Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1250)

[Sugar2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.306.265 von Karl7776 am 23.12.21 11:26:22

Naja Bloomberg schätzt ja nicht die 1,65 eps für 2023, sondern Corentin Marty... Bei EE sollte man vorsichtig sein, wie viele Analysten hinterstecken ;-)

[Homer_Simpson09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.294.952 von Homer_Simpson09 am 22.12.21 10:50:47

Favoriten mit WKN

Zitat von Homer_Simpson09:
ProCredit Holding
Banken

Die ProCredit ist spezialisiert auf kleine mittelständische Unternehmen und Großteils auf dem Balkan operativ tätig. Nach einer längeren Umstrukturierungsphase (v. a. Filialschließungen) und sich nun bemerkbar machende Skaleneffekte (das Kreditportfolio stieg bisher im Laufe des Jahres um über 12 % im Vergleich zum Vorjahr, im Jahr 2020 wuchs dieses mit ca. 10 %) läuft das Geschäft seit 2020 mittlerweile wieder hochprofitabel. Diese Skaleneffekte will man weiter ausbauen, es beginnt aus meiner Sicht nun die Erntezeit der vorherigen Kostenstrukturierung. Anorganisches Wachstum hat der VV mittelfristig ausgeschlossen, sodass hier die Skaleneffekte weiter wirksam auftreten sollten.
Als Benchmark steht eine mittelfristige konstante Eigenkapitalrendite von 10 %, bei einer Cost Income Ratio unter 0,60 Cent.
Ich komme aus der Branche, klassische Volksbanken und Sparkassen sind hier bei der CIR deutlich drüber und liegen zwischen 0,65 -0,69 Cent (Ziel hier i. d. R. die 0,70 ).
Die Prognose von ProCredit für 2021 sieht eine Eigenkapitalrendite von 8,0 – 9,5 % vor.
Das Interessante: Auf dem Eigenkapitalforum Ende November hat man Zahlen präsentiert, die bereits eine EK-Rendite für von 12,3 % für das Quartal Q 3 ausweisen (bei CIR von 0,59), für die Quartale 1-3 liegt man bereits bei 10,1 %. Vorstand Schor hat in diesem Zug die Prognose für 2021 eingegrenzt auf 9,0 – 9,5 %. Wenn also Q 4 in 2021 nicht sehr schlecht verlaufen sollte, ist eine Übertreffen der Prognose wahrscheinlich. Hinzu kommt, dass die Aktie deutlich unter Buchwert notiert. Bei einem per Q3 2021 ausgewiesenen Eigenkapital von 14,56 EUR pro Aktie (59 Mio Aktien bei EK von 859 Mio) steht die Aktie aktuell bei 7,90 EUR (Stand 22.12.2021). Überspitzt bekommt man also 2 Aktien zum Preis von Einer. Als Bonus kommt eine Dividendenrendite > 6 % hinzu (0,53 Cent geflossen in 2021), hier will man mittelfristig auch wetier etwa 33 % des Konzernergebnisses ausschütten.
Bei einer aktuellen MarketCap von 475 Mio EUR, bei Eigenkapital von 856 Mio (Stand 09/21) und avisierten Eigenkapitalrendite von < 10 % komme ich somit auf ein KGV von 5,4 (!!!).
Aktuell ist die Aktie bei 8 EUR gedeckelt, da ein großes Aktienpaket seit mehreren Monaten über die Börse belastend verkauft. Für mich ein klarer Kauf mit Potential auf einen Verdoppler.

S&T AG.

Aktie ist hier wohl bekannt und es erübrigt sich eine weitere Ausführung. Meiner Meinung nach werden sich die Vorwürfe von FP in Luft auflösen und am Ende steht ein Top-Unternehmen mit einer MarketCap nahe des erwarteten Verkaufserlöses der IoT Sparte, zu unter normalen Umständen unmöglichen Multiples.

