ABO - Wind AG -- vor dem Börsengang ? (Seite 217)

[tfv]

Zitat von tfv:

Zitat von tfv: Na da war ich mit der Abschätzung ja konservativ, in den Zahlen von heute ein Jahresgewinn nach Steuern für 2012 von 9 Mio EUR statt der von mir prognosotizierten 5.25 Mi + 2-3 Mio Zusatzpotential. Schön und weiter so!

Wenn man das nochmal neben die Prognose aus dem Flyer zur Kapitalerhöhung
http://www.abowind.com/de/pdf/FlyerKapEr2012.pdf
legt, sieht man, dass man der geplanten Gewinn- und KGV-Entwicklung schon 2.5 Jahre voraus ist (S.5). Eine Dividendenrendite von 2.2% und ein KGV von 7.6 sind doch super.

Um hier nochmal etwas nachzulegen:

Bemerkenswert ist mE auch, dass der deutlich über der Prognose liegende Gewinn (9 Mio statt 5,25 Mio EUR für 2012, Vergleich ist immer KE Prospekt S. 5) nicht durch höhere Installationszahlen (157,6 MW statt 150 MW), sondern durch höhere Erträge zustandekommt (man hat nicht mehr gearbeitet, sondern effizienter. Mehr Eigenkapital, günstige Finanzierungsbedingungen und gute Projektpreise haben da sicher geholfen.

Allerdings rege ich an, bei der Dividende noch über einge andere Aspekte nachzudenken und die Dividende bereits jetzt auf 0,30 EUR zu erhöhen:
* die Ertragslage entspricht der im Prospekt für 2014-2015 erwarteten Ertragslage, dort sind dann Dividenden von 0,30 EUR (2014) vorgesehen.
* Eine Erhöhung der Dividende um 0,10 EUR kostet 750 TEUR, das ist verkraftbar. Die Ausschüttungsquote wäre immer noch niedrig (0,30 EUR von 1,19 EUR Jahresgewinn sind 25%)
* Sofern man die Eigenkapitalbasis weiter erhöhen will oder muss, braucht man eher nochmal 10 Mio, da bieten sich eher weitere Kapitalerhöhungen an.
* Die Aktie ist aufgrund der geringen Umsätze praktisch nicht handelbar. Der einzige Benefit des Investors ist die Dividende, ist er da zufrieden, bleibt er investiert.
* Eine höhere Dividende schafft Attraktivität bei weiteren Investoren, macht die Aktie bekannter, und verbessert damit auch die Kursbasis für weitere Kapitalerhöhungen wenn nötig.

Faktisch werden das die beiden Haupteigentümer entscheiden müssen.

Hier muss ich meine Berechnung revidieren: Die in den Pressemitteilungen genannten Gewinne von 9 Mio EUR betreffen den Konzern (also AG inklusive aller Tochtergesellschaften), nicht die AG, welche nur 5,4 Mio EUR Gewinn hat (0,72 EUR/Aktie). Alle Gewinne der Töchter sind damit nur stille Reserven, das KGV für die Abo Wind AG liegt damit aus meiner Sicht formal bei 12,5, weil nur dies der Gewinn ist, über den die Aktionäre verfügen können.

Warum man die Gewinne nicht auf die Ebene der Mutter zieht, habe ich noch nicht ganz verstanden. Ist dies bei anderen Aktien auch so üblich, insbesondere mit hohen Quoten (da ist ja nur die Hälfte auf der Mutterebene angekommen)?

Das MItspracherecht bei der Ausschüttung wird so aber faktisch etwas ausgehebelt. Weiss noch nicht, ob mir das gefällt.

[tfv]

War jemand gestern auf der HV? Irgendwas spannendes passiert?

[tfv]

Die Aktie selber hat ja extrem geringe Umsätze, was nicht ganz verwunderlich ist.

Den Aktionären sind nun im Vorfeld der HV die Informationen zugegangen, im beigelegten Kurzprospekt fand ich insbesondere die Projektpipeline sehr beruhigen (172 MW genehmigt, 450 beantragt, 600 MW genehmigungsantrag vorbereitet, 800 MW in Akquise, an 2000 MW "arbeitet Abo Wind" (was auch immer die letzte Zahl bedeutet, wahrscheinlich sowas wie potentielle Standorte in Akquisitionsvorbereitung.

