CMRC -Sell on good news? - 500 Beiträge pro Seite

[Gaertner15]

Viel Hoffnung, aber auch viel Skepsis-Was meint Ihr?

TheStreet.com - Silicon Valley
Commerce One Report Has Ariba`s Giant Footsteps to Follow

B2B leader Ariba`s 2Q pulled up Commerce One`s stock, but now its numbers must stand alone.

By Joe Bousquin
Staff Reporter

Last week, Ariba (Nasdaq: ARBA - news) helped Commerce One (Nasdaq: CMRC - news) . This week, it`ll have to help itself.

Commerce One, the business-to-business software maker based in Pleasanton, Calif., is expected to report second-quarter
results Tuesday after the close. Commerce One`s report will come on the heels of Ariba`s blowout report last Wednesday, which
kicked off the B2B earnings parade and sent the sector`s stocks, including Commerce One, on a rampage.

But investors may now expect the same sort of surprise from Commerce One. Ariba beat estimates by such a huge amount -- $80 million in revenue compared with
estimates of around $50 million -- that analysts couldn`t find enough cliches. Here`s Thomas Weisel Partners` Thomas Schwartz`s low-key assessment: "It`s probably
the best quarter I`ve ever seen in my career. It`s going to be hard to be that brilliant, for Commerce One or any other company, for that matter," Schwartz says. (He
rates Commerce One a buy, and his firm has no underwriting relationship with the company.)

A Long List

Reports from other B2B companies are on the way, too. Along with Commerce One, i2 Technologies (Nasdaq: ITWO - news) will report on Tuesday. On
Wednesday, PurchasePro.com (Nasdaq: PPRO - news) , E.piphany (Nasdaq: EPNY - news) and Vitria Technology (Nasdaq: VITR - news) come out. Thursday
will see Ventro (Nasdaq: VNTR - news) and Viant (Nasdaq: VIAN - news) .

Commerce One went on a tear last week, finishing the week up 79%. But that means Commerce One may take the classic buy-on-the-rumor, sell-on-the-news hit
that makes Wall Street so maddening. On Monday, it finished down 8%, or 5 9/16, at 64 3/8.

"Whenever you have a stock go up 80% in one week, it`s vulnerable to consolidation, but I do believe Commerce One will produce strong results" says Chris
Vroom, an analyst at Credit Suisse First Boston who has no rating on Commerce One. (His firm has done underwriting for the company.) "Ariba`s results make it
pretty clear that major corporations across America are embracing B2B solutions pretty rapidly." (Vroom rates Ariba a buy, and his firm has done no underwriting
for the company.)

"The same fundamentals that drove Ariba`s quarter will play out in Commerce One as well," adds William Epifanio, analyst with J.P. Morgan , who rates both
Commerce One and Ariba buys. "It`s already given back some of its run-up, so maybe that will pave the way for a better pop Tuesday, should the news be good."
(His firm has no underwriting relationship with either company, though it has advised Commerce One on acquisitions.)

Loss Expected

Commerce One is expected to report a loss of 13 cents a share, according to the consensus of 21 analysts tracked by First Call/Thomson Financial . That compares
with a loss of 9 cents a share last quarter. But more importantly, perhaps, will be Commerce One`s revenue number. Analysts are pegging it at around $47 million,
compared with the $35 million the company reported last quarter.

But for Commerce One`s stock to get a big pop out of its report, the company will have to beat the estimates by a significant margin.

Just beating the projected numbers "won`t be good enough," says Mike Dubrow, an analyst at Jacob Asset Management , which is long Commerce One. "They`ll
have to have a similar kind of percentage change to Ariba. But the problem there is that you`re comparing two different revenue models."

What Dubrow is referring to is the tendency of Commerce One`s numbers to be back-end loaded. Because the company is setting up major trading exchanges in
industries from automobiles to aerospace, the company has bet that long-term revenue will come from transaction fees levied on those exchanges.

Ariba, on the other hand, gained about two-thirds of its revenue from software licensing fees in the most recent quarter. Even though that revenue can sometimes be
deferred as well, it hits the top line within a quarter or two and isn`t dependent on building liquidity in exchanges. (TSC earlier this month wrote about the differences
in the two companies.)

Different Models

"With Ariba`s software licensing model, they take more cash up front," says Dubrow, whose firm has no position in Ariba. "Commerce One, on the other hand, will
take equity in an exchange, or they`ll do a deal where they`ll let customers pay less for the software if they get a cut of the exchange transaction fees."

In the long run, Dubrow likes that model. But he concedes Ariba`s stock may outperform in the short term.

In a recent report, Dresdner Kleinwort Benson analyst David Garrity puts a number on what Commerce One needs to do so it won`t pale in comparison with Ariba.

