FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance (Seite 420)

[cyberinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.190.389 von Fortectionaer am 25.09.06 18:25:00

Noch 1 € höher und der OS wird auch wieder in Schwung kommen.



CI

[Fortectionaer]

Hier die erste Kaufempfehlung nach den Zahlen:

FORTEC kaufen

25.09.2006
EURO am Sonntag

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "EURO am Sonntag" empfehlen die Aktie von FORTEC (ISIN DE0005774103 / WKN 577410) zu kaufen.

Wie die Experten berichten würden, gehöre FORTEC zu den wenigen wirklich soliden Unternehmen, die aus dem Neuen Markt übrig geblieben seien. Der Zulieferer für die Elektronikindustrie melde seit 5 Jahren stetig steigende Gewinne. Der Kapitalmarkt habe noch nie zur Finanzierung des Wachstums angezapft werden müssen. So würden auch die Zahlen für das Geschäftsjahr 2005/06 keine Wünsche offen lassen.

Gegenüber dem Vorjahr habe sich der Umsatz von 35 auf 45 Mio. Euro verbessert. Der Gewinn sei von 1,55 auf 1,68 Mio. Euro gestiegen. Dieter Fischer, Vorstands-Chef von FORTEC, erwarte auch für die kommenden Quartale eine Fortsetzung des stabilen Wachstums. Dass der Kurs der FORTEC-Aktie zuletzt im Zuge der allgemeinen Marktkorrektur etwas gelitten habe, sollten Investoren als Chance ansehen. Früher oder später sollte auch die mit 12 Prozent sehr ordentliche Eigenkapitalrendite an der Börse honoriert werden.

Die FORTEC-Aktie wird von den Experten der "EURO am Sonntag" zum Kauf empfohlen. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 11,40 Euro platziert werden. (25.09.2006/ac/a/nw)"

[NUGGET]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.087.330 von Fortectionaer am 21.09.06 18:00:02

@fortectionär:ich habe die einsalbungen schon vermisst, aber es ist ja doch verlass auf den treuen fortectionär; hoffen wir, dass es diesmal was nützt, war ja gestern ein schöner anstieg, der gleichwohl wie immer nahezu verpuffte.

gruss

nugget

[Fortectionaer]

Hier die heutige News:

"
- Umsatz erheblich gestiegen

- Jahresüberschuss deutlich höher

- Ausblick weiter positiv

Der Umsatz erhöhte sich von 35 Mio. Euro im Vorjahr um 10 Mio. Euro auf 45 Mio. Euro. Die Steigerung zum Vorjahr konnte ausschließlich durch organisches Wachstum erreicht werden. Hervorzuheben ist hier die Abwicklung des bisher größten Einzelauftrags in der Geschichte der FORTEC in Höhe von 5 Mio. Euro im Bereich der biometrischen Datenerkennung .

Der Jahresüberschuss mit 1,68 Mio. Euro im Gj. 2005/06 reiht sich wieder ein in die Folge von ununterbrochen gestiegenen Gewinnen in der Vergangenheit. Die Gesellschaft hat seit Gründung vor 22 Jahren noch jedes Jahr mit Gewinn abgeschlossen. So wurde z. B. in den letzten 5 Jahren im Geschäftsjahr 2001/02 ein Jahresüberschuss von 1,02 Mio. Euro erzielt, der stetig über 1,19 Mio. Euro im Gj. 2002/03, dann 1,33 Mio. Euro im Gj. 2003/04 und 1,55 Mio. Euro im Gj. 2004/05 auf jetzt 1,68 Mio. Euro gestiegen ist. Das Gewinn-Wachstum von 65% in den letzten 5 Jahren konnte ohne Kapitalmaßnahme allein aus dem cash flow finanziert werden.

Die Gesellschaft arbeitet weiterhin praktisch nur mit Eigenmitteln. Die Eigenkapitalquote liegt bei einer Bilanzsumme von 20,4 Mio. Euro bei 72%. Die Eigenkapitalverzinsung nach Steuern beträgt knapp 12%.