Wenn ich auf der HV wäre (was ich leider aufgrund anderer Termine diesmal nicht sein kann), würde ich für eine Dividendenerhöhung plädieren, siehe mein Postung vom 14.5. Vielleicht kann das ja jemand anderes mit schönem Gruß von mir vorlesen ;-)

Fährt jemand?

[AKoffka [IR/PR]]

Falls am nächsten Samstag jemand in der Wiesbadener Fußgängerzone vorbeischauen möchte anbei die Pressemitteilung der ABO Wind zum Tag der Windenergie:

(Wiesbaden, 12. Juni 2013) Seit sieben Jahren steht der 15. Juni weltweit als „Global Wind Day“ im Zeichen der Windkraft – erstmals wird das in diesem Jahr auch auf dem Wiesbadener Schlossplatz spürbar sein. Als Mitglied der Branchenverbände Bundesverband Windenergie (BWE) und European Wind Energy Association (EWEA) bietet die Wiesbadener Firma ABO Wind am Samstag dort zwischen 10 und 16 Uhr ein vielfältiges Informations- und Unterhaltungsprogramm.
„Wir möchten mit Bürgern ins Gespräch kommen, über die Möglichkeiten der Windkraft im Binnenland aufklären und spielerisch Wissen rund um die Energiewende vermitteln“, sagt Dr. Jochen Ahn, Vorstand und Gründer des Projektentwicklers, der mit rund 250 Mitarbeitern europaweit Windparks plant und errichtet.
In einem Zelt zeigt ABO Wind am Samstag auf dem Wiesbadener Schlossplatz eine kleine Ausstellung mit Schautafeln und Filmen zur Windkraft. Wer den Eindruck erwecken möchte, schon einmal in schwindelnder Höhe von der Nabe einer Windkraftanlage geblickt zu haben, lässt sich hinter einer Fotowand ablichten. Strategen vergnügen sich beim Windmühlenspiel. Kinder schicken Luftballons auf die Reise und haben die Chance dabei etwas zu gewinnen. Bürger sind zudem aufgerufen, ihre Meinung über kontrovers diskutierte Themen wie die Energiewende sowie deren Kosten kundzutun und auf einer großen Tafel zu veröffentlichen.
Mit rund 30.000 Megawatt installierter Leistung trägt die Windkraft bereits acht Prozent des bundesweiten Stromverbrauchs. Wegen der technischen Reife und hohen Effizienz ist die Windkraft das Rückgrat der Energiewende. Ihr weiterer Ausbau ist der Schlüssel zu einer zukunftsfähigen und dauerhaft bezahlbaren Energieversorgung ohne die unkalkulierbaren Risiken der Atomkraft.
Viele Veröffentlichungen zur Windkraft sind geprägt von Vorurteilen und Halbwahrheiten. Der weltweite Tag der Windenergie ist daher eine gute Gelegenheit, noch mehr Menschen für die Windenergie zu begeistern. Eine Übersicht über weitere Veranstaltungen in ganz Deutschland finden sich unter www.globalwindday.de

[AKoffka [IR/PR]]

Der Frankfurter Versorger Mainova hat heute einen Vertrag mit ABO Wind über den Kauf eines französischen Windparks abgeschlossen und dazu eine Pressemitteilung veröffentlicht:
http://mainova.de/unternehmen/presse/11541.html

06.06.2013|Frankfurt am Main|16:34

Mainova erwirbt Windpark in Frankreich
Die Mainova AG hat heute einen Windpark im französischen Migé in der Region Burgund von dem Wiesbadener Projektentwickler ABO Wind AG erworben.
Die fünf Windkraftanlagen vom Typ REpower MM 92 haben eine Gesamtkapazität von 10,25 Megawatt (MW). Sie sollen Anfang 2014 in Betrieb gehen. Mit einer jährlichen Stromerzeugung von rund 26 Millionen Kilowattstunden decken sie den Bedarf von über 10.000 Haushalten.

„Die Energiewende findet nicht nur in Deutschland statt. Um unser Ziel zu erreichen, bis 2015 rund 500 Millionen Kilowattstunden CO2-freien Ökostrom aus Windenergie zu produzieren und damit über 200.000 Haushalte zu versorgen, prüfen wir auch die Wirtschaftlichkeit von Investitionen in regenerative Erzeugungsanlagen im europäischen Ausland. Frankreich bietet dafür im Moment günstige Rahmenbedingungen“, sagt Dr. Constantin H. Alsheimer, Vorsitzender des Vorstands der Mainova AG.

