Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 84)

[moneymakerzzz]

Ohne news runter auf 6,50. Jemand ne Idee was hier los ist?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.205.594 von moneymakerzzz am 08.08.19 11:28:33

Zitat von moneymakerzzz: 0,02 euro eps nach 0,07 im Vorjahr. Also wenn man nur danach geht, kommt nicht viel bei denen rum und denke nach dem 1.HJ sehen wir ehere die 8 als die 9 mio. Geduuuuuuld + der Glaube das es besser wird

Das Ebitda ist ja nicht das Problem. Ich glaub da könnten wir auch am oberen Ende rauskommen. Das Problem ist, dass es bislang nur durch Easybell und die IFRS-Umstellung so steigt.
Der Bereich B2B stagniert im Gewinn, weil die Migration aktuell noch Umsatz kostet (es gehen halt nicht alle Altkunden den Weg mit, was übergangsweise belastet), die gerade mal durch die leicht steigende Rohmarge ausgeglichen wird. Das wurde auch so angekündigt, aber trotzdem ist es natürlich eine zähe Angelegenheit, wenn man als Anleger diese Phase durchstehen muss bis die Migration abgeschlossen ist und dann gleichzeitig die Margen steigen.

Aber man muss es auch nicht schlechter machen als es ist. Man hat die Rohmarge in B2B zum Vorjahresquartal von 48,7% auf 50,4% gesteigert, zum Q1/19 von 49,6% auf 50,4%. Also die Sache läuft an sich in die angekündigte Richtung. Aber für den Anleger, der unterm Strich Gewinnwachstum sehen will, noch zu langsam.

[moneymakerzzz]

0,02 euro eps nach 0,07 im Vorjahr. Also wenn man nur danach geht, kommt nicht viel bei denen rum und denke nach dem 1.HJ sehen wir ehere die 8 als die 9 mio. Geduuuuuuld + der Glaube das es besser wird

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.204.046 von katjuscha-research am 08.08.19 09:10:41

In diesen Zeiten der Gewinnwarnungen ist es fast schon wohltuend, so ein stagnierendes zur Kenntnis zu nehmen...
Und die Hoffnung auf nachhaltige Margenverbesserung lebt fort, auch wenn sich der Prozess zugegebenermaßen doch sehr zäh gestaltet......

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.203.545 von frontline55 am 08.08.19 08:10:52

Marge im B2B geht zwar voran (Rohmarge steigt von 49,6% auf 50,4%), aber alles sehr zäh. Gewinn stagniert in dem Segment. Hat natürlich mit der Umstellung der Kundenbasis zu tun, aber es ist trotzdem etwas ermüdend auf 2020 warten zu müssen.
Anstieg des Konzern-Ebitdas geht daher mal wieder voll aufs Konto von New Business und IFRS. Unterm Strich tut sich nichts. Wenigstens ist der FreeCashflow weiter gut positiv. Ich geh davon aus, dass sich das die nächsten 2-3 Jahre deutlich verstärkt.

Insgesamt kann man es in diesen Zeiten der unsicheren Märkte ja auch positiv sehen, wenn ein Unternehmen trotz Umstrukturierung stabil bleibt. Andererseits kommt so recht kurzfristig keine Fantasie auf.

Na ja, wer schnelle Gewinn will, ist hier wohl fehl am Platze. Man muss weiter hoffen, dass die Strategie 20/21 aufgeht. Normalerweise ist Q4 das stärkste. Ich hoffe wir sehen dann eine Rohmarge von 52% im B2B. Dann wäre man auf dem richtigen Weg. Ich bleib bei meiner Erwartung einer Rohmarge von 53% in 2020 und 56% in 2021. Spätestens dann müsste auch der Aktienkurs deutlich durch die Hebeleffekte anspringen. Aber bisher leider weiter nur Fantasie.

