ENWAVE CORPORATION mit grosser Zukunft?! (Seite 165)

[AG19]

Die Zahlen werden sehr stark durch NutraDried geprägt, finde ich. Zum Beispiel was die Lizenzgebühren betrifft. Da steuert NutraDried in Q1 2018 einen großen Anteil (118T der 203T = 58%) der Lizenzgebühren bei. Da frage ich mich schon etwas, warum bei den vielen anderen Lizenznehmern so wenig Gebühren anfallen. Nutzen die ihre Maschinen überhaupt richtig?

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.100.848 von Wizz am 23.02.18 12:20:42

Enwave Corp.

Es gibt aktuell 3 wesentliche Werttreiber bei Enwave, die ganz klar aufzeigen, dass die Aktie komplett unterbewertet erscheint… (und meiner Meinung nach auch ist!!)

1.) Der letzte Cannabis Deal:
Bereits im Oktober wurde 2017 wurde die Vereinbarung mit einem Cannabisproduzenten gemeldet. Damals war aber weder bekannt wer dies ist noch was es bringen könnte. Die Börse kauft sehr ungern eine kleine Aktie hoch, wo die Rahmenbedingungen nicht wirklich klar sind.
Dies hat sich nun geändert.
Es wurde Tilray als Lizenznehmer der REV Technologie ernannt.
Die Basisinformationen habe ich hierzu letztens eingestellt.

Grobe Überschlagsrechnung: (bitte hierbei bedenken ich bin kein Spezialist im Cannabis Sektor und kenne die einzelnen Produktgruppen dieser Branche nicht. Die Annahmen sind gelegentlich Annahmen die mir realistisch erscheinen und anhand der vorliegenden Daten zu rechtfertigen sind)

- Tilray will Anfang 2019 auf ca. 51 Tonnen produziertes Cannabis kommen.
- Es wird vereinfachungshalber 10€ pro g Cannabis angenommen
- Enwaves REV Anteil am Tilray Produktportfolio (in den nächsten 2-3 Jahre erreichbar) = 20%

https://www.vice.com/de/article/4x93wb/cannabis-wir-beantwor…

Rechnung: 51.000.000g x10€ = 510.000.000€ Umsatz
davon 20% REV Anteil => 102.000.000€
davon 5% Lizenzeinnahmen => 5.100.000€ pro Jahr
Minimalwert = Tilray kommt nur auf die Hälfte der angepeilten Zahlen!!! (bei gleichen Anteil von Enwave) = 2.550.000€ pro Jahr

Wir halten fest, dass Enwave mit diesem Deal wohl zwischen 2.550.000€-5.100.000€ Reingewinn machen wird pro Jahr. (wird wohl erreicht innerhalb der nächsten 2-3 Jahre)

*Natürlich kann der REV Anteil auch höher ausfallen, allerdings kann der dann tatsächliche Umsatz von Tilray auch von den Planungen abweichen und zwar nach unten. Die oben aufgeführte Rechnung ist demnach ein Augenmaßmittelwert ;-)

2.) Bonduelle Deal:
Hierzu habe ich mich letztens beim Unternehmen erkundigt. Die Bonduelle Maschine hat bisher nur einig Lose produziert um das potenzielle Produkt bei den Endkunden zu testen. Nachdem das Feedback hierzu erstmal grundsätzlich positiv war hat man Enwave damit beauftragt die Maschine zu optimieren. Diese Umbaumaßnahmen wurden Nov-Dez. 2017 durchgeführt und die Bonduelle Maschine wurde im Januar erneut in Betrieb genommen. In den nächsten Monaten wird sich meiner Meinung nach zeigen, ob die Option auf 400KW zu gehen gezogen wird.
Hier rechne ich mit einer Entscheidung bis spätestens Ende Juni 2018. (genau prognostizieren kann man das leider nicht)

Wenn die 400 KW dann allerdings installiert sind, dann steckt dahinter wirklich hinterlegte Nachfrage nach den Bonduellen Produkten, getrocknet durch REV.

Für diese 400KW wären dann ab 2019 mit stetig ansteigenden Lizenzeinnahmen zu rechnen.

