Hamborner - Uebernahme zu 32,50 - jetzt noch kaufen ? (Seite 83)

[Zeitblom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.137.519 von Behemoth78 am 13.02.13 18:22:45

Die Miet und Pachterlöse 2012 können allerdings nicht für 12 Monate angefallen sein,da die KE mitte des Jahres stattfand und erst danach im Laufe der verbleibenden Monate des Jahres 2012 Objekte erworben wurden.Die Zahlen für 2012 sagen also noch nicht allzuviel aus - richtig vergleichen können wir erst in zwölf Monaten.

[Behemoth78]

Um diese Zahlen zusammenzufassen: Einer Steigerung der Anzahl der Aktien um 33% steht eine Steigerung der Miet- und Pachterlöse um 15% gegenüber. Ich bleibe dabei: Ich kann auf die nächsten Kapitalerhöhungen gut verzichten.

[Zeitblom]

Nach einer Notiz im NJ-Extra von heute stiegen nach den vorläufigen Zahlen die Miet- und Pachterlöse 2012 um 15 % auf 37 (32.2) Mio Euro.Der für die Dividende massgebliche FFO-Wert beträgt 0.41 (0.47) Euro je Aktie und bezieht sich auf 45,5 statt zuvor 34.1 Mio. Aktien.Die vorgeschlagene Dividende beträgt erneut 0.40 Euro/Aktie und der NAV liegt bei 8.17 Euro/Aktie.

[lalin1972]

Zitat von Zeitblom: Ich glaube,dass man mit Hamborner über längere Zeiträume eine ganz ordentliche Rendite erwirtschaften kann,wenn man denn bereit ist, die häufigen KEs immer mitzumachen.

Sehe ich genauso.
Auf die häufigen, aber notwendigen Kapitalerhöhungen wurde bereits in der HV vor zwei, drei Jahren hingewiesen, weil eine hohe gesetzliche Ausschüttungsverpflichtung (§ 13 REITG) besteht und die Gesellschaft selbst keine ausreichenden Reserven für eine Expansion bilden kann.

Eine Dividendenerhöhung wird es sicherlich vor der nächsten Kapitalerhöhung geben.

Ich sehe Hamborner als absolute Langfristanlage - mit hohen Kursgewinnen rechne ich nicht, nehme sie aber gerne mit....

[Zeitblom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.118.374 von infomi am 08.02.13 11:59:12

Ich erwarte auch keine Kurse um 8,90 in absehbarer Zeit - allerdings werde ich weiter halten,zumal ich die Aktien zu 6,45 im Portfolio stehen habe. Die Gelder aus der letzten KE sind ja wohl investiert und dürften in 2013 zu einer Steigerung des EBIT führen.Ich glaube,dass man mit Hamborner über längere Zeiträume eine ganz ordentliche Rendite erwirtschaften kann,wenn man denn bereit ist, die häufigen KEs immer mitzumachen.

[infomi]

Das Bankhaus Lampe hat Hamborner REIT nach Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 8,90 Euro belassen.

das wären so um die 10% über NAV - die sind ganz schön optimistisch, ich bin da eher skeptisch

[Zeitblom]

Das Bankhaus Lampe hat Hamborner REIT nach Zahlen auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 8,90 Euro belassen.
Das vierte Quartal der Immobiliengesellschaft sei dank höherer Mieteinnahmen und einem gestiegenen Verkaufsergebnis besser gelaufen als erwartet, schrieb Analyst Georg Kanders in einer Studie vom Mittwoch. Entgegen seinen Erwartungen sei der Substanzwert im Vergleich zum Vorquartal jedoch nicht gestiegen. Wegen der unerwartet hohen Mieteinnahmen hob der Experte jedoch seine Gewinnprognosen leicht an.

[Agio]

Zitat: Wäre ja noch schöner, wenn die Dividende aufgrund der Kapitalerhöhung sinken würde

Der Gewinn je Aktie sinkt tatsächlich infolge einer Kapitalerhöhung. Es ist also nicht selbstverständlich auf das erhöhte Kapital die gleich hohe Dividende des Vorjahres auszuzahlen.

[Behemoth78]

Besonders bei solchen Aussagen reagiere ich allergisch:

Vor dem Hintergrund der guten Geschäftsentwicklung 2012 beabsichtigt der Vorstand - vorbehaltlich der Zustimmung des Aufsichtsrats - der Hauptversammlung am 7. Mai 2013 vorzuschlagen, eine trotz gestiegener Aktienanzahl gleichbleibende Dividende in Höhe von 0,40 Euro je Aktie auszuschütten.

Wäre ja noch schöner, wenn die Dividende aufgrund der Kapitalerhöhung sinken würde. Warum macht das Management eine Kapitalerhöhung, wenn es jetzt nicht weiß, wohin mit dem Geld? Um fragwürdige Objekte wie das auf dem EUREF-Campus in Berlin zu kaufen? Ohne Kapitalerhöhung hätten wir 2012 einen wesentlich besseren Kursverlauf und vielleicht sogar eine Dividendenerhöhung gehabt.

[infomi]

Zitat von infomi: im Vergleich mit der VIB AG, die etwa das gleiche Geschäftsmodell hat, steht die Hamborner deutlich schlechter da:

FFO/Aktie Kurs/NAV Management

Hamborner 0,41 € ca. 92% +
VIB AG ca.1,00 € ca. 74% +++


keine Frage, wo ich investiere

sorry, Darstellung zerschossen:

Hamborner: FFO/Aktie=0,41 € Kurs/NAV=92% Management=+
VIB AG: FFO/Aktie=1,00 € Kurs/NAV=74% Management=+++