[frontline55]

ecotel communication ag: ecotel legt Halbjahreszahlen vor: Rohertrag und EBITDA gesteigert
DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

08.08.2019 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Rohertrag wächst im 1. HJ um 6% auf 16,3 Mio. EUR (Vj. 15,4 Mio. EUR)
EBITDA wächst im 1. HJ um 28% auf 4,6 Mio. EUR (Ohne IFRS 16 Effekt: 3,9 Mio. EUR)
B2B-Umsatz im 1. HJ mit 23,4 Mio. EUR leicht rückläufig (Vj. 23,8 Mio. EUR)
easybell-Umsatz um 13 % auf 8,8 Mio. EUR gesteigert (Vj. 7,8 Mio. EUR)

Düsseldorf, 08. August 2019
ecotel-Geschäftskunden: ISDN-Umstellung auf All-IP geht auf die Zielgerade
Die ISDN-Umstellung auf All-IP im Segment ecotel-Geschäftskunden steht ganz klar im Fokus des Jahres 2019. Darin begründet sich auch der leichte Umsatzrückgang um 0,4 Mio. EUR auf 23,4 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2019. Der Umsatzanteil der neuen NGN-Produkte betrug zum Ende des 1. Halbjahres bereits 45% des gesamten relevanten Umsatzes aber bereits knapp 50 % des Rohertrages mit Sprachanschlüssen. Bereits deutlich mehr als die Hälfte aller Minuten werden auf der neuen Technologie auf All-IP Basis generiert. Unter Berücksichtigung bereits vertrieblich erfolgreich abgeschlossener Migrationsaufträge, die bereits in der technischen Umsetzung sind, befindet sich der Transformationsprozess von traditionellen ISDN-basierten Produkten hin zu All-IP Produkten auf der Zielgeraden. Die höhere Wertschöpfung in diesen Produkten führt dazu, dass der Rohertrag mit 5,8 Mio. EUR trotz des leichten Umsatzrückganges stabil geblieben ist.

easybell: Steigerung von Umsatz und Rohertrag
Der Umsatz im Segment easybell betrug 8,8 Mio. EUR (Vj. 7,8 Mio. EUR) im ersten Halbjahr 2019. Die weitere Fokussierung auf skallierbare SIP-Produkte für kleine Geschäftskunden und das Routermietgeschäft wirkten sich weiter positiv aus und konnten den erwarteten Rückgang im Call-by-Call Geschäft überkompensieren. Der Rohertrag in diesem Segment konnte auf 3,9 Mio. EUR (Vj. 3,2 Mio. EUR) gesteigert werden.

nacamar und ecotel Wholesale: planmäßige Entwicklungen
Der Umsatz im Segment nacamar konnte im ersten Halbjahr 2019 auf 1,0 Mio. EUR leicht gesteigert werden, während der Rohertrag mit 0,5 Mio. EUR unverändert geblieben ist. Das Segment Wholesale erreichte planmäßig einen Umsatz von 7,8 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2019 (Vj. 9,6 Mio. EUR).

Steigerung des Konzernrohertrages und des EBITDA und Auswirkung des IFRS 16
Der Rohertrag des Konzerns stieg im ersten Halbjahr 2019 auf 16,3 Mio. EUR (Vj. 15,4 Mio. EUR). Die höhere Wertschöpfung in den wachsenden NGN-Produktgruppen, sowohl im Segment ecotel Geschäftskunden als auch im Segment easybell wirkten sich positiv aus.

Die erstmalig zum 1. Januar 2019 verpflichtende Anwendung des neuen Rechnungslegungsstandards IFRS 16 »Leasingverhältnisse« hat wesentliche Auswirkungen auf Ertrags- und Vermögenslage der ecotel. Langfristige Leasingzahlungen (im Wesentlichen für Büromieten und Rechenzentrum) werden nicht mehr unmittelbar im Aufwand erfasst, sondern in einen erfolgswirksamen Zins- und erfolgsneutralen Tilgungsanteil aufgeteilt. Daneben müssen die Leasingverträge als Nutzungsrechte aktiviert und über die planmäßige Leasinglaufzeit abgeschrieben werden.

Auf das EBITDA der ecotel im ersten Halbjahr 2019 hatte diese geänderte Bilanzierung eine positive Auswirkung in Höhe von 0,7 Mio. EUR. Insgesamt stieg das EBITDA um 1,0 Mio. EUR auf 4,6 Mio. EUR an.