- min 200.000USD pro 100KW Maschine bei Auslastung 100% = 160.000€

Rechnung: 160.000€ x 4 = 640.000€ pro Jahr = Minimalwert
320.000€ x4 = 1280.000€ pro Jahr = Maximalwert
zu erwartender Reingewinn zwischen 640.000€-1280.000€ pro Jahr
( wird erreicht innerhalb der nächsten 2-3 Jahre)
*Bitte beachten, dass seitens Enwave 200-400T für eine 100KW Maschine an Lizenzeinnahmen angegeben wird, bei 100% Auslastung.
3.) US-Army Deal:

Hierzu habe ich Enwave angeschrieben und auch eine Antwort erhalten.
Ehrlich gesprochen sie konnten mir nichts Genaues sagen. (was irgendwo auch seriös ist)
Weil wieviel % des US Militär Budgets dann in die Verpflegung gehen, das ist schwierig zu
prognostizieren.

Ich versuche es aber trotzdem mal:

Quelle: https://www.thebalance.com/u-s-military-budget-components-ch…

Von den Gesamtausgaben des US Militärs von 886 Mrd USD rechne ich nur mit der Position
„overseas contingency operations“ von 88,9 Mrd USD.
 Annahme: Nahrung nur für die Soldaten im Auslandseinsatz!!!

Es wird angenommen, dass von den 88,9Mrd USD insgesamt 5% für Nahrung ausgegeben wird.
Rechnung: 5% von 88,9Mrd => 4,45 Mrd USD

Bleiben wir jetzt einfach mal bei den 5% Anteil.
Sprich Enwave Produkte hergestellt durch REV Maschinen machen 5% der 4,45 Mrd USD aus.
5% von 4,45Mrd USD => 222.500.000 USD Umsatz für die Hersteller die mit REV arbeiten

Davon erhält dann Enwave 5% Royaltys
 5% von 222.500.000USD => 11.125.000USD (Max) => 9.044.000€
 2,5% von 222.500.000USD=> 5.562.000USD (Min) => 4.522.000€

Zeitrahmen von 3-6 Jahre bis dies ggf. erreicht wird.

Zusammenfassung nach Min und Max Prinzip:

Wenn man die 3 Werttreiber zusammen betrachtet, dann kann man in einem Zeitraum von 3-5 Jahren auf beachtliche Zahlungsströme kommen. Von diesem Standpunkt gesehen ist die Firma gegenwärtig wie ein Haufen… bewertet!!!

Royalty Einnahmen min: => 7.712.000€
Royalty Einnahmen max: =>15.424.000€

Und beachtet hierbei bitte, dass zukünftige Einnahmen wie z.B. bei einem positiven Nestle Entscheid hier noch gar nicht enthalten sind! Ebenfalls die gegenwärtige Pipeline inklusive der Pharma
Kooperationen :-)
Es handelt sich nur um eine Projektion was wäre wenn…

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.100.635 von Xerxes3000 am 23.02.18 12:07:20

Diese Mindestzahlungen waren aber auch 2017 bei den Royaltys enthalten. (in Q1)
Das war auch der Grund warum die Quartale danach die Royalty weniger waren
Von daher darfst du gerne jubeln und ein schönes kühles Getränk am Wochenende trinken

Die Zahlen kann man also schon 1:1 vergleichen.
Auch wenn wir noch auf einem geringen Niveau sind.

[Wizz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.100.635 von Xerxes3000 am 23.02.18 12:07:20

Sehr gute Kommentare.

Ich frage mich immer noch folgendes:

Wenn man sich die Übersicht über die installierten Maschinen in der Investoren-Präsentation anschaut, dann führen diese doch, mit Verzögerung, zu den Royalties. Verzögerung deshalb, weil es sich im Gegensatz z.B. zu Cannabis zu einem großen Teil um neue Produkte handelt, die erst mal ein Umsatzvolumen erreichen müssen. Ich frage mich aber trotzdem, warum Milne und Bonduelle nicht schon mehr produzieren bzw. ob man dort keinen hohen Royalty-Satz durchsetzen konnte.

Im Grunde könnte man doch so rechnen: 200 T Royalty in einem Quartal, sagen wir mal 800 T im Jahr. Wenn dies einem durchschnittlichen Royalty-Satz von 5% (s. Präsentation) entsprechen würde, dann wäre das ein verkauftes Produktvolumen in Höhe von 16 Mio.. Könnte ja sein, oder mache hier einen Fehler? OK, wie schon richtig angemerkt, gibt es auch noch die Minimumzahlungen. Aber mir geht es noch mal um das Prinzip. Wie seht ihr das?