SLM Solutions
A11133

Coreestate Capital Holding
A141J3

ProCredit Holding
622340

S&T
A0X9EJ

[Mustang66]

Favoriten 2022

Mache es mir einfach ich nehme 5 Werte aus meinem Aktien Depot's heraus von den ich mir in 2022 viel verspreche. Insgesamt habe ich nur 4 Deutsche Titel in den Depot's liegen, 3 setzte und eine weitere jeweils aus Schweden und eine aus der USA als Favoriten. Die Aktien sind größtenteils bekannt, spare mir also auch ein Vorstellung der Aktien.

1) BICO Group
WKN: A2PX00

2) Lange & Schwarz
WKN: 645932

3) Sofi Technologics
WKN: A2QPMG

4) Deutsche Rohstoff
WKN: A0XYG7

5) Mynaric
WKN: A0JCY1

[Kleiner Chef]

Umfrage: Favoriten 2022 - Wo sind die WKN´s geblieben?

Gestern kam bereits der Hinweis nach der Angabe um die
WKN`s bei der Umfrage.

Ich weiß aus Erfahrung wieviel Arbeit es sein kann eine WKN/ISIN
rauszubekommen, wenn man hier eine Auswertung basteln will, denn
man kann nicht alle Werte kennen.

Ich erinnere an die Erfahrungen der letzten Jahre. Deshalb meine Bitte
bei der Nennung der 5 Favoriten die ISIN/WKN zu nenne, am Ende
kommt der Erkenntnisgewinn allen zu Gute.

Gruß

[Karl7776]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.304.243 von kronos01 am 23.12.21 08:30:53

Hallo kronos,
danke für die Vorschläge.
Kannst du sagen, warum du bei Eurobio das Legacy-Geschäftsfeld so gut siehst? Laut Bloomberg wird geschätzt, dass a) der Gewinn nächstes Jahr einbricht (wegen Wegfall des Covid-Geschäfts) und dann der Gewinn auch 2023 weiter sinkt auf 1,65€. Dann wäre man bei erster, grober Draufsicht aktuell eher fair bewertet.
Zaptec halte ich für ziemlich teuer (KGV22 von knapp 50). Wird sich das aktuell steile Wachstum nicht sehr bald deutlich abschwächen?

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.305.086 von Pep92 am 23.12.21 09:50:38

Zitat von Pep92:

Zitat von Kleiner Chef: Verkauf 2 % DEFAMA zu 27,4 Euro: Grund: KZ erreicht. Hoffe günstiger reinzukommen.

Kauf 2 % S&T zu 25,2 Euro: Grund ist bekannt. Setze auf kurzfristige, weitere Kurserholung.

Gruß

Hoffe du hast keine 25,2 fuer S&T bezahlt...weil dann dauerts etwas bis du mit der Position Geld verdienst. :P

Natürlich 15,2 Euro. Gruß

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.305.017 von Kleiner Chef am 23.12.21 09:47:24

Zitat von Kleiner Chef: Verkauf 2 % DEFAMA zu 27,4 Euro: Grund: KZ erreicht. Hoffe günstiger reinzukommen.

Kauf 2 % S&T zu 25,2 Euro: Grund ist bekannt. Setze auf kurzfristige, weitere Kurserholung.

Gruß

Hoffe du hast keine 25,2 fuer S&T bezahlt...weil dann dauerts etwas bis du mit der Position Geld verdienst. :P

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf 2 % DEFAMA zu 27,4 Euro: Grund: KZ erreicht. Hoffe günstiger reinzukommen.

Kauf 2 % S&T zu 25,2 Euro: Grund ist bekannt. Setze auf kurzfristige, weitere Kurserholung.

Gruß

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.301.873 von moneymakerzzz am 22.12.21 20:51:45

Zeitstrahl >>> Verkauf Gerüstaktivitäten >>> Veröffentlichung Q3 Bericht mit Nennung von 18-20 Mio. Entkonsolidierungsgewinn >>> Verkauf Öl&Gas zunächst ohne Ergebniseffekt in 21 aber dafür wahrscheinlich in 22....

Nicht nur die Marge steigt auch das organische Wachstum beschleunigt sich massiv weil man jetzt den Schwerpunkt im Energy Bereich hat was letztlich Windkraft bedeutet. Und die wächst stark. Der Bereich mit den Schiffen müsste sich stark erholen da heute viel mehr Schiffe unterwegs sind als noch vor 2 Jahren.

