Bet-at-home springt locker ueber 40 Euro! (Seite 151)

[kaufwolf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.146.750 von kaufwolf am 04.03.11 11:46:14

Original-Research: bet-at-home.com - von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com

Unternehmen: bet-at-home.com ISIN: DE000A0DNAY5

Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 10.03.2011 Kursziel: 63,24 Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen

FAZIT:

Nach Jahren mit intensiven und kostspieligen Marketingkampagnen in Europa kann bet-at-home.com nun die Früchte der Bemühungen ernten. Im zweiten Halbjahr 2010 wurden die Werbeaufwendungen deutlich reduziert, ohne dass die Kundenaktivität zurückgegangen wäre, was sich sehr positiv auf das Ergebnis ausgewirkt hat. Die Finanzperiode konnte so mit einem Umsatzwachstum von 58,9 Prozent auf 1,48 Mrd. Euro abgeschlossen und der Gewinn dabei auf 10,47 Mio. Euro fast vervierfacht werden. Auch für die nächsten Jahre sehen wir gute Wachstumsperspektiven, wobei die sich abzeichnende Öffnung des deutschen Marktes dem Unternehmen einen weiteren Schub geben könnte. Wir haben unser Kursziel vor diesem Hintergrund deutlich auf 63,24 Euro angehoben und bleiben bei unserer Einstufung als Kauf.

http://www.more-ir.de/d/11251.pdf

[kaufwolf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.138.882 von Storchenstubn am 03.03.11 10:39:46

Bewertung

Trotz des positiven Kursverlaufs bietet die Aktie auf Basis der aktualisierten Schätzungen weiteres Upside-Potenzial. Das neue, auf einem DCF-Modell basierende Kursziel lautet 58 Euro (zuvor: 31,65 Euro). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung für die Aktie der bet-at-home.com AG.

Lang&Schwarz Broker GmbH

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-03/19544841…

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.138.493 von buyer10 am 03.03.11 09:51:38

Ich denke nicht, dass es zu einer Korrektur kommen wird. Der steile Anstieg ist durch das starke Ergebnis 2010 und den Ausblick 2011 untermauert. Man darf nicht vergessen, dass der (konservativ) geplante Rohertragsanstieg zu einem Ergebnis von 4 Euro/Aktie führen wird. Das heißt wir reden hier von einem KGV11 von unter 10 bei einem Wachstumswert mit jährlichen 2-stelligen Zuwachsraten. Und 10 Euro/Aktie sind als Cash in der Bilanz.

Außerdem stehen in den nächsten Tagen noch die bereits übliche Lang & Schwarz-Push-Analyse und das regelmäßige Feature im Aktionär an. Beides hat in der Vergangenheit noch zu weiteren Anstiegen geführt.

zusätzliches Aufwärtspotential:

- EM 2012 in Polen, einem der 3 Haupt-Märkte
- aufhellendes, regulatorisches Klima (Deutschland, Spanien)
- Mangas-Übernahme (oder Everest oder wie auch immer die jetzt heißen)
- mögliche Dividende
- Ausblick zu konservativ
- positive Entwicklung der Osteuropa-Währungen
- die Aktie ist mittlerweile in einigen Muster-Depots mit schönen Gewinnen drinnen, dadurch erhöhter "Will Haben"-Effekt
- selbst Zinserhöhungen würden der Firma gut tun, bei diesem Cash-Bestand

Als Risiko sehe ich derzeit nur, dass sie 2012 bei der Polen-EM das Ergebnis wieder mit unverhältnismäßigen Marketing-Kosten zerstören. Und natürlich immer das regulatorische Risiko.

Kursziel bei einem KGV von 10 und unter Berücksichtigung des Cash-Bestandes sehe ich bis Jahresende bei 50.

Meine Meinung.

[buyer10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.138.361 von kaufwolf am 03.03.11 09:35:56

Hi kaufwolf,

bin momentan auch hin-u. hergerissen.

Hab bei 32 schon einen Teil verkauft und sitze noch auf ein paar BAH Aktien.

Bei dem vorgelegten Ergebnis des Unternehmens und dem weiterhin starken Kursverlauf warte ich jetzt auch noch ab.
So robust wie sich BAH momentan zeigt, ist schon ungewöhnlich.
Da vermute ich stark, es kommt noch was Positives.