[Xerxes3000]

Da kann ich für einmal zustimmen. Ein sehr starkes Quartal, vor allem von Nutra Dried. Es scheint sich hier ein gewisses Momentum aufzubauen, wahrscheinlich vor allem von Verkäufen zu Target getrieben. Der Kauf der restlichen Anteile von Nutra Dried schätze ich als sehr positiv ein.

Pharma: Abschliessende Tests, bei Erfolg kann die Technologie kommerzialisiert werden. Proof of Concept steht noch aus.

Cannabis: Erste Royalties erst für Ende 2018 erwartet.

Einschränkend muss man sagen, dass der Anstieg der Royalties zu einem gewissen Teil auf Zahlungen von jährlichen Mindest Royalties zurückzuführen ist. Bei den Royalties würde ich deshalb noch nicht zu früh jubeln. Was mir ebenfalls nicht gefällt, ist die tiefe und stagnierende Bruttomarge (ex Royalties)von 28%. Das zeigt für mich, dass die Skaleneffekte bei Nutra Dried relativ gering sind. Was sowohl für die Technologie, als auch Nutra Dried betreffend zu gewissen Fragezeichen führt.

Trotzdem könnte dieses Quartal der Wendepunkt sein. Dennoch zu früh um die Position weiter auszubauen.

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.097.023 von AG19 am 23.02.18 06:38:39

Ich finde die Zahlen sehr zufriedenstellend

Umsatz => +30% zu Q1 2017
Verlust => (-397T) zu (-618T) in Q1 2017
Firma verdient aber Geld !!!=> Cash from operations before changes in non-cash working capital
= 315T ( Verlust ist wegen Abschreibungen und Aktienvergütung zustande gekommen)

Cash Bestand: 10,94 Mio CAN Dollar zum 31.12.2017

Und was ganz wichtig für mich ist!!!!
Die Royaltys fangen an sich zu bewegen. Also genauso wie es Brent im Interview gesagt hat.
Hier ist ein Anstieg von 66% zu sehen => von 122T auf 203T in Q1 2018

Falls hier irgendwer so blöd sein sollte unter 0,70€ verkaufen zu wollen, dann sammle ich gerne seine Stücke ein

ps.
Bin aber eigentlich schon ausreichend investiert

[AG19]

Die Q1 Zahlen sind jetzt auf http://enwave.net/financials zu finden

[Popeye82]

https://globenewswire.com/news-release/2018/02/21/1372974/0/…
"EnWave Acquires Remaining 49% Non-Controlling Interest in NutraDried LLP
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February 21, 2018 17:00 ET | Source: EnWave Corporation

VANCOUVER, British Columbia, Feb. 21, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- EnWave Corporation (TSX-V:ENW) (FSE:E4U) (“EnWave”, or the "Company") today announced it has purchased an additional 49% interest in NutraDried LLP (“NutraDried”) and now owns 100% of the business. The 49% was sold by NutraDried Creations LLP (“Creations”), a Washington State concern. Total cash consideration for the acquisition was US $1,800,000 (CAD $2,266,000) (the “Acquisition”).

NutraDried has been the most profitable business unit for the Company. Fiscal 2017 net income was $716,000 and revenues were $6,556,000. Based on the $2,266,000 purchase price for the 49%, the purchase price multiples were 6.5 times income and 0.7 times revenues.

EnWave expects NutraDried to continue contributing positive earnings, revenue growth and cash flow for the Company. NutraDried’s revenues have been increasing each year, reporting $6,556,000 for fiscal year 2017, up 30 times in three years from $221,000 in 2014, its first year of operations.

The Acquisition enhances EnWave’s strategy to commercialize its industry-leading Radiant Energy Vacuum (“REV™”) dehydration technology on a global basis. NutraDried has served as an integral sales tool for the Company as it showcases the commercial viability of REVTM in the consumer-packaged goods sector. To date, EnWave has leveraged the success of NutraDried’s Moon Cheese® product to attract eight other companies to sign royalty-bearing commercial license agreements for cheese snack production internationally. Additionally, the high-volume, continuous nutraREV® line has de-risked the technology investment for prospective royalty partners.

