Spekulativ / Neuer Markt - Ein weiteres Depot wird vorgestellt! - 500 Beiträge pro Seite

[Dividendenstratege]

Einleitung

Nachdem ich bereits im Forum "Depotbesprechung" ein eher
defensives Depot vorstelle, mit Werten, die ich längerfris-
tig halten möchte, stelle ich jetzt ein spekulatives Depot
vor.

Bislang bestand dieses Depot aus 30% Cash und 70% dt. Neben-
werten mit überwiegend hohen Dividendenrenditen. Am Vormit-
tag vor dem Terroranschlag in New York habe ich das Depot
komplett glattgestellt und das Kapital in Geldmarktfonds
investiert. Eher zufällig, ich hatte allerdings bereits län-
gere Zeit über eine Strategieänderung nachgedacht, da ich
von diesem "Geschäftsdepot" in absehbarer Zeit evtl. Kapital
benötige. Ein Aktienanteil von 70% war mir daher zu hoch.

Der Neue Markt war, nach durchaus positiven Erfahrungen, für
mich lange Zeit fast völlig tabu, nach dem dramatischen Kursver-
fall der letzten Monate scheint der Markt allerdings nun
teilweise nach unten zu übertreiben. Ich werde jetzt daher
damit beginnen, allmählich wieder in den Neuen Markt zu
investieren.

Einige Vorgaben:

Ich investiere jeweils kurz- bis mittelfristig in einen
Wert.

"NM-Schrott", also Pleitekandidaten, sind für mich tabu.

Investiert werden ca. 10% des Kapitals, der Rest wird wei-
terhin in Geldmarktfonds gehalten.

Es werden enge Stoppkurse gesetzt und auch eingehalten.

In Ausnahmefällen wird insgesamt maximal 20% des Kapitals
investiert, davon zunächst ein Teilbetrag (1/3), anschließend
sind bis zu 2 Zukäufe möglich. Dieser Ausnahmefall wird
allerdings vorher definiert.

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Erste Transaktion:

comdirect bank / 542800, Kauf zum Eröffnungskurs auf XETRA
von 3,95 EUR.

Die Aktie hatte in Folge des beispiellosen Ausverkaufs am
Neuen Markt nahezu 90% ihres Wertes verloren. Zuletzt hatte
sich die Abwärtsbewegung erheblich beschleunigt. Da ich zu-
mindestens mit einer mehr oder weniger starken technischen
Reaktion rechne, habe ich in die comdirect investiert. Quasi
als Call auf den NEMAX ohne Verfallsdatum und Aufgeld. Von
einer möglichen Aufwärtsbewegung sollte der Wert überdurch-
schnittlich profitieren können. Zudem wurde die Aktie der
comdirect bank, zuletzt, wie auch die der Mutter, unter ih-
rem Buchwert gehandelt (Börse Online / Analyse comdirect).
Positiv könnten sich desweiteren Übernahmephantasien, auch
bzgl. der Commerzbank und zuletzt eingeleitete Kostenein-
sparungsmaßnahmen auswirken. Consors ist zwar bezgl. des
Börsenwertes je Kunde deutlich günstiger bewertet und sollte
auch wegen der stärkeren Fokussierung auf die "Heavy Trader"
bei einem Börsenaufschwung noch stärker profitieren, hat
allerdings auch keine Großbank "im Rücken". Aus Sicherheits-
gründen und auch wegen der Notierung unter ihrem Buchwert
ziehe ich daher die comdirect vor. (Sollte zumindestens kein
Pleitekandidat sein, allenfalls könnte die comdirect wieder
in die Mutter integriert werden.

Risiken sind natürlich die allgemein unsichere Lage an den
Börsen und die zur Zeit schlechte Ertragssituation mit rück-
läufigen Provisions- und Depoteinnahmen. Das bedeutet dann
allerdings, wie schon geschrieben auch, das die Discountbro-
ker von einem Aufschwung überdurchschnittlich profitieren
werden.

