn: Zur Spreu gehören die Unternehmen, die nur einen schönen
Geschäftsplan haben und das Geld von der Börse ausschließlich in die
Werbung stecken. Das funktioniert nicht mehr. Wer es nicht schafft, in den
nächsten zwei Jahren mehr Einnahmen als Ausgaben zu erzielen, wird
verschwinden. Unternehmen wie Baltimore Technologies, Entrust oder die
deutsche Software-Firma Brokat, die sich um die Infrastruktur und die Sicherheit
im Internet kümmern, bieten noch die besten Überlebenschancen.

SPIEGEL: Ist der Zeitpunkt zum Einstieg schon gekommen?

Hagedorn: Die Zinsen werden in den USA nicht weiter steigen. Deshalb glaube
ich, dass wir den Tiefpunkt bei den guten Internet-Aktien, die auf Dauer
überleben werden, schon gesehen haben. Die internationalen Marktführer AOL,
Intershop, Inktomi oder Yahoo sind wieder halbwegs preiswert zu haben. Ich
würde keine Aktie kaufen, die in der Korrektur 80 Prozent gefallen ist. Die
werden vermutlich auch noch die letzten 20 Prozent ihres Wertes verlieren.


Wie zu sehen, steht genau das Gegenteil drin.
Inwieweit nun urplötzlich Brokat ein Todeskandidat sein soll kann ich da nicht nachvollziehen. Der Artikel ist allerdings vom 10.6.2000. Ob es neuere Beiträge mit Aussagen über Brokat gibt weis ich nicht, hab bis dato nix gefunden.

mfG

[ChartJunkie]

@scharfe Oma/Braut/Schwuchtel, Niemand im Board nimmt Dich noch ernst. Da nützt auch kein Namenswechsel. Du scheinst sehr viel Zeit zu haben, aber wenig Freunde (kein Wunder) und noch weniger Verstand. Den Spiegel liest DU bestimmt nicht. Würdest Du sonst solche Lügen verbreiten? Für mich bist Du ein typischer Fall für jemanden, der am Neuen Markt hoch eingestiegen ist und nach ein paar Anfangsgewinnen immer mehr Geld verloren hat. Jetzt lässt Du Deinen Frust hier ab, indem Du absoluten Unsinn schreibst. Such Dir endlich ein anderes Hobby.

[Allbie]

Habe heute gelesen Brokat plaziert demnächst wieder eine Kapitalerhöhung. Geld soll ausgehen. Im Februar die 125 Mio. Anleihe und jetzt das ! Außerdem sollen noch eine größere Anzahl Aktien im Markt plaziert werden. (woher weiß ich nicht). Brokat mein ehemaliger Liebling was machst du nur ? Das kann doch nicht mehr solide sein Leute.
gruß

[Keule der Steinzeit]

bin heute bei ca. 86,- rein und zwar nur aus dem Grund, daß mein kleiner Bruder - der Herr Student - auf Brokat schwört, und mich
der jetzige Leerverkauf von irgendeinem Fonds oder Institutionellen stark an die Sache bei Kinowelt kürzlich erinnert - werde in Kürze
bei 120-130 wieder verkaufen - geil traden konnte man mit Brokat
schon immer. Gruß an alle.

[scharfeBraut]

Chart Junki;
welchen Stoff nimmst Du eigentlich?

Ich hab nur gefragt Du Hammel!!!Du bist dümmer als BROT!!

Der Hintergrund waren einige Berichte hier im Board über
den Neuen Markt bezüglich "Cashburning bzw. Windowsdressing" usw.
Da soll auch Aixtron und Brokat dabei gewesen sein.
Du Hammel!! lern erstmal lesen, bevor Du mich hier anmachts!

Solche Leute wie Du, die sich nicht unter Kontrolle halten
können, haben nichts an der Börse zu suchen.
Ich nenn dich von heute an nur noch Hammel, du HAMMEL!!
Und sag mir mal eine Sache, was ich gepostet habe und das nicht
eingetroffen ist, DU HAMMEL! sag schon!
Und ein Tip von mir ( obwohl Du es nicht verdient hast):
leg dein BAFÖG unter dein Kissen Du Hammel.

cu
sB

[scharfeBraut]

Nochwas:

du hast recht " Hammel", ich hab sehr viel Zeit.
Weisst Du auch warum? Weil ich dein Geld habe!!!hehehe

Solche Leute wie Du, haben mich reich gemacht!
Danke!!!
Deswegen bin ich dir auch garnicht böse!!!
Du weisst garnicht wie wohl ich mich dabei fühle.

