Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2763)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 11.05.24 10:14:48 von
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Gibt es hier Meinungen zu Nordwest Handel AG?
Der Kurs ist seit dem Hoch im letzten Jahr deutlich auf ca. 21,5€ zurückgekommen.
Vor 2 Tagen wurde das Ergebnis für 2018 in Höhe von 2,17€ pro Aktie sowie eine Dividende von 0,70€ bekannt gegeben und der Vorstand spricht von einem "nahezu perfekten Geschäftsjahr". Für 2019 geht man von einer weiteren Steigerung aus.
Im Oktober 2018 hat der Großaktionär 13,83% der Gesamtaktien zu 26€ von einem privaten Investor aufgekauft.
Hierfür gibt es ein Nachbesserungsrecht welches 2 Jahre läuft. In dieser Zeit wird vom Großinvestor wohl keine Aktie mehr zu über 26€ gekauft werden. Mit einem 10er KGV und weiterhin zuversichtlichen Aussichten braucht es das in meinen Augen aber auch gar nicht um Kurse Richtung 30€ zu rechtfertigen auch bevor die Frist abläuft.
Der Kurs ist seit dem Hoch im letzten Jahr deutlich auf ca. 21,5€ zurückgekommen.
Vor 2 Tagen wurde das Ergebnis für 2018 in Höhe von 2,17€ pro Aktie sowie eine Dividende von 0,70€ bekannt gegeben und der Vorstand spricht von einem "nahezu perfekten Geschäftsjahr". Für 2019 geht man von einer weiteren Steigerung aus.
Im Oktober 2018 hat der Großaktionär 13,83% der Gesamtaktien zu 26€ von einem privaten Investor aufgekauft.
Hierfür gibt es ein Nachbesserungsrecht welches 2 Jahre läuft. In dieser Zeit wird vom Großinvestor wohl keine Aktie mehr zu über 26€ gekauft werden. Mit einem 10er KGV und weiterhin zuversichtlichen Aussichten braucht es das in meinen Augen aber auch gar nicht um Kurse Richtung 30€ zu rechtfertigen auch bevor die Frist abläuft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.300 von Rainolaus am 21.03.19 10:49:29Navigator Equity Solutions
Beteiligungsgesellschaften, die einigermaßen sauber sind und nicht großartig gehebelt sind, sind m.E. mit einem Abschlag von 10% bis 20% auf den NAV fair bedient. Die Kosten des Overheads spielen auch noch eine Rolle. Diese beliefen sich in der NES in 2017 auf rd. 5 Cent/Aktie, das ist im Vergleich zu anderen Beteiligungsgesellschaften verhältnismäßig wenig. Herr Käß hat bisher ordentliche Arbeit abgeliefert, soweit ich weiß. Die Größe der Gesellschaft sollte keine Rolle spielen. Das einzige, was mich stört ist der Sitz der Gesellschaft in Holland.
Alles an Abschlägen über 20% würde ich bei der NES als unangemessen zu hoch ansehen.
Zitat von Rainolaus: Was ich an eurer NAV Berechnung von Navigator und einer vermeintlichen Unterbewertung nicht verstehen kann ist, dass wir jetzt ja fast nur noch von Cash ohne irgendwelche verbleibenden Beteiligungen reden.
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?
Beteiligungsgesellschaften, die einigermaßen sauber sind und nicht großartig gehebelt sind, sind m.E. mit einem Abschlag von 10% bis 20% auf den NAV fair bedient. Die Kosten des Overheads spielen auch noch eine Rolle. Diese beliefen sich in der NES in 2017 auf rd. 5 Cent/Aktie, das ist im Vergleich zu anderen Beteiligungsgesellschaften verhältnismäßig wenig. Herr Käß hat bisher ordentliche Arbeit abgeliefert, soweit ich weiß. Die Größe der Gesellschaft sollte keine Rolle spielen. Das einzige, was mich stört ist der Sitz der Gesellschaft in Holland.
Alles an Abschlägen über 20% würde ich bei der NES als unangemessen zu hoch ansehen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.633 von straßenköter am 21.03.19 11:08:482 kurze Anregungen:
i) wieviel cash hat diese navigator denn wirklich? (aktuell, nach Eingang der 1. Tranche des Verkaufserlöses, der Verkaufserlös hat eine Darlehenskomponente und kommt zudem in Raten (!)
ii) was kostet eigentlich der ganze nicht wertschöpfende administrative Aufwand ("doppelte" buchführung .nl/.de samt listing in .de) eigentlich jährlich?
vielleicht relativiert sich dann diese vermeintlich eklatante Unterbewertung sehr rasch...
i) wieviel cash hat diese navigator denn wirklich? (aktuell, nach Eingang der 1. Tranche des Verkaufserlöses, der Verkaufserlös hat eine Darlehenskomponente und kommt zudem in Raten (!)
ii) was kostet eigentlich der ganze nicht wertschöpfende administrative Aufwand ("doppelte" buchführung .nl/.de samt listing in .de) eigentlich jährlich?
vielleicht relativiert sich dann diese vermeintlich eklatante Unterbewertung sehr rasch...
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.154.908 von Wertefinder1 am 20.03.19 20:19:09
Es wird mit Sicherheit negative "Einmaleffekte" geben. Davon ist auszugehen. Es ist meiner Meinung nach aber trotzdem der richtige Schritt. Man hat sich schließlich seit 2012 an bonita versucht und hat es bis heute nicht geschafft, die Beteiligung "in Ordnung" zu bringen. Damit ist TT zumindest für Anleger interessant. Auch aufgrund Fosun. Allerdings hat man mit TT selbst noch genug Arbeit vor sich. Die allgemeinen Probleme im Modehandel sind ja nicht plötzlich weg.