Ich habe in den Wert zunächst einen Teilbetrag (1/3) inves-
tiert. Bei möglichen Kursrückgängen auf unter 2,77 EUR bzw.
unter 1,94 EUR werde ich jeweils noch einmal den gleichen
Betrag investieren. Ein kurzfristiger Verkauf, nach einer
positiven Entwicklung, ist allerdings immer möglich.

mfG
Dividendenstratege

[pantarhei]

Hallo Dividendenstratege,

zunächst einmal bin ich erstaunt, dass du die so klar definierte Strategie deines ersten Musterdepots doch relativ schnell aufgegeben hast.

Einige Fragen zum Neuen Depot:

>Investiert werden ca. 10% des Kapitals, der Rest wird wei-
terhin in Geldmarktfonds gehalten.

Sind das 10% Aktienanteil am Depot oder 10% pro Position?

>Es werden enge Stoppkurse gesetzt und auch eingehalten.

Wie verträgt sich das mit gestaffelten Nachkäufen

>comdirect bank / 542800, Kauf zum Eröffnungskurs auf XETRA
von 3,95 EUR.
>Ich habe in den Wert zunächst einen Teilbetrag (1/3) inves-tiert. Bei möglichen Kursrückgängen auf unter 2,77 EUR bzw.
unter 1,94 EUR werde ich jeweils noch einmal den gleichen
Betrag investieren.

Viel Erfolg!
ciao
panta rhei

[Dividendenstratege]

@pantarhei

Meine Strategie bezgl. des ersten Depots habe ich nicht ge-
ändert. Bei diesem Depot werde ich weiterhin in der bekannten
Weise investieren. Glücklicherweise habe ich hier bereits
vor dem Terroranschlag meine Cashposition nahezu verdoppelt.
Einbußen ließen sich verständlicherweise dennoch nicht ver-
meiden, ich werde spätestens mit Ablauf des Septembers auf
dieses Depot eingehen.

Bei dem zweiten Depot habe ich meine Anlagestrategie, wie
beschrieben, verändert. Hier möchte ich jetzt kurz- bis
mittelfristig, vorwiegend in den NM investieren. Interessant
dürfte sein, welche Strategie langfristig erfolgreicher ist.
Der Vorteil der Stratgie bei diesem Depot dürfte sein, das
immer nur ein kleiner Teil des Depots investiert ist und bei
größeren Rückschlägen an der Börsen der Kapitalverlust ge-
ringer ist, obwohl spekulativer investiert wird.

Investiert werden im allgemeinen jeweils maximal 10% vom
Depotvolumen. Ich werde mich dabei auf einen Wert konzen-
trieren (um mich nicht zu verzetteln).

Es werden in der Tat enge Stoppkurse gesetzt und auch ein-
gehalten, allerdings werde ich in Ausnahmefällen auch ge-
staffelt nachkaufen. (Was ich allerdings vorher definiere).
Die aktuelle Transaktion ist ein solcher seltener Ausnahme-
fall, selbst bei, für NM-Verhältnisse guten Werten, wie z.B. Medion
oder Teleplan würde ich nicht gestaffelt nachkaufen. Die
comdirect sehe ich als Wert an, bei dem, auch wegen der Ver-
bindung zur Commerzbank, das Risiko nach unten limitiert
ist. Ein Totalverlust sollte hier sehr unwahrscheinlich sein.

mfG
Dividendenstratege

[com69]

Hallo Dividendenstratege,

zum Buchwert gehört auch der Cashbestand, und diesen reduziert comdirekt zur Zeit, da sie Verlust fahren.

Zum Unternehmen selbst, die extrem hohen Wachstumsraten werden wohl nicht auf Dauer einzuhalten sein, da der Markt für Direktbankkunden irgendwann gesättigt ist,
denke comdirekt hat wie jede andere Bank ein fairen kurs auf dessen Basis langfristig wieder Steigerungen möglich sind. Mann sollte jedoch den konkurrenzkampf betrachten in den jetzt auch zunehmend die grossen Banken eingreifen
z.B. die Sparkasse mit sbroker.de, wobei sie jetzt auch jedem normalen Kunden günstige online-depots anbieten.
Sicher ein für NM-Verhältnisse solider Wert, ich sehe hier jedoch aussichtreichere.

viele grüße
com69

[Dividendenstratege]

Hallo com69!

