Kaufempfehlung "Das Werk" - 500 Beiträge pro Seite

[winner59]

Das Werk kaufen Datum: 22.08.2001


Die Analysten von Consors Capital stufen die Aktien von Das Werk nach wie vor mit kaufen ein. (WKN 541200) Der Markt ignoriere derzeit die hervorragenden Wachstumsperspektiven im Bereich der digitalen Postproduktion. Hier nehme die Unternehmensgruppe eine führende Stellung in Europa ein. Zu den Kunden würden renommierte Agenturen wie Publicis und Saatchi & Saatchi sowie Nestlé und das ZDF gehören. Durch die Präsenz an mehreren europäischen Standorten würden sich neue Kundengruppen erschließen lasen. Außerdem ignoriere der Markt derzeit den Track Record der Filmsparte. Road Movies produziere seit 1975 erfolgreich Filme für das internationale Publikum. Promark mit Sitz in London und L.A. produziere und vermarkte Action- und Family-Movies. Hauptabnehmer seien hier HBO und Tele 5. FFP agiere als Auftragsproduzent für das ZDF und die deutschen Free TV-Sender. Nach Veröffentlichung des Halbjahresberichts hätten die Analysten ihre Gewinnreihe geringfügig nach unten korrigiert. Ursächlich hierfür seien das Finanzergebnis sowie der gestiegene Personalaufwand gewesen. Der Umsatz im Jahr 2001 werde auf 150,7 Mio. Euro prognostiziert. Für das Jahr 2002 erwarte man einen Umsatz von 185,8 Mio. Euro und in 2003 werde mit 224,6 Mio. Euro gerechnet. Das EPS werde für das Jahr 2001 auf 0,64 Euro geschätzt. Im Jahr 2002 erwarte man 1,01 Euro, und im Jahr 2003 würden 1,32 prognostiziert. In der Umsatzplanung für 2001 würden die Experten einen Beitrag aus dem Segment Postproduktion von 89,0 Mio. Euro unterstellen. Die Aktie der Das Werk AG weise nicht nur im Vergleich zur DCF-Bewertung der Analysten ein signifikantes Upside-Potenzial auf, sondern auch im Rahmen einer Multiple-Analyse. Die Medienunternehmen des Neuen Marktes würden derzeit mit einem - sehr niedrigen - 12er KGV für das Jahr 2002 bewertet. Übertrage man diese Kennziffer auf Das Werk, ergebe sich ein Kurs von 12,12 Euro. Berücksichtige man den EV/Sales-Mulitplikator von 1,0 für das Jahr 2002, stelle sich ein Kurs von 14,75 Euro ein. Aus fundamentaler Sicht sei die Gesellschaft unterbewertet. Die Analysten von Consors Capital bestätigen daher ihre Kaufempfehlung für Das Werk.




Quelle: AKTIENCHECK.DE AG

[Tandil]

Dem ist nichts hinzuzufügen.

Aber ganz schön nervös die DW-Aktionäre. Laßt euch nicht raustreiben. Hervorragende Aussichten und KGV von 6 für 2002 !!!!!. Was wollt ihr eigentlich mehr?

[Tandil]

Keine Socke interessiert sich für DW?

Naja, euer Pech

[Tandil]

http://display.neuermarkt.com/internet/nmcom/nmcom_dd.nsf/ma…

mfg

[Tandil]

HORNBLOWER FISCHER

Das Werk kaufen Datum: 29.08.2001


Die Analysten von Hornblower Fischer empfehlen die Aktie von Das Werk zu kaufen. (WKN 541200) Kerngeschäft des am Neuen Markt notierten Medienunternehmens sei die digitale Ton- und Bildbearbeitung. Dazu gehöre sowohl die Nachbearbeitung von Filmen, Musikvideos und Werbespots sowie die Schaffung virtueller Effekte. Das bereits in zehn Ländern vertretene Unternehmen sei europäischer Markführer und habe mit der Übernahme von Centropolis Effects (die z.B. für die Spezialeffekte in Filmen wie "Independence day" und "Godzilla" verantwortlich zeichnen würden), eine international führende Position erreicht. Im Vorfeld der kürzlich veröffentlichten Halbjahreszahlen seien panikartige Verkäufe zu verzeichnen gewesen, wozu auch die Auflösung eines Branchenfonds beigetragen habe. Innerhalb von sechs Wochen habe die Aktie 75% an Wert verloren. Nach Einschätzung der Analysten seien die Zahlen in der Tat enttäuschend gewesen - zumal noch zwei Monate zuvor das Unternehmen davon ausgegangen sei, die Planzahlen zu erfüllen. Ein derartiges Kursmassaker würden sie nach Ansicht der Analysten aber nicht rechtfertigen. Im ersten Halbjahr sei der Umsatz des Unternehmens im Vorjahresvergleich um 57% auf 51,5 Mio. Euro angestiegen, das Ergebnis sei jedoch mit -1,9 Mio. Euro negativ ausgefallen, nach einem Nettogewinn von 2,5 Mio. Euro im Vorjahr. Hintergrund sei nach Unternehmensangaben vor allem ein starker Einbruch im Werbegeschäft. Das Werk AG rechne aber mit einem Jahresumsatz in Höhe von mindestens 160 Mio. Euro (Vorjahr: 88,8 Mio.). Der Gewinn solle das Vorjahresniveau (65 Cent pro Aktie) übertreffen. Damit sei die Aktie auf dem jetzigen Niveau von knapp über 6 Euro mit einem KGV um 9 für dieses Jahr und einer Marktkapitalisierung von 68 Mio. Euro nach Auffassung der Analysten zu niedrig bewertet. Zwar berge die allgemeine Konjunkturflaute die Gefahr, dass sich das Marktumfeld noch einige Zeit etwas rauer darstelle als bislang angenommen, doch sollten derartige Risiken längst in den Kursen verarbeitet sein. Die digitale Bildbearbeitung mit allen ihren Möglichkeiten für Spezialeffekte sei ein Markt, der für die multimediale Gesellschaft weiter an Bedeutung gewinnen werde, und Das Werk sei international gut aufgestellt, um hiervon überproportional zu profitieren. Von Seiten der Analysten von Hornblower Fischer bleibt man bei der Kaufempfehlung.




Quelle: AKTIENCHECK.DE AG


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