Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 119)

[schlufti]

müsste dann kommen aus:

Sonstige finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum Zeitwert beizulegen sind

Da ist der Bestand vom 31.12. 9.320 Mio. aber schon auf 1e Mio per 30.09.2009 runtergegangen. Die Mio. hätte dann ja komplett abgeschrieben werden müssen.

Ich glaub, ich tipp auf Forderungsverlust. Da so Firmen wie Escha ja durchaus Kunden von Cenit sind wohl auch nicht unwahrscheinlich.

Mich ärgert nur, dass ohne Kommentar sonst immer gemeldete Kennzahlen fehlen und sich keine Zeile zu dem eigentümlichen Verhältnis der Zahlen findet. EBT und Konzernergebnis wurden sonst immer explizit genannt.

[schlufti]

nö. Im Q3/2002 war schon mal ein AO-Aufwand drin.

Da hieß es dann
EBT vor AO-Aufwand, EBT nach AO-Aufwand.

Also innerhalb des EBT.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.573.477 von schlufti am 13.02.09 13:49:47

Ist mir auch schon aufgefallen. Ich würde auf ein Problem beim Finanzergebnis tippen. Denn Forderungsabschreibungen wären doch schon beim Ebit zu sehen gewesen, oder?

Auch scheinen die Forderungen nicht problematisch zu sein, da der Cash-Bestand um rund 4 Mio. EUR zugenommen hat.

[schlufti]

bin mir über Ergebnis noch unsicher.

MA-Zahl zeigt, dass keine Einstellungen mehr in Q4. (5 weniger als in Q3). In jetziger Zeit wohl kaum dumm.

Q4-Zahlen
(Ermittelt aus Differenz Q1-Q3 zu Jahreszahlen

Umsatz. . 26,57 Mio
EBITDA. . .2,02 Mio
EBIT . . . 1,7 Mio

NETTO . . . 0,5 Mio

EBT/Netto nicht in Meldung.
also Ermittlung aus Netto je Share Q3 vs. Jahresmeldung
=> EPS 0,06 EUR => daraus folgt ca. 0,50 Mio. EUR Netto

Bislang war eigendlich das EBT durch positive Zinserträge
ca. 0,1-0,2 Mio. höher als das EBIT =>
EBT sollte eigendlich dann 1,8-1,9 Mio. sein.

Aber wie kommt man von 1,8 Mio. auf 0,5 Mio netto? Das ist
ein Abzug von knapp über 70%. Dass können keine Steuern sein, da dadurch die Steuerquote gesamt auf ca. 39% steigen würde.

In D etwa 28% und die ausländischen Sätze sind eher niedriger.

Also frag ich mich, wie der Sprung von 1,8 EBT auf 0,5 Netto zustande kommt. Hohe Zinsverluste? Forderungsverluste? Jemand eine Idee?

[Curious1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.571.112 von Lacantun am 13.02.09 09:38:05

Sieht nach Wahrnehmungsproblemen bei Lacantum aus - die Aktie der Cenit wird wohl aus seiner Sicht ohne Marktteinflüsse gehandelt und seit wann ist der Aktienkurs das Spiegelbild des operativen Geschäftes - die Börse unter- oder übertreibt darum heißt sie ja auch Börse und nicht Festgelddepot Sparkasse Detmold - sie news aus dieser Metropole für dich:
Detmold ist eine Vorzeigestadt, was das Blindenleitsystem angeht“! Mit diesen Worten begrüßte Geschäftsführer Wilhelm Dahm Bürgermeister Rainer Heller bei einem Besuch im Begegnungszentrum des Lippischen Blinden – und Sehbehinder...

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.571.112 von Lacantun am 13.02.09 09:38:05

Vor dem Hintergrund des besch...Umfeldes sind die Zahlen in Ordnung.

Was soll denn der Hinweis auf zweistellige Kurse? Das wäre ja wirklich vermessen.

Ich glaube auch nicht, das die 0,37 Euro je Aktie (immerhin einKGV von 7,4) in 2009 erreicht werden.

Aber 3,01 EK je Aktie und 1,58 Euro Nettoliquidität je Aktie (der Laden hat keinen verzinslichen Verbindlichkeiten) sprechen dafür, dass Cenit die Durststrecke (im Gegensatz zu vielen anderen Software-Unternehmen) überstehen kann.

Also Geduld!

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.570.686 von Curious1 am 13.02.09 08:23:54

Super-Zahlen! Das ich nicht lache!
Der Kurs kommt aus zweistelligen Regionen. Das wäre ungefähr ein KGV von 30 bei 0,37 EUR Gewinn je Aktie.
Das Kursniveau scheint doch wohl eher auf diesem aktuell niedrigen Niveau angemessen...

[mitleser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.570.697 von mitleser am 13.02.09 08:25:26

vorbörslich 4 % im Minus.

