OHB Technology AG: Kaufempfehlungen! (Seite 171)

[Thom_Klein]

Hallo zusammen!

Ich denke im Augenblick gibt es sehr viele Unsicherheitsfaktoren, weshalb sich so mancher aus dem Wert verabschiedet hat:

Wird die Airbus-Beteiligung getätigt?
Wenn ja, wie wird das finanziert (scheinbar gibt es da augenblicklich Probleme)?
Was fordert Cerberus für die Investition?
Hat Cerberus Probleme wegen Kreditkrise?
Wird OHB eine Kapitalerhöhung durchführen?
Wie entwickelt sich der Dollarkurs (Airbus-Aufträge werden in Dollar abgeschlossen)?
Wieviel will EADS tatsächlich?
Wie lange dauert es bis die Airbus-Werke profitabel arbeiten?
Wie hoch fallen die anfänglichen Verluste durch Eingliederung, Umstrukturierung und Investitionen aus?
Ist das eine Nummer zu groß für das Management?
Gibt es staatliche Förderung (im Augenblick sieht es nicht so aus)?

Beruhigend ist die Aussage des OHB-Managements, dass sie nicht Haus und Hof für den Deal riskieren werden. Langfristig ist Luft- und Raumfahrt etc. sicherlich eine Wachstumsgeschichte. Ich würde dem OHB-Management jedoch dringend raten den Kaufpreis aufgrund des Dollarkurses und Verlustrisikos stark zu drücken, schließlich hat EADS augenblicklich sogar noch dann etwas von dem Deal, wenn die Werke für 0 EUR verkauft werden würden und anschließend ein marktfähiger Lieferant heranwächst, der das Dollar-Risiko und evtl. Verluste selbst trägt.

Ausserdem würde ich auf politischer Schiene versuchen eine Förderung zu bekommen, schließlich muss einiges investiert werden, um den Standort Deutschland zu erhalten.

Bei mir liegt OHB mit einer ersten Pos. seit gestern im Depot.

Gruß
Thom

[Mistsack]

Die Telematik war noch nie ein OHB Glanzstück und hätte man nicht die OHB Systems per Reverse Merger in die Teledata eingebracht, wäre OHB Teledata ein Pennystock geworden. Es ist auch mal wieder symptomatisch, dass die 07 Ergebnisse dieser Sparte noch schlechter waren als die 06 er. Es interessiert halt nur keinen mehr, weil ihr Einfluss vernachlässigbar gering geworden ist.

Es ist natürlich klar, dass OHB keine Verluste mit so einer Übernahme erzielen will. Allerdings ist mir auch nicht klar, wo OHB meint besser oder cleverer als Airbus zu sein? Vielleicht sollten sie das mal dem Kapitalmarkt kommunizieren ehe man sich in Übernahmeverhandlungen stürzt.. Im Moment habe ich nämlich leider das Gefühl, dass OHB sich bei dieser Übernahme ganz schwer verheben wird. Mit MT Aerospace ist das nämlich überhaupt nicht zu vergleichen. (andere Größenklasse und MT war nur ein MAN Randbereich, den sie nicht mehr als Kerngeschäft betrachtet haben)

[armerEber]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.697.004 von Mistsack am 20.03.08 14:09:21

Im übrigen sollten auch "strategische Entscheidungen" Rendite abwerfen. Airbus gibt diese Bereiche ja nicht ab weil sie keinen Bock mehr drauf haben, sondern weil die Ergebnisse nicht stimmen. Außerdem reden wir hier nicht von ner Hinterhofforschungsklitsche mit 10 MA. Die wäre vielleicht ne strategische Entscheidung. Die Airbus Werke machen um die 2MRD € Umsatz, wenn ich mich recht erinnere. Falls die ne EBIT Marge von -1% machen ist der ganze Gewinn den OHB für 08 plant im Arsch.

Nach meiner Beurteilung hat der Vorstand von OHB seit Börsengang (nur Telematik) einen soliden Job hingelegt.
Ich kann mir nicht vorstellen, dass sich das Intresse von OHB auf Verluste durch den Erwerb der Airbus-Werke ausrichtet.
Um hier überhaupt eine Bewertung vornehmen zu können, müssten die Rahmenbedingungen bekannt sein. Ich habe dazu noch nichts mitbekommen.

Ciao aE

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.696.740 von seufzer am 20.03.08 13:49:29

Es gibt einige Mittelständler und auch DAX-Unternehmen die verteilen überhaupt keine Dividende - geschweige denn, dass sie eine erhöhen.

Das andere es noch schlechter machen, ist noch lange kein Qualitätssiegel für die eigene Arbeit. Außerdem gibt es auch viele kleine und mittlere Unternehmen die Dividendenrenditen von 5% und mehr haben.

