Koenig & Bauer - People & Print - Auf ein Neues ! (Seite 23)

[Mr.Straetz]

Im Moment steigt KBA ganz schön!

Weiß jemand etwas?

[Ollfried]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.129.166 von Ollfried am 10.06.14 10:49:04

Stopp Kurs ist: 10 EUR

[Ollfried]

Focus Money 25/2014 vom 11.06.2014.
Seite 24-26
"... weil Sie die Lizenz zum Gelddrucken haben"

Kurs 10.06.14: 12,00 EUR (Xetra, 9:02 Uhr)
Ziel:......... 16,00 EUR
Stopp:..... 12,00 EUR

Download-Link:
http://www.xup.to/dl,76784334/FM_-_Koenig__Bauer.pdf/

[MaximilianVonMexiko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.173.933 von Straßenkoeter am 03.08.13 09:14:15

Sehr schöner Beitrag von Straßenkoeter aus dem HDD-Thread, den ich dem geneigten Leser nicht vorenthalten möchte (Hoffe, Du hast nichts dagegen):

"(...) deine Analyse nimmt viel zu sehr Bezug auf Kurse in der Vergangenheit. Ich finde das nicht von Interesse. Auf Basis des KGVs ist König&Bauer ambitioniert. Heidedelberger Druck hat gar keins, also hinkt doch diese Kennzahl im Vergleich. 2014 kann bei K&B das KGV schon wieder bei 10 sein. K&B zahlt Dividende, was ich nicht für unerheblich halte, hat sehr niedriges KBV und ordentliche Bilanz. Da kann HD nicht mithalten. K&B hat auch eine ganz andere Firmenpoltik. Sie stärken sich durch Zukäufe in Nischen. HD kann dies mangels Cash nicht. HD ist seelenlos. Nur schrumpfen und Leute entlassen, das reicht einfach nicht. Nun geben sie auch noch ihre Innovation auf, wollen Technologie fremd einkaufen. Dann der schlechte Auftragseingang. K&B agiert wenigstens profitabel und bleibt innovativ, stärkt ihre Nischen durch Zukäufe. Ich verstehe dich schon, dass ein absoluter Vergleich blödsinnig ist. Aber auch in Relation finde ich HD schlechter, wenn ich mir die Marktkapitalisierung anschaue. Wenn ich grob die Umsatzgröße zu Grunde lege ist K&B schon teurer, aber dieses Unternehmen funktioniert auch im Vergleich zu HD und ist von der Bilanz her viel gesünder. Ich finde da den Aufschlag für K&B eher zu gering. Deine reine Kursbetrachtung finde ich unpassend. Selbst wenn du dies anders siehst, kannst du nicht ignorieren, dass der Kurs von HD durch unzählige Kapitalerhöhungen verwässert wurde.
Unter diesem Vorstand halte ich die Zukunft von HD eher für bescheiden. Sicherlich den Turnaround schaffen sie, indem sie Kosten sparen, indem sie ihr Personal stark reduzieren, ihre Entwicklungskosten runterfahren und dann? Danach sind sie quasi tot und seelenlos. Profitabel mit einem hohen Schuldenberg. Kein Marktführer mehr, kein Hidden Champion, ein Nichts. Der Schwerpunkt ist Kosten zu sparen, alles andere bleibt auf der Strecke. Eine K&B geht nicht diesen Weg so einseitig. Sicherlich hat K&B diesen Druck nicht so stark, da sie eine bessere Bilanz haben, weniger Schulden und profitabel sind. Wenn der Turnaround bei HD geglückt ist, dann haben sie immer noch hohe Schulden und sind kein besonderes Unternehmen mehr. Ein Unternehmen ohne Perspektive. Es ist schlicht und einfach nichts mehr da, mit dem sie groß auftrumpfen können, da sie unter diesem Vorstand aus meiner Sicht die Schwerpunkte zu einseitig legen. Auch darin sehe ich die Perspektive für K&B. Für mich ist HD kein verheißungsvoller Turnaroundkandidat, da eben ein Schwächling bei geglücktem Turnaround zurückbleibt. Masterflex, Mevis da war es möglich. Die hatten immer funktionierende, starke Teilbereiche. Haben sich einfach von ihren Verlustbringern getrennt und auf ihre Stärken gesetzt. Aber die sind und bleiben Marktführer in ihren Teilbereichen. Masterflex ist sogar agressiv innovativ. Aber bei HD geht das nicht. Es ist auch nicht so, dass bei HD grundsätzlich was falsch läuft, das nun einfach so korrigiert werden kann. Sicherlich HD hätte Personal schon Jahre früher abbauen müssen. Jetzt sind sie so schwach, dass sie sogar ihr Wissen aufgeben müssen, nur weil sie dadurch vorrübergehend sparen.
K&B wird von der Schwäche von HD profitieren. Das ist doch offensichtlich. Deshalb baue ich auf K&B."