[mitleser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.570.686 von Curious1 am 13.02.09 08:23:54

DGAP-Adhoc: CENIT AG Systemhaus (deutsch)
13.02.09 / 08:10 dpa-AFX (6 mal gelesen)

CENIT AG Systemhaus:Umsatz steigt um 8 Prozent

CENIT AG Systemhaus / Vorläufiges Ergebnis/Vorläufiges Ergebnis

13.02.2009

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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CENIT steigert den Umsatz um 8 Prozent in 2008

Stuttgart, den 13. Februar 2009 - Das Geschäftsjahr 2008 wird durch einen Mitarbeiteraufbau von 13 Prozent und einem Umsatzwachstum von 8 Prozent geprägt. Der CENIT Konzern erreichte nach vorläufigen, untestierten Zahlen in 2008 einen Umsatz in Höhe von 83,2 Mio. EUR (2007: 77,0 Mio. EUR). Der Umsatz mit der Handelsware Hardware nahm planmäßig ab. Der seit Jahren rückläufige Hardwarebereich der CENIT wurde vollständig restrukturiert und an einen erfahrenen Hardware-Distributor ausgelagert, der zukünftig die CENIT Bestandskunden zu diesem Thema betreut. Die Umsätze mit Fremdsoftware stiegen deutlich an. Hintergrund war eine Umstellung unseres Partners Dassault Systèmes von einem Provision getriebenen Geschäftsmodell auf ein Value Added Reseller Partnergeschäft, welches eine verstärkte Vertriebsaktivität unterstützt. Der Umsatz mit CENIT-eigener Software blieb hinter den Erwartungen. Die CENIT erreichte ein EBITDA in Höhe von 5,9 Mio. EUR (2007: 9,5 Mio. EUR/ -38%) und ein EBIT von 4,5 Mio. EUR (2007: 8,4 Mio. EUR/-46%). Damit wurde die Ergebnisprognose für 2008 erreicht. Das Ergebnis je Aktie (EPS) beträgt 0,37 EUR (2007: 0,73 EUR/ - 49%). Am 31. Dezember 2008 betrug die Anzahl der Mitarbeiter im Konzern 721 (2007: 636). Dies bedeutete einen deutlichen Anstieg um 13 Prozent trotz Fachkräftemangel. Die konservative Finanzpolitik der CENIT der letzten Jahre zahlt sich heute aus und spiegelt sich in einer stabilen Vermögenslage des Konzerns. Das Eigenkapital beträgt zum Bilanzstichtag 25,2 Mio. EUR (2007: 26,2 Mio. EUR). Der Bestand an Bankguthaben und kurzfristig angelegten Wertpapieren beträgt zum Bilanzstichtag 13,2 Mio. EUR (2007: 18,3 Mio. EUR).

Ausblick

Für das Geschäftsjahr 2009 gehen wir von einer stabilen Umsatz- und Ergebnisentwicklung aus. Allerdings erlauben die zunehmenden Unsicherheiten auf den Finanz- und Realmärkten zurzeit keine quantifizierbare Prognose. Im Rahmen der Bilanzpressekonferenz und Quartalsberichterstattungen werden wir uns konkreter zum laufenden Geschäftsjahr äußern.

Die detaillierte Veröffentlichung der Ergebnisse zum Geschäftsjahr 2008 sowie der Vorschlag zur Verwendung des Bilanzgewinns erfolgt im Rahmen unserer Bilanzpressekonferenz am 30. März 2009.

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Zusätzliche Erläuterungen: Diese Presse/adhoc Mitteilung kann zukunftsgerichtete Aussagen über das Geschäft, die Finanz- und Ertragslage und Gewinnprognosen von CENIT enthalten. Begriffe oder Aussagen wie 'das Unternehmen kann', oder 'das Unternehmen wird', 'erwartet', 'geht davon aus', 'erwägt', 'beabsichtigt', 'plant', 'glaubt', 'fährt fort' und 'schätzt', sowie ähnliche Begriffe und Aussagen kennzeichnen diese zukunftsgerichteten Aussagen. Diese Aussagen sind keine Garantie dafür, dass getätigte Prognosen erreicht werden. Vielmehr sind diese Aussagen mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen verbunden, die schwierig vorherzusehen sind und basieren zudem auf Annahmen über künftige Ereignisse, die sich als unzutreffend erweisen können. Aus diesem Grunde können die tatsächlichen Ergebnisse von den hier geäußerten Annahmen wesentlich abweichen. In einer zukunftsgerichteten Aussage, in der CENIT Erwartungen oder Annahmen in Bezug auf künftige Ergebnisse zum Ausdruck bringt, werden diese Erwartungen oder Annahmen in gutem Glauben getroffen, und es ist davon auszugehen, dass diese auf einer angemessenen Grundlage beruht, es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass die Aussage, Erwartungen oder Annahmen eintreffen bzw. erreicht oder erfüllt werden. Das tatsächliche Betriebsergebnis kann wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen und unterliegt bestimmten Risiken. Hierzu verweisen wir auf den Geschäftsbericht der CENIT AG Systemhaus.

Kontakt: Fabian Rau Direktor Investor Relations [e-mail] Telefon: 0711 - 78 25 3185 Fax: 0711 - 78 25 44 4185

13.02.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: CENIT AG Systemhaus Industriestraße 52 - 54 70565 Stuttgart Deutschland Telefon: [phone] - 30 Fax: [phone] - 4000 E-Mail: [e-mail] Internet: www.cenit.de ISIN: DE0005407100 WKN: 540710 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard), Stuttgart; Freiverkehr in Berlin, München, Hamburg, Düsseldorf

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

Aber keine Aussage zur Divi.

[Curious1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.511.880 von schlufti am 04.02.09 16:54:07

Hallo usammen

super Zahlen aus dem Hause Cenit - Prognoze übertroffen bzw. erreicht.
Scheinbar weiß man dort wirklich wie man das Geschäft macht und durch diese Zeit erfolgreich geht - wieder hat ein seriöser Mittelstand den Großkupferten gezeigt, dass es geht.
Umsatz plus 8 % und Ergebnisprognoze am oberen Ende erreicht.

Auf gehts Cenit!!!! Schade nur,dass alle Börsianer pleite sind und die Fonds reihenweise ausbluten... aber die Börse wird sich wie alles auch wieder erholen...