"For CMRC to match ARBA`s impressive sequential revenue growth of 101%, the company would have to deliver almost $71 million on the top line," writes
Garrity, whose firm has done no underwriting for Commerce One. He rates the stock a buy. "Given the intense rivalry between the two companies, we believe the
Street would be disappointed with anything less than this figure."

Analysts also will look for more information from the company on its partnership with SAP (NYSE: SAP - news) , as well as its pending acquisition of consulting
firm AppNet (Nasdaq: APNT - news) .

While analysts almost uniformly praise the acquisition because it allows Commerce One to deploy consultants to install its software at will, the deal has raised
questions over Commerce One`s long-term gross profit margins. It will add 1,000 consultants to Commerce One`s payroll. Those numbers likely won`t be included
in this quarter`s earnings.

"Eventually, when you take into account the AppNet deal and the SAP numbers, revenue numbers on Commerce One will go up substantially," says Patrick Mason,
an analyst with E*Offering , who rates the company a strong buy. (E*Offering has no underwriting relationship with Commerce One.) "Then everyone will have new
estimates and be able to value Commerce One on that."

Commerce One still lags behind Ariba when it comes to valuation, though it`s made up a lot. After Commerce One`s huge spike last week, it`s trading at 122 times
trailing revenue, while Ariba trades at 136 times.

See TheStreet.com`s full site for more of its unique insider`s perspective on Wall Street.

[Romansky]

Kein Kommentar!!!!

[jens11]

Schau dir doch mal den Kurs der letzten paar Tage an.Und du glaubst doch nicht,die grossen
Fonds hätten die Zahlen nicht schon längst?
Immer das gleiche Spiel.Und wenn der Kurs demnächst stark gestiegen ist(wenn!),dann überschlagen sich
die Analysten mit strong-buy Empfehlungen.
Abwägen muss jeder selber.

[Ronny-D]

Kommt drauf an, ob du ein Kurz- oder Langfristanlger bist.

Bei einem Anstieg des Kurses von über 60% innerhalb kurzer Zeit, schreit es förmlich nach zumindestens
einer kleinen Korrektur. Eine Garantie dafür gibts nicht.


Hoffentlich geht das gut. Ist das erste Mal, daß ich eine Grafik einbinde möchte !

Bist du Langfristanleger, ist es eh egal. Erstmal über die Steuerfrist.

Gute Gewinne

Ronny

[slayer]

Sell on god news währe wohl nicht falsch angebracht,

immerhin würde dem wert eine kurzfr. konsolidierung nach den zahlen ganz gut tun. ausserdem sind die erwartungen jetzt wohl sehr sehr hoch.....

cmcr wird diese wohl trotzdem schlagen aber die frage ist halt wie sehr !

ich hab zwar keine cmcr aber die hälfte meiner position würde ich wohl verkaufen und in jdsu umschichten.

[CrazyBroker]

Klar, wenn Ihr von 41E ausgeht ist c1 um 70% gestiegen, aber betrachtet doch mal die 60E bevor der Kurs durch die Appnet-Übernahme und vor allem der neg. Chartanalyse nach unten gezogen wurde!!!
Dann seht Ihr das c1 doch noch garnicht so stark gestiegen ist.

Bye Hansi

[Hepe]

hi hansi,
wie siehts aus ? bist du 50% cash gegangen ?
was meinst du zum kurs in den nächsten tagen ?
cu
hepe

[mausnetz]

Commerce One Aktionärsclub

Eine kleine private und werbefrei Plattform zur Diskussion über die C1 Aktie. Und heute bei Bekanntgabe die Zahlen auch dort sofort zu finden. Ansehen und Meinung posten.

http://de.clubs.yahoo.com/clubs/c1

[Arcon2]

Also ich verkaufe vor der Bekanntgabe der Zahlen nicht !
Kann mir nicht vorstellen, daß es zu einem dramatischen Kursverfall nachbörslich kommt. Dann müßten die Zahlen schon sehr schlecht sein.
Glücklicherweise ging es gestern ein bißchen runter und auch heute hält sich der Wert ganz gut ohne zu explodieren oder deutlich abzufallen.
Dadurch sind einige schwache Hände raus...
Eigentlich ist noch viel Spielraum nach oben. Ich denke 90 Dollar sind keine Illusion. was vor allem der Vergleich mit Ariba zeigt, auch wenn die die kurzfristig besseren Zahlen liefern werden.
Wäre bitter jetzt bei 70 Euro zu verkaufen und nachbörslich hebt die Rakete ab.
Trotzdem denke ich, daß man morgen aufpassen muss, wenn man nicht langfristig an dem Wert interessiert ist.
Die Aktie ist so volatil, daß sie im August mal wieder unter 50 Dollar stehen wird...

