Mutares SE & Co. KGaA - News und Diskussionen (Seite 150)

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.507.241 von Alexab am 19.09.23 20:01:09

oder bei 30 Euro, je nach Wunsch

[Alexab]

Das ist nur ein kleines Strohfeuer.... bald steht der Kurs wieder bei rund 20 Euro

[Matze1111]

https://www.nebenwerte-magazin.com/mutares-und-nochmal-400-m…

Vor dem SMP-Verkauf wurde der Artikel geschrieben.

[Matze1111]

Die jüngsten Deals wie der SABO-Verkauf sind Gegenstand einer aktuellen Analyse von Hauck & Aufhäuser zur Mutares Aktie (WKN: A2NB65, ISIN: DE000A2NB650, Chart, News). Man bestätigt in dieser das Kursziel für den Titel mit 38 Euro und spricht eine Kaufempfehlung aus.

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.505.021 von sacry am 19.09.23 14:23:05

Ok dann Netto Zufluss 150m. Das ist wie geschrieben nicht der Gewinn. Ohne das wir den angesetzten Buchwert in der Bilanz kennen, können wir nicht wissen, wie hoch der Gewinn ist. Man könnte es sich aber wahrscheinlich ableiten. Mit dem Ziel 7 mal Geld pro Investment zu machen, könnte bei 150m, der Buchwert bei 20m liegen, und der Ertrag damit bei 130m bzw. c. 6€ EPS. Nochmal 6,5€ top erscheint mir zu hoch. Holding EPS on top plus andere exits, kann das Gruppen EPS schon über 6-7 liegen.

[sacry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.504.952 von JBelfort am 19.09.23 14:10:49

Ja, Verkaufserlös ist nicht gleich Gewinn. Aber der Verkaufserlös liegt hier bei ca. 180 Mio.

Wie es in der Ad-hoc Mitteilung vom 05.05.23 heißt:
"Der Unternehmenswert der Transaktion wird sich voraussichtlich auf ca. EUR 180 Mio. belaufen. Unter Berücksichtigung von Abzugspositionen, variablen Vergütungen und Transaktionskosten erwartet die Gesellschaft einen Zufluss im dreistelligen Millionenbereich von bis zu EUR 150 Mio."

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.504.796 von sacry am 19.09.23 13:51:03

Der Verkaufserlös ist nicht gleich Gewinn. Denn der Gewinn der durch die GuV fließt, ist quasi der Betrag aus dem Verkaufserlös, der Buchwert der Beteiligung in der Bilanz übersteigt. Da wir letzteres nicht kennen, wird es schwer den exakten Gewinn aus dem Verkauf zu bestimmen. Wenn jemand diese Zahl hat, gerne her damit. Aber in der Tat könnte das EPS etwas höher liegen.

[Matze1111]

Danke für die Ausführungen mit der Anleihe, wie gesagt, ich habe keine Ahnung gehabt. Danke.

[sacry]

Ein Rückkauf der Anleihe ist bestimmt nicht geplant. Als der Verkauf von SMP im Mai angekündigt wurde, hat MUT ein paar Tage später die Anleihe um 50 Mio. aufgestockt.

JBelfort, was du bei der Berechnung des EPS vergessen hast, ist der angekündigte vorauschitliche Gewinn von 92-112 Mio. für 2023. Dazu Zitat aus Q1 2023 Bericht:
"Der Jahresüberschuss der Mutares Holding soll dabei in einer Bandbreite von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. liegen. Die nach dem Berichtszeitraum vereinbarte und veröffentlichte Vereinbarung zum Verkauf von SMP ist in dieser Prognose noch nicht enthalten."

Man kann also mit einem ca. 250 Mio. Gewinn rechnen, d.h. EPS ca. 12,50€ !

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.504.544 von Matze1111 am 19.09.23 13:14:40

Zitat von Matze1111: Irgendwo habe ich gelesen, dass der Verkauf 7 oder sogar 7,5 € pro Aktie "einbringt"...alleine dieser Verkauf...vielleicht wird auch die Anleihe abgelöst, wenn man das so kann (ich habe da keine Ahnung). Was ich viel wichtiger finde, ist die Außenwirkung. Ich kann mir vorstellen, dass viele große Unternehmen zuerst mit Mutares sprechen, wenn sie einen Geschäftsbereich verkaufen wollen. Bei dem Verkauf von SABO wurde ich kritisiert, dass ich eine Verkaufsdividende vermutet habe, daraus habe ich gelernt...eine Mischung aus Dividende und Geld für den Wachstum wäre schön, aus meiner Sicht... Man kann über Herrn Laumann denken, was man möchte, aber er macht seinen Job...wie ich schon sagte...Mutares kann die Investmentchance der nächsten Jahre sein...

Das passt schon mit 7€. Bei einem EPS von 6 EUR könnten nächstes Jahr 3 bis 3,5 EUR an Divi winken. Starke Divi Rendite! Das sollte sich im Kurs die nächsten Wochen und Monate bemerkbar machen.

Die Anleihe jetzt zurückzuzahlen wird teuer, da man in der non-call period ist (nicht kündbare Zeit) und das bis März 2025. Wenn man vor dieser Zeit die Anleihe kündigen will, kann das ein Premium von 10-20% bedeuten. Also Nennwert der Anleihe plus das genannte Premium. Um dieses Premium zu berechnen, werden alle bis zum Laufzeitende zu zahlenden Zinsen bis auf den Kündigungszeitpunkt diskontiert. Nach der non call Period kann Mutares die Anleihe zu den folgenden Zeitpunkt zum folgenden Preis zurückzahlen

30-Sep-2026 at 100.56
31-Mar-2026 at 102.25
30-Sep-2025 at 103.94
31-Mar-2025 at 105.63