Hammer Zahlen bei 2G Bio-Energietechnik AG (Seite 257)

[joy-stick]

Deutsche Solar-Förderung subventioniert chinesische Arbeitsplätze:

http://www.manager-magazin.de/finanzen/boerse/0,2828,777565-…

[Hiberna]

ein gutes Interview mit dem Analysten von Warburg Research unter http://www.deraktionaer.de/datagateway/flashvideo/1372830

[joy-stick]

Man beachte die Umsatzschätzung von +9% gegen 2011, also 147,2 Mio. auf der Basis von 135 Mio. in 2011 oder 152,6 Mio. auf der Basis von 140 Mio. in 2011.

[barrique]

Na endlich hat sich mal ein Analyst die echte Arbeit gemacht ... und nachgerechnet.
Erstes ernsthaftes Research seit geraumer Zeit, zumal ich von Warburg einiges halte.
Sieht doch gut aus, auch wenn es aktuell halt im Markt kräftig wackelt.
Werde meine Posi. halten ... und bei einem (hoffentlich nicht auftretenden) Rücksetzer nochmals nachlegen. Das Potential und die Chancen auf die Zukunft sind einfach verlockend.

[Hiberna]

"27.07.11 13:57

2G Bio-Energietechnik weiter auf der Überholspur

Warburg Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Stephan Wulf, Analyst von Warburg Research, bewertet die Aktie von 2G Bio-Energietechnik (ISIN DE000A0HL8N9 / WKN A0HL8N) nach wie vor mit dem Rating "kaufen".

Das Management von 2G Bio-Energietechnik habe auf der Hauptversammlung erste vorläufige Zahlen für H1 2011 genannt und gleichzeitig die Guidance für das laufende Geschäftsjahr angehoben. In H1 2011 habe 2G Bio-Energietechnik den Umsatz um 86% auf EUR 35 Mio. gesteigert (Q2 +61%). Aufgrund dieser guten Entwicklung und des aktuellen Auftragsbestands in Höhe von EUR 90 Mio. visiere 2G Bio-Energietechnik für 2011 nun einen Umsatz von EUR 135 Mio. (vorher EUR 115 bis 120 Mio.) an. Gleichzeitig sollte sich nach einer EBIT-Marge von 10,5% in 2010 das Ergebnis in 2011 leicht überproportional verbessern.

Als besonders positiv würden die Analysten die Fortschritte in der Internationalisierungsstrategie von 2G Bio-Energietechnik beurteilen. Mit zunehmender Unternehmensgröße werde es für 2G Bio-Energietechnik essenziell die Abhängigkeit vom deutschen Biogasmarkt weiter zu reduzieren. Obwohl der deutsche Biogasmarkt in 2011 stark boome und 2G Bio Energietechnik hiervon extrem profitiere, habe das Unternehmen den Anteil internationaler Kunden am Gesamtumsatz in den ersten sechs Monaten deutlich steigern können (von EUR 6,5 Mio. oder 35% in H1 2010 auf EUR 15,2 Mio. bzw. 43%).

Eine große Unbekannte sei bislang die Marktentwicklung in 2012 gewesen. In ihrem bisherigen Bewertungsmodell seien die Analysten in 2012 von einem leicht rückläufigen Umsatz (-1,5%) ausgegangen. Dabei hätten sie angenommen, dass das stärkere internationale Geschäft die zu erwartende Schwäche auf dem deutschen Biogasmarkt nicht ganz kompensieren könne. Mittlerweile sei die Novellierung des EEG, das am 1. Januar 2012 in Kraft treten werde, vom Bundesrat beschlossen worden und zeige nicht die Anfang 2011 befürchteten dramatischen Einschnitte in der Förderung von Biogasanlagen.

Zwar würden nach Einschätzung der Analysten Vorlaufeffekte in 2011 zu einer leichten Delle in der Nachfrage nach Biogasanlagen in 2012 führen, aufgrund der nach wie vor attraktiven Bedingungen des neuen EEG sollte es jedoch in 2012 nur zu einer leicht rückläufige Nachfrage nach Biogasanlagen in Deutschland kommen. Gleichzeitig habe sich die deutsche Bundesregierung wiederholt zu der Wichtigkeit des KWK-Marktes bekannt und eine Verlängerung der Anmeldezeit für KWK-Anlagen (von 2016 auf 2020) beschlossen und diskutiere derzeit die Erhöhung des KWK-Zuschlags um 0,5 EUR ct/kWh.