Es dürfte aber schwer werden, ein glückliches Stopp/Loss zu setzen.

[CrazyBroker]

Hi Hepe,

ich bin weiterhin 100% investiert, hatte mich zwar gestern kurz geärgert nicht bei 73,50E einen Teil verkauft zu haben um abends wieder günstig zurück zu kaufen, macht aber nichts.
Leider bin ich augenblicklich ein wenig knapp bei Kasse muß daher ca. 50 Aktien freisetzen.
Ich gehe aber zur Zeit davon aus, dass wir diesen Monat noch die 100$ sehen, bis dahin kann ich noch warten.
Meine restlichen 150 Aktien halte ich mindestens 2-3 Jahre.

Jetzt staunt Ihr ne, einer der nur 200 Stk. hat, ist aber leider so.

Bye Hansi

[slayer]

Seid mir da nicht zu gierig jungs.

cmcr hat qualität und noch viel potential, aber es ist keine indiez für explodierende kurse wenn man ins kalkühl zieht woher der wert kommt. (ohne zu vergleichen wo stand mal hikarin t. ?)

mfg

[CrazyBroker]

Gierig, schau Dir mal den Kurs von Ariba an, der bricht gleich die 130$ Grenze, weshalb sollte c1 dann nicht die 100$ schaffen?

Bye Hansi

[Hepe]

hi hansi,
entgegen meiner meinung vom sonntag bin ich ebenfalls noch voll investiert.
hatte mir überlegt auf 50% cash zu gehen.... so un jetzt habbe mers....
die zahlen sind raus. -10 cents. wie ich meine gar nicht mal schlecht.
nur: was macht der kurs ??? egal. jetzt sowieso zu spät zum reagieren.
langfristig seh ich die aussichten wir du. allerdings: ende des monats 100 $.
da mach ich ma nen ? dahinter.
also, schaun mer mal.....
cu
hepe

[$where]

!

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[CrazyBroker]

Hi Hepe,

das war für mich eine glatte Überreaktion, c1 liegt momentan wieder bei fast 62$ tendenz steigend!!!!
Wahrscheinlich ist c1 nur durch sämtl. S/L-Kurse gefallen.
Warten wir mal erst einmal ab, wie der Kurs sich nachbörslich noch entwickelt.
C1 wird sicherlich die für mich GUTEN ZAHLEN den Analysten erklären können, dann noch ein paar gute Meldg. ( z.B Mircrosoft ) und es geht wieder Aufwärts.

Bye Hansi

[CrazyBroker]

Es geht Aufwärts!!!

63$ geknackt

Bye Hansi

[$where]

!

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[Hepe]

hi hansi,
gibts doch gar nicht. ich halts nimmer aus. geh`ins bett.
....und träume von 70$.
viel spass noch. bis dann....
cu
hepe

[goodi]

hallo,

dieses ergebnis ist nicht die sensation,welche wir erwartet haben.
es ist auch kein "kein schlechtes" ergebnis. es ist sehr gut.
wachstum ist hervorragend. und die kosten bei diesem wachstum
so zu "managen" ist ebenfalls hervorragend. mittelfristig
alles o.k..ich erwarte nicht,daß cmrc einbricht. was sind 10% minus.
im vergleich der letzten 2 wochen ca. plus 50%.
war doch klar. wenn die sensation ausfällt,dann gibt es enttäuschte
gewinnmitnahmen.aber eigentlich kein beinbruch.jetzt befinden wir
uns wenigstens nicht mehr im niemandsland. bei positiver nasdaq steigt
auch commerce wieder. schließlich wollen wir feiern.

mfg.goodi

[LuckyLele]

So ne Scheiße, nachbörslich nur 62 USD

[Axle2]

...eben, goodi hat vollkommen recht.Heute wieder ein Beweis, dass man
mit CM1 eine super Schiene fährt.
Auf steigende CZR..æxle2

[Gaertner15]

Mein Kommentar zu den Zahlen: WELTKLASSE, Ich führe den Kursabschlag after hour auf Gewinn-
mitnahmen zurück, erste noch nicht veröffentlichte Analysteneinschätzungen gibt es bei den
Gärtnern so ab 15.00Uhr. Sie könnten Aufschluss darüber geben, wie es heute weiter geht. Auf den
Kurs in D sollte man nicht zu sehr achten.

[elmacho]

nach gewinnmitnahmen wird wohl jetz der nächste versuch gestartet die 70$ zu knacken.
gelingt der durchbruch sind nach oben die 100-110$ möglich.