Im übrigen sollten auch "strategische Entscheidungen" Rendite abwerfen. Airbus gibt diese Bereiche ja nicht ab weil sie keinen Bock mehr drauf haben, sondern weil die Ergebnisse nicht stimmen. Außerdem reden wir hier nicht von ner Hinterhofforschungsklitsche mit 10 MA. Die wäre vielleicht ne strategische Entscheidung. Die Airbus Werke machen um die 2MRD € Umsatz, wenn ich mich recht erinnere. Falls die ne EBIT Marge von -1% machen ist der ganze Gewinn den OHB für 08 plant im Arsch.

[seufzer]

Also, Orbcomm ist nicht der Nabel von OHB und die Prognose von Orbcomm für 2008 ist m. E. akzeptabel.

Und was die anderen Gründe angeht:

Es gibt einige Mittelständler und auch DAX-Unternehmen die verteilen überhaupt keine Dividende - geschweige denn, dass sie eine erhöhen.

Die Aktion mit Airbus ist doch als strategische Entscheidung zu sehen und nicht, was man besser machen kann.
Die Kohlefasertechnik und das dazugehörige Know-how in Verbindung mit produktionstechnischer Ausrichtung auf den Gesamtkonzern OHB ist der Klops. Und die Nähe zur UNI Bremen mit Fraunhofer Institut, dem Bereich Produktions- und Prozesstechnik und, und, und.
Hier werden nicht "amerikansiche Holzhütten", sondern solide deutsche zukunftsträchtige Betonsockel gegossen.

Auf jeden Fall meine persönliche Überzeugung:
Wer jetzt nicht kauft ist selbst schuld.
Und nächstes Jahr werden gleich 25% Abgeltungssteuer gezahlt - mit mir nicht !!!!!!

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.689.274 von seufzer am 19.03.08 18:49:58

Guck dir mal den Orbcomm Kurs an. Dann weiste auch, dass aus der Ecke für OHB dies Jahr wohl keine Buchgewinne kommen werden. Eher drohen da noch Sonderabschreibungen.

Der Ausblick von OHB haut auch keinen um. Dieses Jahr kommt noch Wachstum durch die Kaiser Threde Übernahme zustande, aber für 2009 fehlt die Perspektive. Der Markt würde da bestimmt auch gerne mal organisches Wachstum sehen.

Und die Airbus Geschichte ist und bleibt mysteriös. Was OHB nun soviel besser machen will als Airbus bleibt schleierhaft. Und Boeing als Kunden kann man sich bei den Dollar Kursen auch getrost abschminken.

Also mehr Fragen als Antworten. Im übrigen reist die Dividende auch keinen vom Hocker.

[seufzer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.612.822 von seufzer am 29.11.07 13:44:15

Wie durchsichtig ist doch das Börsenlatein:

Mal wieder vernünftige Zahlen,
Erhöhung der Dividende,
Aussichten für 2008 mit Steigerungen um 30%,
Kaufempfehlungen für das Papier, und was passiert:
Der Kurs rauscht in den Keller.

Ein Déjà-vu wie Ende November.

Aber aufgepasst, die Kaufempfehlung gilt nicht für den Tag
wo sie getextet wurde, sondern bitteschön erst wenn der Kurs
so richtig im Keller ist.

Aber wir sind doch helle, oder?!

[seufzer]

Im Regionalfernsehen RB 3 gab es eine Stellungnahme von EADS-Astrium:
Die Abfolge der Ariane 5 - Starts soll verdichtet und von jetzt sechs auf bis zu acht Starts gesteigert werden.

Das würde in Erinnerung an den GB und den Ausblick für 2008 weitere 20 Mio. zusätzlich bedeuten.

[ricwun]

OHB Technology buy


Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ingo-Martin Schachel, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie von OHB Technology (ISIN DE0005936124/ WKN 593612) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 14 EUR.
Die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2007 hätten weitgehend im Rahmen der Erwartungen gelegen. Während der Gewinn je Aktie mit 0,84 EUR etwas hinter der Schätzung von 0,87 EUR zurückgeblieben sei, habe das EBIT ebenfalls die Prognose knapp verfehlt.

Die Übernahme Kayser-Threde habe unterdessen positiv überrascht und habe stärker zum EBIT beigetragen als vermutet. Der Ausblick für 2008 sei wie angenommen bekräftigt worden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets bei ihrer Empfehlung die Aktie von OHB Technology zu kaufen. (Analyse vom 13.03.08) (13.03.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 13.03.2008

[Casetown]

