Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3300)

[Makanaki]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.410.057 von kalpchen am 28.03.18 14:00:14

Ja, hab Allgeier auch nachgekauft heute - I hope for the long run auf die 40 KZ von KC

[Kampfkuh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.389.267 von Aktienangler am 26.03.18 17:13:04

KTM ist keine Immoaktie sondern Europas größter Motorradkonzern. KTM Industries, ging im Mantel der Brain Force Software auf(WKN 919331)

[kalpchen]

Beim letzten Verkauf von AT&S war KC ein sehr guter Kontraindikator. Hoffe es wird wieder einer

[Makanaki]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.409.409 von Aktienangler am 28.03.18 13:07:33

Sehe ich mittlerweile auch so:
In diesem Fall dachte ich dasselbe, habe Allgeier auch im Depot.
Deswegen meide die Käufe von KC mittlerweile auch mehr als dass ich sie wie früher mit gutem Gewissen nachkaufe.

Da ist in den letzten Monaten einiges suboptimal gelaufen, jetzt nicht von der fundamentalen Betrachtung sondern eher von den ausgelösten Kursverläufen.
Bevor ich das Posting von KC über den Verkauf gelesen habe, war mein erster Gedanke als ich Allgeier bei 24,2 sah:
"KC wird doch nicht......" aber er hat.........na ja was solls - damit muss man mittlerweile eben auch rechnen, ist legitim und auch sein gutes Recht auch wenn es manchmal unangenehm ist.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.062.031 von Aktienangler am 19.02.18 16:27:28

Allgeier

Aufnahme: 19.02.2018

Zitat von Aktienangler:

Zitat von Pep92: Die Aufnahme von Allgeier gefällt mir. Ist auch eine meiner größeren Positionen. Hab erst vor 2-3 Wochen einen längeren Austausch mit deren IR-Abteilung gehabt. 40 klingt ambitioniert, aber mit etwas Geduld sicher machbar.

Allgeier gefällt mir auch. Endlich hat KC mal wieder ein echtes Basisinvestment im Nebenwertebereich aufgenommen. Jetzt muss man nur hoffen, dass er auch einen langen Atem mitbringt und das Ding nicht aufgrund der Cashquote in 2 Monaten schon wieder rausschmeißt.
...

Verkauf: 27.03.2018

Zitat von Kleiner Chef: Ich folge jetzt konsequent der Strategie mehr in
Cash zu gehen. Daher habe ich folgende Positionen
verkauft:

AT&S zu 22,5 Euro
Allgeier zu 26 Euro und
Vectron zu 22,30 Euro

Damit habe ich die Cashquote um etwa 20 % erhöht.

Gruß

Gerade einmal 5 Wochen war Allgeier in KC's Depot. Als hätte ich es befürchtet (siehe mein obiges Zitat). Mal ehrlich: Dieses Vorgehen ist doch lächerlich!

[Schewardnadze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.408.596 von trustone am 28.03.18 12:04:24

Weich gekocht

Dachte mir gerade, wenn ich 2.000 von dem Fußballmüll in Mailand ordere, hört das reflexartige Einwerfen von Lazio auf. Dummerweise kann Flatex, warum auch immer, keine Kauforder in Mailand ausführen. Blöd gelaufen. In Stuttgart ist mir der Kram zu teuer, auch ist das Getaxe jenseits von Gut und Böse. Order zu 1,384 reingestellt, schon wurde der Spread auf 18 Cent erhöht.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.407.249 von Kleiner Chef am 28.03.18 10:31:48

Sondersituationen & Turnarounds!


eine solche Aktie für die nächste Zeit könnte tatsächlich die Lazio Rom Aktie sein,

der Spielerkader wurde die letzten Monate massiv auf rund 300 Mio. Euro aufgewertet,
dem gegenüber ist Lazio an der Börse aktuell nur mit 93 Mio. bewertet,

Lazio wird morgen die Halbjahreszahlen präsentieren,
ich rechne mit einem Gewinn von 25-30 Mio. Euro, der Umsatz sollte um 60-70% angestiegen sein,

das wäre ein KGV von 3 für das laufende Geschäftsjahr,
und dann haben wir ja noch die Spezial Situation um diesen Spieler Milinkovic,
wechselt er im Sommer für gut 100 Mio. wären alleine diese Einnahmen höher als die gesamte Börsenbewertung aktuell,

für mich ist der Wert tatsächlich eine Spezialsituation, da der faire Wert ganz offensichtlich zumindest rund 100% höher liegt, (auch verglichen mit anderen Fußball Vereinen)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.407.417 von Kleiner Chef am 28.03.18 10:40:40

Wie in deinem Fazit geschrieben, eher totes Kapital UND geringes Risiko.

Kann halt beides sein. Nach unten dürfte man substanziell und technisch bei 8-9 € sehr gut abgesichert sein und das mögliche Gewinnsteigerungspotenzial wäre unterhalb 9 € ja komplett ausgepreist. Andererseits ist nach oben halt vorläufig wenig möglich, solange Ecotel nur geringes B2B-Wachstum meldet (auf Konzernebene 2018 vielleicht sogar rückläufig, auch wenn für den Konzerngewinn egal ist) und die Effekte aufs Ebitda kaum sichtbar werden.

