Cliq Digital AG - dt. Anbieter mobiler Inhalte (ex Bob Mobile AG) (Seite 310)

[Yukon2071]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.595.180 von Straßenkoeter am 24.08.14 13:43:59

Hallo alle zusammen! Ich beobachte Cliq/Bob schon seit längerem und werde auch diese Woche zur HV gehen.Ich freue mich, dass wieder ein bisschen Bewegung ins Cliq Forum rein gekommen ist.

Nun meine Meinung zu den aktuellen Zahlen und allg. Situation von Cliq:

Jetzt in Q2 konnte erstmal der Seit Mitte 2013 begonnene Umsatzrückgang auf Quartalsebene gestoppt werden. Auch der Gewinn konnte im Vgl zu Q1-2014 deutlich gesteigert werden.

Beim Umsatz hatte ich zwischen 12-13 Mio.€ erwartet(Ist:12,1 Mio.€), wobei auch vom Management in den News erwähnt wurde, das man gut ins Jahr gestartet sei. In Sachen Ergebnis hatte ich ca. 0,5 Mio.(€) erwartet.

Cliq liegt also bei meinen persönlichen Erwartungen voll im Plan. Die Zahlen waren jetzt nicht mega, aber auch nicht schlecht. Man darf nicht vergessen, das im letzten halben Jahr weniger in Werbung investiert werden konnte und somit die Umsatze im aktuellen ersten Halbjahr darunter gelitten haben. Darüber hinaus, darf man auch nicht außer acht lassen, das Cliq von der Kostenstruktur her mehr FixKosten als variable Kosten hat. D.h. das ein Umsatzanstieg sich überproportional auf die Gewinne auswirkt.

Von daher hat mich nicht gewundert, das in Q2 deutlich mehr verdient wurde als in Q1-2014 (die neue Bilanzierungspraktik hat natürlich auch geholfen).
Für die kommenden Quartale gehe ich von steigenden Umsätzen aus, wobei der Quartalsgewinn stagnieren wird aufgrund der Werbemaßnahmen. Beim Gesamtjahr 2014 rechne ich mit ca. 55 Mio. Umsatz und ca. 1,75 Mio Gewinn. Ab 2015 wird aus meiner Sicht auch der Gewinn wieder stark zulegen und auch der Umsatz.

Hier noch eine Übersicht zu den aktuellen Zahlen und meinen Prognosen:


Beste Grüße,
Yukon

[Straßenkoeter]

Auf Halbjahresbasis laufen die Geschäfte ja richtig schlecht. Umsatz brach von 30,5 auf 22 Millionen ein. Die wichtigste Kennziffer soll das EBITDA sein, das ist doch Verarschung. Das EBITDA stieg sogar von 4,7 auf 5,1 Millionen. Nur das Nettoergebnsi(Jahresüberschuss) brach von 1,4 auf 0,6 Millionen ein. Ohne diese Aktivierungen hätten sie Verluste geschrieben, so siehts aus.

[Straßenkoeter]

Das Zurückführen der Darlehen sieht schon überzeugend aus. Da gebe ich dir recht. Sehr schöne Darstellung.
Dennoch ist die Frage, wie das aktuelle Geschäft läuft. Ich finde das Aktivieren von Kosten zur Kundengewinnung schon befremdlich. Schau mal eine Lotto24, die machen das doch auch nicht. Warum macht dies ein Unternehmen? Dies macht mich schon misstrauisch.

[02487]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.587.465 von Straßenkoeter am 22.08.14 16:52:24

... Lichter aus ?
Und ich dachte schon man sei nun über den Berg und hat wieder Luft zum Leben und gedeihen.

21.05.13
http://www.stock-world.de/nachrichten/dgap/Cliq-Digital-AG-b…
... .Im Februar 2012 schloss Cliq Digital ein Darlehen über 25 Mio. EUR zurFinanzierung der Übernahme der Cliq B.V. ab, ...
Bis Ende 2012 wurde dieses Darlehen auf EUR 15 Mio.zurückgeführt.

25.02.14
http://www.ariva.de/news/Cliq-Digital-AG-Veroeffentlichung-d…
Darlehen weiter zurückgeführt auf EUR 6,75 Mio. zum 31. Dezember 2013

21.05.14
http://www.ariva.de/news/Cliq-Digital-AG-veroeffentlicht-Erg…
... neue Finanzierungsvereinbarung mit der Commerzbank ...
... ab April 2014 wurde die monatliche Darlehenstilgung von EUR 750.000 auf EUR 187.500 reduziert. ...

Laut GB 2013 beträgt der Zinssatz für das Commerzbank Darlehen Euribor plus 345 Basispunkte, was aktuell wahrscheinlich ca. 4 Prozent bedeutet.

[Straßenkoeter]

Wie es aussieht wird hier der gewinn eher schön gerechnet. Habe davor noch nie gehört, dass man Kosten für Kundengewinnung aktiviert, da man genau wei0, wie lange man die Kunden an sich bindet. Jedes andere Unternehmen zieht Aufwendungen für Werbemaßnahmen sofort ab. Lang lässt sich sowas natürlich nicht aufrecht erhalten, wenn dem relativ kurze Abschreibungen gegenüber stehen. Aber wer weiß, vielleicht stellen sie fest, dass die Kundenbindung doch länger ist und strecken die Abschreibung noch etwas. Wenn ich sowas lese, dann gehe ich eher davon aus, dass hier bald die Lichter ausgehen.

[02487]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.584.270 von Straßenkoeter am 22.08.14 11:59:03

Und werden schnell abgeschrieben.
"... Aus diesem Grund sind auch die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte deutlich gestiegen. ... "

Die Frage für mich ist, ob man deswegen oder trotzdem einen Nettogewinn ausweisen konnte.

[Straßenkoeter]

Denke das liegt daran:


Die Kosten für die

Kundengewinnung werden als immaterielle Vermögenswerte bilanziert

[Angler81]

Verstehe nicht das die nicht steigen super Ideen klasse Leute was ist los ?

[Niedergeier]

Keine Ahnung, man findet nichts. Aber dieses Invest habe ich irgendwie schon abgeschrieben. Ob jetzt Totalverlust oder realisierter Verlust kommt beinahe auf dasselbe heraus

[Trebor73]

Bis jetzt habe ich keinen "Dummen" gefunden, der mir meine Stücke abgenommen hat - im Gegenteil ist der Kurs immer weiter abgerutscht oder sollte ich sagen abgestürzt...
Gibt es dafür einen Grund ausser die nicht berauschenden Zahlen?