GAP - KGV 5 ??? - 500 Beiträge pro Seite

[Aktien-Freund]

Sehr verehrte Damen, sehr geehrte Herren,



wir haben soeben einen Research Report über die GAP AG veröffentlicht. Die Studie wird nun in unseren Memberbereich geladen.

Anbei erhalten Sie den Teaser:



Eine Gesellschaft im Wandel, so könnte man den Umstand in dem sich die GAP Gesellschaft für GSM Applikationen und Produkte in den vergangenen 2 Jahren befand bezeichnen. Von dem defizitären ehemaligen Kerngeschäft der GAP im Bereich GSM, Telematik und Telemetrie sind durch den Verkauf der Sparte lediglich ein Ertrag von ca. 400 TEuro in den kommenden 5 Jahren übrig geblieben.



Der Konsolidierungsprozeß um die Gesellschaften im Bereich der IBM-Technologien schreitet innerhalb der Gruppe mit großen Schritten voran. Die Entwicklungsabteilungen wurden bereits zusammengefasst. Für alle Kunden der ehemaligen Gedys, Intraware und TJ wird es in Zukunft nur noch eine Produktpalette geben die in alle Systeme integrierbar ist.

Somit konnten enorme Synergieeffekte freigesetzt werden.



Derzeit gibt es weltweit rund 118 Mio. User von Lotus/Notes. In Europa hat die GAP mit rund 3.000 Kunden und 500.000 Anwendern eine marktführende Stellung. Diese starke Position soll auch in Zukunft beibehalten werden. Zudem wird die GAP durch die sehr enge Zusammenarbeit mit IBM als erster Anbieter Applikationen für die neue IBM-Plattform Workplace anbieten können, die Lotus/Notes ablösen wird.



Für den Markt um CRM-Services sehen die Experten der IDC ein moderates Wachstum von rund 4,7% p.a. bis zum Jahre 2009. Eine weitere Studie von Gartner Dataquest schätzte das Gesamtvolumen im Lizenzbereich von Lotus- und Workplaceprodukten im Jahre 2004 auf 1,22 Mrd. $, auch hier erwarten die Analysten der CdC in den kommenden Jahren ein Wachstum um die 5% p.a.



Die Hauptversammlung am 06.07.2005 hat mit der Beschlussfassung für das genehmigte Kapital die Weiche für weiteres Wachstum innerhalb der GAP Gruppe gestellt. Bis auf zwei Mitglieder des Aufsichtsrats aus dem Geschäftsjahr 2002/03, denen keine Entlastung erteilt, da der Gesellschaft seit kurzem Unterlagen vorliegen, die die Herren Dr. Hans Baur und Dr. Peter Grassmann schwer belasten, wurden auch alle weiteren Tagesordnungspunkte mit grosser Mehrheit beschlossen.



Bereits im abgelaufenen Rumpfgeschäftsjahr war das Konzernergebnis erstmals seit dem Börsengang im Jahre 2000 mit 0,45 Mio. Euro positiv. Die Eigenkapitalquote ist mit 36,4% zum 31.12.2004 auf einem verhältnismäßig guten Niveau (unter Berücksichtigung eines Bilanzverlustes von 23,7 Mio. Euro). Mit der Eintragung der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage in Höhe von 1,55 Mio. Euro, die für die kommenden Wochen zu erwarten ist, wird sich die Eigenkapitalbasis nochmals deutlich verbessern.



Im laufenden Geschäftsjahr wird mit einem Umsatzvolumen von rund 15 Mio. Euro und einem Konzernergebnis von leicht über 1 Mio. Euro gerechnet. Sollte das geplante externe Wachstum nicht innerhalb der Jahresfrist umgesetzt werden, wird sich das Ergebnis auf Vorjahresniveau bewegen, so der Vorstand Herr Ernst auf der Hauptversammlung. Für die kommenden Jahre wollte der Vorstand noch keine weiteren Prognosen abgeben, da diese massgeblich von der Struktur der gesamten Gruppe incl. des Großaktionärs Globalware AG abhängig ist. Aus unserer Sicht bleibt in diesem Zusammenhang festzuhalten, dass die Managementabteilungen der Gesellschaften schon heute sehr eng zusammenarbeiten. Ein de-Listing sei aber definitiv nicht geplant, so Herr Ernst auf der Hauptversammlung.



Das geschätzte KGV für 2005 liegt derzeit bei 5. Die konservative Berechnung des DCF-Modells unserer Analysten ergibt ein Fair Value von 2,60 Euro je Aktie. Aufgrund der schwierig darzustellenden Transparenz der Konsolidierungsmassnahmen der GAP am Aktienmarkt sehen die Analysten der CdC Capital AG ein Kursziel von 2,10 Euro.





Mit freundlichen Grüßen



CdC Capital AG

[Kaufmonster]

Das Teil wird noch richtig rocken
Hier wird der erste Halt bei 1,50 sein! Am Wochenende nochmal zwei Börsenbriefempfehlungen

[wuchtintueten]

ja genau, kaufen kaufen kaufen. Weil: cdc, das sind doch die "Experten" die auch für travel24 ein Kursziel von 1,70 ausgeruffen hatten. ( kurz bevor es dann richtig den Bach runterging)
ALso Leute kauft den Experten oder sonstwem den Dreck ab. Die sind dann reich und ihr habt ne Erfahrung mehr gesammelt. Ist doch auch nett.
Kaufen Leute, kaufen und Hirn abschalten.

[HGTPZ]

@Kaufmonster
Welche zwei Empfehlungen kommen noch am WE?

[Kaufmonster]

Einmal von "Performaxx", die hab ich selber abonniert und zum Zweiten laut Info mehrerer Abonnenten von Bullvestor kommt da auch eine, allerdings kann ich nur 100%ig bei Performaxx sagen, das es stimmt. Bei Bullvestor muss ich mich auf die anderen User verlassen. Ausserdem kommt noch der Bäcker dazu mit Empfehlung Ziel 2 Euro!
Das Ding rockt

[HGTPZ]

Allerdings!

[HGTPZ]

Hier ist noch viel Luft nach oben!

[warren777]

@wuchtintueten

zugegeben, das ding ist irgendwie schon gestern abend recht gut gelaufen

allerdings macht jeder mal fehler

ich habe mit cdc schon sehr! viel geld verdient (prozentual zum einsatz versteht sich)

denn die trefferquote ist einmalig

init (empfehlung 4,20 anstieg auf über 6!)
IVU (empfehlung 1,00 anstieg auf über 1,50!)
Klassik Radio (empfehlung 6,70 anstieg auf über 7,70)

und nicht zu vergessen teleplus!!! empfehlung 0,15 - anstieg auf 0,50!!!!!

was will man mehr?

[HGTPZ]

Das Ding wird noch richtig abgehen!