Nordex buy ("First Berlin") (Seite 7778)

[PolyesterBauer]

Schon 3 Tage nach Threaderöffnung und Empfehlung mit so einer Top-Meldung.



Die Nordex AG (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655), ein Hersteller von Windenergieanlagen, steigerte in der ersten Jahreshälfte 2005 den Umsatz und das Ergebnis.

Unternehmensangaben zufolge wuchsen die Umsatzerlöse auf rund 105 Mio. Euro, nach 89,5 Mio. Euro in der Vorjahreshälfte. Dies entspricht einem Wachstum um 17 Prozent.

Ferner verbesserte sich das operative Ergebnis um rund 21 Prozent auf -9,3 Mio. Euro. (Vorjahr: -11,7 Mio. Euro). Grundlage hierfür war vor allem die im zweiten Quartal gestiegene Auslastung. Der Auftragseingang des Konzerns kletterte um rund 38 Prozent auf 157,5 Mio. Euro (Vorjahr: 113,9 Mio. Euro).

Nordex erwartet für das Geschäftsjahr 2005 einen Auftragseingang von über 300 Mio. Euro (Vorjahr: 237 Mio. Euro) und ein Umsatzvolumen von insgesamt 280 Mio. Euro (Vorjahr: 214 Mio. Euro). Durch die gute Auslastung soll im zweiten Halbjahr 2005 ein positives operatives Ergebnis erzielt werden. Auf Basis der derzeitigen Kostenstruktur erwartet Nordex bei einem Umsatz von 75 Mio. Euro im Quartal ein ausgeglichenes operatives Ergebnis. Das Management hält für das Geschäftsjahr 2005 an seinem Ausblick fest, den operativen Verlust weiter auf von rund 2 Mio. Euro zu reduzieren.

Bisher stiegen die Aktien um 3,75 Prozent und stehen derzeit bei 2,77 Euro.

Wertpapiere des Artikels:
NORDEX AG KONV.


Autor: SmartHouseMedia (© wallstreet:online AG / SmartHouse Media GmbH),10:19 29.08.2005

[PolyesterBauer]

Dass man viel Geduld mitbringen muss, verrät auch der Chart. Aber ein netter Boden isses.

[PolyesterBauer]

Nordex könnte einer der heißesten Turnaround-Spekulationen der nächsten Monate bzw. Jahre werden. Ich kann nur jedem langfristig orientierten Anleger empfehlen, sich auf diesem Niveau welche reinzulegen und mit einem mentalen SL unterhalb der 2,50e abzusichern. Aber wie gesagt: Diese Aktie braucht Zeit. Viel Zeit. Also keine Zocker bitteschön.



Nordex buy
Quelle: First Berlin
Datum: 26.08.05

Die Analysten der First Berlin stufen die Aktie von Nordex (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655) mit "buy" ein.

Die Analysten hätten zuletzt keine Empfehlung ausgesprochen, da die letzten wichtigen Umstrukturierungsschritte noch nicht vollzogen gewesen seien. Inzwischen habe Nordex diese Maßnahmen jedoch zu Ende geführt und zudem die Rekapitalisierung des Unternehmens und damit die für die Fortführung der Geschäftstätigkeit erforderlichen Mittel sichergestellt.

Die Analysten seien hinsichtlich Nordex optimistisch und davon überzeugt, dass sich die Windenergie zunehmend zu einer allgemein akzeptierten, wettbewerbs- und leistungsfähigen Energiequelle entwickeln werde. Die ständig größer werdenden internationalen Märkte böten für Nordex nach ihrem Dafürhalten langfristige Wachstumsperspektiven.

2005 würden die Analysten für Nordex einen Umsatz von EUR 278,50 Mio. erwarten, bei einem EUR -5,86 Mio. Betriebsergebnis und einem Jahresfehlbetrag von EUR 8,90 Mio. Dies entspräche einem GpA von EUR -0,15.

Für 2006 rechne man mit einer Umsatzsteigerung auf EUR 319,52 Mio. Nordex werde dann ein operatives Ergebnis von EUR 5,52 Mio. sowie einen Jahresüberschuss von EUR 2,65 Mio. - entsprechend EUR 0,05 Gewinn pro Aktie - erwirtschaften.

Die Prognosen der Analysten für 2007 würden auf EUR 366,05 Mio. Umsatz bei EUR 7,19 Mio. Jahresüberschuss bzw. EUR 0,12 GpA lauten.

Die Risikoeinstufung der Analysten für Nordex laute "hoch". Risiken für ihr Kursziel seien u.a. der Wettbewerb, eine möglicherweise nachlassende öffentliche Unterstützung für die Windenergie bzw. entsprechende Gesetzesänderungen sowie Materialkosten.

Die Analysten der First Berlin sprechen eine "buy"-Empfehlung für die Nordex-Aktie aus und setzen das 2005er Kursziel auf EUR 3,25 fest. Ihre Bewertung basiere auf ihrem risikobereinigten Discounted-Cashflow-Modell, dem ein durchschnittlicher, gewichteter Kapitalkostensatz (WACC) von 13,4% sowie eine ewige Wachstumsrate von 2,0% zugrunde lägen. Analyse-Datum: 26.08.2005