Ich bin mittelfristig sehr optimistisch bei Ecotel, aber Korrekturbedarf sehe ich bei deiner kürzlich eingestellten Tabelle zum Investmentcase durchaus, und zwar bei Ebitda und Überschuss sogar erheblich für 2018/19. Ich hatte ja ohnehin schon geringere Erwartungen als du für 18/19, und die habe ich jetzt nochmal nach unten korrigiert. Klar, der Investmentcase als solches ist intakt, aber die daraus resultierenden Hoffnungen auf Gewinn/Cashflow Anstieg in 18/19 haben halt einen deutlichen Dämpfer erhalten. Und solange der Markt leider nur oberflächlich auf Wachstum und KGV schaut, ist Ecotel für viele Anleger ohnehin ein NoGo, da man ja nur sehr gering wächst und das KGV ständig irgendwo im Bereich 30-50 liegt.

Allerdings halte ich durchaus eine gewisse Übernahmegefahr (bzw. für uns Übernahmehoffnung bei gutem Preis) für nicht unrealistisch. Die Aktionärsstruktur lässt da gewissen Spielraum. Kann man nur hoffen, nicht zu Kursen von 10 € abgezockt zu werden, bevor sich der Investmentcase voll entfaltet.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.407.150 von katjuscha-research am 28.03.18 10:24:12

Ecotel - Totes Kapital oder geringes Risiko?

Zitat von katjuscha-research: Kann den Cashaufbau nachvollziehen, gerade auch durch Zyklikern wie AT&S. Bei 10 € wollt sie kaum jemand haben, obwohl die Belastungen durch Investitionen ins kommende Wachstum ja bekannt waren, und oberhalb 20 € wird sie überall als Kauf betrachtet, weil dieses Wachstum und die teilweise wegfallenden Sondereffekte nun eingetroffen sind. Man wird aber AT&S meines Erachtens deshalb jetzt nicht deutlich höhere Bewertungen zugestehen. Deshalb kann ich deinen Verkauf schon nachvollziehen.

Wobei ja zur Zeit eh wieder fast alles fällt, unabhängig von Bewertung und Branche. Manchmal macht man sich wohl zu viele Gedanken, was das selektieren angeht.



PS: Das unsere Ecotel schlecht auf den Ausblick reagiert, hatte ich befürchtet als ich dir 1-2 Tage vor den Zahlen schrieb, dass du da hoffentlich nicht zu viel erwartest. Leider war eben der Markt von den Vorstandsaussagen zu den nötigen Investitionen ins Wachstum enttäuscht, wodurch sich das Ebitda Wachstum verzögert. Ist genau das passiert was ich befürchtet hatte. Angedachtes Aufstocken des Personals führt zu höheren Kosten und damit Ebitda Prognosen am unteren Rand der Erwartungen. Damit dürfte Ecotel wohl die nächsten Monate mal wieder totes Kapital sein, auch wenn ich nach unten auf dem Kursniveau nur noch sehr geringe Risiken sehe.

Ich hatte ja darauf hingewiesen, das Ecotel sehr konservativ prognostizieren wird, aus der historischen Erfahrung heraus. Bei der Zahlenvorlage gab es keine Überraschungen.

Umgekehrt: Ich sehe gegenüber meinem hier eingestellten Investmentcase keinen Korrekturbedarf.
Ecotel wird spätestens dann anders wahrgenommen, wenn sich der veränderte Produktmix im Ergebnis auszahlen wird. Kann sein, das es bis 2019 dauert, kann aber auch früher eintreten, abhängig davon wie schnell der NGN-Produktanteil wächst, der im 4 Quartal 5 % im B2B Bereich ausmachte. Ich gehe für 2018 von 8 % Anteil aus in 2019 von 18 % und in 2020 von 28 %.

Fazit: Negativ formuliert könnte Ecotel kurzfristig totes Kapital sein. Positiv formuliert: Risiken dürften nach der Korrektur begrenzt sein.

Gruß

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.401.525 von Kleiner Chef am 27.03.18 19:01:35

Zitat von Kleiner Chef: Ich folge jetzt konsequent der Strategie mehr in
Cash zu gehen. Daher habe ich folgende Positionen
verkauft:

AT&S zu 22,5 Euro
Allgeier zu 26 Euro und
Vectron zu 22,30 Euro

Damit habe ich die Cashquote um etwa 20 % erhöht.

Gruß

Cashaufbau ist absolut nachvollziehbar und irgendeinen Wert muss es dann ja treffen. Aber so kurz vor dem "Gethappy" Release und dem damit verbundenem Newsflow stehe ich bei Vectron auf der Käuferseite. Zum Release rechne ich mit mindestens einem weiteren starken Partner neben Coca Cola.