Es ist zwar richtig, das die Comdirect in 2001 Verluste
schreiben wird, in 2002 sollen die Verluste allerdings
schon deutlich zurückgehen. In einem Beitrag vom Handels-
blatt wird zudem ausgeführt das, wenn z.B. die defizitären
Auslandstöchter geschlossen würden, das Unternehmen sehr
schnell in die Gewinnzone gelangen würde. Möglich wäre
allerdings auch eine Übernahme von Fimatex, hierdurch könnte
die Stellung auf einem wichtigen Auslandsmarkt gestärkt wer-
den.

Ich würde nicht unbedingt sagen, das die Märkte bereits
gesättigt sind. In der Börse Online (Heft Nr. 37) waren z.B.
die Discountbroker ein großes Thema. Analysten von der
WestLB rechnen für Ende 2003 für das Online-Brokerage mit
fünf Millionen Kunden - nahezu eine Verdoppelung gegenüber
heute.

Comdirect war übrigens für Börse Online bei einem Kurs von
6 EUR eine Halteposition, heute morgen war der Eröffnungs-
kurs auf XETRA 3,95 EUR.

S-Broker ist zwar eine Konkurrenz, allerdings wird es in
den Sparkassen selbst keine Werbung für den S-Broker geben.
Der Vorläufer pulsiv.com kam zuletzt nur auf gut 18000
Kunden. Dazu eine Aussage von DAB-Chef Matthias Kröner:
"Sein Bedrohungspotential ist begrenzt, wenn man an einen
Manta einer Spoiler klebt, wird daraus noch lange kein
Porsche". Aussage von Easytrade-Chef Göbel: "Den Consors-
oder Comdirect-Trader werden wir nicht mehr bekommen.

Bei den Konditionen ist z.B. S-Broker ganz passabel, bei
den Ordergebühren ist die comdirect teilweise einiges
günstiger, dafür sind die Depotgebühren etwas niedriger und
es gibt keine Limitgebühren.

Mit Sicherheit gibt es am Neuen Markt attraktivere Unter-
nehmen als Comdirect, ich hatte z.B. Teleplan und Medion
erwähnt. Comdirect habe ich allerdings als eine Art Call
auf den NEMAX geordert, bei (hoffentlich) geringem Restri-
siko nach unten. Die Direktbanken sollten die Hauptprofi-
teure einer starken technischen Reaktion / Aufwärtsbewe-
gung sein. (Es ist ja auch kein Langfristinvestment).

mfG
Dividendenstratege

[Dividendenstratege]

Verkauf: comdirect / 542800 auf XETRA für 4,50 EUR (Eröffnungskurs)

Nach der starken technischen Reaktion von gestern nehme
ich die 13,9% Kursgewinn erst einmal mit. Der Kursanstieg
an den Börsen gestern war wohl doch etwas übertrieben.

mfG
Dividendenstratege

[com69]

Hallo Dividendenstratege,

mit deiner Strategie hast du ja Glück gehabt, Comdirekt ist doch sehr stark gestiegen.
Zu den Direktbanken, ich denke deren Preis-Leistungsverhältnis ist fast gleich.
ich denke es macht keinen großen Unterschied zwischen Comdirekt, Consors, DIBA oder S-Broker wichtig ist hier wahrscheinlich der Bekanntheitsgrad.
Ansonsten, denkst du auch Unternehmen des NM auf langfristige sicht zu kaufen.
Hier würde ich aber Firmen aber nach anderen Gesichtspunkten wählen z.B. Marktstellung, techn. Vorsprung gegen Konkurrenz usw.

viele Grüße
com69

[Dividendenstratege]

Hallo com69!

Einerseits habe ich richtig gelegen, andererseits bin ich
bei 4,50 EUR ausgestiegen und die comdirect läuft noch weiter
nach oben. Sah gestern anfangs noch anders aus, Asien ent-
täuschend und die Futures im Minus. Meine Trauer hält sich
allerdings in Grenzen, die Werte in meinem anderen Depot
legen ja auch zu.

Bei diesem Depot möchte ich nur kurz- bis mittelfristig
agieren, bei den aktuell steigenden Kursen halte ich mich
erst noch zurück. Die Lage bleibt unsicher, denke es wird auch
noch wieder zu Rückschlägen kommen.

mfG
Dividendenstratege