Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3771)

[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.736.148 von fallencommunist am 13.09.17 20:33:39

Nein.

ich denke, dass hier die Verkaufszahlen von VW für den Monat August verbunden mit der IAA für Interesse gesorgt haben könnte.

[fallencommunist]

war bei Polytec heute irgendwas besonderes?

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.735.200 von katjuscha-research am 13.09.17 18:55:23

maßgeblich für das deutlich bessere Ergebnis waren v.a. die (relativ) niedrigeren Materialkosten, was sich aber im 2.Hj wieder normalisieren soll. Dazu liest man im Hj-Bericht:

"Der Materialaufwand im Konzern ist zum Halbjahresbilanzstichtag 2017 mit T€ 5.315 nach T€ 5.275 im Vorjahreszeitraum nur unwesentlich gestiegen. Relativ gesehen hat sich die Materialquote auf die Gesamtleistung bezogen von 44,0 % im ersten Halbjahr 2016 auf nun 35,0 % im Berichtszeitraum gesenkt. Dieser Effekt ist auf ein Auftragsportfolio mit einem überproportional hohen Anteil an Engineering Leistungen im ersten halben Geschäftsjahr 2017 zurückzuführen. Für das zweite Halbjahr ist, einen im weiteren Verlauf geänderten Produktmix im Neumaschinengeschäft unterstellt, mit einem Anstieg der Materialquote in Bezug auf die Gesamtleistung zu rechnen."

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.735.029 von valueanleger am 13.09.17 18:35:53

Die entscheidene Frage, wieso ich bei Alexanderwerk hadere, ist die von Syrtakihans erwähnte Marge zuletzt. Würde mich wirklich mal interessieren, ob es da Sonderfaktoren gab, oder es ein zyklisches Hoch gab, etc ... erst recht bei der Unternehmenshistorie.

Davon hängt doch letztlich ab, ob wir von einer günstigen oder schon hohen Bewerung reden. Operative Margen von 20% und mehr sind ja nun keine Selbstverständlichkeit in der Branche.

[101Cent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.105 von nullcheck am 13.09.17 12:02:14

Er ist - nach seiner eigenen Aussage auf der HV - mit einer stattlichen Zahl an Aktien bereits investiert ..... eine genaue Aussage wollte er nicht machen .....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.733.511 von xxt am 13.09.17 15:49:04

Danke für die Infos!

Vielleicht lädts du mich ja zur nächsten HV mal ein, damit ich mir ein Bild machen kann.

Mein Problem ist, erstens die mit 3 Mio schon recht stattliche Bewertung, wenn man bedenkt, dass man wohl aktuell erstmal nur 1 Mio Umsatz macht. Da muss man dann halt die von dir erwähnten (Rahmen(Verträge mal abwarten. Und zweitens kennen wir ja nicht die neue Kostenstruktur. Man hatte schon 2016 knapp 1 Mio Kosten, davon 0,7 Mio personal, plus 0,5 Mio SbA. Wenn durch Conclutec nochmal ein paar Mitarbeiter dazu kommen, reden wir wahrscheinlich von mindestens 2 Mio Umsatz, um erstmal alle Kosten zu decken. Wie die Bilanz nun aussieht, nach dem Grundstücksverkauf, der KE und den Investitionen wird man dann auch erst im April/Mai 2018 wissen.
Wenn also in den nächsten 6 Monaten keine großen Aufträge kommen, dürfte der Kurs eher dahindümpeln, wenn nicht sogar fallen. Na ja, letztlich ne Wette auf das neue Konzept. Mir ist ja noch nicht so wirklich klar, was dich auf der HV daran so begeistert hat. Kannst du mir ja mal per Boardmail erklären, wo die Vorteile und Neuerungen für die Kunden liegen. Für mich sieht diese 3D Erfassung und technische Verarbeitung jetzt nicht allzu neu aus.

na dann, man sieht sich vielleicht nächstes Jahr in Großbeeren ...

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.732.584 von happyinvest am 13.09.17 14:20:16

Wirtschaftlich und bilanztechnisch stand Alexanderwerk schon lange nicht mehr so gut da wie jetzt.
Die Finanzierungskonditionen werden günstiger und man hat sogar eine eigene Liquiditätsreserve aufgebaut.
Auftragsverschiebungen von einem Quartal bzw. Geschäftsjahr ins andere sind natürlich auch jederzeit möglich.
Ich finde der Ausblick ist sehr konservativ gehalten.
Das Risiko dass das EPS 2018 nur noch 1€ betragen sollte sehe ich aktuell nicht.

[xxt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.733.469 von katjuscha-research am 13.09.17 15:46:10

Ich hatte auf der HV gefragt, ob Conclutec eigentlich schwarze Zahlen schreibt und wie man auf die 800.000€ Bewertung gekommen ist (defacto waren es ja nur knapp 500.000€, da der Kurs deutlich unter einem € notierte). Es gab wohl ein Gutachten und Conclutec würde schwarze Zahlen schreiben. Ich hatte nicht weiter nachgebohrt, da ich den Deal grundsätzlich positiv beurteile. Immerhin spart Solutiance wertvollen Cash, wenn es die IT-Dienstleistungen quasi gegen Aktien bekommt.
Gibt ja nur 2 Möglichkeiten, wenn die Story gut geht dann haben die Jungs 800.000 Aktien mit entsprechendem Gegenwert, die freien Aktionäre allerdings auch. Wenn es schiefgeht dann haben die Jungs 800.000 wertlose Aktien.

Ansonsten haben die noch ihr altes Produkt Tracklean, aber ob das nennenswerte Umsätze abwirft?

Solutiance ist sicher kein Witwen&Waisen Papier sondern eher eine Wette auf das neue Konzept und ich würde vor einem Einstieg abwarten ob Rahmenverträge abgeschlossen werden. Dennoch finde ich die Story spannend und den Zukauf vom Aufsichtsrat finde ich ein gutes Zeichen.

[svenron]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.733.511 von xxt am 13.09.17 15:49:04

HanseYachts

Wollte die Firma Hanseyachts mal in den Raum werfen Ende Oktober soll der GB kommen und es sieht bisher nach einem guten Jahr aus.

Es gibt ein sehr intreressantes Interview des CEO Dr. Jens Gerhardt

http://boersengefluester.de/hanseyachts-ein-feuerwerk-neuhei…

- Neue Produkte
- Messe in Canes
- Erhöhte Nachfrage
- verstärkte Öffentlichkeitsarbeit
usw.

[xxt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.733.232 von katjuscha-research am 13.09.17 15:23:05

Hallo Katjuscha, lange ist es her, als wir damals nach der HV irgendwo in Großbeeren was trinken waren.
Ich hatte meine doch erhebliche Position zwischenzeitlich auch mental abgeschrieben und mich massiv geärgert, damals nicht zu 4€ realisiert zu haben.
Jetzt kam allerdings doch in den letzten Monaten doch ziemlicher Schwung in die Sache und der Vorstand konnte die Aktionäre (mich eingeschlossen) vom neuen Konzept überzeugen. Jetzt muss es sich nur noch verkaufen :-) und ich hoffe das läuft jetzt glücklicher als in den letzten Jahren.
Die Fruststimmung der vergangenen Jahre war jedenfalls nicht mehr zu spüren.

Wie geschrieben, wenn jetzt Abschlüsse gemeldet werden, dann kann es eine spannende Story werden.