„Wir freuen uns, dass die bewährte Kooperation von Mainova und ABO Wind mit der Transaktion erstmals nationale Grenzen überschreitet“, sagt ABO Wind-Vorstand Andreas Höllinger. „Nach Deutschland ist Frankreich für uns der wichtigste Markt. Dort sind wir bereits seit zehn Jahren aktiv und haben 18 Windparks mit 162 Megawatt ans Netz gebracht.“

Außer in Deutschland und Frankreich entwickelt ABO Wind aktuell in fünf weiteren europäischen Ländern sowie in Argentinien Windparks. Das Unternehmen mit Sitz in Wiesbaden ist ein bewährter Partner des Frankfurter Energiedienstleisters. Der Projektentwickler hat bereits die Mainova-Windparks in Siegbach, Hohenahr und Remlingen gebaut und errichtet zurzeit weitere Anlagen in Niederhambach. Weitere gemeinsame Projekte sind in Vorbereitung. Um die Zusammenarbeit weiter zu intensivieren, hatte sich die Mainova AG im vergangenen Jahr zu zehn Prozent an der ABO Wind AG beteiligt.

Über die Mainova AG
Die Mainova AG mit Sitz in Frankfurt ist Hessens größter Energieversorger und beliefert mehr als eine Million Menschen mit Strom, Gas, Wärme und Wasser. Hinzu kommen zahlreiche Firmenkunden im gesamten Bundesgebiet. Das Unternehmen erzielte mit seinen fast 3.000 Mitarbeitern im Jahr 2012 einen Umsatz von rund 2 Mrd. Euro. Größte Anteilseigner der Mainova AG sind die Stadtwerke Frankfurt am Main Holding (75,2 %) und die Münchener Beteiligungsgesellschaft Thüga (24,5 %). Die übrigen Aktien (0,3 %) befinden sich im Streubesitz.

[AKoffka [IR/PR]]

Der Anlagenhersteller Repower hat heute in Frankreich eine Pressemitteilung veröffentlicht, in der ABO Wind und ABO Invest vorkommen:
http://www.repower.fr/fr/actualites/actualite/?no_cache=1&tx…

Le Groupe Suzlon signe deux contrats pour des parcs éoliens en Bourgogne

Courbevoie : REpower Systems, filiale du Groupe Suzlon, a conclu deux contrats avec ABO Wind pour la fourniture de 13 turbines éoliennes. Les machines de type MM92 seront installées pour deux parcs éoliens en Bourgogne. Ces parcs vont développer une puissance totale de plus de 26 mégawatts (MW). REpower est partenaire aux journées Eole Industrie les 4 et 5 juin à Reims.

Le parc éolien de Clamecy, composé de six machines de type MM92, est situé dans le département de la Nièvre. Sept turbines éoliennes de type MM92 seront destinées au parc éolien des communes de Migé et Escamps, dans le département de l’Yonne. Les éoliennes de ces parcs ont une hauteur de moyeu de 80 mètres et une puissance nominale de 2,05 MW. Ces parcs vont développer une puissance totale de plus de 26 MW pour la région bourguignonne. Les premières machines seront livrées pour automne 2013 avec une mise en service prévue avant l’hiver 2013/14. REpower assurera la maintenance de ces deux parcs pour une période de 15 ans.

Olivier Perot, Directeur Général de REpower S.A.S. précise : « Nous sommes ravis de la confiance accordée par ABO Wind. Ces parcs viennent renforcer notre présence en Bourgogne, région très dynamique dans l’éolien. De plus, notre portefeuille produits est parfaitement adapté aux différentes classes de vent du territoire français. »

« Les deux projets bourguignons concrétisent notre engagement en terme d’éolien citoyen » souligne Patrick Bessière, gérant de la société ABO Wind SARL à Toulouse. Les deux éoliennes du projet Escamps appartiendront à ABO Invest qui est détenue par ABO Wind AG en Allemagne à 20% et à 80% par plus de 2.000 particuliers. La société possède déjà sept parcs éoliens en France, en Allemagne et en Irlande. ABO Invest se portera par ailleurs acquéreur de 65% du parc éolien de Clamecy. Les 35% restants devraient être acquis par la SEM Nièvre Energies, une société d’économie mixte locale, créé à l’initiative du SIEEEN (le Syndicat Intercommunal d'Energies d'Equipement et d'Environnement de la Nièvre), des communes de Clamecy et Oisy, ainsi que d’une structure citoyenne locale. « Nous menons actuellement des négociations avec nos partenaires locaux et espérons une issue positive », rapporte Patrick Bessière.