Und vergleich mich nicht nochmal mit anderen Personen,
klar DU HAMMEL?

cu sB

[Genie]

@scharfe Braut und Chart Junkie
könnt ihr nicht einen eigenen Thread nur für euch beide aufmachen und euch dort beschimpfen. das wäre schön und würde hier eine sachliche Diskussion zulassen.

Qallbie
Ich möchte mal wissen, woher du wieder deine infos hast. Von einer demnächst anstehenden Kapitalerhöhung bei BROKAT wg. Liquiditätsproblemen halte ich nichts. Der Bond, den sie anfang des Jahres aufgelegt haben, dürfte auf die nächsten jahre jegliche Liquiditätsprobleme ad acta legen. Und glaub mir, rechne mal die liquiditätswirksamen Ausgaben der letzten Jahre zusammen und du wirst sehen, das ich da recht habe. Eine Kapitalerhöhung wird es sicher ende des Jahres geben, wenn der amideal perfekt gemacht wurde und die bezahlung ansteht. Aber das wird denke ich nicht vor herbst stattfinden. Und auch da, die Erhöhung kommt aus dem genehmigten Kapital, es findet also eine Umwandlung von genehmigten KApital in Aktien statt und keine Neuaufnahme von Kapital über den Kapitalmarkt.

Insgesamt denke ich, hat sich Brokat wieder etwas beruhigt und wenn wir (hoffentlich in Kürze) wieder die 200 Tage Linie nach oben durchbrechen, steht neuen Höchstkursen im Herbst nichts mehr entgegen. Kursziel Jahresende 200 Euro und bis dahin.

[scharfeBraut]

klar Genie,

kein Problem!

Aber, ich melde mich dann bei unter 70 eur. OK?

gruß
sB

[Allbie]

Montag 3. Juli 2000, 22:52 Uhr

Brokat meiden - Global Net Investing

Finger weg von der Brokat Infosystems AG (WKN 522190), so die Empfehlung der Analysten des Börsenbriefes Global Net Investing.

Produktstrategisch passten zwar die auf Zahlungsverkehrssysteme und Mobil-Internet-Plattformen spezialisierten 1,7 Milliarden DM teuren
Übernahmekandidaten Blaze und Gemstone haargenau in die noch bestehende Lücke des Brokat-Systems Twister.

Der Preis erscheine jedoch reichlich hoch und es komme hinzu, dass der Deal lediglich recht bescheidene zusätzliche Umsätze von gesamt
42 Mio. USD einspiele und beide Firmen in 1999 ein Minus von 31 Mio. USD erwirtschaftet hätten.

Dies würde die Hoffnungen auf den Ertragsturnaround bei Brokat nicht gerade beflügeln. In diesen Titel erst einmal nicht investieren, so die
Akteinexperten.

Übernahmepreis 1,5 Milliarden Dollar, bei 42 Mio Umsatz und 31 Mio Verlust.
So jetzt rechnet mal was sich Brokat bei 50 Mio. DM eigenen Verlusten 1999 da eingekauft hat. Das ist die Verlustmaximierung pur. Macht zusammen flotte 56 Mio. € Verluste. Da ist so eine 125 Mio. € Anleihe zu 11,5% Zins ohne Tilgung schnell weg. Die 1,5 Mrd. USD Kaufpreis haben wir mal nicht berücksichtigt.
Trotzdem kaufe ich mir Brokat am ersten Tag an dem der Break even erreichbar scheint. Aber keinen Tag vorher. Dieser Grat ist zu schmal auf dem die Learjet Jungs da wandeln.
Gruß

[Genie]

@scharfe Braut
okay melde dich bei unter 70 Euro wieder. ich bestreite ja nicht, das dies nicht noch eintreten kann. ich habe lediglich mein kursziel für jahresende angegeben und dabei bleibe ich. also sprechen wir über dieses thema am jahresende wieder.

@allbie

vielen Dank für deine interessanten informationen. nun aber mal zur qualität solcher börsenbriefe. Mir scheint, das in diesem fall der autor sehr schlecht recherchiert hat, denn:

weder blaze noch gemstone machen zahlungsverkehrssysteme und mobile Internet Plattformen.

