SER-Kaufempfehlung- Kursziel: 16 Euro! - 500 Beiträge pro Seite

[D 55]

07.05.2001
SER Systems spekulativ kaufen
Brokerworld-Online


Die Analysten von Brokerworld-Online stufen SER Systems AG (WKN 724190) auf spekulativ kaufen.

SER Systems AG sei die Holding der SER Gruppe. Die Gesellschafter seien verantwortlich für die zentrale Steuerung und Kontrolle der Entwicklungsgesellschaft und der national tätigen SER Vertriebsgesellschaften welche weltweit agiere als Knowledge Management Company. SER arbeite branchenunabhängig, biete knowledge-enabled Software Produkte und Lösungen. Das Unternehmen habe die SER brainware-Technologie entwickelt, dass sei eine lernende Software, die Inhalte von Dokumenten unabhängig von Formaten lese und ihre Bedeutung und Zusammenhänge verstehe, spreche die Basistechnologie für Produkte und Lösungen der kompletten SER Software Suite. Die Technologie könne auch in die Software-Produkte/-Lösungen von Drittanbietern eingebunden werden. SER sei mit einem Branchen-Software-Paket für Kapitalanlagegesellschaften in Deutschland Marktführer, ferner zähle SER über 5.000 weltweite Installationen, davon rund 2.000 in den USA.

Die geschäftliche Ausrichtung gelte einem noch relativ jungen Markt. Auslöser des starken Wachstums in diesem Segment sei der anhaltende Preisverfall bei Hardware-Komponenten sowie Speichermedien gewesen. Auf dem derzeitigen erreichten Preisniveau für Speicherkapazitäten bestehe nach Angaben der Gesellschaft für die Nutzung von DMS ein Kostenvorteil gegenüber der Archivierung von Dokumenten auf Papier. Die Einführung solcher Systeme für Unternehmen und Verwaltungen bleibe wirtschaftlich interessant. Unüberschaubare Massen an Informationen müssten bewältigt werden. Heute seien fast 60 Prozent aller Berufstätigen in der einen oder anderen Weise mit der direkten Verarbeitung von Informationen beschäftigt.

Im Geschäftsjahr 1999 sei der Gruppenumsatz auf 121,7 (i.V. 83,3) Millionen Euro gestiegen, jedoch von der Jahrzweitausend-Problematik geprägt. Die angepassten Ziele für das Jahr 2000 habe das am Neuen Markt notierte Unternehmen erreicht. Mit 185 Mio. Euro sei im Konzern eine Umsatzsteigerung von 52 Prozent gegenüber dem Vorjahr erzielt worden. Dabei habe, angesichts der Restrukturierungen, ein zufriedenstellendes organisches Wachstum von über 30 Prozent im Kerngeschäft generiert werden können. Aktuell hätten die Experten bei einem Kurs von 8,00 Euro ein 2001er Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,50 und 0,40 für 2002. Weiter werde ein 2001er Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,40 und 5,71 für 2002 gerechnet. Die Gewinnreihe pro Aktie steigere sich von 0,80 Euro für 2000 auf 1,25 Euro für 2001 und weiter auf 1,40 Euro für 2002. SER Systems liege im Rahmen ihrer revidierten Prognose. Fundamental sei die Aktie unterbewertet.

Der Titel werde auf spekulativ kaufen belassen und das Kursziel werde auf 16 Euro korrigiert. Nach Ansicht der Analysten von Brokerworld-Online sollten Interessierte dennoch abwarten, in der kommenden Woche entscheidet die Deutsche Börse, wer in DAX und NEMAX aufgenommen wird, SER steht auf der Abschussliste am Neuen Markt.





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16 Euro-ganz beachtlich vom aktuellen Niveau aus! Würde mich etwas versöhnen mit Verlusten, die ich im letzten halben Jahr mit SER eingefahren habe. Fragt sich nur, ob der Rauswurf aus dem Nemax 50 schon im Kurs enthalten ist!?!?

[D 55]

Und gleich noch eine Kaufempfehlung:

07.05.2001
SER Systems kaufen
Oberbayerischer Börsenbrief


Die Analysten vom Oberbayerischen Börsenbrief halten SER Systeme AG (WKN 724 190) für kaufenswert.

