Medigene vor den Zahlen - 500 Beiträge pro Seite

[Stieber]

Auch heute gehört Medigene zu den größeren Verlieren am Neuen Markt. Die charttechnisch wichtige Marke bei 15Euro wurde nach unten durchbrochen und anschließend eine ganze Reihe an Stopp-Loss ausgelöst. Während die Aktie noch im vergangenen Herbst im Zuge des allgemeinen Biotechhypes bis auf über 130Euro getrieben wurde, scheint es nun kein halten mehr nach unten zu geben. Dabei wurden seitdem sowohl aussichtsreiche Kooperationen z.B. mit Evotec geschlossen, desweiteren wurde durch die Übernahme von NeuroVir Therapeutics, der Kooperation mit Atrix Laboratories und der erfolgreichen Forschungsarbeit in Zusammenarbeit mit Aventis die Produktpipeline stark ausgebaut.

Hier ein kurzer Überblick über die Projekte, den Forschungsstand, eventuelle Partner und das Marktpotential pro Jahr :
- Etomoxir (Herzinsuffizienz), 2.Testphase, - , 500 Millionen $
- LeuprogelTM (Prostatakrebs) , 3.Testphase erfolgreich abgeschlossen, Atrix Laboratories , 50 Millionen $
- PolyphenonTME (Genitalwarzen) , 3.Testphase, - , 50 Millionen $
- G207 (Gehirntumor), 1.Testphase, - , 100 Millionen $
- NV1020 (Lebermetastase), 1.Testphase, - , 50 Millionen $
- CVLP-Impfstoff CIN (HPV-Infektionen), 1.Testphase, Schering, 200 Millionen $
- AAV-Impfstoff (Schwarzer Hautkrebs), 1. Testphase, Aventis, 200 Millionen $

Die ersten Produkteinführungen sollen im Jahr 2003 beginnen (PolyphenomTME, LeuprogelTM). Im darauffolgenden Jahr ist auch das Erreichen der Gewinnschwelle geplant.

Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres erzielte Medigene einen Umsatz von 1,19Millionen Euro bei einem Verlust von –3,42 Mio. Euro, was vor allem auf die hohen Forschungsausgaben zurückzuführen ist. Sowohl Umsatz als auch Verlust lagen leicht unter den Erwartungen der Analysten.Am 23.8 kommen nun die Halbjahrszahlen des Wirkstoffentwicklers. Diese dürften aufgrund der Meilensteinzahlung von Aventis in Höhe von 2 Millionen DM und dem Verkauf der Dienstleistungssparte MediGenomix GmbH an die Eurofins AG erheblich besser ausfallen als im ersten Quartal.

Bei einer Aktienzahl von 10,11 Mio. EUR wird das Martinsrieder Unternehmen aktuell mit rund 135 Millionen Euro bewertet. Demgegenüber steht eine Cashposition von beinahe 110 Millionen Euro, die bei gleich bleibenden Forschungsaufwand allein noch über 4,5 Jahre die Arbeit von Medigene sichert. Somit wird Medigene selber zu einem interessanten Übernahmekandidaten - die 7 Medikamente in der Pipeline mit einem theoretischen Umsatzpotential von 1,15 Milliarden $ werden gerade noch mit 25 Millionen Euro honoriert. Aufgrund dessen ergibt bei Medigene - einen positiven Gesamtmarkt vorausgesetzt - meiner Meinung nach ein deutliches Kurspotential, auch wenn dies diverse Basher à la Scarface hier im Board nicht wahr haben wollen.

[Stieber]

Keine Meinung zu diesen FAKTEN! Wenn ich schreiben würde, Kursziel 3Euro und Verlust höher als Umsatz, Kulmbach gibt es nicht mehr und Frick wird wieder Bäcker hätte ich bestimmt mehr Einträge...