Ich hoffe nicht, daß ich mich täusche, denn der steile Anstieg war schon enorm und schreit förmlich nach einer Korrektur.

Meine Meinung.

[kaufwolf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.132.541 von Storchenstubn am 02.03.11 12:54:31

Wo geht die Reise hin?
Was meint ihr?
Gibt es Dividende, will Mangas an den Rest?

Ich bin gespannt.

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.126.480 von sineu am 01.03.11 16:04:26

Ich werde hier die Stellung halten und doch nichts umschichten. Die Aussicht, in ein paar Jahren Großaktionär eines Milliardenunternehmens zu sein, ist zu verlockend.

Bwin ist mir im Moment zu gefährlich, ich keine einige Leute, die dort arbeiten und jetzt alle ihren Job verlieren. Das Klima im Unternehmen ist entsprechend schlecht, alle sind demotiviert, die Leute müssen ihre Arbeit persönlich an die indischen Nachfolger übergeben.

Ich denke daher, dass die Bwin-Party-Fusion noch sehr lange Zeit ungeplante Kosten verursachen wird.

[kaufwolf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.126.480 von sineu am 01.03.11 16:04:26

bet-at-home: Starkes Wachstum auf längere Sicht erwartet
von Sebastian Weber
Dienstag 01.03.2011, 13:48 Uhr

Düsseldorf (BoerseGo.de) - Die Analysten von Warburg Research stufen die Aktien der bet-at-home.com AG weiterhin mit "Kaufen" ein. Das Kursziel wurde von 31,00 auf 41,00 Euro angehoben. Damit sehen die Experten beim gestrigen Schlusskurs von 33,75 Euro weiterhin ein deutliches Aufwärtspotential.

Das Unternehmen hat ausgezeichnete Eckdaten für das Geschäftsjahr 2010 vorgelegt. Die Wetteinsätze stiegen mit 59 Prozent überproportional zu den registrierten Kunden (+25 Prozent) auf 1,5 Milliarden Euro. Auf Gewinnebene kletterte das EPS fast um das Vierfache von 0,75 auf 2,99 Euro und liegt damit deutlich über den Konsensschätzungen von 2,12 Euro. Entsprechend gehen die Experten auch auf längere Sicht von einem starken Umsatz- und EPS-Wachstum aus.

[sineu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.120.531 von kaufwolf am 28.02.11 19:56:23

Dann werden wir uns sicher im BWIN Treath wieder treffen!

[kaufwolf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.120.499 von sineu am 28.02.11 19:52:29

Ja, mit Bwin stimme ich dir zu.
Keine Ahnung ob die soo hoch gehen.
Aber zum Kurs von 25 hat man bestimmt ein wenig Spass mit der Aktien.
Glaube ich kauf mir morgen auch mal einen Schwung. Gute Idee, Danke...

[sineu]

Nein Jaxx kannst sowieso vergessen. Nicht aber wenn man den Treath liest. Die posten seit Jahren .....und jetzt wirds was und ...lange kanns nicht mehr dauern ...und Mybet nimmt BAH Kunden weg. Tja ich hab das Euromillion gelabere nie verstanden. Aber wie auch immer.

Ich bin jetzt bei BWIN eingestiegen. Während BAH in den letzten 6 Monaten um 85% gestiegen ist (von 18 auf 33,5)ist BWIN nach Bekanntgabe der Fusion mit partygaming von rund 42 auf 25 gefallen.
Das hat zum einem den Grund, dass BAH immer gegenüber BWIN stark unterbeweertet war und BWIN zum anderen die Erwartungen nicht ganz erfüllt hat ....und das viele Anleger durch das Verschwinden der Aktie aus Wien, ausgestiegen sind.
Dass die Fusion Sinn macht ist klar. Es gibt sicher Synergien und sie sind der nun weltweit grösste Wettanbieter. Die Liberalisierung und die bereits guten Strukturen in US lassen viel Börsenfantasie zu.

Meine Einschätzung: auf Sicht Ende 2011 .........42 - 48 EUR
Das sind mind. 70% .............


Also es kann auch sein, dass BAH 70% zulegt. Aber das Problem, dass ich immer hatte mit BAH ist, dass die Umsätze eigentlich katastrophal waren und wahrscheinlich auch immer sein werden.

Auf jeden Fall auch alles Gute mit euren Investments.


sineu