Dem ist eigentlich nichts hinzuzufügen; gut gebrüllt Löw... - ähh - natürlich gebellt!

Auf gute Geschäfte,

Maximilian

[MaximilianVonMexiko]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.173.933 von Straßenkoeter am 03.08.13 09:14:15

Gute Spürnase, aber man heißt ja nicht umsonst "Straßenkoeter" (auch wenn er hier im Moment noch den Alleinunterhalter spielt) ...

Wenn schon Druckindustrie, dann auf jeden Fall KBA, im Vergleich zu HDD ist die Firma nicht nur deutlich besser aufgestellt, sondern auch stark unterbewertet (KBV z. B. liegt etwa bei der Hälfte von HDD!), daneben sieht es hier auch charttechnisch gut aus.

Auf gute Geschäfte,

Maximilian

[Straßenkoeter]

König&Bauer kooperiert mit Heidelberger Druck auch nur über den Einkauf. Gemeinsam billiger einkaufen macht Sinn. Mit denen Zusammengehen wäre dumm, was sie ja auch nicht wollen. Heidelberger Druck ist arm wie eine Kirchenmaus und muss nur sparen. Bei König&Bauer steht bald der nächste Zukauf an. König&Bauer verstärkt seine Nischen. Nicht auszudenken was passiert, wenn die Märkte vorrübergehend noch schneller schrumpfen und Heidelberger Druck In Existenznöte kommt. Eine Insolvenz von Heidelberger Druck erscheint mir möglich. Dann könnte König&Bauer sich die Filetstückchen einverleiben und der Markt wäre der Nachfrage wieder mehr als angepasst.

[Straßenkoeter]

Mit Kammann hat K&B einen kleinen Weltmarktführer übernommen. Das muss schon noch gesagt werden.


Bei der Glas-Direktdekoration ist Kammann anerkannter Weltmarktführer. Direkt dekorierte Glasbehälter werden vorwiegend für Kosmetik-, Parfüm- und Spirituosenprodukte im oberen Preissegment eingesetzt. 2012 hat das 1955 gegründete mittelständische Unternehmen weitestgehend ohne eigene Fertigung mit 175 Mitarbeitern einen Jahresumsatz von gut 30 Mio. € und einen positiven Jahresüberschuss erzielt.

[milkymaid]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.146.971 von Straßenkoeter am 31.07.13 00:38:23

jetz lass die aktie doch ein wenig konsolidieren nach all dem anstieg. im übrigen ist die 15 wohl eine verdächtige marke für institutionellen einstieg.
und nicht nur für den.

[Straßenkoeter]

Mit einem Miniumstz wurde im Schlussverkauf unter 15€ gedrückt. Verfälscht das Tagesbild. Das war gewollt.

[Straßenkoeter]

KBA setzt aufs richtige Pferd Verpackungsdruck, da dies ein wachsender Markt ist.


KBA Zukauf in der Sparte Verpackungsdruck
| 24.07.2013, 13:20 | 146 Aufrufe | 0 | druckversion
Der Druckmaschinenbauer KBA übernimmt 85 Prozent der Anteile an der Kammann Maschinenbau GmbH aus Bad Oeynhausen. Mit dem Zukauf will die Gesellschaft die Aktivitäten in der Sparte Verpackungsdruck ausbauen. „Kammann liefert vorwiegend Maschinen zur Dekoration von Hohlkörpern der Premium-Klasse aus Glas, Kunststoff und Metall“, meldet KBA am Mittwoch. Die neue Tochtergesellschaft sei 2012 profitabel gewesen und habe einen Umsatz von rund 30 Millionen Euro erzielt. Zum Kaufpreis für die Anteile werden keine Angaben gemacht, es sei Stillschweigen vereinbart worden.

Wertpapier: Koenig & Bauer