Angesichts dieser Entwicklung hätten die Analysten ihr Bewertungsmodell überarbeitet und würden ihre EBIT-Schätzungen für 2011 um 12,5% auf EUR 15,6 Mio. erhöhen. In 2012 würden sie aufgrund des Erfolgs der Internationalisierungsstrategie von 2G Bio-Energietechnik und den verbesserten Marktbedingungen in Deutschland nicht mehr von einem Umsatzrückgang ausgehen, sondern von einem Anstieg um 9%.

Das angepasste Bewertungsmodell der Analysten führe nun zu einem Kursziel von EUR 33,50 (zuvor: EUR 25,50), was derzeit ein Potenzial von 37% biete. Angesichts des starken Wachstums und der zu erwartenden Margenverbesserung, die auch in ihrem neuen Modell nur sehr konservativ reflektiert sei, würden die Analysten die auf ihrem Kursziel basierenden KGVs von 12,3 (2012e) und 9,4 (2013e) als fair erachten.

Die Analysten von Warburg Research empfehlen die 2G Bio-Energietechnik-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 27.07.2011) (27.07.2011/ac/a/nw)"

http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-2G_Bio_Energietec…

[barrique]

aktuell vom Aktionär

hier nur im Auszug zu 2G:

Aktie bleibt aussichtsreich

Nicht alleine deshalb ist die Aktie von 2G weiterhin einer der interessantesten Nebenwerte auf dem deutschen Kurszettel. Das Papier hat in den letzten Tagen in einem schwachen Marktumfeld bei 24,94 Euro ein neues Allzeithoch erreicht. Damit sollte die dynamische Aufwärtsbewegung von 2G noch nicht zu Ende sein. DER AKTIONÄR erhöht das Kursziel für den Real-Depot-Wert von 26,00 Euro auf 28,50 Euro.

Ebenso wurde das zukünftige Auslandsgeschäft als wichtiger Markt, incl. Service-Verträgen, angesprochen ....

[ValueTitel]

Anbei nochmal die "Highlights" aus dem aktuellen
Geschäftsbericht . Veröffentlichungsdatum war ja
der 01.06. - ergo ist das Ganze absolut aktuell


Der Druck auf die Politik, insbesondere in Deutschland, ist stark und es wird mit einer Gesetzgebung gerechnet,welche die erneuerbaren Energien weiter fördert. Langfristig sollte der Umbau der Energieversorgung auch für die Unternehmen der Bioenergie und Kraft-Wärme-Kopplung hervorragende Zukunftschancen bieten.
…
Sowohl im Bio-, als auch im Erdgasbereich geht 2G auch in Deutschland von einem weiteren dynamischen Wachstum aus.
…
Der 2G Konzern konnte sich im abgelaufenen Jahr hinsichtlich Umsatz- und Ergebniszuwächsen vom unmittelbaren Wettbewerb im Branchenumfeld absetzen. Dies ist im großen Maße auf die hohe Qualität der 2G Produkte zurückzuführen.
…
Die 2G-Entwicklungen erzielen einen höheren Wirkungsgrad und sind aus Wirtschaftlichkeitsgesichtspunkten für die Anwender deutlich attraktiver als vergleichbare Anlagen. Die 2G Gruppe hat zudem ihre Vertriebsaktivitäten im Sektor der mit Erdgas ressourcenschonend
betriebenen KWK-Anlagen weiter ausgeweitet und intensiviert.
…
Die ständig steigende Nachfrage nach Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen und 2G Produkten setzt sich
auch im laufenden Geschäftsjahr weiter fort.
…
Die Verkaufspreise konnten bei einigen wenigen Modellen leicht angehoben werden. Eine Ende des Jahres durchgeführte Preiserhöhung wird sich erst im Laufe des Jahres bemerkbar machen.
…
Auf der Beschaffungsseite konnten Skaleneffekte und ein nochmals verbessertes Einkaufsmanagement die moderat gestiegenen Preise bei Rohstoffen, wie Kupfer oder Kunststoffen, überkompensieren.
…
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts waren keine bestandsgefährdenden Risiken ersichtlich.
Die Unternehmensleitung geht davon aus, dass alle Risiken, die die Entwicklung des Konzerns beeinträchtigen könnten, identifiziert sind und einer ausreichenden Beobachtung unterliegen.
…
KWK-Anlagen werden im zukünftigen Energiemix mittelfristig eine bedeutende Position einnehmen.
…
Schaffung von „Intellectual Property“ durch eigenentwickelte Aggregate mit verbessertem Wirkungsgrad, auch im größeren Leistungsbereich bis 600 kW und einem damit verbundenen höheren Kundennutzen und dem Vorteil weiterer Alleinstellungsmerkmale
…
Weiterer Ausbau der Wertschöpfung durch eine erhöhte Fertigungstiefe, fortschreitende Standardisierung innerhalb der Produktion und Optimierung der Prozessabläufe im Service
…
Gemeinsam mit der Erweiterung der Produktionskapazitäten sollte das Umsatzwachstumder letzten Jahre ungehindert weiter fortgesetzt werden können.
…
Beim Ergebnis sollten Skaleneffekte, eine weitere Standardisierung der Produktion und der stetige Ausbau der Serviceleistungen nochmals zu einem, im Vergleich zum Umsatz, leicht höheren Zuwachs führen.
…
(nach Fukushima): Bei der notwendigen Neugestaltung der Energieversorgung wird die KWK eine maßgebliche Rolle spielen, sodass auch mittelfristig national wie international ein Marktwachstum
stattfinden wird.
…
Viele der in den letzten Jahren angestoßenen strategischen Neupositionierungen tragen bereits erste
Früchte. Insbesondere der Geschäftsverlauf in den USA entwickelt sich äußerst positiv. 2G geht davon aus, dass bereits in 2012 eine Fertigung für Containeranlagen lokal in den USA etabliert werden kann, um bislang anfallende Transportkosten zu reduzieren.
…
Die 2G Gruppe wird insbesondere durch die Erhöhung der Fertigungstiefe und durch die Konzentration auf die Baureihe agenitor mittelfristig stark an Marge gewinnen können.
…
So geht die Unternehmensleitung davon aus, dass die Akzeptanz der 2G Produkte und Dienstleistungen auf den nationalen und internationalen Märkten dazu führen wird, dass das Ziel eines profitablen Wachstums auch in den kommenden Jahren erreicht werden kann.

