Swing Entertainment und der Verlauf der Aktie in den nächsten Wochen und Monaten - 500 Beiträge pro Seite

[Royalflash]

Die fundamentalen Zahlen, die ich Euch immer wieder als positiv geschildert habe, wurden weitgehend bestätigt und es gilt jetzt, die Gesellschaft entsprechend bei Institutionen bekannt zu machen und das Wachstum zu beschleunigen. Eine Analyse über die Aussichten in den nächsten Jahren für Swing Entertainment liefert uns der Schweizer SISM Research und Investment Service,

http://www.sism.com,

den Ihr Euch mal anschauen solltet. Danach habt Ihr wahrscheinlich nur noch wenige Fragen und wir können an der Kursperformance der Aktie in den nächsten Wochen und Monaten arbeiten. Wie mir das Unternehmen mitteilte, wird eine Roadshow in der Schweiz in den nächsten Tagen durchgeführt, einige Freunde haben schon eine Einladung bekommen. Natürlich ist der Zeitpunkt nicht gerade der beste, aber aufgrund der Fundamentals der Gesellschaft dürfte eine gewisse Resonanz und Kaufbereitschaft auch bei den eidgenössischen Investoren da sein, zumal der Schweizer Franken gegen Euro neue historische Tiefs markiert. Das zeigt ebenfalls, wo das deutsche Geld derzeit hinwandert.

Wie ich höre von der Schweizer Investorengruppe, die schon sehr gut positioniert ist (mehr als 6%), werden weitere Positionen über die nächsten Wochen sukzessive aufgebaut mit einem Anlagehorizont von 12 bis 24 Monaten. Wir kennen nun die fundamentale Basis der Swing Entertainment AG und wissen ebenfalls, dass wir ein Management in Swing haben, das Gewinne erwirtschaften kann und die Produkte marktfähig sind. Ich halte nach wie vor mein Kursziel zwischen 5 und 6 für vertretbar, vielleicht nicht ganz zum Jahresende, aber nach Weihnachten kommt ja auch Ostern. Eins ist jedoch klar, zumindest für mich, mit Swing kann man für die nächsten 12 Monate Geld verdienen und das zählt für mich!

Es wird sicherlich auch noch der eine oder andere Analyst mit einer positiven Einschätzung an den Markt kommen, und dies wird dem Kurs vielleicht(?) noch positiv die Performance verschaffen. Wer in den letzten Tagen und Wochen seine kleinen Aktienpositionen abgebaut hat, sollte nunmehr nach dem Last-Chance-Prinzip zwischen 2,50 und 2,70 zugreifen, denn zwischen 2 und 2,50 haben sowieso nur die Hartgesottenen gekauft, believe it or not!

[Royalflash]

Habe Euch noch vergessen zu sagen, wer noch nicht den Buchwert der Aktie ermittelt hat, derzeit sieht es so aus, Eigenkapital 37,8 Mio. DM oder ca. 19,3 Mio. Euro dividiert durch 3,8 Mio. ausstehende Aktien gibt einen Buchwert von ca. 5,10 Euro pro Aktie, das heißt im Klartext, derzeit kauft Ihr die Aktie in einem Sonderangebot von 50%!

[Effekto]

Hi royalflash,
schön, dass du doch wieder da bist, ich hatte schon gedacht, du hättest Dich für längere Zeit verabschiedet!

Die revidierten Planzahlen wurden von SWING eingehalten, für 2002 plant man nun in etwa den Umsatz und Gewinn, den man ursprünglich schon für 2001 erreichen wollte. Aber ok., solche Fehleinschätzungen haben andere am NM schon deutlich drastischer abgeben müssen! Immerhin steht unter dem Strich ein "Gewinn"?

Aber hast du dir mal die Kapitalflussrechnung genauer angesehen? Liquide Mittel zu Beginn des GJ bei 26,539 Mio DM, ein Jahr später bei 5,264 Mio. DM! Hier wurden also 21,275 Mio. verbrannt! Schon gut, ich weiß, das dieses Geld in den Entwicklungen und Lizenzen steckt! Aber jetzt wirds langsam eng, nur noch 5 Mio. in der Kasse heisst endweder schnell die Produkte erfolgreich auf den Markt bringen zu müssen, Lizenzen verkaufen zu müssen oder an den Kapitalmarkt gehen und Geld eintreiben. Leider hat man schon zu häufig erlebt, dass gerade die Firmen mit Liquiditätsengpässen in den vorangegangenen Bilanzen "Geschönt" haben, um überhaupt noch eine Bank zu finden, die ihnen Geld gibt.

Ich drücke Euch die Daumen, dass SWING schnell genug zu Geld kommt und nicht kurzfristig den Hahn von irgendeiner Bank abgedreht bekommt!

Viele Grüße

Effekto

[Effekto]

sorry,hatte leider vergessen zu ergänzen:
die Homepage von SWING läuft aktuell nicht auf Netscape und über den Explorer konnte ich auch die Quartalsberichte nicht einsehen, deshalb weiß ich auch nicht, wie die Entwicklung der liquiden Mittel in den letzten beiden Quartalen zu bzw. abgenommen hat! Wäre aber sicherlich als Vergleich sehr hilfreich!

Kannst DU vielleicht aushelfen, royalflash?