Zitat von moneymakerzzz: Also ich meine, in der adhoc vom Verkauf stand auch drin dass der Verkauf zu keinem Sonderertrag führt (müsste ich mal raussuchen). Aber was die dann mit Entkonsolidierungseffekt meinen, weiss ich auch nicht. Auch wenn die Marge steigt, so ist doch jetzt einiges an Umsatz weg. Das man da mehr rausholt als 2021 ist nur möglich, wenn man 2021 massiv unter Corona gelitten hat.

[kronos01]

Hallo zusammen und allen einen schönen guten Morgen am letzten Arbeitstag vor den Feiertagen.

Ich möchte dann auch mal meine Favoriten für 2022 benennen:

Kaspi: Fintech und E Commerce Anbieter aus Kasachstan mit über 100% Gewinnwachstum, attraktiver Dividende und sehr guten weiteren Wachstumsaussichten. Derzeit für ein KGV von unter 20 für 2022 zu haben. Sehr gute Zusammenfasstung des Unternehmens auf der Seite des Digitial Leaders Fund:

https://thedlf.de/im-osten-viel-neues-grosse-freude-an-kaspi…


Perion Networks: Ein israelisches Unternehmen aus der Ad- und Werbebranche. Sehr starkes organisches Wachstum verknüpft mit hoher Expertise für günstige anorganische Zukäufe ergibt in der Summe ein konstantes Wachstumsmonster, aktuell ebenfalls für ein KGV von knapp über 20 für 2022 zu haben bei prognostiziertem Wachstum von über 30% (da man immer zum Understatement neigt tippe ich eher auf 40% aufwärts).

Aehr Test Systems: Kleiner Microcap aus der Semi Branche der zuletzt schon gut gelaufen war da man auf der Angebotsseite überrannt wird. Der Umsatz im letzten Quartal betrug 5,6 Millonen Dollar, das Backlog 36 Millionen Dollar und seitdem wurden weitere Abschlüsse vermeldet. Bis dato eher noch mit kleineren Anbietern, da das Produkt aber so gut ankommt dürften früher oder später auch die richtig dicken Orders eingehen und dann wird es erst richtig spannend. Es gibt zwei gute Aritkel auf Seeking Alpha, welche die hohen Chancen erläutern die man aktuell hat:

https://seekingalpha.com/article/4439840-aehr-test-systems-i…

https://seekingalpha.com/article/4469402-aehr-making-evs-cha…

Im Gegensatz zu den ersten beiden Werten ist aber natürlich hier auch deutlich mehr Risiko dabei.

Der vierte Wert ist Eurobio:

Ihr Geld verdient die Firma damit:

Die Eurobio Scientific-Gruppe ist ein vollständig integrierter französischer Marktführer im Bereich der In-vitro-Diagnostik mit Expertise, die von der Entdeckung bis zur Kommerzialisierung von Spezialdiagnostiklösungen sowie Produkten für die biowissenschaftliche Forschung reicht.

Durch die Übernahme von InGen durch Exonhit im Jahr 2012 gefolgt von der Übernahme von Eurobio im Jahr 2017 profitiert die neue Eurobio Scientific-Gruppe von den komplementären Fähigkeiten, die sich aus den Geschäftsmodellen der einzelnen Unternehmen ergeben. Sein Wachstum basiert auf der Weiterentwicklung seiner Vertriebsaktivitäten und der Entwicklung seiner eigenen innovativen Diagnostik- und Life-Science-Produkte mit hohem Mehrwert.

Eurobio Scientific besitzt ein breites und diversifiziertes Portfolio eigener Produkte in vier Spezialgebieten: Transplantation, Infektionskrankheiten, Biowissenschaften und Krebs.

Im Bereich Transplantation vermarktet die Gruppe Medien für den Transport und die Konservierung von Hornhauttransplantaten sowie ein Gerät zur Erleichterung der entsprechenden Operation.
Die Gruppe vermarktet auch AlloMap, einen molekularen Test zur Überwachung von Herztransplantationspatienten, unter einer exklusiven Lizenz für Europa.

