Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 71)

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.287.196 von katjuscha-research am 03.07.20 19:12:13

Laut Ecotel hat man nicht enttäuscht da musste ich echt schmunzeln wie man behaupten kann "kein Vertrauen des Kapitalmarkts verspielt zu haben" - Ironie aus. Die Historie der Versprechungen hatte ich nicht so präsent. Liesst sich wirklich wenig erbaulich - und anders als bei Max21 sind hier halt noch immer die gleichen Leute am Ruder...mal sehen ob dieses Mal alles anders wird. Wenn nicht sind die 5 Euro sicher nicht der Boden wenn die letzten entnervt schmeissen. Was mich auch extrem irritiert war die Aussage, dass man 2019 von der Menge an Migration überrascht war. Spricht nicht für die Weitsichtigkeit und Marktkenntnis...das Aktienoptionsprogramm fand ich auch eher bescheiden...aber wurde mit 99% angenommen.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.285.741 von Straßenkoeter am 03.07.20 17:04:33

Also ich bin nach der HV mehr bei Katjuscha. Ideen hat man entweder keine - oder hat aus den grossen Ankündigungen gelernt. Ich hatte tatsächlich mit irgendwas positivem gerechnet um aufzustocken - nix. Die Frage wie z.B. die Homeofficelösungen laufen kam von mir. Wurde einfach nicht beantwortet. Hatte auch nach der HV sehr ernsthaft überlegt meine Position komplett glatt zu stellen, grade die beiden "alten" - Zils und Hommes haben mich mit ihren Aussagen null überzeugt. Andererseits ist die Aktie am Boden, Sunstanz ist da - kann also nur besser werden. Seh ich hier spätestens in Q4 keine deutliche Verbesserung beim Rohertrag (dann hatte Hendrich 6 Monate Zeit Ideen umzusetzen, wobei mich wundert das er nix mit Vertrieb sondern nur Operations und Cloud zu tun hat - klingt irgendwie so als ob man wieder Energie in neue Produkte steckt statt das Potential zu heben) bin ich raus.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.286.977 von Straßenkoeter am 03.07.20 18:45:09

Inhaltlich hast du Recht, da sind wir weitgehend einer Meinung.....

Nur halte ich die Verkäufer nicht für dumm oder kurzsichtig...... Verstehen kann ich sie gut.....
Wäre die Aktie m. E. nicht, wie von Katjuscha schon erwähnt, substanziell gut abgesichert, käme ich auch zu
einer zumindest mittelfristigen Verkaufsentscheidung....

Gruß,

Frontline

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.285.741 von Straßenkoeter am 03.07.20 17:04:33

Das Problem ist doch, dass man dem Vorstand nicht mehr vertraut, was seine Ankündigungen betrifft. Muss man sich nur mal die letzten 10 Jahre anschauen. Es gab 3-4 mal die große Ankündigung, nach Investitionen für Großaufträge (Allianz 2013/2014) oder für neue Strategie im B2B-Bereich (2017-2020) die Gewinne und Cashflows deutlich zu steigern.
Wir hatten zwischendrin mal 2015 ein sehr gutes Jahr, wo man denken könnte, jetzt geht's bergauf. Das wurde aber sofort durch diverse Umstände (manche davon konnte man auch selbst nicht beeinflussen) zunichte gemacht. Die Folge war eine Strategieänderung, die auch sehr gut klang und die 2017/18 auch halbwegs gut anlief, aber 2019 dann wieder nur Stagnation bzw. sogar ab Q2 rückläufige Umsätze und maximal stagnierendes Bruttoergebnis im B2B-Segment, obwohl wir alle dachten, dass 2019 das Jahr der Wende im positiven Sinne wird.

Ich will gar nicht sagen, dass Ecotel der Turnaround dieses Mal wieder nicht gelingt, aber man muss sich auch nicht wundern, wenn die Anleger das erstmal abwarten. Man krebst jetzt seit Jahren bei 0,4-0,9 Mio € Überschuss und ähnlichen FreeCashflows rum. Da muss jetzt endlich mal was kommen.

Und wenn man dann liest, ein neuer Vorstand bekommt 0,2 Mio Gehalt plus variable Aktienoptionen, dann muss man sich nicht wundern, wenn heute auch manche Aktionäre verkaufen. Vielleicht sollte man variables Gehalt nicht nur am Aktienkurs im Vergleich zum TecDax koppeln (das Prinzip verstehe ich ohnehin nicht), sondern an 2-3 Jahresdurchschnitt beim Überschuss nach Minderheiten. Wenn der Überschuss oder FreeCF in den Jahren 2021-2023 im Schnitt die 2 Mio € überschreitet, dann steigt der Aktienkurs ohnehin, und dann könnte man ein variables Gehalt daran koppeln. Wieso das mit einer Verwässerung durch neue Aktien einhergehen sollte, weiß ich nicht. Der neue Vorstand kann ja als Zeichen seines Vertrauens auch einfach jetzt Aktien kaufen statt mittelfristig neue geschenkt zu bekommen und Gewinne zu verwässern.

Und wieso sollte man als Anleger so oder so profitieren? Du sagst, wenn die Strategie des Vorstands nicht aufgeht, wird Ecotel halt übernommen. Und so profitiert man als Aktionär so oder so. Das musst du mir mal erklären, wieso es automatisch zur Übernahme kommt, wenn es nicht operativ läuft wie erwünscht.


