Draegerwerk: Genussscheine mit Nachholbedarf (Seite 112)

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Antwort auf Beitrag Nr.: 49.390.910 von SAFE1 am 21.03.15 20:30:30

Der Beitrag in EAMS analysiert die Kapitalstruktur erstmals vernünftig. Würde den Artikel hierher hochladen, aber Funktion "Bild hochladen" klappt nicht und PDF leider auch nicht.

[SAFE1]

Korrektur: Euro am Sonntag meinte ich

[SAFE1]

Offensichtlich ist aktuell ein Artikel in Börse am Sonntag erschienen mit dem Titel:

"Hier stimmt was nicht: Warum Genussscheine bei Drägerwerk das beste Investment sind"

[DraegerFan]

"Die britische Investmentbank HSBC hat das Kursziel für Drägerwerk nach einem starken Ausblick des Medizin- und Sicherheitstechnik-Herstellers von 105 auf 120 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Es gebe noch Raum für positive Überraschungen, schrieb Analyst Jan Keppeler in einer Studie vom Freitag"

50% Abschlag für die Genüsse sollten wohl ausreichen. Daher wären mind. 600 Euro angemessen.

[Jakobus01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.303.553 von deepvalue am 11.03.15 19:01:28

Übrigens Bloomberg schätzt für 2015 die Dividende auf 1,40 für 2016 auf 1,72 und für 2017 auf 2,04. die hatten dfür 2014 schon bös daneben gelegen

[Jakobus01]

Telco kannst du nachhören. S.D.lehnt es immer kategorisch ab. Er kann es wohl kaum ankündigen. Dann wird es noch teurer. Interessant Deine Aussage. Damit wird Dräger irgendwann gezwungen sein einen Rückkauf zu initiieren.

[deepvalue]

Leider konnte ich an der Telco nicht teilnehmen.
Die Präsentation sieht aber sehr gut aus. Es werden erstmals konkrete Zahlen bzgl. der Einsparprogramme genannt.Insgesamt scheinen die 10% EBIT-Marge auf dieser Basis gut erreichbar (d.h. 50% Gewinnsteigerung ohne Rückkauf von Genußscheine). Interssant fand ich, daß erstmals nachhaltbare Ziele für die Vertriebs- und Verwaltungskosten genannt wurden.
Die Professionalität der Präsentation und des Sparprogramms lassen hoffen, daß Dräger auch in anderen Bereichen professioneller wird. Insgesamt könnte ich mir vor diesem Hintergrund ein Rerating der Drägeraktien (und damit auch der Genüße) vorstellen. Geht man von S.D.s größtem Bilanzproblem (wohin mit dem EK und der freien Liquidität) aus, so dürfte irgendwann auch der Rückkauf der Genüße kommen.
Insgesamt sollten die Genüße deshalb sich weiter positiv entwickeln

Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten. Keine Handlungsempfehlung.

[DraegerFan]

Lt. S. Dräger kein Rückkaufprogramm für Aktien und Genüsse geplant. (Quelle Telco)

[Jakobus01]

Aktuell knapp 300 Mio Cash - wenn man die Optionen dazu zählt und die Übernahme abzieht bleiben wieder knapp 275 Mio Cash übrig - Div aber plus Cash flow in 2015 - erfreulich hoher Barbestand sollte bleiben

[Jakobus01]

Jetzt beginnt bald die Telco - mal sehen ob jemand das Thema Genüsse anspricht