TELE ATLAS - WML - 500 Beiträge pro Seite

[Apatschenlama]

Hi!

Die Bewertung einer der wirklich wenigen Weltmarktführer am NM nimmt
IMO langsam wirklich groteske Formen an. Wie dem auch sei, ich werde
ja nicht gefragt, sage aber trotzdem meine Meinung.

Die Halbjahreszahlen waren den Umsatz betreffend sicherlich unter den Erwartungen,
was aber viel wichtiger ist, das Ergebnis über den Erwartungen und
das sollte eigentlich die wichtigere Sache sein.

Ansonsten gibt es übrigens eine neue Blaupunkhttp-Homepage, auf der (endlich)
die aktualisierten TA-CD`s zu finden sind:

http://www.blaupunkt.de/7612160001_main.asp

Ferner gibt es dort ein pdf-File mit den aktuellen Travel-Pilot-Karten
bzw. den geplanten Updates:



http://www.blaupunkt.de/pdf/doc_bp_010615_RZ-Navi-News_gh.pd…

u.a. soll (ist?) die neue Deutschland-CD im August erscheinen, die angeblich
aus 2 CD`s bestehen soll, d.h. eine deutliches Mehr an Informationen.

Auf bessere Zeiten, die sicher kommen werden, auch wenn momentan
masslos nach unten übertrieben wird und noch kein Ende absehbar ist.

Mittlerweile ist sogar die MK unter den Cashbestand von 140Mio Euro gerutscht.
Das sagt eigentlich alles . Zu verstehen wäre das bei drohender Insolvenz,
nicht aber bei einem Unternehmen mit solch einzigartiger Marktstellung und
einem Management, das die Kosten und den Aufbau fest im Griff hat, und fähig ist,
auf die Marktsituation zu reagieren.

Soll verstehen wer will, ich habe es schon lange aufgegeben.

APL

[cure]

Wahnsinn ....

Heute trade ich mit dem Ding ,, glaube wir sehen WIEDER einen schönen Intradayr .

Das ist doch ein Witz was hier abgeht ...., na ja .... ich tippe mal auf Schluß zw 3,5 bis 3,8 E heute ..



CURE

[Apatschenlama]

@Edel

Nach deinen beiden Verkaufsempfehlungen, hier mal eine einigermassen
sachliche Analyse (Grund siehe Fettgedrucktes):
----
Analysen -


03.08.2001
Tele Atlas spekulativ kaufen
Oberbayerischer Börsenbrief


Die Analysten von "Oberbayerischer Börsenbrief" empfehlen die Aktie Tele Atlas N.V. (WKN 927101)
spekulativen Anlegern zum Kauf.

Tele Atlas sei der weltweit führende Hersteller und Anbieter von digitaler Kartographie. Haupteinsatzgebiet
dieser digitalen Karten sei die Fahrzeugnavigation. Weitere Geschäftsfelder seien unter anderem das Erstellen von
Programmen zum Flotten- und Verkehrsmanagement. Der Konzern setze seinen Absatzschwerpunkt überwiegend
auf Westeuropa. Hier sei man daher hervorragend positioniert. Durch die Übernahme des US-Konkurrenten Etak sei
das Unternehmen jetzt auch in den USA und in Großbritannien sehr gut vertreten.

Nachdem das Papier im Oktober 2000 Höchstkurse von um die 30 Euro markiert habe, sei es seitdem in einen
Abwärtstrend eingeschwenkt. Vor kurzem sei ein neues Tief bei 3,40 Euro markiert worden. Da die Relative Stärke
jetzt wieder zunehme, die Stochastik im überverkauften Bereich sei und der MACD erste positive Divergenzen
aufweise, gehe man von einer weiteren Erholung des Aktienkurses aus. Das wichtigste für die Zukunft sei der Bruch
des Abwärtstrends bei ca. 6 Euro.