Die Stimmung in der Elektronik-Branche und vor allem in unserem Segment der Investitionsgüterindustrie ist weiter freundlich. Daher sehen wir aus heutiger Sicht auch für die nächsten Quartale eine Fortsetzung unserer seit langem erfreulichen Geschäftsentwicklung."




Auf den ersten Blick mag es überrasschen, dass bei einem Umsatzwachstum von gfast 30 % der Ertrag "nur" um gut 10 % gesteigert worden ist.

Dazu muss mann aber folgendes Wissen:

Hier noch einmal ein Auszug aus meinem # 43 von der letzten Hauptversammlung im Dezember 2005:

"Herr Fischer zog eine positive Bilanz für das abgelaufene Geschäftsjahr und gab sich optimistisch für den weiteren Geschäftsverlauf. Eine Prognose zur Gewinnentwicklung im lfd. Jahr machte er nicht, da die Auswirkungen der EU-Richtlinie, die am 01.07.2006 in Kraft tritt und nach der in der Elektronikindustrie nur noch bleifreie Produkte verkauft werden dürfen, noch nicht genau abschätzbar sei.
In der Vergangenheit habe man EU-Richtlinien jedoch immer "ohne Schaden" umsetzen können..."

Fortec dürfte demnach eine einmalige Wertberichtigung auf Vorräte vorgenommen haben, die am 30.06.2006 noch im Lager waren, ab dem 01.07.2006 aber nicht mehr verkauft werden durften.

In diesem Jahr dürfte diese Sonderbelastung nicht mehr anfallen, so dass m. E. selbst bei einer Umsatzstagnierung ein deutlicher Ergebniszuwachs zu erwarten ist.


Da die Aussichten im lfd. Geschäftsjahr jedoch sehr positiv sind und die geplante Akquisition immer noch im Raum steht dürfte einem Kursaufschwung eigentlich nichts im Wege stehen.

[ValueTitel]

Hmm ... weiss nicht so genau.

Bei einem Umsatzwachstum von 28,6 % nur ein
Überschuss-Wachstum von 8,3 % ...

Dann fehlen jegliche Erläuterungen zu den
Zahlen und man brüstet sich damit, den Über-
schuss in 5 Jahren um 65% gesteigert zu haben
und sonst nichts ...

[Aarondac]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.085.259 von ballack am 21.09.06 16:24:24

Hier bei w-o bei Fortec unter Nachrichten nachsehen, ok.

[ballack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.083.906 von Aarondac am 21.09.06 15:28:42

Dann kopier doch die neue Nachricht ins Board!

[Aarondac]

Neue Meldung zum Geschäftsjahr 2005/2006 hier bei w.o

[NUGGET]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.039.136 von ValueTitel am 19.09.06 12:50:26

also etwas konkreter zu meiner sicht der dinge:

- vor dem split war es so, dass es 900 st aktien von fortec gab

- weiters gibt es 300 st company -os

- bezugsverhältnis 1: 1 bei bezugskurs 45 euronen

- fortec hat immer wieder von akquistionen gesprochen, für die man den vermeintlichen mittelzufluss aus dem company warrant benutzen wollte

- aber, wer besitzt diese scheine - dass ist die schlüsselfrage

- langfristinvestoren, die kapitalmäßig so ausgestattet ihre neue aktien auch zu behalten oder

- kleine zocker, die in dem unglaublichen hebel die chance zum reichwerden sehen

- ich glaube, es sind die kleinen zocker. leider

- das heißt, jede bezogenen aktie muss mangels kapital sofort wieder abgegeben werde

- das szenario wird sich erst im 03/2008 , dann laüft der c-os endgültig aus.

- bis dahin belastet dieses szenarion m.e. die aktie nachhaltig.
gruss

nugget

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.035.182 von NUGGET am 19.09.06 09:11:57

Danke Nugget,

aber was verbirgt sich hinter der "ungeklärten situation mit dem company warrant" genau ?

Siehst Du hier bilanzielle Risiken oder geht`s da um eventuell anfallende Garantieleistungen die das Ergebnis belasten könnten ?