[Zero.Cool]

kulmbach gibt es aber leider noch und frick wird auch nicht wiedre bäcker--- es ist schade aber gute nachrichten werden eben kaum wahrgenommen...
cool

[polyesterigel]

ich habe mich eingedeckt mit Aktien bei 13,50.Bin auch der Meinung,dass die Unternehmung stark unterbewertet ist.Ich habe die Aktien in meinem Depot(bei 30 eingekauft)und werde sie bis 2004im DEpot halten.Ich habe keine zittrigen Hände.

[kaiman2]

hallo stieber,
jeder der sich ein bißchen mit dem Unternehmen beschäftigt hat, kann sicher Deine Fakten bestätigen.
Doch der Aktienkurs spricht leider eine andere Sprache.
Im Gegensatz zu anderen Bios, wie GPC, Qiagen und Morphosys
ist die Entwicklung von MDG in den letzten Wochen sicher als noch katatrophaler zu bezeichnen.
Während andere Bios deutlich über Allzeittief notieren, stellt MDG einen Negativrekord nach dem anderen auf.
Der Hinweis auf das Marktumfeld erklärt somit eben nicht alles.
Bei der HV konnte ich mich von der Solidität des Unternehmens überzeugen, ich erwarte jedoch langsam mal kurssteigernde Nachrichten vom Unternehmen.
Die PR- Abteilung und das Verkaufen nach Außen kann man leider vergessen.
Sicher steht das Forschen im Vordergrund, wenn es so weitergeht werden wir aber eine große Steigerung des Aktienkurses erst auf tiefstem Niveau erleben, oder wem nützt eine Vervielfachung von bspw. 7 auf 28 €.
Den meisten Investierten sicher nicht.
Und allein der Hinweis auf goldene Zeiten in ferner Zukunft,
sind leider nur Selbstbetrug.
Wenn gar nichts mehr geht,dann eben mit dieser trügerischen Hoffnung.
Der Hinweis auf später,später, später ist doch irgendwie das Argument der Erfolglosen.
Was ich damit sagen will, wem nützt das später, wenn jetzt alles gegen den Baum gefahren wird.

So genung gesülzt.
Der Nächste bitte.

[jamiedowjones]

Jungs, was kann passieren?

M koennte so billig werden, dass ein Grosser einsteigt. Ich glaube aber nicht, dass so etwas je geschieht. Dass sich die Leute in Martinsried kaufen lassen - die sind ja von großen Firmen weggegangen, um ihr eigenes Ding zu machen.

M fehlt es an Kapital für Akquisitionen. Das beeintraechtigt den Spielraum, aber auf Sparflamme kann man zwei Jahre leben. Außerdem haben sie schon ein Standbein drueben (im selben Gebaeude wie Lion BioZion).

Ich waere beruhigter, alle Leute waeren so informiert wie stieber - dann stuende die Aktie so hoch wie im Dezember 2000. Aber mir faellt es leichter nachzukaufen, wenn ich nicht 67 zahlen muss oder 27, sondern 14. Vor allem, weil ich auch heute nachkaufen wuerde, wenn sie auf 67 steht.

Ich setze darauf, ich werde gegen die allgemeine Markteinschaetzung gewinnen. Auf lange Frist in jedem Fall.

Irgendwann werden Heinrichs leicht professorale anmutende Selbstpraesentation und das uncoole Marketing als Zeichen hoechster Soliditaet gewuerdigt werden. Was es auch ist. Die Medigener wirken jedenfalls auf eine - verglichen mit den Internet-Media-Mobilfuck-CEOs - extrem solide und auf sehr nette Weise unpraetentioes.