Das Unternehmen sei der größte Produzent und Anbieter von integrierten Systemlösungen für Dokumenten-Management und Workflow. Die Kerngeschäftsfelder würden Elektronische Archivierung, Dokumenten-Management, Workflow-Management, Knowledge-Management sowie Internet bilden. Außerdem agiere die Gesellschaft ebenfalls in den Bereichen professionelle Vermögensverwaltung, betriebswirtschaftliche Standardsoftware für den Mittelstand, SAP-Systemlösungen und geographische Informationssysteme.

Die Aktie sei ebenfalls einmal ein Highflyer gewesen. So sei der Kurs von 10 Euro auf fast 80 Euro angestiegen. Danach habe eine Konsolidierung auf breiter Basis zwischen 30 und 50 Euro stattgefunden. Im Laufe der Monate sei so eine Unterstützung bei 30 Euro entstanden. Diese sei aber im November 2000 nach unten durchbrochen worden. Seitdem befinde sich der Wert in einem Sturzflug, der den Kurs bis auf 6,50 Euro habe einbrechen lassen. Derzeit konsolidiere der Titel auf dem extrem niedrigen Niveau.

Mit einem KGV für 2002 in Höhe von nur 9 sei das Papier deutlich unterbewertet. Auch der Vorstand und der Aufsichtsrat seien der Meinung, dass die Aktien der SER auf dem aktuellen Niveau nicht angemessen bewertet seien. Der Vorstand habe aufgrund dessen beschlossen, für die Gesellschaft eigene Aktien im Marktwert von bis zu 9 Mio. Euro zu erwerben. Die Analysten würden damit rechnen, dass der Kurs durch das Aktienrückkaufprogramm nun genügend Unterstützung erfahre und das derzeitige Kursniveau ziemlich sicher der Boden sein dürfte. Außerdem würden das erneut positivere Marktumfeld sowie das sehr niedrige KGV für einen spürbaren Kursanstieg sprechen.

Aus Sicht der Charttechnik ist der Weg frei bis ca. 15 Euro, so dass die Wertpapierexperten vom Oberbayerischen Börsenbrief den Wert auf kaufen stufen.

Quelle: www.aktiencheck.de

[Lacantun]

Was für üble, einseitige Pusher. Davon, daß SER operative Verluste schreibt, wird nichts erwähnt. Ich persönlich sehe bei SER auch Chancen. Aber nur, wenn sich die Investitionen gelohnt haben und wieder operativ Gewinne erwirtschaftet werden. Das Risiko bei SER ist im Moment sehr hoch.
MFG.

[D 55]

08.05.2001
SER kurzfristig kaufen
Frankfurter Tagesdienst


Der Frankfurter Tagesdienst sieht bei SER Systeme (WKN 724190) die Möglichkeit einer kurzfristig ausgerichteten Spekulation.

Das Unternehmen beschließe einen Aktienrückkauf. Jetzt würden eigene Papiere im Marktwert von bis zu 9 Mio. Euro am Markt zurückgekauft.

Bei einem gegenwärtigen Kurs von 9,31 Euro wären das knapp 1 Mio. Stück. Das mache in etwa das durchschnittliche Handelsvolumen von 4 bis 5 Tagen in Frankfurt aus. Der Effekt werde demnach sehr rasch auslaufen. Für eine kurzfristige Spekulation sei die Aktie trotzdem geeignet. Stop-loss bei 7,40 Euro beachten.

Quelle: www.aktiencheck.de

[Sandra122]

wie gehts nun weiter?

[CHIEFBUYER]

KAUFEN !!!

[DOBY]

selbst schuld.
die Q1 Zahlen waren schiesslich äusserst schlecht !
Und Hoffung auf Besserung laut SER erst im 4. Quartal.
Na dann viel Spass.
DOBY

kleiner Auszug:
...Der Umsatz legte im Q1 gegenüber dem Vorjahr um 11,4%, bereinigt um Veränderungen im Konsolidierungskreis organisch um rund 17% zu. Das EBITA (Earnings before interest, tax, amortisation of goodwill) drehte ins Minus auf Grund von Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 6,5 Mio. EUR. Aus heutiger Sicht kann das angekündigte Restrukturierungsbudget von 10 Mio. EUR für das Geschäftsjahr insgesamt bestätigt werden. Zusätzlich belasteten im Q1 gestiegene laufende Abschreibungen auf Sachanlagen das Ergebnis....