Für Infektionskrankheiten vermarktet die Gruppe derzeit mehrere proprietäre Produkte, darunter TQS® (Tetanus Quick Stick) zur Bewertung des Immunstatus von Patienten gegen Tetanus und die EBX-Familie der Molekularbiologie, die eine Reihe von Tests umfasst, die darauf abzielen, viele verantwortliche Krankheitserreger zu identifizieren auf Infektionskrankheiten und Einschätzung des Ausmaßes der Infektion.


Im Bereich Life Science entwickelt die Gruppe mehrere Produkte für Forschung und Entwicklung, die sowohl auf staatliche Forschungseinrichtungen als auch auf die pharmazeutische Industrie ausgerichtet sind. Eurobio Scientific vermarktet Zellkulturmedien, molekularbiologische Reagenzien sowie proprietäre Antikörper. Das Unternehmen kombiniert ein eigenes Labor und ein starkes Industrie-Know-how und bietet auch einen Service zur Herstellung maßgeschneiderter Produkte für die Biotechnologie- und Pharmaindustrie.

Das Unternehmen hatte ähnlich wie z.B. Fulgent oder andere Diagnostikanbieter von Covid stark profitiert (etwa 50% der Umsätze), besitzt aber auch ein legacy Geschäftsfeld das mit 31% Umsatzwachstum sehr stark wächst:

https://www.eurobio-scientific.com/sites/default/files/21101…

Zum Halbjahr hat man etwa 4 Euro Gewinn gemacht. Selbst wenn man im zweiten Halbjahr aufgrund sinkender Covid Umsätze weniger einnimmt dürfte trotzdem nochmal 1,5 bis 2 Euro Minimum hängen bleiben. Damit wäre man bei 6 Euro Gewinn bei einem Kurs von knapp 22 Euro. Bedenkt man dann noch, dass die Firma aktuell über etwa 6 Euro Nettocash verfügt bedeutet das 6 Euro Gewinn zu einem bereinigten Kurs von 16 Euro. Aufgrund des Wachstums dürften nächstes Jahr auch komplett ohne Covid schon 2 bis 3 Euro hängen bleiben rein auf das Stammgeschäft betrachtet – und Covid wird ja 2022 nicht einfach weg sein. Das ist alles andere als teuer.

Hinzu kommt, dass man noch alte Vereinbarungen über Allergan hat und zuletzt wieder eine Meilensteinzahlung erhielt:

https://www.eurobio-scientific.com/sites/default/files/21100…

Wenn das etwas wird, dann erhält Eurobio zudem entsprechende Roaylties am fertigen Produkt. Geht diese Spekulation auf dürfte alleine das den Gewinn locker verdoppeln da ähnlich wie bei Biontech mit Pfizer die Mittelzuflüsse ohne weitere Kosten erfolgen und 1:1 in den Gewinn gehen würden. Dafür das der ursprüngliche Investment Case schon so attraktiv vom KGV bewertet ist erachte ich das aber als netten zusätzlichen Anreiz für ein Investment.

Und zu guter letzt soll auch noch Zaptec genannt werden.

Hier die Unternehmenspräsentation, die einen groben Überblick darüber geben dürfte was man alles für Ladesysteme anbietet und wie sich die wirtschaftliche Entwicklung gestaltet. Denn, Spoiler, Zaptec wächst nicht nur rasant sondern auch noch profitabel:

https://zaptec.com/wp-content/uploads/2021/08/Rogaland-Inves…

Auch die Zahlen zu Q3 sind bärenstark:

https://zaptec.com/wp-content/uploads/2021/11/Q3_2021_Report…

Die Orders gingen um 182% nach oben im Vorjahresvergleich, das Backlog hat sich zudem auf 43 MNOK erhöht von 26 MNOK im Vorquartal. Vor allem das internationale Wachstum schreitet hier gut voran, jetzt sind es schon 47% Anteil am Gesamtumsatz, in Q3 2020 waren es nur 27%. Auch das Umsatzwachstum mit einem Anstieg von 110% und das mehr als vervierfachte EBITDA eigen in die richtige Richtung.

Lg sowie schöne und besinnliche Feiertage und bleibt alle gesund.