DEWB-Fakten und Vermutungen (Seite 20)

[Schulzi64]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.683.888 von Zimbo1968 am 04.07.21 11:57:15

Ich möchte auch noch etwas anmerken. Lloyd Fonds möchte sich, nach Aussage von CEO Achim Plate, als Dividendenwert etablieren. Diese Dividende wird der DEWB AG zu einem dauerhaft positiven Jahresergebnis verhelfen, in den Jahren wo kein Exit möglich ist. Genau dies ist für mich als Langzeitaktionär von entscheidender Bedeutung.
Der hohe Bargeldzufluss aus dem MueTec Deal hebt die DEWB auf eine andere finanzielle Ebene, dazu kommen evtl. Börsengänge von Stableton und Nextmarket in den nächsten Jahren. Ob nun 2,50€ oder auch mehr ist für mich zweitrangig. Das Vertrauen des Marktes kehrt nun hoffentlich zurück.

Gruß Schulzi64

[Zimbo1968]

Aktuell verstehe ich die Diskussion im Forum nicht.
Die 22 % Lloyd Fonds Beteiligung hat einen aktuellen Börsenwert von ca. 29 Mio €, hinzu kommen noch kleinere Beteiligungen und vor allem der Erlös aus Muetec, der ja in der2020er Bilanz nicht enthalten sein kann, da die Unbedenklichkeitserklärung erst Ende April 2021 ausgestellt wurde. Das sollte die Verbindlichkeiten locker abdecken.
So verstehe ich auch die 2,50 € Kursziel und nicht in der Hoffnung auf ggf. gutes Beteiligungsmanagement.

[xolo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.679.943 von sirmike am 03.07.21 10:50:56

Zitat von sirmike: 1. Das Plate-Team und seinen Trackrecord als Asset betrachten.
2. Der Cashbestand, der in weitere Fintechs investiert werden kann/soll. Also auch in nicht-börsennotierte, zu denen Otto Normalanleger keinen Zugang hat.

Könnte man ersteren Punkt, nicht genau so gut aus einer negativen Perspektive betrachten, mit der Begründung, dass das besagte Team Gehälter bezieht und somit Kosten verursacht?
Wenn es die Hauptintention ist, in DEWB zu investieren, um dadurch an Lloyd Fonds und Aifinyo beteiligt zu sein, schaltet man doch nur weitere Kosten dazwischen.

Und zum zweiten Punkt.
Dem Cashbestand gewichte ich keine höhere Bewertung zu, nur weil das Geld in der Zukunft investiert werden könnte.
Wer an das Team von DEWB glaubt, kann hier sicherlich investieren, aber große Abschläge zu den aktuellen Unternehmen im Portfolio darf man hier nicht erwarten, was mein Hauptaugenmerk dabei darstellt.
Im Grunde ist es ansonsten etwas wie ein SPACS zu sehen, wenn man hauptsächlich aufgrund möglicher Zukäufe/Investition in der Zukunft investiert.

Ich selbst bin auf das Unternehmen nur aufmerksam geworden, weil die Aussage im Raum stand, dass allein die Beteiligung an Lloyd Fonds den Wert von DEWB deckt, oder fast deckt.
Nach meiner Recherche stellt es sich aber für mich aktuelle eher so dar, dass das Portfolio abzüglich der Schulden aktuellen einen Wert hat, welcher etwa der aktuellen Bewertung von DEWB entspricht.
Für mich ist DEWB also fair, bis leicht überbewertet.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.679.799 von xolo am 03.07.21 10:09:13

1. Das Plate-Team und seinen Trackrecord als Asset betrachten.
2. Der Cashbestand, der in weitere Fintechs investiert werden kann/soll. Also auch in nicht-börsennotierte, zu denen Otto Normalanleger keinen Zugang hat.

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.679.799 von xolo am 03.07.21 10:09:13

Zitat von xolo:

Zitat von smallvalueinvestor: ...

Ich beziehe mich auf die Studie von SMC Research vom 14. April 2021. Mich hat die Kernposition Lloyd Fonds und der baldige Verkauf von Muetec überzeugt.

Sum-of-the-Parts-Bewertung Anteil Wert
Lloyd Fonds 22,3% 36,7
aifinyo 5,0% 7,1
Noxxon 0,8% 0,2
MueTec 69,0% 11,3
nextmarkets ca. 2,0% ca. 1,5
Portfoliowert (in Mio. Euro) 56,8
Nettofinanzvermögen -13,6
Potenzialwert (in Mio. Euro) 43,2
je Aktie (in Euro) 2,58
Neues Kursziel: 2,60 Euro

VG

smallvalueinvestor

Wenn man die tatsächliche aktuelle Bewertung an der Börse für Lloyd und Aifinyo heranzieht und nicht die hochgerechneten Werte, welche bereits das ausgerufene Kursziel als Bewertungsgrundlage nutzt, dann sieht DEWB bei weitem nicht mehr so attraktiv aus.
Nach diesem Schema würden wahrscheinlich fast alle Beteiligungsgesellschaften stark unterbewertet erscheinen.
Für mich persönlich wäre hier ein konservativer Ansatz zielführender gewesen, in dem man die aktuelle Marktbewertung nutzt und darauf noch einen Abschlag vornimmt. Das die Unternehmen im Portfolio dabei nicht bereits überbewertet sind, ist für mich eher selbstverständlich.