REpower est partenaire aux journées Eole Industrie organisées par France Energie Eolienne et sera présent les 4 et 5 juin prochain au Centre des Congrès de Reims.
Olivier Perot ajoute : « La filière éolienne est une réelle opportunité industrielle pour les territoires en France. REpower a établi des partenariats de longue date avec des industriels ainsi que des prestataires de service français. Nous souhaitons développer d’autres partenariats mais il est primordial de sécuriser rapidement la question du tarif de rachat et d’avoir un cadre législatif stable pour l’éolien. »

Link: http://www.repower.fr/de/news/8312

[tfv]

Zitat von tfv: Na da war ich mit der Abschätzung ja konservativ, in den Zahlen von heute ein Jahresgewinn nach Steuern für 2012 von 9 Mio EUR statt der von mir prognosotizierten 5.25 Mi + 2-3 Mio Zusatzpotential. Schön und weiter so!

Wenn man das nochmal neben die Prognose aus dem Flyer zur Kapitalerhöhung
http://www.abowind.com/de/pdf/FlyerKapEr2012.pdf
legt, sieht man, dass man der geplanten Gewinn- und KGV-Entwicklung schon 2.5 Jahre voraus ist (S.5). Eine Dividendenrendite von 2.2% und ein KGV von 7.6 sind doch super.

Um hier nochmal etwas nachzulegen:

Bemerkenswert ist mE auch, dass der deutlich über der Prognose liegende Gewinn (9 Mio statt 5,25 Mio EUR für 2012, Vergleich ist immer KE Prospekt S. 5) nicht durch höhere Installationszahlen (157,6 MW statt 150 MW), sondern durch höhere Erträge zustandekommt (man hat nicht mehr gearbeitet, sondern effizienter. Mehr Eigenkapital, günstige Finanzierungsbedingungen und gute Projektpreise haben da sicher geholfen.

Allerdings rege ich an, bei der Dividende noch über einge andere Aspekte nachzudenken und die Dividende bereits jetzt auf 0,30 EUR zu erhöhen:
* die Ertragslage entspricht der im Prospekt für 2014-2015 erwarteten Ertragslage, dort sind dann Dividenden von 0,30 EUR (2014) vorgesehen.
* Eine Erhöhung der Dividende um 0,10 EUR kostet 750 TEUR, das ist verkraftbar. Die Ausschüttungsquote wäre immer noch niedrig (0,30 EUR von 1,19 EUR Jahresgewinn sind 25%)
* Sofern man die Eigenkapitalbasis weiter erhöhen will oder muss, braucht man eher nochmal 10 Mio, da bieten sich eher weitere Kapitalerhöhungen an.
* Die Aktie ist aufgrund der geringen Umsätze praktisch nicht handelbar. Der einzige Benefit des Investors ist die Dividende, ist er da zufrieden, bleibt er investiert.
* Eine höhere Dividende schafft Attraktivität bei weiteren Investoren, macht die Aktie bekannter, und verbessert damit auch die Kursbasis für weitere Kapitalerhöhungen wenn nötig.

Faktisch werden das die beiden Haupteigentümer entscheiden müssen.

[tfv]

Zitat von tfv: @Rana007

Das einzige Dokument mit brauchbaren Kennzahlen, das ich kenne, ist das Prospekt zur letzten Kapitalerhöhung. Hast Du sonst noch irgendwo Werte für KUV, KGV usw. gesehen, die halbwegs stimmen? Oder gar eine Studie?