Konzernergebnis und EPS nahezu unverändert
Die Abschreibungen betrugen 3,6 Mio. EUR (Vj. 2,6 Mio. EUR) im ersten Halbjahr 2019. Hier wirkte sich die Bilanzierungsänderung aus IFRS 16 mit 0,6 Mio. EUR erhöhend aus. Auch das Finanzergebnis war mit 0,1 Mio. EUR von dieser Änderung betroffen und betrug im Ergebnis -0,1 Mio. EUR (Vj. 0,0 Mio. EUR). Nach Abzug der Steuern und der Anteile fremder Gesellschafter erzielte ecotel im ersten Halbjahr 2019 einen Konzernüberschuss von 0,1 Mio. EUR (Vj. 0,3 Mio. EUR). Dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von 0,02 EUR (Vj. 0,07 EUR).

Das erste Halbjahr 2019 ist insgesamt erfolgreich verlaufen. Die ISDN-Migration geht nun in die Schlussphase und ecotel wird von der höheren Wertschöpfung finanziell profitieren. Die verbleibenden Kundenverhältnisse werden nun angegangen, was für das zweite Halbjahr noch einmal Investitionen, Bindung von Ressourcen und auch Fokussierung auf Kunden- und Produktgruppen im Segment ecotel-Geschäftskunden bedeutet.

Der Vorstand sieht ecotel weiterhin auf dem richtigen Weg und hält an der Prognose für 2019 unverändert fest. Demnach erwartet der Vorstand im Kernsegment ecotel Geschäftskunden Umsätze in einem Korridor von 48 bis 50 Mio. EUR, im Segment easybell von 15 bis 17 Mio. EUR und im Segment nacamar von 2 bis 3 Mio. EUR.

Nach einem EBITDA von 7,5 Mio. EUR in 2018 wird das EBITDA in 2019 voraussichtlich weiter ansteigen und in einem Korridor von 8 bis 9 Mio. EUR liegen, wobei die positiven Auswirkungen der erstmaligen Anwendung des Leasingstandards IFRS 16 auf das EBITDA berücksichtigt sind. Bei der derzeit geplanten Geschäftstätigkeit für 2019 erwartet ecotel aus den Regelungen des IFRS 15, die in 2018 bereits angewandt wurden, für das Jahr 2019 deutlich negative Effekte auf das EBITDA. Nach derzeitiger Einschätzung werden sich diese beiden gegenläufigen Effekte nahezu ausgleichen, so dass der geplante und prognostizierte Anstieg des EBITDA im Wesentlichen aus der Verbesserung der operativen Geschäftstätigkeit resultiert.

Über die ecotel communication ag:
Die ecotel Gruppe (nachfolgend »ecotel« genannt) ist eine seit 1998 bundesweit tätige Unternehmensgruppe, die sich auf die Vermarktung von Informations- und Telekommunikationslösungen in der jeweiligen Zielgruppe spezialisiert hat. Mutterunternehmen ist die ecotel communication ag mit Sitz in Düsseldorf (nachfolgend »ecotel ag« genannt). Inklusive ihrer Tochtergesellschaften und Beteiligungen beschäftigt die Unternehmensgruppe ca. 300 Mitarbeiter. Aktuell betreut die ecotel Gruppe bundesweit mehr als 50.000 Kunden mit rund 14.000 Datenanschlüssen und über 80.000 Sprachanschlüssen.

[knigge-beatnik]

Ganz interessant, die Einschätzung zu Ecotel im thread von 'Kleiner Chef', in seinem akt. Wochen-Update.

Leider hat mir noch niemand gezeigt, wie man 'verlinkt'.

[knigge-beatnik]

Heute wurden 8550 Stk. über Quotrix gehandelt, bis jetzt.
Quotrix ? Ist das nicht eher ein Gallier aus'm Comic ??

[Pep92]

Heute ist HV wenn mich nicht alles taeuscht. Mal sehen ob es mal ein Update gibt. Da schlaeft man ja ein bei so wenig action.

[knigge-beatnik]

Ich gieße das Unkraut auch weiter. Solange bis es zu Blühen anfängt.
Das scheint schließlich bei SBF, IFA Systems und Endor auch zu klappen.
Es ist nämlich nicht alles Unkraut und nicht alles was heute blüht, blüht nachhaltig.