Blaze bietet rule-based personalisierungssoftware an, also weit entfernt von jeglicher zahlungsabwicklung. und gemstone bietet einen javabasierten EJB application server an. hat also auch nur entfernt mit zahlungsabwicklung zu tun. eher schon mit dem thema plattform. um hier auch mobile Anwendungen über handy oder PDA zuzulassen, hat gemstone letzte woche eine kooperation mit soft-wired abgeschlossen. Nachzulesen unter www.gemstone.com

Also soweit zur Qualität der Recherche und der Glaubwürdigkeit der Aussagen. Weiterhin glaube ich nicht das es brokat um das kaufen von umsatz ging, der wirklich bescheiden ist. hier standen meines erachtens nach eher technologische aspekte sowie die verstärkung des marktanteils in usa im vordergrund. zum von dir angesprochenen thema verlust soviel. bei brokat rechnest du immer die nicht liquiditätswirksamen Aufwendungen für godwill abschreibungen und mitarbeiterbeteiligungsprogramm mit rein. der verlust vor diesen aufwendungen ist auf 99 Geschäftsjahrbasis mit knapp 19 mio wesentlich geringer. hat also auf die anleihe überhaupt keine auswirkungen, weil dafür kein geld benötigt wird. und darüber hinaus hat finanzvorstand janssen für 2001 die schwarze null (natürlich vor abschreibungen und mitarbeiterbeteiligung) angekündigt. und bei versprochenen zahlen hat brokat noch nie daneben gelegen. das thema mit der Finanzierung des Kaufpreises von 1,5 Milliarden habe ich oben schon erklärt, hat auch keinerlei auswirkungen auf die anleihe oder die liquidität. also kauf lieber jetzt, wo der kurs günstig ist, als nächstes jahr, wenn wir wieder neue ATHs haben werden.

[Allbie]

Wir werden sehen.
Zu beachten ist bei Brokat daß der Union Fonds Neue Märkte in Brokat mit 2,9% des gesamten Fondsvermogens in Brokat an 4. Stelle investiert ist.
Damit ist klar, daß diverse Bankhaüser und diese Fonds den Brokat Kurs stützen. welche Fonds sonst noch drinhängen weiß ich nicht sieht aber so aus als wenn es noch einige wären.
Doch wenn diese Fonds heimlich still und leise aussteigen ?
Brokat wird 2001 den Break even nicht erreichen denke ich. Dann wirds eng. Soltte sich jedoch etwas bei den Zahlen verbessern steige ich sofort wieder ein.
Aber jetzt nicht!
Gruß

[night trader]

hi,

mein posting, gilt an scam; er hat mich warscheinlich
beim letzten Thread( 3 Sat Spiel; oder ähnl.) übersehen.


SCAM, wenn Du nicht aufhörst andauernd in Netlife Threads
deine negativ postings zu verbreiten, werde ich das gleiche
tun, und zig neue threads öffnen, wo ich "BROKAT" schlecht
darstellen werde.

Habe ich mich jemals in Brokat Threads rumgetreiben??
NEIN, also was soll das? hast Du angst oder warum?
Deine Postings haben keinerlei Bedeutung und sinnlos zugleich.

Schreib lieber hier was zu deiner geliebten Brokat Aktie.

Erst sagst Du, Netlife kann man mit Brokat nicht vergleichen
und jedesmal machst Du selber Andeutungen und treibst dich
in sämtlichen Netlife Threads rum.
Kümmere dich um deine Aktien, OK?

Ich verlange von dir keine Antwort!

tschau

night trader

[django]

Nur zu nt.
Wenn Du glaubst hier im Board sowas wie Brokat bewegen zu können mußt Du an Größenwahn leiden. Das Unternehmen hat ne MK von über 3.000MioDM.
Netlife ist dagegen schon anfälliger.

Nur so am Rande, auch wenn ich nicht scam bin. Dein Posting ließt sich trotzdem s..dumm.

mfG

[Kole]

Hallo Brokat-Aktionäre,

ich finde Brokat ist technologisch nicht so schlecht und hat sich frühzeitig in den wichtigen Märkten weltweit positioniert.

Aus diesem Grunde bin ich bereit für Brokat ein verhältnismäßig hohes KGV von 60 (!) auf Basis der nächsten vier Quartale zu bezahlen.