Die Gewinnprognose im Prospekt halte ich aus zwei Gründen etwas für defensiv:

1. Die Kapitalausstattung jetzt nach der Kapitalerhöhung reicht ja als Eigenkapital für die geplante Verdreifachung des Umsatzes. Im Umkehrschluss heisst das aber, dass jetzt Kapital übrig ist, das noch nicht gebraucht wird, und mit dem man Zinsen spart. Abo Wind rechnet typisch mit 8% Schuldzinsen für den Eigenkapitalanteil (z.B. für Mezzanine), durch die beiden Kapitalerhöhungen sind insgesamt 11,7 Mio EUR zugeflossen, was einem Zinsvorteil von 936 TEUR vor Steuern im Jahr entspricht.

2. Wenn man sich den Halbjahresbericht 2012 ansieht, stehen in diesem mit 2,7 Mio EUR Gewinn nach Steuern gut die Hälte des für das Gesamtjahr im Prospekt geplanten Gewinns nach Steuern von 5,25 Mio EUR, sodass man sagen würde, die liegen leicht im Plan, wenn es konstant läuft (das geplante Wachstum von 50 % pro Jahr, das ja auch in den Halbjahren zum Ausdruck kommen müsste, ist bei der Annahme "konstant" gar nicht berücksichtigt, Umsatz und Gewinn im 2. HJ müssten ja höher sein. Jahreszeitliche Abhängigkeiten oder Schwankzunegn sehe ich nicht, da man auch teilweise fertige projkete aktivieren wird.). Schaut man genau hin, sieht man aber im 1. HJ einen Sondereffekt einer Abschreibung auf Finanzanlagen von 1,75 Mio EUR (entspricht 1,15 Mio nach Steuern), der im 2. HJ ja wegfallen würde.

Beide Effekte ergeben ein Potential für einen Zusatzgewinn schon in 2012 von 2 Mio EUR nach Steuern und bei gleichem Umsatz von 3 Mio für 2013.

Vorsicht: Das sind alles reine Vermutungen von mir, trotzdem sehe ich hier schon jetzt Luft nach oben. Genaueres werden wir wohl erst mit Vorlage des Abschlusses im 2. Quartal nächsten Jahres wissen.

Na da war ich mit der Abschätzung ja konservativ, in den Zahlen von heute ein Jahresgewinn nach Steuern für 2012 von 9 Mio EUR statt der von mir prognosotizierten 5.25 Mi + 2-3 Mio Zusatzpotential. Schön und weiter so!

Wenn man das nochmal neben die Prognose aus dem Flyer zur Kapitalerhöhung
http://www.abowind.com/de/pdf/FlyerKapEr2012.pdf
legt, sieht man, dass man der geplanten Gewinn- und KGV-Entwicklung schon 2.5 Jahre voraus ist (S.5). Eine Dividendenrendite von 2.2% und ein KGV von 7.6 sind doch super.

[Rana007]

Hallo Oderfnam und andere schweigsame ABO Wind-Aktionäre,
in den Aktivitäten von ABO Wind schlummert noch einiges an Phantasie, wohl weniger in D als in anderen Ländern, s. z.B. http://www.hie.co.uk/about-hie/news-and-media/archive/energy… . Ich bin gespannt auf die nächste HV, auf Infos bzw. Fakten zu den europäischen und außereuropäischen Dependancen, und natürlich die gute Bewirtung. Ciao

[AKoffka [IR/PR]]

Das Verschicken von Unternehmensnachrichten ist immer eine Gratwanderung. Die einen fühlen sich belästigt, weil zu viele Meldungen in ihrem Postfach landen, die anderen fühlen sich vernachlässigt, weil sie zu wenig erfahren. Meistens passiert beides gleichzeitig.
Daher meine Bitte: Wer alle unsere Pressemitteilungen erhalten möchte - also auch die zu einzelnen Windparks und Biogasanlagen -, teile mir das doch bitte per E-Mail mit. Dann garantiere ich stetigeren Informationsfluss.
Um die Meldungen, die fast täglich von Medien im Internet über ABO Wind veröffentlicht werden (in Tageszeitungen etc.), zu verfolgen, ist es am sinnvollsten einmal wöchentlich unsere Homepage www.abo-wind.de zu besuchen und auf der Startseite links den Kasten "Presseartikel" anzuschauen.

Freundliche Grüße
Alexander Koffka
ABO Wind AG
Unter den Eichen 7, 65195 Wiesbaden
Tel.: [phone] – 515; Fax: -599
[e-mail]
www.abo-wind.de