FJH Kursziel 5,20 Euro Studie von CDC Capital - 500 Beiträge pro Seite

[Sparkassenberater]

Original-Research: FJH AG (von CdC Capital AG): strong buy

Original-Research: FJH AG - von CdC Capital AG

Aktieneinstufung von CdC Capital AG zu FJH AG

Unternehmen: FJH AG ISIN: DE0005130108

Anlass der Studie:Aufnahme Coverage Empfehlung: strong buy seit: 14.10.2005 Kursziel: 5,20 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: Analyst: Alexander Coenen

Die FJH AG verfügt im Bereich der Software für die Versicherungswirtschaft beziehungsweise Finanzdienstleistungsbranche noch immer über führende Produkte (state of the art). Die Marktführerschaft im deutschsprachigen Raum ist unbestritten. Dank des neuen und hervorragenden Managements konnte zudem die Marktführerschaft in Russland erreicht werden.

Die Analysten der CdC Capital AG gehen davon aus, dass es FJH mittelfristig gelingt zu den früheren EBIT-Margen in Höhe von knapp 20 Prozent zurückzukehren. Der Umsatz sollte im kommenden Geschäftsjahr erneut die 60 Mio. EUR Grenze überschreiten.

Die Multiplenanalyse innerhalb der kaum vorhandenen Peergroup ergibt einen Fair Value von 5,20 EUR pro Aktie. Das entspricht auf aktuellem Kursniveau einem Potential von knapp 40 Prozent.

Folglich vergeben die Analysten der CdC Capital AG das Rating `strong buy`.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10090.pdf Die Studie ist zudem auf www.cdc-capital.com erhältlich.

Kontakt für Rückfragen CdC Capital AG Alexander Coenen Innere Wiener Str. 11a D-81667 München

Telefon: [phone] Telefax: 089/620696-61 eMail: [e-mail]

[Magnet]

Ist doch schon von Freitag, deshalb gab es den Anstieg on 3,65 auf 4€

[wuchtintueten]

cdc - das waren doch die, die aberwitzige kursziele bei travel24 ausgegeben hatten, gell?

also da muss man doch hinlangen

[marco_vien]

"Die Multiplenanalyse innerhalb der kaum vorhandenen Peergroup ergibt einen Fair Value von 5,20 EUR pro Aktie."
Welche "Peergroup" wurde hier benutzt?
Softwarehersteller für Versicherungssoftware mit negativem Eigenkapital und negativem operativem Cashflow?
Glaubt man bei CdC Capital, dass Vergleiche aussagekräftiger werden, wenn sie auf einer "kaum vorhandenen" Stichprobe beruhen?

[HL72]

der kursverlauf von wire card ist sehr interessant und ähnelt stark fjh.

der witz dabei:

- beide hatten fast zur selben zeit eine kapitalerhöhung
- beide litten unter der nun höheren atienzahl und damit verbundenen vekäufen von altaktionären, die nun bei gleicher aktienanzahl, einen teil der gewinne mitnehmen konnten
- beide koppeln sich etwas von der allgemeinen stimmungslage ab
- und beide kosten auch noch fast dasselbe (fjh 3,90€, wirecard 3,30€), waren aber beide nach der ke bis auf 3,30€ gefallen - hat jetzt wire card nachholpotenzial ???

beide aktien haben aber so gar nichts miteinander zu tun und wire card schreibt im gegensatz zu fjh schon gewinne. trotzdem natürlich sehr witzig.

vielleicht kann mal einer beide charts übereinander legen.

danke

hl72

[PS547]

also wenn FJH, dann sollte man auch die Wandelanleihe
A0EZCC berücksichtigen.

für 2 Stück Wandelanleihe bekommt man 1 FJH Aktie. Die will aber so gut wie keiner verkaufen. Die Umsätze darin sind sehr gering.

Wenn man aber davon ausgeht, dass die Liquidität von FJH für die nächste Zeit reicht, die Personalkosten entsprechend gesenkt werden, dann ist die Wandelanleihe einen Blick wert.

Der nächste Wandelzeitraum ist Dezember diesen Jahres.

umgerechnet kostete eine Aktie über die Wandelanleihe am Freitag 2,90 €, die Aktie kostet jetzt 4,20 €. Das wäre eine Differenz von € 1,30.

Das Risiko dürfte da auch kleiner sein und die Anleihe wird noch mit 10 % verzinst, wenn man sie länger halten will, um dann später zu wandeln.

Beabsichtigt man jedoch eine schnelle Spekulation, so ist die Aktie flexibler aber auch teurer.

Ansonsten warten wir auf Q3-Zahlen

Gruß PS