[Stieber]

Martinsried/San Diego, 16. August. 2001. MediGene hat mit dem Sloan-Kettering Institute
for Cancer Research in New York einen Vertrag über die exklusiven Optionsrechte am
geistigen Eigentum zum Einsatz von Chemotherapie in Kombination mit MediGenes eigenen
onkolytischen Herpes Simplex Viren (HSV) zur Bekämpfung von Krebs geschlossen.
„Chemotherapie stellt heute die Standardbehandlung für eine Vielzahl von
Krebserkrankungen dar“, erklärt Frank Tufaro, Managing Director von MediGene, Inc. und
fügt hinzu: „Die auf den Arbeiten von Dr. Yuman Fong basierende Technologie zeigt, dass
HSV in Kombination mit Chemotherapie möglicherweise wesentlich effizienter ist als eine der
Therapien alleine. Die präklinischen Daten und erste vorläufige Studien am Menschen sind
äußert vielversprechend. Sollten klinische Studien diesen Befund bestätigen, könnten die
meisten Ärzte onkolytische Viren dem Standardrepertoire hinzufügen.“
Wesentliche Vorteile der Kombinationstherapie könnten in der gesteigerten Wirksamkeit und
einem verbesserten Nebenwirkungsprofil liegen. Darüber hinaus kann möglicherweise die
Dosierung des chemotherapeutischen Wirkstoffs herabgesetzt werden.
MediGene hat bereits zwei Produktkandidaten basierend auf modifizierten Herpes Simplex
Viren in der klinischen Entwicklung. Einer davon ist G207 zur Behandlung von bösartigen
Gehirntumoren, der erfolgreich die Phase 1/2 beendet hat. Gegenwärtig wird die klinische
Testphase 2 vorbereitet. Das andere Medikament, NV1020, wird zur Behandlung von
Lebermetastasen, die durch Dickdarmkrebs ausgelöst werden, in einer klinischen Phase 1
Studie am Memorial Sloan-Kettering Cancer Center getestet.

[00568]

einige VC Fonds müssen demnächst an die Eigner ausschütten. Medigene ist eine deren größten Positionen. Deren Kaufpreise liegen schätzungsweise bei 0,85 - 2,89 EUR

00568

[Stieber]

Habe soeben Holger Bengs im gatrixx-Chat zu Medigene befragt:
BigBirkel(=Stieber): "Übermorgen kommen die Halbjahrszahlen, dürften im Rahmen ausfallen. Was halten Sie von dem Wirkstoffentwickler?"
Holger Bengs: "MediGene ist einer unserer Favoriten. Die Martinsrieder verfolgen die Strategie, den Wirkstoff gegen Herzversagen Etomoxir nach der Zulassung im Jahr 2005 oder 2006 zumindest auf einem Markt (USA, Europe oder Asien) selbst zu vertreiben. Dazu muß MediGene aber eigene Vertriebsstrukturen aufbauen oder entsprechende Verträge mit Vertriebs-Dienstleistern wie Quintiles etc. abschließen."
BigBirkel(=Stieber): "Außerdem würde mich noch interessieren, für wie sinnvoll und effektiv sie "Vermarktunsdeals" wie bei Leuprogel halten."
Holger Bengs: "Deals wie der Kauf der Vermarktungsrechte für Leuprogel sind sehr sinnvoll. Denn MediGene generiert damit bei planmäßigem Verlauf ab 2003 erste Produktumsätze und kann den Cash Flow nutzen, um weitere Projekte in der Pipeline voran zu bringen, oder um den Aufbau eigener Vertriebsstrukturen zu finanzieren. Auf dem aktuellen Niveau ist die Aktie langfristig bei allen Risiken eines Wirkstoffentwicklers ein Kauf."
BigBirkel(=Stieber) : "Vielen Dank!"