Doch so lange Brokat dicke Verluste schreibt, sorry. Ich bin kein Venturekapitalgeber, auch habe ich keine Schraube locker, noch habe ich Geld zu verschenken.

Mitte des Jahres galt: "Desto besser die Story desto höher der Kurs!"

Jetzt und im weiteren Verlauf des Sommers gilt:"Welches Unternehmens am meisten Nettogewinn macht und reelle Aussichten hat auch in nächsten Zeit ordentlich Gewinn einfahren zu können wird gekauft"

Tja, so gesehen ist Brokat zu Zeit ein Kauf??????


Kole

[ChartJunkie]

!

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[Allbie]

Brokat hat eine sehr gute Homepage. Dort sind alle Zahlen zu Brokat sehr gut einzusehen.
Ich komme dadurch zum Schluß, daß Brokat 2001 noch höhere verluste schreiben und an einen break even nicht zu denken ist. das ist weiter nicht schlimm, solange sie sich immer neues kapital besorgen können. aber die altlasten werden dadurch nicht weniger und brokat ist doch seit 98 am nm. und wenn 4 jahre nach einführung am nm immer noch keine schwarzen zahlen kommen wirds echt eng.

gruß

[Cubitus]

@ Allbie
....das sehe ich auch so und die nächste KE is waiting next corner.
Für einen trade in diesem pessimistischen Börsenumfeld sollte man auf den negativen Ausgang der KE, nach dem BZR Handel (!), warten. Danach kommt immer noch erfahrungsgemäss 1-2 Wochen Verkaufsdruck auf und man bekommt die billigsten Kurse. Also ist für ein Brokat Invest noch alle Zeit dieser Welt vorhanden und ich sehe noch keinen Handlungsbedarf und kann mir durchaus noch Kurse unter 70€ vorstellen.
We`ll see.

[ChartJunkie]

Hallo Allbie und Cubitus,

hoffentlich wird es Euch beim Warten auf Geschenkt-Kurse nicht zu langweilig. Ich kann zwar nicht ausschließen, dass ein solches Wunder eintritt (ich habe mich ja schon gewundert, dass der Kurs überhaupt so deutlich unter 100 € gefallen ist). Aber wenn Wunder geschehen, dann meistens unvorhergesehen. Bei "geplanten Wundern" handelt es sich eher um Wunschträume. Deshalb würde ich (bei aller gebotenenen Vorsicht) spätestens zum Einstieg raten, wenn die 100€-Marke deutlich genommen wird.
Warum ich glaube, dass das unter-70€-Wunder nicht eintritt?
- Durch die Übernahmen von Blaze und Gemstone wird bei ca. 20% Kapitalerhöhung der Umsatz um ca. 40% gestiegert - plus Synergieeffekte, plus Super-Kundenliste, plus Übernahme hochqualifizierten Personals, plus Einbindung sowieso erforderlicher Technologien, plus Erweiterung der Marktbreite.
- Brokat allein hält nach den Übernahmen immer noch ca. 120 Mio € Cash. Blaze bringt nochmal 40 Mio $ mit ein. Also keine weitere KE.
- Schon die bisherige Geschäftsentwicklung zeigt, dass noch in diesem Jahr mit deutlichen Wachstums-Steigerungen zu rechnen ist. Beispiel 1. Quartal 00: Rund 880% Steigerung des Auslandsgeschäfts gegenüber dem Vorjahr - bei erstmals über 50% Auslandsanteil am Gesamtumsatz. Wer diese Entwicklung auch nur annähernd weiterrechnet, merkt ganz schnell, was ich meine.
- Da der m-commerce, der sich bisher im Ergebnis kaum niedergeschlagen hat, ab 2001 voll durchschlagen dürfte, kann man die bisherige Geschäftsentwicklung nicht mal einfach so weiterrechnen, sondern sollte zusätzliches Potential einkalkulieren.
- Wer ganz sicher gehen will, kann ja die Ergebnisse für das 2. Quartal abwarten, die wohl Ende Juli erscheinen. Dort sollte (noch ohne Blaze und Gemstone, und weitgehend ohne m-commerce) eine deutliche Steigerung des Wachstums erkennbar sein.

