CPU Softwarehouse AG-bald kein Penny Stock mehr!!!!! (Seite 14)

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.443.892 von valueanleger am 14.08.18 14:37:07

heute war kauf tag

[valueanleger]

Ich versuche auch ab und zu ein paar Stücke abzufischen.
Ist aber ein sehr mühseliger Prozess.
Die guten Zahlen von Cancom zeigen das auch bei der CPU noch mehr drinn sein könnte.

Gruß
Value

[ykS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.371.912 von Drillisch am 03.08.18 21:24:08

leise

Pstt~~~~~

So lange es noch nicht so viele bemerkt haben, müssen wir uns auch nicht mit zu vielen Trittbrettfahrern oder reinen Zockern herum ärgern

Viele Grüße & good luck
Sky

[Drillisch]

Keiner merkt es, aber CPU Software steigt heimlich Richtung 2 Euro-Marke.
Die MK ist niedrig, das Wachstumspotenzial groß.
CPU muss nur vom Bankensektor weg in neue Branchen expandieren und der Umsatz und die Gewinne könnten kräftig steigen...

[boersenguru10]

Bei CPU beobachte ich Käufe - ich habe selbst gekauft, aber Aktien sind schwer erhältlich. Kennt jemand einen Abgeber?
Ich denke, die Aktie muss wegen der neuen Beratungskunden weiter steigen - man muss im Geschäftsbericht zwischen den Zeilen lesen können und dann weiss man, wo die Reise hingeht! Nach OBEN und nicht nach unten - es wird ein höherer Eurowert und kein Penny-Stock!

[Petronius]

SALVE!

War jemand auf der HV?
Bitte Bericht.

Petronius

[Petronius]

HV

SALVE!

Am Montag ist HV und ich hoffe, dass jemand vor Ort ist.
Wenn jemand Lust und Mut hat, hier ein paar Fragen:

--Wie soll die GIS weiterentwickelt werden?
-Werden nur eigene Mitarbeiter auf Projekte ausgeliehen oder werden in der Zukunft auch Freelancer vermittelt?
- Werden ausser ICT auch andere Bereiche angengangen, z.B. SAP oder Cloud?
- Wird die GIS in einen HR-Resourcing-Dienstleister ausgebaut?

--Gibt es Projekte im Bereich Blockchain?

--Welche Anteile halten die Grossaktionäre ?
-msg systems AG 20,79 %
-Argon Finance AG 15,69 %
-Cancom ???
-Gibt es auch grössere Kleinaktionäre?
--> Bitte in der Präsenzliste nachschauen.

--Wie sieht die Lage im IT-Projektgeschäft aus?

--Gibt es Projekte im Bereich MIFID2 (neue EU-Richtlinie für Banken) ?

Gruss, Petronius

[ykS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.785.338 von Petronius am 17.05.18 21:52:35

Die Frage aller Fragen

wait and see...

Es ist nicht die Frage ob, sondern wann

Ich behalte meine Stücke auch noch 10 Jahre, wenn es denn sein muss.

Dann nicht mehr für mich, sondern für meine Erbin, die wird sich noch darüber freuen und sie hat es sich verdient

by
Sky

[Petronius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.783.559 von Muckelius am 17.05.18 18:15:36

SALVE Mucki!

Danke für den Link. Neben schon bekannten Infos zum Jahresabschluss, finde ich die erklärenden und ausblickenden Komponenten aufschlussreich. ;-)

- neue Kunden (Schaffhauser Kantonalbank, Graubündner Kantonalbank)
- Entwicklung digitaler Beratungs- und Verkauflösungen. Hoffentlich ist die MIFID2-Integration schon eingebaut....;-)
- Neue Geschäftsfelder. Hm, insbesondere mit der GIS-Truppe sollte das möglich werden. IT-Dienstleistungen sind im "Kern" überall gleich. Ausser bei Spezialsoftware...

