++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 86)

[hzenger]

Wir haben im ariva IVU-Forum eine kleine Aktion gestartet. Plan ist es, dem Vorstand einen Brief zu schicken, in dem eine aktivere Kapitalverwendung angeregt wird. Die Diskussion und der Briefentwurf findet sich hier:

http://forum.finanzen.net/forum/thread?thread_id=514518

Wer sich beteiligen möchte, aber keinen ariva Account hat, kann mir gern auch über wo: Boardmail schreiben. (Allerdings nur noch heute.)

Gruß

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.167.764 von katjuscha-research am 30.08.16 16:46:54

Zitat von katjuscha-research: Letztlich stellt sich die Bewertungsfrage. KGV16 dürfte etwa bei 17-18 liegen, nettocashbereinigt bei etwa 14-15.

Schnäppchen sehen anders aus. Das musst Du aber auch zugeben.

[smartcash]

Es ist doch eine komfortable Situation wenn der gestiegene Rohertrag die gestiegenen Personalkosten kompensieren kann. Wenn man weiß wie aufwändig (Zeit und Kosten) es ist einen internationalen Vertrieb aufzubauen finde ich das mehr als gut. Ich vermute dass die gestiegenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen auch damit zusammen hängen.

Mal eine Frage in die Runde: woher kommen nochmal die hohen Ertragssteuern des Q1 und warum gibt es bei dem hohen Cash keine Finanzerträge sondern finanzaufwendungen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.156.343 von Pieselwitz am 29.08.16 08:57:09

ps

ausgerechnet mir mangelnde Selbstkritik und Hinterfragen vorzuwerfen, find ich ziemlich merkwürdig. Ich hinterfrage mich ständig. Genau das ist ja der Grund wieso ich mein Depot desöfteren umbaue, und hochgewichtete Aktien etwas abbaue, insbesondere wenn sie illiquide sind. Und zwar zum Wohle meiner Investoren.

und das mache ich extrem marktschonend. Wie man mir bei durchschnittlich 800 verkauften Aktien pro Woche noch einen Vorwurf machen kann, leuchtet mir nicht ein, zumal ich das machte als ich mitbekam, dass andere wikifolioTrader zukaufen. Ich habe also stark darauf geachtet, die Aktie bzw. den Kursverlauf nicht zu beeinflussen. Wäre ja sonst auch dumm von mir. Wieso sollte ich eine meiner 4-5 am höchsten gewichteten Aktienwerte torpedieren?

ich könnt ja umgekehrt fragen ... Wenn mein Depotanteil an IVU angeblich nicht mehr hoch genug ist, wieso bashe ich dann die Aktie nicht, sondern empfehle sie weiterhin zum Kauf? Offensichtlich ist doch also mein IVU Depotanteil immernoch sehr ordentlich.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.156.343 von Pieselwitz am 29.08.16 08:57:09

Zitat von Pieselwitz: Ich gebe Dir Recht, dass eine Anlagesumme in dieser Höhe bestimmten Zwängen unterliegt, die im Vorfeld so nicht absehbar sind und kurzfristiges Handeln nicht auszuschließen ist.

Beim User katjuscha ist meine Bewertung der Sachlage aber anders. Diese Anlagesumme entstand nicht erst in den letzten Wochen, sondern besteht schon seit geraumer Zeit, weshalb ich Dein Argument nicht gelten lasse.

Deshalb finde ich es scheinheilig und absolut grenzwertig, Anlagesumme hin oder her, dass IVU vom User katjuscha in den höchsten Tönen gelobt wird, aber gleichzeitig Verkäufe stattfinden. Das ist ein klarer Widerspruch in sich. Dann wäre es für mich persönlich besser, man äußert sich gar nicht und tut hinterher nicht auch noch auf beldeidigt. Ein wenig mehr Selbstkritik und eigenes Hinterfragen wäre bei katjuscha da schon wünschenswert.

Mein Hauptargumen war auch gar nicht die Anlagesumme.

Es ist schlichtweg mir überlassen, ob ich in meinem Depot eine gesunde Depotstruktur habe. Dazu gehört eine Aktie wie IVU, die relativ geringe Börsenumsätze aufweist, auf ein Normalmaß von 5-6% abzubauen. Das muss ich bei Aktien im SDax wie Hypoport oder BVB halt nicht un, weil da im Schnitt das 7-8fache täglich gehandelt wird.

Und natürlich lobe ich eine IVU in den höchsten Tönen in den Foren, wenn die bei mir eine große Depotposition ist. Ich versteh gar nicht was du mir da vorwirfst. Ich lobe genauso S&T; BVB, Hypoport und all meine anderen Depotwerte, und baue sie teilweise ab. Das halte ich für völlig normal.