Ereignisreiches Jahr für die OHB-Gruppe

BREMEN. Die börsennotierte Bremer OHB-Gruppe ist im abgelaufenen Geschäftsjahr sowohl durch Zukäufe als auch organisch weiter gewachsen. Mit einem unverändert hohen Auftragsbestand von 447 Millionen Euro blickt das Unternehmen optimistisch in die Zukunft. Durch die geplante Übernahme der industriellen Führung in den drei Airbus-Werken Varel, Nordenham und Augsburg kann sich schon bald die Zahl der Mitarbeiter vervierfachen.Ein ereignisreiches Jahr liegt hinter der Familie Fuchs, die nach wie vor knapp zwei Drittel (64,4 Prozent) an der OHB Technology AG über einen Aktienpool hält. Dazu zählen zwei geglückte Starts der SAR-Lupe-Aufklärungssatelliten für die Bundeswehr, zwei weitere sollen in diesem Jahr folgen, der erste Auftrag für die Kleinsatellitenplattform SmallGEO sowie ein langfristiger Vertrag über die Serien-Ausstattung der Nutzfahrzeuge des Lkw-Herstellers DAF mit Telematik-Endgeräten.OHB ist nach eigenen Angaben größter deutscher Zulieferer für die europäische Trägerrakete Ariane 5, die sechs erfolgreiche Starts im vergangenen Jahr absolvierte - jede Mission erhöhte den OHB-Umsatz um 10,7 Millionen Euro. Aber auch strategische Investments spielten 2007 eine wichtige Rolle. Mit der Mitte des Jahres vollzogenen Übernahme der Kayser Threde GmbH stärkte der OHB-Konzern seine Marktposition in der Raumfahrt, eine 19-Prozent-Beteiligung an der amerikanischen SpaceDev Inc. (200 Mitarbeiter) soll den Zugang zum US-Raumfahrtmarkt öffnen. Von einer weiteren 50-Prozent-Beteiligung an der Raumfahrt Systemtechnik GmbH (RST) verspricht sich OHB wertvolle Ressourcen für den Umgang mit Radartechnologien, etwa für die nächste Generation der SAR-Lupe-Satelliten, die schon jetzt in der Planung ist.Zur Gesamtleistung des Konzerns (2007: 223 Millionen Euro, 2006: 186 Millionen Euro), in die die Übernahme von Kayser Threde zum Juli 2007 eingerechnet ist, trugen die Bereiche unterschiedlich bei. Wichtigster Sektor war "Raumtransport und Aerospace Strukturen" (2007: 119 Millionen Euro, 2006: 103 Millionen Euro, jeweils vor Steuern ohne Holding und Konsolidierung). Darin sind unter anderem die Zulieferungen für zivile und militärische Modellreihen von EADS sowie für die Ariane (Booster, Tanks und sonstige Komponenten) zusammengefasst. Die Leistungen wurden maßgeblich über die Augsburger MT Aerospace AG (OHB-Anteil: 70 Prozent) erbracht.Als zweitwichtigster Geschäftsbereich konnte sich "Raumfahrtsysteme und Sicherheit" mit einer Gesamtleistung von 70 Millionen Euro (2006: 63 Millionen Euro) profilieren. Hier sind Kernbereiche der OHB System AG zusammengefasst, darunter Satelliten und Komponenten für die bemannte Raumfahrt. Auf Platz drei folgt das mit der Kayser-Threde-Übernahme neu formierte Geschäftsfeld "Nutzlasten und Wissenschaft" (Gesamtleistung 2007: 23 Millionen Euro) sowie - viertens - der Bereich "Telematik und Satellitenbetrieb" (2007: 17 Millionen Euro, 2006: 16 Millionen Euro).Insgesamt konnte OHB seinen Umsatz im vergangenen Jahr um 34 Prozent auf 218,801 Millionen Euro (2006: 163,147 Millionen Euro), seine Gesamtleistung um 20 Prozent, den Jahresüberschuss um vier Prozent auf 12,478 Millionen Euro (2006: 12,016 Millionen Euro) steigern. Für das laufende Geschäftsjahr erwartet die Gruppe eine weitere Steigerung der Gesamtleistung und des operativen Ergebnisses um jeweils 30 Prozent, so OHB-Vorstandsvorsitzender Marco R. Fuchs. Die Prognosen für 2007 seien "voll erfüllt". Der Gewinn pro Aktie lag mit 0,84 Euro um vier Prozent über dem Wert des Vorjahres. Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung eine Dividende von 25 Cent je Aktie vorschlagen.In diesem Jahr wird sich OHB mit einem eigenen Konsortium um Aufträge für das europäische Satellitensystem Galileo bewerben. Vorangetrieben werden Konzepte für die Erforschung des Mondes und des Mars. Profitieren will der Konzern von den weiteren Ariane-Starts. Für die Übernahme der Airbus-Werke in Nordenham, Varel und Augsburg ist die Gründung eines neuen Unternehmens geplant, an dem zunächst OHB, EADS und ein Finanzinvestor in nicht näher bezifferten Größenordnungen beteiligt sein werden. MT Aerospace entwickelt bereits Teile für die neue A 350. Diese sollen künftig in allen drei Werken produziert werden. Die Bundesregierung, so Fuchs, spiele bei den jetzigen Gesprächen keine Rolle. Öffentliche Gelder könnten - unabhängig von der geplanten Neukonstruktion - allenfalls als Darlehen über die KfW-Forschungsförderung gewährt werden. "Wir werden OHB nicht gefährden", versicherte Fuchs. Der Zustand der Finanzmärkte sei für die Kapitalbeschaffung nebensächlich. Fuchs: "Eine gute Investition kriegt man immer finanziert."
(Quelle:Weser Kurier 14.3.2008)