LEG Immobilien AG (Seite 17)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.164.685 von guteboerseboeseboerse am 10.08.22 10:31:43

Ich denke, dass bei den großen Immobiliengesellschaften die Möglichkeit unterschätzt wird, sich durch sukzessiven Verkauf von Wohnungen von einem Teil der Schuldenlast, die ja durch die höheren Zinsen tatsächlich teurer wird, zu befreien. Solange der Immobilienmarkt hinsichtlich der Preise nicht zusammenbricht, besteht diese Möglichkeit (und soweit ich informiert bin - bitte um Info, wenn ich hier schief liege - werden bei den Verkäufen immer noch höhere Werte erreicht als in der Bilanz trotz Höherberwertung der Immobilien in den letzten Jahren ausgewiesen wird.
Aber selbst wenn der Verkaufspreis für einzelne Wohnungen mal niedriger liegen würde als der Bilanzwert - der Aktienkurs liegt ja eh deutlich unter dem NTA.

[guteboerseboeseboerse]

LEG Immobilien SE steigert den FFO I im ersten Halbjahr deutlich und bestätigt Zielkorridor für das Gesamtjahresergebnis

- FFO I steigt um 10,6 Prozent auf 241,4 Millionen Euro, FFO I pro Aktie um 9,2 Prozent
- Vollvermietung: Leerstandsquote mit 2,2 Prozent auf Rekordtief (l-f-l; -30 bps)
- Miete pro Quadratmeter liegt bei 6,26 Euro (l-f-l; +2,6 Prozent)
- Auf Basis einer Portfolioaufwertung von 6,1 Prozent steigt der EPRA-NTA auf 161,30 Euro pro Aktie
- Starke Bilanz mit Verschuldungsquote von 42,1 Prozent
- Meilenstein für Klimaschutz: Baubeginn für serielle Modernisierungen von RENOWATE und LEG-Zukunftshaus
- Gaskrise und steigende Energiepreise: LEG schnürt ganzheitliches Maßnahmenpaket, um Auswirkungen für Mieterinnen und Mieter gemeinsam zu schultern
- Ausblick 2022 bestätigt (FFO I: 475 bis 490 Millionen Euro)
- Voraussichtlich Nettoverkäufer nach Aufgabe der Option an der Brack Capital Properties (BCP)

https://ir.leg-se.com/investor-relations/news-und-publikatio…

Finde die heute veröffentlichten Halbjahreszahlen sehen sehr gut aus. Viele Befürchtungen sind nicht eingetreten. Der Bestand wurde zum Halbjahr um 6,1 % aufgewertet weil Neubauten noch viel teurer sind als die 1.828 €/qm von LEG. Man ist bis 2024 durchfinanziert und hat sämtliche Abenteuer zusammengestrichen. Wird dieses Jahr Nettoverkäufer bei Wohnungen sein. Alles sehr umsichtig wie ich finde. Der Kurs könnte darauf ruhig etwas positiver reagieren den negative Überraschungen sind aus meiner Sicht ausgeblieben. Auch der Leerstand ist auf Rekordtief bei 2,2 %. Also praktisch Vollvermietung bei um 2,6 % gewachsenen Mieten!

[schiffbroker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.794.733 von guteboerseboeseboerse am 16.06.22 10:59:58

Zitat von guteboerseboeseboerse: Am 13. und 14. Juni hat der Aufsichtsratsvorsitzende Michael Zimmer Aktien im Wert von rund 5,8 Mio. € verkauft! Nun weiß ich nicht wieviel er insgesamt besitzt. Dennoch wären die Gründe interessant bei diesen schwachen Kursen. Ob es ein Margin-Call war weil die Aktien beliehen sind oder ob er noch tiefere Kurse erwartet. Zwei Vorstände haben dagegen gekauft aber mit überschaubaren Beträgen.

Die Anzahl seiner Aktien mit Stand 1.6. ist aber über die Bezugsrechte für die Aktiendividende gut abzuschätzen: (97.257 Bezugsrechte, Quelle: https://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/gewaehrung-… ) abzüglich ~54k Stücke (Verkäufe am 13./14.) macht dann ~ 47600.

Am 5.7. nochmals Verkauf von ~ 27k Stücken (2,1 Mio Euro).

Bezugsrechte hat Herr Zimmer offenbar auch nicht ausgeübt, spricht also für eine negative Beurteilung des zukünftigen Aktienkurses oder eben akuten Geldmangel...

[Brokerjay]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.794.733 von guteboerseboeseboerse am 16.06.22 10:59:58

Zitat von guteboerseboeseboerse: Am 13. und 14. Juni hat der Aufsichtsratsvorsitzende Michael Zimmer Aktien im Wert von rund 5,8 Mio. € verkauft! Nun weiß ich nicht wieviel er insgesamt besitzt. Dennoch wären die Gründe interessant bei diesen schwachen Kursen. Ob es ein Margin-Call war weil die Aktien beliehen sind oder ob er noch tiefere Kurse erwartet. Zwei Vorstände haben dagegen gekauft aber mit überschaubaren Beträgen.