[yatri]

Der Auszug belegt:
von den 10 Mio Aufwendungen, die das Ergebnis belasten sind schon 6,5 Mio im 1. Quartal abgerechnet.

Interessiert dich als Aktionär diese Vergangenheit? - oder die Zukunft nach der Restrukturierung?

Ich bin mal gespannt welcher SER-Hasser wieder als erster ins Horn bläst -
also, liebe SER-Hasser, ein Jahr lang waren die SER-Freunde die Doofen
macht es Ihnen jetzt nach !!
yatri

[D 55]

18.05.2001
SER Systems halten
Commerzbank


Die Analysten der Commerzbank stufen die Aktien der SER Systems AG (WKN 724190) auf „halten“ ein. Den fairen Wert der Aktie sehe man bei 10 Euro.

Das Unternehmen mit Hauptsitz in Neustadt/Wied entwickele und vertreibe Softwarelösungen in den Bereichen Dokumenten-, Prozess- und Wissensmanagement. Das Unternehmen sei gemessen am Umsatz der größte europäische Softwareanbieter in den beiden erstgenannten Produktgruppen. Weltweit könne das Softwarehaus über 5.000 Installationen aufweisen, davon ca. 2.000 in den USA.

Nach dem Börsengang im Juli 1997 am Neuen Markt führe die SER Systems AG mehrere Akquisitionen durch, die sich im Dokumenten-Management-Bereich hauptsächlich auf Frankreich und Großbritannien konzentrierten. Außerdem habe der Anteil des US-Geschäftes am Gesamtumsatz durch die zuletzt getätigte Firmenübernahme von EIS International Inc. im Dezember 1999 deutlich ausgeweitet werden können. SER beschäftige ca. 1.100 Mitarbeiter.

Im vergangenen Geschäftsjahr erziele SER Systems AG einen Umsatz in Höhe von EUR 185,34 Mio., was einer Steigerung um 52,27% gegenüber Vorjahr entspreche. Der Umsatz sei zu 49% in den USA und zu 33% in Deutschland generiert worden. Bei der Umsatzverteilung nach Branchen stehe das Geschäft mit Finanzdienstleistern mit gut einem Drittel im Vordergrund. Der Jahresüberschuss könne sich mit EUR 16,2 Mio. gegenüber 1999 nahezu verdoppeln.

Zum Januar 2001 sei die Gesellschaft neu strukturiert worden. Der Konzern sei in eine Entwicklungsgesellschaft (SER Technology) und eine Vertriebsgesellschaft (SER Solutions) unterteilt worden. Der Konzernumbau solle in den nächsten Quartalen weiter vorangetrieben werden, wobei die Fokussierung auf das Kerngeschäftsfeld „Wissensmanagement“ erfolgen solle. Neben dem etablierten Direktvertrieb befinde sich zusätzlich ein indirekter Vertriebskanal im Aufbau, in dem die Produkte über ihre „Third-Party“-Fähigkeit von anderen Unternehmen zur Entwicklung und Vermarktung eigener Lösungen genutzt werden können.

Der Konzern habe am 15.05. die Zahlen für das 1. Quartal 2001 bekannt gegeben. Trotz eines gestiegenen Umsatzes im Berichtszeitraum gegenüber Vorjahr um 11,4% erziele SER Systems AG einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) von EUR 5,814 Mio. nach einem positiven EBIT im Vorjahresquartal in Höhe von EUR 2,896 Mio.. Das Unternehmen begründe die Zahlen mit den hohen Umstrukturierungskosten in Höhe von EUR 6,5 Mio.

Aufgrund dieser Daten stufen die Wertpapierexperten bei der Commerzbank auf „Halten“ mit einem fairen Wert von 10 Euro an.




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