Mich würde mal deine Anlagestrategie interessieren. Verkaufst du nie teilweise Aktien, obwohl du sie für kaufenswert hälst? Bei mir passiert das ständig, entweder
- weil die Charttechnik mir kurzfristig nicht zusagt,
- oder weil ich Risiken am Gesamtmarkt sehe,
- oder weil die Aktie illiquide ist,
- oder weil sie einen zu großen Depotanteil eingenommen hat,
- oder weil ich andere Aktien gefunden habe, die ich etwas höher gewichten will,
- oder aus sentimenttechnischen Gründen, oder oder ... Gründe gibt es jede Menge, auch Aktien von Unternehmen teilweise zu verkaufen, die man grundsätzlich für interessant und unterbewertet hält. Oftmals ist es auch einfach so, dass man dem Markt Respekt zollen muss. Soll heißen, man verkauft Aktien, weil sie vom Markt seit längerem nicht beachtet werden, obwohl der Markt haussiert, sprich, diese Aktie ist dem Markt nicht sexy genug. Wieso soll man sie dann hochgewichtet lassen?


Im Übrigen würd ich mal gerne wissen, wieso du nur mir das vorwirfst. Es gibt sicherlich etliche Bullen in Foren, die dann immer wieder davon berichten, sie hätten kürzlich verkauft. Das ist dann was anderes, obwohl sie nicht mal den Zwängen unterliegen, denen ich unterlegen bin? Komisch!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.167.581 von Rainolaus am 30.08.16 16:32:15

Zitat von Rainolaus:

Zitat von hopper09: Sieht doch auf dem ersten Blick gut aus.Rohmarge um 12%gestiege

und EBIT ‐1.586
nochmal ‐672 schlechter als iM Vorjahr

na ja, wie oft will man das schlechte 1.Quartal noch einpreisen? Der Kurs ging ja wegen dem Ebit-verlust von 1,8x Mio € in Q1 schon im Mai/Juni in die Grütze.

man sollte sich mal Q2 gesondert anschauen. Dort ist der Rohertrag um über 20% gestiegen. Das Ebit ist von einem leichten Verlust in ein leichtes plus gekommen. Die um 1 Mio höheren Personalkosten (bei 1,8 Mio höherem Rohergebnis) und die etwas höheren sonstigen Aufwendungen haben halt ein noch besseres Q2 verhindert. Aber das ist ja nach Q4 und Q1 nichts Neues gewesen, dass IVU die Personalkapazität erheblich erhöht hat. Wird wohl auf 4 Mio Steigerung der Personakosten im Gesamtjahr hinauslaufen, Bisher bin ich von 3,5 Mio ausgegangen. Damit dürfte der Gewinn im Gesamtjahr entsprechend um 0,5 Mio unter meiner bisherigen Schätzung liegen und etwa auf Vorjahresniveau liegen.

Die Q2 Zahlen als solche kann man jedenfalls nur als sehr erfreulich bezeichnen, insbesondere beim Rohertrag.

Letztlich stellt sich die Bewertungsfrage. KGV16 dürfte etwa bei 17-18 liegen, nettocashbereinigt bei etwa 14-15. Wenn IVU aber 2017ff weiter beim Rohertrag wächst, werden sich die erhöhten Kapazitäten auszahlen und der Gewinn wieder leicht überproportional wachsen. Dann könnte man nächstes Jahr schon wieder bei KGV von 12 liegen. Sieht allerdings so aus als glaubt der Markt das nicht mehr und wartet erstmal ab, zumal viele Privatanleger eh schon investiert sind und Fonds sich wegen zu wenig Börsenumsatz kaum engagieren.

Mal sehn was der Markt die nächsten 3-4 Monate bis Jahresende draus macht. Noch ein Großauftrag wie der aus der Schweiz könnte ein positiver Trigger sein. Ansonsten wird's wohl eher seitwärts gehen, hoffentlich mit leichter Up Tendenz.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.166.678 von hopper09 am 30.08.16 15:01:00

Zitat von hopper09: Sieht doch auf dem ersten Blick gut aus.Rohmarge um 12%gestiege

und EBIT ‐1.586
nochmal ‐672 schlechter als iM Vorjahr

[hopper09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.166.747 von IllePille am 30.08.16 15:09:47

Habe 20k und gebe kein Stück ab vor 8 Euro.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.166.678 von hopper09 am 30.08.16 15:01:00

jo, haben ergebnisseitig wieder deutlich aufgeholt gg Q1, pos. EBIT in Q2 gg neg. EBIT im Vj

[hopper09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.166.504 von IllePille am 30.08.16 14:43:39

Sieht doch auf dem ersten Blick gut aus.Rohmarge um 12%gestiege