Viele Grüße
Effekto

[Ghandi2]

31.12: 12.1 Mio
31.3: 7.3 Mio
30.6: 5.4 Mio

Keine Bankschulden. Insofern werden da auch keine Hähne zugedreht werden können. Und der Hinweis mit der geschönten Bilanz zieht vor dem Hintergrund wohl kaum. Die vorgenommenen Abschreibungen sind beachtlich. Nach den nackten Zahlen haben die das Geld einfach nur soweit es ging investiert, und sind danach vorsichtiger geworden. Bei dem Marktumfeld kein Wunder, und daß das die Wachstumsgeschwindigkeit bremst ist offensichtlich (in Bezug auf die Prognosen).

Berichte etc. für jedes NM Unternehmen gibt es bei www.deutsche-boerse.com/nm

Peace

[powerautomation]

Bin gestern mal eingestiegen mit 2,48 Eur. Die bestätigten Zahlen waren allerdings nur der Anfang einer soliden Geschäftstätigkeit der SWING! AG.

Freue mich für jeden der sich noch unter dem Buchwert Aktien gekauft hat.

Gruß

[HGTPZ]

Was mir besonders an der Kursentwicklung der letzten beiden Tage gefällt, ist, dass der Anstieg nicht übertrieben war und stetig weiterläuft. Das läßt mittelfristig auf einen soliden Kursanstieg, vielleicht sogar bis zu 5 Euro, schließen. Ich glaube, wir werden noch viel Freude mit der Aktie haben.

[Ruckizucki]

Hier die Zusammenfassung der Analyse von www.sism.com
(Quelle: www.planetswing.de):

"Die Swing! Entert@inment Media AG wurde im Oktober 1998 gegründet. Swing! entwickelt, produziert und vermarktet eigene und in Lizenz erworbene Unterhaltungssoftware fiir verschiedene digitale Unterhaltungsplattformen. Am 2. Februar 2000 wurde Swing! bei einem Emissionspreis von 617.00 am Neuen Markt eingeführt. Seit dieser Emission entwickelt sich der Geschäftsverlauf im Gegensatz zum Aktienpreis sehr positiv. Swing! erwirtschaftete bis jetzt in jedem Quartal schwarze Zahlen. Dabei betrug das durchschnittliche jährliche Gewinnwachstum rund 50 %.

Dank der Markteinführung einer neuen Generation von Spielkonsolen wird für das Jahr 2002 ein starkes Wachstum in der Videospiel-Branche erwartet. Hiervon werden auch Software Publisher und SofwareEntwickler wie Swing! stark profitieren. Der Ablösungsprozess von den alten Spielkonsolen zu den neuen Konsolen ist in vollem Gange. Das Wachstum für neue Generationen von Spielkonsolen soll bis 2004 jährlich 91 % betragen und bis Ende 2004 rund 186 Millionen Konsolen erreichen. Die Nachfrage nach hochqualitativer Unterhaltungssoftware wird deshalb auch in Zukunft weiter stark ansteigen.

Swing! verfügt über eine hohen Anteil von Umsatzgarantie, die sie mit den Distributoren schliessen. Im Gegenzug erhalten die Distributoren exklusive Vertriebsrechte für bestimmte Produkte von Swing!.

Der Buchwert (Substanzwert) der Swing!-Aktie liegt bei 6 4.96. Auf dem gegenwärtigen Kursniveau erscheint uns der Titel klar unterbewertet. Auch die relative Bewertung des Unternehmens spricht eine klare Sprache. Auf die von uns geschätzten Gewinnzahlen für FY 2002E (laufende Geschäftsjahr) beträgt das KGV nur noch 5,9x und fiür FY 2003E sogar nur noch 4,0x. Die Peer Group (fünf Firmen) weist für das Jahr 2002 ein durchschnittliches KGV von 15,9 x auf, was eine krasse Unterbewertung der Swing!-Aktie von 63,1 % gegenüber der Peer Group bedeutet. Beim Verhältnis Börsenkapitalisierung / Umsatz zeigt sich ein ähnliches Bild. Die Peer Group weist hier für FY 2001 ein Verhältnis von 1,76 x aus, gegenüber von 0,48 x für Swing!.

Als relativer kleiner Wert wird die Aktie von Swing! im Neuen Markt stark von der allgemeinen Marktstimmung beeinflusst. Swing! korreliert eng mit dem Nemax All Share Index, der in den letzten 18 Monaten um mehr als 90 % eingebrochen ist. Wir sind überzeugt, dass sich in einem verbesserten Marktumfeld der Kurs der Swing!-Aktie wegen ihrer guten Fundamentaldaten deutlich und überdurchschnittlich entwickeln wird.

Aufgrund der Tatsache des sich sehr zuversichtlich entwickelnden Marktumfelds fiir Unterhaltungssoftware, speziell des hervorragend positionierten Produkte-Portfolios der Gesellschaft, sehen wir in der Swing!-Aktie auf dem gegenwärtig sehr gedrückten Kursniveau eine sehr erfolgsversprechende Anlagemöglichkeit. Unser sehr konservatives Kursziel von EUR 7.75 für die nächsten 12 Monate basiert auf einem fair bewerteten KGV von 20 x (jährliches Wachstum 45 %) und einem Börsenkapitalisierung/Umsatz-Verhältnis von 1,3 x.

Wir empfehlen die Aktie von Swing! Entert@inment Media AG für längerfristig operierende und wachstumsorientierte Kapitalanleger, die Wert auf einen substantiellen Kapitalgewinn legen, stark zum Kauf!"

[Ruckizucki]

Ein kleiner Fehler hat sich eingeschlichen:
der Buchwert der Aktie liegt bei Euro 4.96.