Gute Anlageerfolge wünscht
Chart Junkie

[Huhn1]

Auch wenn es in Eure Euphorie nicht so recht reinpasst: Ich halte nichts von Brokat. Ich habe beruflich mit denen zu tun, und mein Eindruck (und der Eindruck in der Bankenbranche) ist, dass das Produkt halbwegs gut ist, aber der Laden vor allem aus Marketings-Genies besteht. Viel Luft. Brokat hat es geschaftt, gutes Material am Markt aufzukaufen (me Technology etc.) und somit Konkurrenten aus dem Weg zu bringen, ohne selbst der Beste zu sein. Passt auf, die Marketingblase hält nicht ewig.

[ChartJunkie]

@Huhn1
Kannst Du das irgendwie belegen?
Ich versuche doch auch, meine Postings mit Argumenten zu belegen (bin auch für Gegenargumente offen).
Ich habe aber keine Lust, nur mit Frustrierten zu diskutieren, die düstere Prophezeiungen ausstoßen.

In welcher Weise hast Du denn beruflich mit Brokat zu tun? Kannst Du uns wirklich interessante Informationen bieten? Bitte antworte.
Was heißt denn: das Produkt ist halbwegs gut, aber der Laden besteht nur aus Marketing-Genies?
Heißt das: Produkt gut, Marketing gut? Ja was soll Brokat dann noch fehlen?
Was meinst Du denn mit Marketingblase?
Wie ist denn Microsoft an seine Marktstellung gekommen. Mit einer Marketingblase? Na gut, ich bin auch kein Fan von Bill Gates. Aber dass seine Garage durch eine "Marketingblase" - also durch geschickte Allianzen - zu einem der größten Unternehmen der Welt geworden ist, wird wohl niemand bestreiten.

Also: was ist Deine Botschaft? Ich hoffe auf Fakten.

[django]

Toll Huhn1,

wenn dem so ist bin ich zufrieden.
CISCO hat mit dieser Strategie und genau diesen anfänglichen Vorwürfen den ganzen Markt aufgerollt.
Wenn Brokat auf demselben Weg ist, dann steht uns eine Ver-200-fachung innerhalb 10 Jahren bevor. Damit kann ich leben...



mfG

[ChartJunkie]

Quelle: www.brokat.de

BHW-BANK JETZT MIT INTERNET-BROKING-ANGEBOT
Siemens Business Services realisiert Komplettlösung für den Handel mit Wertpapieren

Hameln/München, 12. Juli 2000. Siemens Business Services (SBS) hat als Generalunternehmer und Systemintegrator für die BHW Bank, Hameln, eine spezielle Lösung für das Internet-Broking entwickelt. Basis ist die e-Services Plattform Twister der Stuttgarter BROKAT AG. Dank Java-Technik können die Kunden nun ihre Wertpapiergeschäfte von jedem beliebigen Internet-PC aus weltweit erledigen, unabhängig vom Betriebssystem und stationärer Software. Ebenso attraktiv an dem neuen Handelssystem wird die Möglichkeit für Privatkunden sein, in einer weiteren Entwicklungsstufe Wertpapieraufträge bei Neuemissionen bereits im vorbörslichen Handel zu platzieren.

Mit Online-Broking setzt die BHW Bank im Rahmen ihrer Multikanalstrategie weitere Akzente im Bereich Direkthandel und e-Commerce. Mehrere Millionen Bauspar- und Versicherungskunden des Finanzdienstleisters eröffnen zudem ein attraktives Cross-Selling-Potenzial.

Die gleiche Anwendung kommt auch bei der BHW Direktservice-Tochter zum Einsatz. Dadurch profitieren die Berater im Call Center von den automatischen Prüfroutinen des Systems im Hinblick auf Kontodeckung sowie Prüfung von Plausibilitäten und Überziehungslimits. Telefonkunden genießen damit die gleiche Servicequalität wie Internetkunden.

Die e-Services Plattform Twister von BROKAT ermöglicht nicht nur die problemlose Einbindung weiterer Vertriebskanäle zu einem späteren Zeitpunkt. Auch gewährt sie ein Maximum an Sicherheit dank des Zusammenspiels von konventioneller Verschlüsselung des Browser-Datentransfers über Secure Socket Layer (SSL) und der vom Bundesamt für die Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) zertifizierten Twister-Verschlüsselungskomponente auf Basis von Java.