An den Umsatz/Konzernergebnis kann man sehen, gass die GIS eine niedrigere Gewinnmarge als die Alt-CPU hat, wie man zu erwarten hätte.
Schätzung der Gewinnmarge:
CPU-alt: 0.1 / 5.3 Mio = 1.9%
GIS : 0.2-0.1 = 0.1 / (12.1 - 5.3) = 1.5%
CPU-neu: 0.2 /12.1 = 1.7%

Mich wundert ein wenig, dass das Softwaregeschäft relativ margenarm ist. Das hätte ich eigentlich nicht erwartet. Vermutlich kann diese sehr spezielle Software nicht "out of the box" verkauft werden, also mit hoher Gewinnmarge ! Jeder Verkauf ist dann eher ein Beratunsgeschäft mit Beratungsmargen....eh..aber eigentlich sind die auch nicht im 2%-Bereich....sowas erinnert an Handelsgeschäft...;-)

Wie auch immer.
Also Umsatzwachstum ist in 2018 eher nicht zu erwarten. Auch eine Margenverbesserungen wurde noch nicht versprochen (aber auch nicht ausgeschlossen).

Eine Marge von 3% -5% ist angepeilt. MKap(heute): 4.7 Mio
Der Pressetext könnte zu folgendem Szenario führen:

2018: Umsatz leicht niedriger, Marge leicht gesteigert
Umsatz: 12 Mio, Marge 2% (Vorjahr 1.7%), Gewinn 0.24 Mio, KGV: 19.6

2019: Umsatz durch Vertriebstruppe verbessert, bessere Marge
Umsatz: 13 Mio (+8.3%), Marge 2.5% (Vorjahr 2%), Gewinn 0.325 Mio, KGV: 14.5

2020: Mittelfristig soll Marge besser werden, also sagen wir mal 2020. Das erreicht man durch höhere Umsätze bei gleicher Festkostenstruktur oder aber Effizienzsteigerung....
Umsatz: 13.5 Mio (+3.8%), Marge 3% (Vorjahr 2.5%), Gewinn 0.405 Mio, KGV 11.6
--> Das ist keine Prognose, sondern nur ein Spielen mit Zahlen und vermuteten Trends.

Folgende Aspekte würde ich als Einflussparameter anbringen:
- Wir haben einen Trend zu steigenden Zinsen. Das bewirkt Druck auf KGVs, also sinkenden Kursen bei gleichem Gewinn.

- Blockchain-Technologie bedroht die Finanzwirtschaft. Traditionelles Geschäft wird wegfallen, neue Lösungen werden Geschäft machen. Für langsame Banken erwarte ich eher einen heftigen Margendruck, das bedeutet weniger Kohle in der Kasse zum Ausgeben. Es kommt dann für CPU darauf an, ob man schrumpfende Banken mit alter Technik oder wachsende Institute mit state-of-art versorgt. Klar, in einer Nische kann man auch mit Schrumpfbanken noch Geld verdienen

- GIS: Wir das Unternehem in eine echte "Resourcing-Firma" umgewandelt oder verkauft man nur die momentanen Angestellten???? IT-Resourcing BOOOOMT, die Margen sind vor allem deutlich höher, als die GIS-Ergebnisse zur Zeit. Das erfordert aber eine Umstellung im Geschäftsmodell! Im Moment sucht man für das vorhandene Personal eine Beschäftigung. Eine Resourcing-Firma sucht sich offene Beschäftigung von Kunden und besorgt dann irgendwoher das Personal dazu. Die Dienstleistung ist die Vermittlung und nicht die Erledigung von Arbeitsleistung. Das Geschäftsmodell hat vor allem niedrigere Fixkosten als eine IT-Bude mit Festangestellten. Mich würde es sehr interessieren, welchen Weg CPU einschlägt. Auch ein "Mix" beider Modelle ist durchaus drin. :-)

Aktuell richtig günstig finde ich CPU nicht. Potenzial ist sicher da.

- Im Banken- und Finanzmarkt sehe ich aber eher Risiken für die nahe Zukunft (Bankencrash 2.0, blockchain, Zinsen, überschuldung der Staaten, Kapitalverkehrskontrollen, Inflation).
- Kommt GIS aus der Branchenlücke raus und das mit neuem Geschäftsmodell?
- Steigt CPU in Blockchain-Technologien ein?
--> Wenn man die Szenarien und Einflussparameter zusammen nimmt, wie schätzt ihr die heutige Bewertung von CPU ein?

Die HV soll am 2. Juli sein. Wir dort jemand anwesend sein????

Abschliessend möchte ich CPU ein Lob aussprechen, für die gute, detailierte Pressemitteilung!

Wünsche allen viel Glück.
Petronius

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.564.591 von Petronius am 17.04.18 15:45:20

Nachricht vom 17.05.2018 | 15:21
CPU Softwarehouse AG: CPU erzielt 2017 starke Umsatz- und Ergebnissteigerung

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cpu-softwarehouse-cpu…