The Acquisition will allow NutraDried to pursue additional product opportunities using its installed 100kW nutraREV® processing line, including new product line extensions, and will demonstrate the value proposition for using REV™ to introduce new healthy snacking alternatives. It is not EnWave’s intent to compete directly with current or prospective royalty partners; rather, the Acquisition will allow the Company to develop new product demonstration concepts to promote further and more rapid commercialization for REVTM products.

EnWave’s primary business focus will continue to be its royalty-licensing business model and the rapid deployment of REV™ machinery for use in multiple market verticals around the globe.

NutraDried manufactures and distributes Moon Cheese®, an all-natural dried cheese snack produced using REVTM technology. NutraDried produces Moon Cheese® in cheddar, gouda, mozzarella and pepper jack flavours at its manufacturing facility located in Ferndale, Washington, and distributes it in over 20,000 retail locations across Canada and the United States. Notable retail points of distribution include Starbucks, Target, Rite Aid, CVS, Safeway, Loblaws, Save-On-Foods, and most recently, Costco’s Midwest division.

About EnWave
EnWave Corporation, a Vancouver-based advanced technology company, has developed Radiant Energy Vacuum (“REV™”) – an innovative, proprietary method for the precise dehydration of organic materials. EnWave has further developed patent-pending methods for uniformly drying and decontaminating cannabis through the use of REV™ technology, shortening the time from harvest to marketable cannabis products.

REV™ technology’s commercial viability has been demonstrated and is growing rapidly across several market verticals in the food, and pharmaceutical sectors including legal cannabis. EnWave’s strategy is to sign royalty-bearing commercial licenses with industry leaders in multiple verticals for the use of REV™ technology. The company has signed over twenty royalty-bearing licenses to date, opening up nine distinct market sectors for commercialization of new and innovative products. In addition to these licenses, EnWave has formed a Limited Liability Partnership, NutraDried LLP, to develop, manufacture, market and sell all-natural cheese snack products in the United States under the Moon Cheese® brand.

EnWave has introduced REV™ as the new dehydration standard in the food and biological material sectors: faster and cheaper than freeze drying, with better end product quality than air drying or spray drying. EnWave currently has three commercial REV™ platforms:

1. nutraREV® which is used in the food industry to dry food products quickly and at low-cost, while maintaining high levels of nutrition, taste, texture and colour;

2. powderREV® which is used for the bulk dehydration of food cultures, probiotics and fine biochemicals such as enzymes below the freezing point, and

3. quantaREV® which is used for continuous, high-volume low-temperature drying.

An additional platform, freezeREV®, is being developed as a new method to stabilize and dehydrate biopharmaceuticals such as vaccines and antibodies. More information about EnWave is available at www.enwave.net.

EnWave Corporation
Dr. Tim Durance
President & CEO

For further information:

John P.A. Budreski, Executive Chairman at [phone]
E-mail: [e-mail]

Brent Charleton, CFA, Senior Vice President, Sales and Business Development at [phone]
E-mail: [e-mail]

Deborah Honig, Corporate Development, Adelaide Capital Markets at + 1 [phone]
E-mail: [e-mail]"

[Medimod05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.078.903 von lamaro am 21.02.18 12:21:13

https://www.irw-press.com/de/news/enwave-unterzeichnet-nicht…

so und jetzt mach dir mal selber Gedanken

Kann doch nicht sein, dass 3 Google Schlagwörter mich gleich 6 Jahre in die Zukunft reisen lassen und der Artikel sofort alles erklärt. + Info auf der Homepage!!!

[lamaro]

was ist hieraus geworden? NICHTS

EnWave gibt bedeutenden Fortschritt beim Dehydratisierungsverfahren für Arzneimittel bekannt 18.09.2008 Vancouver, British Columbia, Kanada. EnWave Corporation (WKN: A0JMA0; TSX-V: ENW) gab heute bekannt, dass dem Unternehmen eine bedeutende Innovation bei seinem Radiant-Energy-Vacuum („REV“)-Dehydratisierungsverfahren für Arzneimittel gelungen ist, die eine signifikante Reduzierung des Feuchtegehalts in getrockneten Impfstoffen ermöglicht.

ENWAVE CORPORATION mit grosser Zukunft?! | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1146099-1-10/enw…