Als Generalunternehmer zeichnet SBS sowohl für die technische Umsetzung als auch die Entwicklung von Schnittstellen zum Buchungssystem der BHW und dem Depot-Provider Hamburgische Landesbank verantwortlich. Damit realisieren BROKAT und SBS ein weiteres e-Business-Projekt im Rahmen ihrer globalen strategischen Partnerschaft.

Siemens Business Services (SBS) ist einer der weltweit führenden Anbieter im Electronic Business. Mit umfassendem Know-how und spezifischem Branchenwissen bietet SBS Lösungen und Dienstleistungen aus einer Hand an - von der Beratung über die Systemintegration bis hin zur Übernahme von kompletten Geschäftsprozessen der Kunden sowie dem Management von IT-Infrastrukturen. SBS ist Bestandteil des Arbeitsgebiets Information and Communications (I and C) der Siemens AG, einem der weltweit größten Unternehmen der Elektronik und Elektrotechnik mit einem Umsatz von über 70 Mrd. EUR. I and C besteht aus den Bereichen Networks (52 000 Mitarbeiter, 9,9 Mrd. EUR Umsatz), Mobile (20 000 Mitarbeiter, 5 Mrd. EUR Umsatz) und SBS (34 000 Mitarbeiter, 5 Mrd. EUR Umsatz). Mehr Informationen unter http://www.sbs.siemens.com

[Pellens]

Kooperation mit Nortel Networks!!!

Wie soeben gemeldet, geht Brokat eine Kooperation mit Nortel Networks ein. Damitwächst Brokat m. E. in eine neue Dimension hinein.

Pelle

Brokat und Nortel schließen Partnerschaft

Integration von Internet und Sprachdialogsystemen

Stuttgart / San
Jose, Kalifornien, 13. Juli 2000. BROKAT, führender Anbieter von
Software für sichere e-Banking- und e-Business-Lösungen, und Nortel Networks
haben eine weltweite strategische Partnerschaft geschlossen. Gemeinsam werden beide
Unternehmen künftig ein Standard-Paket anbieten, das Internet-Anwendungen einfach und
schnell mit Telefon-Dialogsystemen koppelt. Diese gemeinsame Lösung auf Basis
der e-Services Plattform Twister von BROKAT ermöglicht es, sprachbasierte
Dienste bereitzustellen.

BROKAT-Kunden können so zum Beispiel ihre bestehenden
Internet-Angebote kostengünstig und flexibel auch in Form eines Sprachdialogsystems
über das Telefon zur Verfügung stellen. Dies geschieht durch
die Integration des Interactive Voice Response-Systems (IVR) von Periphonics,
das aus der Nortel Networks Clarify e-Business Applications Unit
stammt. Diese beliefert Unternehmen und Dienstleister mit Business-to-Business-Applikationen und
Services für das Geschäftsbeziehungsmanagement und zum Aufbau virtueller Internet-Marktplätze


Geschäftsvorfälle, die einmal in Twister implementiert wurden, sind so
nicht nur über das Internet, sondern auch über andere
Kommunikationskanäle nutzbar. Das erhöht die Flexibilität. Außerdem lassen sich
Anwendungen kostengünstig erstellen und pflegen. Bisher mussten sowohl für
die Internet - als auch für die Telefon-basierenden Serviceangebote
separate Anwendungen programmiert und gewartet werden.

"Die strategische Partnerschaft
wird es sowohl uns als auch BROKAT gestatten, zahlreiche
zusätzliche Geschäftsmöglichkeiten zu nutzen", erklärt Jürgen Heßdörfer, Sales Manager
für Deutschland, Österrreich und die Schweiz in Nortel`s Clarify
e-Business Applications Division. "Die Software Twister ist in vielen
der von uns anvisierten Märkte weit verbreitet", so Heßdörfer
weiter.

"Aufgrund unserer internationalen Ausrichtung waren wir auf der
Suche nach einem der weltweiten führenden Anbieter im Bereich
IVR-Systeme als strategischem Partner für diese Technologie", kommentiert Stefan
Ropers, Vice President Product Management bei BROKAT. "Neben einer
ausgereiften Technik bietet Nortel Networks einen exzellenten Service."

[Kole]

Tja vgl. das Posting vom 06.07.00 in diesem Thread,

das Angebot mit dem KGV=60 gilt immer noch.

Damals stand Brokat bei 91,50 Euro und heute bei 35 Euro und fallend.

Spannend wird es nun bei welchem Kurs ein KGV von 60 erreicht wird?

Kole