Hatte ich auch überrascht gesehen. So ein Volumen in dem Markt an dem kaum Geldseiten geboten werden, klingt stark nach margin call. Aber werden wir wohl nie erfahren

[guteboerseboeseboerse]

Habe grade nochmal 125 Stück zu 78,20 € genommen. Wir sind jetzt nahe dem Corona-Paniktief vom März 2020. Ich halte dieses Kursgemetzel für übertrieben.

[guteboerseboeseboerse]

Berenbergs Wort in Gottes Ohr. Wäre mir aktuell lieber wenn sie das BCP-Portfolio nicht kaufen würden.

Analysten-Bewertung - 13.06.22 09:41
Berenberg belässt LEG Immobilien auf 'Buy' - Ziel 155 Euro
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für LEG nach Investoren-Roadshow auf "Buy" mit einem Kursziel von 155 Euro belassen. Das Immobilienunternehmen habe signalisiert, dass die Prüfungen rund um eine Kaufoption für die Adler-Tochter Brack Capital Properties (BCP) andauern, schrieb Analyst Kai Klose in einer am Montag vorliegenden Studie. Das Wohnungsportfolio von BCP passe gut zum LEG-Konzern, es gäbe aber auch andere Möglichkeiten. LEG mache Fortschritte mit seiner Strategie externen Wachstums, die sinnvoll sei./tih/ag Veröffentlichung der Original-Studie: 13.06.2022 / 05:53 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / Zeitzone in Studie nicht angegeben Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…

[guteboerseboeseboerse]

Am 13. und 14. Juni hat der Aufsichtsratsvorsitzende Michael Zimmer Aktien im Wert von rund 5,8 Mio. € verkauft! Nun weiß ich nicht wieviel er insgesamt besitzt. Dennoch wären die Gründe interessant bei diesen schwachen Kursen. Ob es ein Margin-Call war weil die Aktien beliehen sind oder ob er noch tiefere Kurse erwartet. Zwei Vorstände haben dagegen gekauft aber mit überschaubaren Beträgen.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.711.899 von Huta am 03.06.22 15:02:37

Guten Morgen !

Ich weiß ja nicht. Eigentlich soll man ja nicht versuchen, seine eigenen Ansichten gegen einen eindeutig festgelegten Markt durchzusetzen. Und der Markt ist derzeit eben mehr als skeptisch was die Immobilienaktien angeht.
Klar, die Zinsen werden steigen - nicht nur in den USA sondern auch im Euroraum - aber wird Bauen dadurch nicht noch teurer, weil zu den hohen Baukosten dann auch noch hohe Kapitalkosten kommen. Das wäre nur dann anders, wenn die Nachfrage nach Wohnungen nachlassen würde - aber davon kann ja keine Rede sein. Es kommen jedes Jahr ein paar Tausend Wohnungssuchende aus dem Ausland nach Deutschland eingewandert.

Der größte Nachfrageschub nach kleineren und günstigen Wohnungen (also genau der Typ der von LEG etc. hauptsächlich angeboten wird, kommt mMn durch den domgraphischen Wandel auf uns zu. Die Leute leben bisher häufig noch in ihren EFHs, die sie gemeinsam am Beginn der Ehe gekauft haben, nun aber so langsam zu groß und für Rentner auch zu teuer im Unterhalt werden. Spätestens wenn ein Ehegatte stirbt, wird das Haus auch einfach zu unpraktisch und der Überlebende sucht eine neue kleine und altengerecht ausgestattete Wohnung (LEG selber geht davon aus, dass jetzt schon 1/4 der Wohnungen barrierearm ausgestaltet ist).

MMn werden die höheren Zinsen (aus meiner Sicht ist das Steigerungspotential für die Zentralbank recht begrenzt, wenn man nicht die Wirtschaft, die durch Corona und nun den Ukrainkrieg bzw. den Lieferkettenproblemen eh schon angeschlagen ist, komplett abwürgen will und dadurch dann wieder eine europäische Schuldenkrise heraufbeschwören möchte) sicher den FFO1 belasten - aber ob der derzeitige Kursrückgang deshalb berechtigt ist, da habe ich so meine Zweifel.

Deshalb habe ich auch gegen die Weisheit, dass man nicht gegen den Markt agieren sollte, heute auch mal unbeachtet gelassen und meine Position unter 80 Euro nochmal aufgestockt. Mal sehen ob ich da "a falling knife" erwischt habe oder ob ich mich in einem Jahr ohne Einschränkung über fast 6 % Dividendenrendite freuen kann

[Erdman]

Was ist jetzt günstiger,
die Aktie oder die LEG Wandelanleihe von 2020?

Die Kurse beider Wandelanleihen sind ja mächtig in den Keller gefahren.

[albr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.711.899 von Huta am 03.06.22 15:02:37

neben den ganzen ökonomischen Problemen bei diesen Unternehmen kommt bei Vonovia halt noch zusätzlich das Problem Buch (leidet an fortgeschrittener Hybris) hinzu