Im zweiten Quartal habe der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 19% gesteigert werden können. Da sich das
Wachstum etwas verlangsamt habe, habe die Gesellschaft seine Ausgaben entsprechend angeglichen und habe so ein
zufriedenstellendes EBIT erzielen können. Durch die Investitionen in USA und der erhöhten Kosten für Marketing
und Vertrieb habe sich der Verlust wie erwartet von 1,4 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahres auf 7,3 Mio.
Euro verbessert. Dies habe der Konzern jedoch bewusst in Kauf genommen, um ein hohes Wachstum für die Zukunft
zu sichern.

Die langfristigen Aussichten für digitale Landkarten seien ausgezeichnet und mit dem Weltmarktführer würden
Anleger davon auch deutlich profitieren.

Trotzdem ist das Papier nur für spekulative Anleger geeignet, so die Aktienexperten von "Oberbayerischer
Börsenbrief".

---
Das ist sachlich und vermeidet jegliche Art von Polemik.
Ausserdem wird mal ein wenig in Zukunft geschaut, dann das Potenzial von TA
ist immens, unabhängig der jetzigen Zahlen.
Der LBS-Markt liegt noch in den Geburtswehen, der Navimarkt lernt gerade
mal das Laufen. Beide werden sich sich zu kräftigen Kerlen entwickeln, das steht für mich
ausser Frage. Diese Bild hatte ich schon mal gebraucht, ist halt so schön.
Was an der Börse eigentlich zählen sollte, ist die Zukunft, nur aufgrund
der vielen Enttäuschungen ist das plötzlich vollkommen verloren gegangen.
Jetzt zählt plötzlich nur noch die Vergangenheit, Börse ad absurdum.

Nun ja, falls mir jemand TA noch günstiger geben will, bitte.

In 3 Jahren lache ich mal krätig drüber (oder heulen, wie ein Schlosshund ).
Ich denke ersteres und der Bay. Börsenbrief, dessen Analysen ich übrigens
schätze, auch!

APL

[castellabate]

TA prognostiziert für 2004 Gewinne in Höhe von 34 Mio Euro.
Wenn die Weltwirtschaftsschwäche noch länger anhält (was ich nicht glaube), wird dieses Ergebnis erst 2005 realisiert werden. (Ist mir auch recht)
Und sogar wenn der Gewinn dann nur 24 Mio Euro beträgt, bin ich zufrieden. Denn:
Im Jahr 2005 ist die Neue-Markt-Panik längst Vergangenheit.
Außerdem kennt bis dahin jeder jemanden, der ein Navigationssystem hat, und will auch eins. Die Dinger kosten dann nämlich nur noch 500 Mark, und das kann sich jeder leisten, der sich ein Auto leisten kann.
Ganz zu schweigen von UMTS und LBS.
Aber zurück zum Thema: Für TA wird man ein KGV von 40 als billig empfinden, weil der Navigationsmarkt ein Riesengeschäft sein wird.
Also wird die MK von TA mindestens betragen: 40 x 24 Mio. Euro = 960 Mio Euro.
Jetzt sind es 118 Mio Euro.
Wir haben also ein Plus von über 700% vor uns.
Wann wir es erreicht haben, ist mir wurscht. 2004, 2005 oder 2006.

So sehe ich das. Und wenn mir jemand seine Aktien jetzt noch für 2,4 Euro verkaufen will: her damit!

[Edelmax]

Gut, dann noch ein Kommentar zu den letzten Zahlen, kommentarlos, das sind dann alle, die ich gefunden habe:
03.08.2001

Tele Atlas Upgrade
Commerzbank

Die Analysten von der Commerzbank stufen die Aktien der Tele Atlas N.V. (WKN 927101) von "reduzieren" auf "halten" herauf. Dennoch senke man das Kursziel von sechs auf vier Euro.

Der Umsatz von Tele Atlas sei gegenüber dem Vorjahr um 19 Prozent auf 20,7 Mio. Euro gestiegen, verglichen mit der Commerzbank-Prognose von 21,5 Mio. Euro. Von der Umsatzerhöhung seien 34 Prozent dem organischen Wachstum zuzurechnen und 28 Prozent der Übernahme von Etak, die im Mai 2000 in die Konzernrechnung aufgenommen worden sei.