Zieht man einfach mal die aktuelle Marktkapitalisierung heran, würde das ganze nicht mehr so toll aussehen.
Lloyd Fonds 22,3% ~29,3 Millionen
Aifinyo 5% ~4,5 Millionen
Selbst wenn man jetzt alle anderen Zahlen so übernehmen würde, kommt man nach Abzug der Schulden nur noch auf ~33,2 Millionen raus.

Wenn man jetzt nur noch auf Grundlage des starken Wachstums der Beteiligungen investiert, stellt sich halt die Frage, welchen Mehrwert es bietet, hier zu investieren statt direkt in Lloyd oder Aifinyo.

Xolo
So mag ich die Diskussionen. Ich war nicht 100% drin in DEWB und hatte nur eine kleine Beobachtungsposition. Habe sie verkauft und überlege jetzt direkt in Lloyd einzusteigen. Jedoch ist die Aktie nicht leicht zu fassen.

Manche Investoren mögen halte eine gewisse Diversifizierung . Ich nicht unbedingt.
Zusammengefasst: Konnte Lloyd am Anfang nicht richtig greifen und habe mich deshalb für DEWB entschieden. Nun würde ich eher direkt in Lloyd investieren.

Einzuges Problem: Bin fast immer 130% !!! investiert. Pumpe gerade mein ganzes Geld in Klöckner.


VG

smallvalueinvestor

[xolo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.014.295 von smallvalueinvestor am 01.05.21 12:19:46

Zitat von smallvalueinvestor:

Zitat von Schwabbeltanz: Moin, moin,

erstmal ist wichtig, dass wir "unter dem Strich" zur gleichen Erkenntnis kommen, dass hier ein Kurs um 2,50 € durchaus realistisch/gerechtffertigt ist. Kannst Du bitte "die Schulden von 1,- €" etwas genauer erklären? Und was ist mit Cashbestand und den anderen Beteiligungen? Da könnte es doch mit dem Kurs noch in ganz andere Regionen gehen, oder wie siehst Du das?

Auf eine erfolgreiche neue Börsenwoche ...

Ich beziehe mich auf die Studie von SMC Research vom 14. April 2021. Mich hat die Kernposition Lloyd Fonds und der baldige Verkauf von Muetec überzeugt.

Sum-of-the-Parts-Bewertung Anteil Wert
Lloyd Fonds 22,3% 36,7
aifinyo 5,0% 7,1
Noxxon 0,8% 0,2
MueTec 69,0% 11,3
nextmarkets ca. 2,0% ca. 1,5
Portfoliowert (in Mio. Euro) 56,8
Nettofinanzvermögen -13,6
Potenzialwert (in Mio. Euro) 43,2
je Aktie (in Euro) 2,58
Neues Kursziel: 2,60 Euro

VG

smallvalueinvestor

Wenn man die tatsächliche aktuelle Bewertung an der Börse für Lloyd und Aifinyo heranzieht und nicht die hochgerechneten Werte, welche bereits das ausgerufene Kursziel als Bewertungsgrundlage nutzt, dann sieht DEWB bei weitem nicht mehr so attraktiv aus.
Nach diesem Schema würden wahrscheinlich fast alle Beteiligungsgesellschaften stark unterbewertet erscheinen.
Für mich persönlich wäre hier ein konservativer Ansatz zielführender gewesen, in dem man die aktuelle Marktbewertung nutzt und darauf noch einen Abschlag vornimmt. Das die Unternehmen im Portfolio dabei nicht bereits überbewertet sind, ist für mich eher selbstverständlich.

Zieht man einfach mal die aktuelle Marktkapitalisierung heran, würde das ganze nicht mehr so toll aussehen.
Lloyd Fonds 22,3% ~29,3 Millionen
Aifinyo 5% ~4,5 Millionen
Selbst wenn man jetzt alle anderen Zahlen so übernehmen würde, kommt man nach Abzug der Schulden nur noch auf ~33,2 Millionen raus.

Wenn man jetzt nur noch auf Grundlage des starken Wachstums der Beteiligungen investiert, stellt sich halt die Frage, welchen Mehrwert es bietet, hier zu investieren statt direkt in Lloyd oder Aifinyo.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.674.909 von Muckelius am 02.07.21 16:10:09

Das liest sich seeeehr gut und sollte DEWS helfen endlich eine Bewertung jenseits der 2 Eur zu bekommen… wäre schon lange überfällig

[Muckelius]

die Kursentwicklung der wichtigsten Beteiligung Lloyd Fonds ist weiterhin sehenswert. Die positiven Nachrichten reißen nicht ab

Lloyd Fonds: Token-Emission für LAIC startet

https://boersengefluester.de/lloyd-fonds-token-emission-fur-…

[Bullon]

Endlich mal Bewegung in der Aktie… die 2 Eur sollten doch schnell fallen und > 2,5 Eur bei News. EPS 2021 liegt bei?

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.606.407 von valueanleger am 24.06.21 18:46:23

Mal schauen wann der Markt dies auch so sieht bzw DEWS als stark unterbewerteter Wert entdeckt. Dann sollt ein Sprung über 2 Eur sehr wahrscheinlich sein