4MBO im 3Sat-Depot - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 19.10.02 00:12:12 von
neuester Beitrag 30.06.03 10:58:42 von
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ID: 648.671
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Feedback
KGV 3 in 2003
KUV 0,04
Eigenkapital 9 EUR/Aktie
vergleicht mal mit Medion !! Die haben ein KUV von 0,5 !!
KUV 0,04
Eigenkapital 9 EUR/Aktie
vergleicht mal mit Medion !! Die haben ein KUV von 0,5 !!
BetaFaktor vom Donnerstag
4MBO vor Turnaround
Die Q3-Zahlen der 4MBO AG (WKN: 548780; akt. Kurs: 2,15 EUR)
waren zunächst ein Schock. Gut 12 Mio. EUR Verlust durch Rückstellungen
auf Warenbestände, für Sonderkosten und auch operative
Verluste waren zu verdauen. Doch damit dürfte nun Schluss sein. Die
defizitiären Auslandstöchter werden abgewickelt oder verkauft.
Auch von Bankenseite gibt es erfreuliches zu hören: Die kreditgebenden
Institute segneten die Trennung von den Auslandstöchtern
ab, die Liquidität ist daher nicht gefährdet. 2003 sollen bei
gleichbleibenden Umsätzen in Höhe von ca. 300 Mio. EUR eine zwischen
2,5% (4MBO AG) und 4% (Jenoptik Camera) liegende EBITMarge
erwirtschaftet werden, also insgesamt etwa 8 Mio. EUR.
Wir halten das sogar für eine eher konservative Planung. Bedenken
Sie: Die Rohmarge beträgt rund 10%, Personal- und Zinsaufwand
zusammen ca. 11 Mio. EUR. Macht 19 Mio. EUR Ergebnis vor
sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Der Vorstand hat, was völlig
richtig ist, in 2002 noch komplett reinen Tisch gemacht. Operativ
läuft es übrigens gar nicht schlecht. Zuletzt machte 4MBO durch den
VolksPC Furore, der innerhalb von Stunden in allen Plus-Filialen ausverkauft
war. Nach unseren Schätzungen gingen ca. 30.000 Geräte
über die Ladentheke – incl. ca. 8.000 über den Onlineshop. Wie wir
erfuhren, soll Anfang Dezember, pünktlich zum Weihnachtsgeschäft,
die Aktion in leicht veränderter Konfiguration wiederholt werden.
Zur Bewertung: Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell ca. 13 Mio.
EUR. Das Eigenkapital liegt nach den Abschreibungen und Rückstellungen
bei 50 Mio. EUR. Das KUV erreicht lächerliche 0,04! Legt
man die eigene Prognose des Unternehmens zugrunde, wird 2003 ein
EBIT von 8 Mio. EUR erwirtschaftet, mithin ein Vorsteuergewinn von
6,5 Mio. EUR, nach Steuern ca. 4,0 Mio. EUR. Das 03er-KGV wäre
dann bei sagenhaften 3! Da momentan alle schlechten Nachrichten
eingepreist scheinen, können Sie zugreifen. Aber behalten Sie immer
im Auge: Turnarounds dauern manchmal länger, als man denkt.
4MBO vor Turnaround
Die Q3-Zahlen der 4MBO AG (WKN: 548780; akt. Kurs: 2,15 EUR)
waren zunächst ein Schock. Gut 12 Mio. EUR Verlust durch Rückstellungen
auf Warenbestände, für Sonderkosten und auch operative
Verluste waren zu verdauen. Doch damit dürfte nun Schluss sein. Die
defizitiären Auslandstöchter werden abgewickelt oder verkauft.
Auch von Bankenseite gibt es erfreuliches zu hören: Die kreditgebenden
Institute segneten die Trennung von den Auslandstöchtern
ab, die Liquidität ist daher nicht gefährdet. 2003 sollen bei
gleichbleibenden Umsätzen in Höhe von ca. 300 Mio. EUR eine zwischen
2,5% (4MBO AG) und 4% (Jenoptik Camera) liegende EBITMarge
erwirtschaftet werden, also insgesamt etwa 8 Mio. EUR.
Wir halten das sogar für eine eher konservative Planung. Bedenken
Sie: Die Rohmarge beträgt rund 10%, Personal- und Zinsaufwand
zusammen ca. 11 Mio. EUR. Macht 19 Mio. EUR Ergebnis vor
sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Der Vorstand hat, was völlig
richtig ist, in 2002 noch komplett reinen Tisch gemacht. Operativ
läuft es übrigens gar nicht schlecht. Zuletzt machte 4MBO durch den
VolksPC Furore, der innerhalb von Stunden in allen Plus-Filialen ausverkauft
war. Nach unseren Schätzungen gingen ca. 30.000 Geräte
über die Ladentheke – incl. ca. 8.000 über den Onlineshop. Wie wir
erfuhren, soll Anfang Dezember, pünktlich zum Weihnachtsgeschäft,
die Aktion in leicht veränderter Konfiguration wiederholt werden.
Zur Bewertung: Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell ca. 13 Mio.
EUR. Das Eigenkapital liegt nach den Abschreibungen und Rückstellungen
bei 50 Mio. EUR. Das KUV erreicht lächerliche 0,04! Legt
man die eigene Prognose des Unternehmens zugrunde, wird 2003 ein
EBIT von 8 Mio. EUR erwirtschaftet, mithin ein Vorsteuergewinn von
6,5 Mio. EUR, nach Steuern ca. 4,0 Mio. EUR. Das 03er-KGV wäre
dann bei sagenhaften 3! Da momentan alle schlechten Nachrichten
eingepreist scheinen, können Sie zugreifen. Aber behalten Sie immer
im Auge: Turnarounds dauern manchmal länger, als man denkt.
einfach nur noch blind KAUFEN!!!!
4MBO ist ganz vorne dran mit AMD`s Spitzenprozessor!!!
http://www.amd.com/us-en/assets/content_type/DownloadableAss…
Der neue PC wird der maximale Verkaufserfolg!!!
http://shop.plus.de/is-bin/INTERSHOP.enfinity/eCS/Store/de/-…
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Heute großformatige Anzeigen in den Tageszeitungen für den schnellen 4MBO-Rechner bei PLUS!!! Auch BILD ist mit im Spiel! kaufen kaufen und nochmals kaufen!!!!
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