Aufgrund der hohen Kosten aus den Anlaufinvestitionen für die US-Datenbank und der überproportional steigenden Personalkosten sei das EBIT auf -3,6 Mio. Euro gesunken -verglichen mit den von der Commerzbank prognostizierten -3,1 Mio. Euro. Das Vorsteuerergebnis habe sich auf minus zwei Mio. Euro belaufen, was Erwartungen bei der Commerzbank entsprochen habe. Das Nettoergebnis belaufe sich auf -2,5 Mio. Euro, verglichen mit den geschätzten -2,7 Mio. Euro.

Da der europäische Markt für digitale Karten mit einem Vorsprung von rund drei Jahren besser entwickelt sei als der nordamerikanische, könne Tele Atlas in Europa höhere Größenvorteile umsetzen. Das Unternehmen verbessere hier fortlaufend seine Rentabilität und habe im 2. Quartal ein EBIT von einer Mio. Euro ausgewiesen.

Da das Umsatzwachstum nicht den eigenen Erwartungen des Unternehmens entsprochen habe, sei der Investitionsaufwand verringert worden. Solle diese Situation anhalten, dürfe es Tele Atlas schwer fallen, seinen Zeitplan für die internationale Ausweitung seiner Datenbankabdeckung einzuhalten.

Da sich die Aussichten auf dem Navigationsmarkt jüngst weiter eingetrübt hätten, werde man bei der Commerzbank die Finanzprognosen für das Gesamtjahr entsprechend anpassen und auf der Grundlage der DCF-Analyse das Kursziel von sechs auf vier Euro senken. Dennoch stufe man den Titel auf Basis dieser Neubewertung von "reduzieren" auf "halten" herauf.

Zum oberbayrischen Börsenbrief habe ich in der Tat eine andere Einstellung als Du, aber lassen wir das, dies würde ja nur Deine Theorie bestätigen.

Edelmax

[Apatschenlama]

@Edel


Bevor wir weiter diskutieren, empfehle ich dir folgendes:

http://www.teleatlas.com/ir/pdf/investor_relations_presentat…

Danach können wir mal über die Zukunftsaussichten weiterreden, sozusagen "unter
Gleichen". Dazu bin ich nicht bereit, wenn du nicht informiert bist und hier
nur die "berühmt-berüchtigten" Edelmeinungen zum Besten gibst.

Übrigens, wenn du auf die Partner-Seite kommst, informiere dich auch
kurz mal über OnStar, Trafficmaster und Tegaron, um nur ein paar zu nennen.

Einverstanden?

Gruss

APL

[Apatschenlama]

@Edel die 2.te!

Falls du dich ein wenig über den "zukunftslosen" Telematik-Markt in den USA
informieren willst, was ja gerade bei TA kritisiert wird, dass man dort sein Geld
"verpulvert" (IMO:LOL), empfehle ich dir:

http://www.itsa.org/telematics.html

Gruss

APL

[Edelmax]

APL, unterstelle mir hier bitte doch nicht Sachen, die ich so nicht gesagt habe. Sowas mag ich nicht. Bei Gelegenheit werde ich mir vielleicht mal die Werbebotschaft der TA-Investor-Relationsabteilung durchlesen. Ich entschuldige mich schon vorher dafür, wenn ich nicht alles für bare Münze nehmen sollte. Solange ziehe ich mich erstmal von den TA-Threads zurück.

Edelmax

[Apatschenlama]

@Edel

Wieso? Waren das nicht deine Worte?
"Ja, ansonsten habe ich mich nicht besonders mit TA beschäftigt"

Übrigens gestehe ich dir schon zu, dass du das PDF-File mit der
notwendigen Distanz lesen wirst. Nichstdestotrotz werden darin sehr
gut die Märkte, die Stragegie und die Zukunftsaussichten (nicht TA-Zahlen!!)
von TA beschrieben. Dass sie sich naatürlich in einem guten Licht dastehen
lassen wollen, versteht sich von selbst und wäre auch schlimm, wenn es anders wäre!

Schade, dass du dich zurückziehst! Ernst gemeint!

APL