Sorry für die Kritik, aber ich war lange leichtgläubig genug bei dieser Aktie. Der Vorstand muss liefern. Bisher kommt das in den Zahlen nicht zum Ausdruck. Allerdings sind 23 Mio Börsenwert bei solider Bilanz auch gering genug. Der Bereich 5-6 € dürfte eine gute Absicherung nach unten sein. Und ja, eine Übernahme (beispielsweise durch QSC, wo der neue Vorstand übrigens gearbeitet hat) schließe ich auch nicht aus.


Fazit: Es gibt sicherlich gute Chancen bei der Aktie, aber heutige Verkäufer sind nicht gleich Deppen, weil sie die Aussagen des Vorstand schlecht aufgenommen haben und nicht so erwartet hatten.

[Straßenkoeter]

frontline habe ich was anderes geschrieben?

Ich denke wie du, dass es erst ab Q 4 2020 oder 2021 aufwärts geht, also der Impuls noch auf sich warten lässt. Du bist skeptisch, ich denke das schafft Hendrich. Ansonsten ja eine Linie oder nicht?

Dass Q 2 nicht gut lief war klar. Warum warten dann die Verkäufer bis zur HV? Hätten sie vorher verkauft hätten sie mehr bekommen. Das habe ich gesagt.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.285.741 von Straßenkoeter am 03.07.20 17:04:33

Ich bin da etwas skeptischer.....

Von den Fakten her dümpelt der Ertrag zunächst wegen weiterer Integrationskosten auf äußerst niedrigem Niveau.
2020 kann man also dahingehend abschreiben.
Ideen, Innovationen, Erschließung von neuen Geschäfsbereichen, strategische Partnerschaften, Wachstunsziele werden, falls vorhanden nicht kommuniziert.....

Was bleibt ist die Hoffnung auf Herrn Hendrich und die fundamentale Ertragsstärke des Unternehmens abseits der Integrationskosten......

Ich bleibe dabei, aber sehe zugegebenermaßen mittelfristig kaum Potential. Und das in Zeiten, in denen die Aktienmärkte mit Zentralbankgeld geflutet werden und erorbitante Kursentwicklungen bei Aktien stattfinden.

Ich kann verstehen, dass man durch Verkauf von Ecotel Liquidität generiert und anderweitig investiert....
Vermutlich kann man in 3 Monaten in etwa zum gleichen Kurs wieder einsteigen.....

Gruß,

Frontline

[Straßenkoeter]

"Der Markt ist im Umbruch und wir sind davon überzeugt, dass ecotel - als mittelständisches Unternehmen - schneller als andere auf neue Trends reagieren kann. Indem wir das Ressort Digitalisierung schaffen und es zudem mit einem ausgewiesenen Marktexperten wie Markus Hendrich besetzen, können wir zukünftig noch besser auf die Bedürfnisse unserer Kunden eingehen", ergänzt Dr. Thorsten Reinhard, Vorsitzender des Nominierungsausschusses des Aufsichtsrates.

DGAP-News: ecotel communication ag: ecotel erweitert den Vorstand und will mit eigenen Digitalisierungs- und Cloud-Angeboten stärker wachsen (deutsch) | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12545164-dgap-new…

Keine Ahnung was da manche Marktteilnehmer erwarten. Dass die Geschäfte bis Q 2 mau laufen und dass Hendrich ab 01.7.2020 für zukünftiges Wachstum eingestellt wurde war eigentlich klar. Bin immer wieder überrascht wie Marktteilnehmer hier agieren. Auf die erwartenden Meldungen verkaufen sie ihre Aktien und die Zukunftsperspektiven schließen sie aus. Klar auf die Deppen muss man sich besser einstellen sonst ist man selber der Depp bzw. kann deren Verhalten nicht nutzen.

Impulse für steigende Kurse wird es wohl frühestens ab Q 4 geben, da Hendrich auch eine gewisse Vorlaufzeit braucht. Schade dass man seine Visionen auf der HV anscheinend nicht verkaufen konnte. Dass es momentan eher mau lief bis Q 2 das war so angekündigt. Auch war klar, dass man jetzt strukturell die Möglichkeit hat für die Wende und dass man deshalb Hendrich eingestellt hat.

[Straßenkoeter]

Danke moneymakerzzz für deinen Bericht. Ja ein paar kleine Verkäufe reichen, dass der Kurs ein bisschen fällt. Ich denke hier geht's erst ab 2021 deutlich aufwärts. Der neue Vorstand wird sich einiges vorgenommen haben um die 10% Gratisaktien bekommen zu können. Motiviert wird er sein. Schön, dass er die nur dann bekommt, wenn wir hier deutliche Kurssteigerungen sehen.

Die Hauptaktionäre haben den Neuen geholt, da sie wissen, dass sie jetzt liefern müssen, also ab 2021 muss es hier funzen. Gelingt dies nicht, dann wird ecotel ein Übernahmekandidat. Egal wies läuft etwas wird für uns hängen bleiben. Besser wäre der neue Vorstand bekommts hin und es funzt hier ab 2021.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.283.371 von moneymakerzzz am 03.07.20 14:05:17

Zitat von moneymakerzzz: Kurs geht auch wieder in die Knie, bis zu den Qzahlen ist hier wohl mit nix zu rechnen. Ergänzungen?

Danke für Deine Zusammenfassung. Hatte mich zwar angemeldet, aber parallel fand die HV von Blue Cap statt.

[moneymakerzzz]

Kurs geht auch wieder in die Knie, bis zu den Qzahlen ist hier wohl mit nix zu rechnen. Ergänzungen?