http://board.gatrixx.de/chat/thread.html?id=239599#239611

Dr. Holger Bengs ist seit Januar 2000 Geschäftsführer der Biotech Media GmbH, Tochtergesellschaft der Going Public Media AG. Hier ist er verantwortlich für die Berichterstattung über Life Science-Aktien.
Zuletzt erschienen sind die Sonderausgabe „Biotechnologie 2000“ des GoingPublic Magazins in deutscher und in englischer Sprache, sowie das Buch „Mit Biotechnologie zum Börsenerfolg". Dr. Bengs studierte Chemie in Hannover und Mainz, sowie Betriebswirtschaft in Hagen. Zuvor war er über sechs Jahre bei Hoechst/Aventis in der Forschung tätig.
Das neueste Produkt steht kurz bevor: Ende September erscheint zum dritten Mal die GoingPublic Sonderausgabe Biotechnologie, für deren Inhalte Dr.Holger Bengs und sein Team von der Biotech Media GmbH verantwortlich sind.
Der besondere Focus in diesem Jahr: Internationale Biotech-Aktien und Biotech-Fonds.

[jamiedowjones]

merci, stieber. man schwimmt doch nicht ganz allein gegen den strom. den anderen vielen herzlichen dank fuer die schoenen schnaeppchentage.
Allseits einen angenehm aus dem rahmen fallenden donnerstag!

[00568]

@stieber

ich finde mdg ja auch interessant - aber denoch scheinst Du große Angst zu haben - die empfehlung von B. 3 * zu posten erweckt so den eindruck.

TVM wird abgeben (ca. 400% gewinn)- angebot > nachfrage => kurs wird sinken. Neurovir-Aktionäre haben fast 1 Mio MDG -Aktien. MDG hat natürlich auch alle Risiken eines Wirkstofflers ...

00568

[Stieber]

Bald dürfte die Marktkapitalisierung mit den Cashbestände übereinstimmen. Morgen kommen ja die Zahlen...

[jamiedowjones]

1. Der Markt hat immer recht.
Handelsvolumen und Interesse schwach. Moeglicher Abgabedruck durch VC-Investor und Grossaktionaeren. Firma im Windschatten der medialen Aufmerksamkeit. Firmenleitung keine genialen Selbstvermarkter. Firmenaktivitaeten als Pharmaentwickler nur schwer verstaendlich. Uebliche hohe Risiken von Wirkstoffentwicklern.

2. Bewertung heisst nicht Wert.
Wenn all das, was man ueber M. in Erfahrung bringen kann, stimmt, stimmen aktuelle Bewertung und Unternehmenswert nicht ueberein.

3. Wenn aber augenscheinlich alle Experten derzeit den wahren Wert fuer so gering halten?
Wer sagt, dass die das tun?

[jamiedowjones]

Was war eigentlich noch die Frage?

Die Kernfrage lautet:

Entwickelt und verkauft M im verfuegbaren zeitlichen Rahmen, mit dem Einsatz an unserem Kapital, Medikamente oder Technologien und generiert damit so viel Rendite, dass sich unser finanzielle Einsatz von 2 Mark fuffzich oder so lohnt?

Dazu meine Fragen:

Hat M . einen Meilenstein nicht erreicht?
Lief etwas nicht nach Plan oder sogar besser?
Ist M. zeitlich im Verzug?
Hat M. finanzielle Noete?
Hat M. personelle Probleme?
Macht der Vorstand Fehler?
Ist das Risiko extrem hoch?

Wo sind die Fakten, die eine negative Bewertung dieser Firma unterstuetzen? Bitte keine Allgemeinplaetze wie "Phase III Trials koennen voll in die Hose gehn".

[diesynthese]

@ jamiedowjones

1. letzter meilenstein (2 mio) mit (schlag mich nicht) denke aventis oder schering !

2. alles läuft nach plan (tel. mit medigene am 17.08.01)

3. siehe oben

4. keine finanziellen nöte !!!! cash im märz bei 115 mio Euro
reicht bis zur einführung des blockbusters

5. personel alles in bester ordnung ! die machen halt keine heiße luft so wie andere chef´s ala met@box o.ä. !!!!!!!

6. am vorstand ist nicht rum zu nörgeln ! hat in biotech-kreisen hohes ansehen !!!!