[erwin-kostedde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.835.246 von Stammzelle01 am 23.07.11 20:27:32

@stammzelle

Deine Meinung wird hier schon akzeptiert. Es ist nur so, dass Du ein KGV auf Basis EBIT heranziehst. Und das ist schon ein wenig ungewöhnlich.
Aber bei den Umsätzen erwarte ich auch einiges mehr als die avisierten 135 Mio in 2012. Wie gesagt, sonst bräuchten die Kapazitäten ja nicht vergrßert werden.
Nehmen wir mal an, es werden 140 Mio in 2011 und dann 25% mehr in 2012, wären wir immerhin schon bei 175 Mio. Macht dann etwa 3 Eur Gewinn/Aktie "after Interest and Tax" für 2012.

[GAROL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.839.265 von geldspender am 25.07.11 12:36:23

hallo geldspender,

Wie Dein username schon sagt spendest Du immer noch Geld an die großen
Energieversorger und an andere.

Teile was Du an Euro für Strom und Heizung spendest durch zwei.
Das kanst Du dann an Dich spenden und die Anlage abzahlen.
Die Rechnung habe ich von einem Senertec (stellen das Kraftwerk Dachs 5,5 kW her)Mitarbeiter, und
bestätig sich bei mir im Objekt ziemlich genau.
Meine Nachbarin hat ihre 5,5 kW Dachsanlage nach drei Jahren wieder abbezahlt,
Sie kam wohl noch in den Genuß einer Impulsvörderung.
Ohne diese hätte es vier Jahre gedauert.
Bei mir dauert es Zehn.
Dahrlehn von der Kreditanstalt für Wiederaufbau.

Also,mach Dich schlau bei deinen Stadtwerken-Energieberater kostenlos und unabhängig.
Dann lese noch im www.BHKW-Forum.de (mein Name dort ist Haro) und Frage deine Fragen.
Installateure sind in der Regel schlechte Berater was BHKW angeht.
Gute Adressen sind die Senerteccenter und 2g Home.
Die haben Rechenprogramme für sowas.
Erzähl doch bitte was Du mit ener Anlage sparen könntest wenn Du es weist.

[joy-stick]

Der Whispergen läuft mit Erdgas, genau wie eine gewöhnliche Heizung auch.

Was hier etwas in den Hintergrund getreten ist, ist die Tatsache, dass die Peinlichkeitsgrenze von 1x Umsatz jetzt bei 30,47 Euro liegt. Vom aktuellen Niveau aus gesehen haben wir also 30% Kurspotenzial! Und dann wäre lediglich eine Bewertung - anhand des Umsatzes gemessen - erreicht, wie sie üblicherweise für eine Firma ohne nennenswertes Wachstum gezahlt wird.

Die Bewertung anhand eines angepassten KGV kann jedem selbst nachrechnen, sonst fühle ich mich gleich wieder in die Pusher-Ecke gedrängt. ;-)