Spekulativer Kauf: ja
Eher konservative Anleger: nein
Zitat von Wertefinder1:Zitat von Wertefinder1: Tom Tailor long? - Sie haben Bonita verkauft bekommen und werden damit wohl nicht mehr an Bonita pleite gehen.
Fallen mit der jetzt Vollabschreibung des Goodwills von 184,5 Mio. Euro und weiteren 40 - 50 Mio. Euro Belastung aus der Transaktion wohl auf ein Eigenkapital um null Euro per Jahresende 2018. Immerhin hatte der Großaktionär Fosun ja bereits kürzlich eine 10 % KE gezeichnet, so dass der Verlust der Hälfte des Grundkapitals vll. abgewendet werden kann.
Es wird mit Sicherheit negative "Einmaleffekte" geben. Davon ist auszugehen. Es ist meiner Meinung nach aber trotzdem der richtige Schritt. Man hat sich schließlich seit 2012 an bonita versucht und hat es bis heute nicht geschafft, die Beteiligung "in Ordnung" zu bringen. Damit ist TT zumindest für Anleger interessant. Auch aufgrund Fosun. Allerdings hat man mit TT selbst noch genug Arbeit vor sich. Die allgemeinen Probleme im Modehandel sind ja nicht plötzlich weg.
Spekulativer Kauf: ja
Eher konservative Anleger: nein
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.492 von InsertName am 21.03.19 11:01:19
Clere war auch eine andere Grössenordnung. Bei Navigator kommt noch der Mini-Microcap Abschlag zusätzlich on top zumal die übrigen Beteiligungen auch noch wie eine Blackbox auf mich wirken.
Zitat von InsertName: Ein gewisser Abschlag ist sicherlich gerechtfertigt, aber auch Clere hat doch nie bei 50% des Cashbestands notiert, oder trügt mich da die Erinnerung?
Clere war auch eine andere Grössenordnung. Bei Navigator kommt noch der Mini-Microcap Abschlag zusätzlich on top zumal die übrigen Beteiligungen auch noch wie eine Blackbox auf mich wirken.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.492 von InsertName am 21.03.19 11:01:19
Nein, so hoch war der Abschlag nie. Vor der großen Dividende lag der Kurs im Tief bei 15€. Der innere Wert lag da bei etwa 24€. Jetzt haben wir die Konstellation 11,30/18, nur das man jetzt quasi voll in regenerativen Energieanlagen investiert ist. Wenn das der Markt über den nächsten GB kapiert hat, wird die Aktie das GAP auch schnell teilweise schließen.
Clere
Zitat von InsertName: Ein gewisser Abschlag ist sicherlich gerechtfertigt, aber auch Clere hat doch nie bei 50% des Cashbestands notiert, oder trügt mich da die Erinnerung?
Nein, so hoch war der Abschlag nie. Vor der großen Dividende lag der Kurs im Tief bei 15€. Der innere Wert lag da bei etwa 24€. Jetzt haben wir die Konstellation 11,30/18, nur das man jetzt quasi voll in regenerativen Energieanlagen investiert ist. Wenn das der Markt über den nächsten GB kapiert hat, wird die Aktie das GAP auch schnell teilweise schließen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.381 von straßenköter am 21.03.19 10:55:11Ein gewisser Abschlag ist sicherlich gerechtfertigt, aber auch Clere hat doch nie bei 50% des Cashbestands notiert, oder trügt mich da die Erinnerung?
Hornbach Baumarkt AG
Lasset alle Hoffnungen fahren...?Hornbach Baumarkt liefert einfach nicht (mehr)...
Prognoseverfehlungen, nächster Akt; in der Hauptrolle (mal wieder) die Hornbach Baumarkt AG. Kosten, Kosten, Kosten, sinkende Margen, sinkende Gewinne. Und wenig Aussicht auf Besserung...
http://www.intelligent-investieren.net/2019/03/hornbach-baum…
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.159.300 von Rainolaus am 21.03.19 10:49:29
Die Frage ist berechtigt. Es gibt allerings einen Unterschied zu Clere: Bei Clere gönnt der Vorstand dem Streubesitz noch nicht einmal das Schwarze unter den Fingernägeln.
Zitat von Rainolaus: Was ich an eurer NAV Berechnung von Navigator und einer vermeintlichen Unterbewertung nicht verstehen kann ist, dass wir jetzt ja fast nur noch von Cash ohne irgendwelche verbleibenden Beteiligungen reden.
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?
Die Frage ist berechtigt. Es gibt allerings einen Unterschied zu Clere: Bei Clere gönnt der Vorstand dem Streubesitz noch nicht einmal das Schwarze unter den Fingernägeln.
Was ich an eurer NAV Berechnung von Navigator und einer vermeintlichen Unterbewertung nicht verstehen kann ist, dass wir jetzt ja fast nur noch von Cash ohne irgendwelche verbleibenden Beteiligungen reden.
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?
Dazu fällt mir Clere ein: Die sassen damals auch nur noch auf Cash und der Kurs lag umgerechnet auch deutlich darunter mit der Begründung, dass ja jetzt völlig unklar sei was mit dem Cash passiert und dieses möglicherweise auch schlecht investiert werden könnte, was Unsicherheiten bedeutete bzw. zunächst NULL Fantasie.
Wieso sollte jetzt ausgerechnet so eine Mini-Klitsche wie Navigator dann annähernd 2,90€ bewertet werden beim Kurs, wenn sie jetzt doch so "günstig" auf 1,60€ steht?
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