7. das risiko am aktien-markt ist immer hoch !

die planzahlen werden erfüllt ! die derzeitige marktkapitalisierung deckt ca. den cash-bestand ! völlig außer acht gelassen wird die pipeline (!)- die einen umsatz des 10 fachen medigene-kurses (120 euro) bieten könnte !! doch die aktuelle gesamtmarktlage läßt einfach keine phantasie zu !!!! medigene baut ihr konzept ständig aus !!
standbeinsicherung !!! letzter deal in sachen krebs-therapie !!!

die synthese !

[diesynthese]

@ alle

warum wohl suchen sich firmen wie morphosys oder lion bioscience in den vertrieb eigener produkte zu retten ?!

kohle !!!!

...und - medigene hat 6 produkte in eigener regie !!!!

(einlizensiert oder wie auch immer - den aktionär interessiert der umsatz und das wohlergehen der menschen die von den produkten profitieren !)

[Indexking]

alles sehr informativ hier

Fazit: Medigene klarer Kauf !!!!

Kursschwäche zum Nachkauf/Kauf nutzen

Morgen kommt die Wende


DER KING

[Stieber]

Soeben N24 Neuer Markt: Börse Online stuft Medigene nach den Zahlen auf "spekulativ kaufen" ein.
Gegenüber amerikanischen Biotechwerten mit einer ähnlichen Produktpipeline "deutlich unterbewertet".

[onkeldagobr]

MediGene: Outperformer (SES Research)


Die Analysten des SES Research bewerten die Aktie von MediGene mit Outperformer.

Wie MediGene heute Ad hoc mitgeteilt habe, habe das Unternehmen im zweiten Quartal 2001 Umsätze von 1,66 Mio. Euro (erwartet: 2,22 Mio. Euro), ein EBIT von minus 9,30 Mio. Euro (erwartet: minus 11,12 Mio. Euro) und einen Verlust von 7,51 Mio. Euro (erwartet: minus 10,03 Mio. Euro) erwirtschaftet. Die Umsätze, die sich aus sonstigen betrieblichen Erträgen ergeben hätten, bestünden aus Forschungs-, Entwicklungs- und Meilensteinzahlungen an MediGene, vorrangig von den Kooperationspartnern Schering und Aventis. Die Abweichung bei den sonstigen betrieblichen Erträgen sei aufgrund der starken Schwankungen der Kooperationszahlungen von Quartal zu Quartal nur von untergeordneter Bedeutung. Entscheidender seien die tatsächlich zu erwartenden Umsätze, die sich aus der Produktpipeline ergeben könnten.

Erfreulich sei die Entwicklung auf der Kostenseite zu beurteilen. Trotz der zusätzlichen Forschungs- und Entwicklungskosten seitens der NeuroVir sei diese Kostenposition geringer ausgefallen als prognostiziert. Insgesamt bewerte man die vorgelegten Zahlen, insbesondere vor dem Hintergrund der guten Kostenentwicklung, positiv, wobei die Aussagekraft von Quartalszahlen bei MediGene auch weiterhin sehr gering bleibe. MediGene habe ebenfalls bekannt gegeben, dass der Lizenz- und Kooperationsvertrag mit Schering zur Entwicklung eines Tumorimpfstoffes angepasst worden sei. Für MediGene entfalle demnach die Rückzahlungsverpflichtung, die unter besonderen Umständen eingetreten wäre. In einem in Kürze folgenden Update werde man das Rating aufgrund der veränderten Situation der Akquisition der NeuroVir, der Fortschritte in der Produktentwicklung und des aktuell günstigen Bewertungsniveaus auf Outperformer anheben.

Analyst: SES Research
WKN der Aktie: 502090
KGV 02e: k.A.
Besprechungskurs: 11,62 Euro
Kursziel: k.A.
Rating des Analysten: Outperformer




Quelle: Aktienresearch 23.08.2001 12:18