ADLER Real Estate -- heiße Empfehlung (Seite 125)

[guteboerseboeseboerse]

Ich vergleiche Adler immer am ehesten mit der TAG denn das Geschäftsmodell ist ähnlich und auch TAG hat seine Bestände hauptsächlich in B-Lagen oder B-Städten. Zwar ist TAG etwas weiter als Adler und zahlt auch seit Jahren eine Dividende. Jedoch steht Adler als integrierter Immobilienkonzern der TAG nicht mehr in viel nach. Außer dass TAG weiter deutlich über NAV gehandelt wird und Adler mit einem 38-prozentigen Discount. Dabei ist die Wachstumsphantasie bei Adler sicher deutlich größer. TAG verwaltet ja eigentlich nur noch.

Wer den Entwickler-Aktivitäten von Adler negativ gegenüber steht kann sicher einen gewissen Abschlag auf den NAV verlangen doch diese eklatante Unterbewertung kann auf Dauer keinen Bestand haben. Gerade unter dem Gesichtspunkt dass Adlers NAV auch in 2019 und 2020 deutlich steigen soll/wird.

Wo bekommt man sonst einen Euro für 62 Cent?

[SiebterSinn]

Hallo gate4share,

was für ein wohltuendes und vernünftiges Posting!

Natürlich berücksichtigen die Gutachter die Qualität der Immobilien (hier in erster Linie gut 60.000 Mieteinheiten) und ich kann jedem Interessierten nur die Lektüre des 219seitigen Geschäftsberichtes empfehlen!

"Die Sau", die der Markt aktuell mit Unterstützung der Enteignungsdebatte in eine Richtung treibt, kann sich jederzeit umwenden. Ob wir allerdings zuletzt bei 12,12 Euro das Verlaufstief schon gesehen haben, wissen nur die Götter...

Frohe Ostern!

P.

[gate4share]

Ist die Qualität der Immobilien denn soviel schlechter als bei anderen Marktteilnehmern?

Wenn es so wäre, werden die Gutachter das wohl in den Bewertungen berücksichtigt haben. Und klar, gerade schlechte Bestände , die bisher wenig Wert hatten und sehr hohe Leerstandsraten können durch Sanierung und grössere Vemietungsanstrengungen auch eine hohe Wertsteigerung erreichen. Also ursprüngliche schlechte Qualität kann durchaus höhere Wertzuschreibungen rechtfertigen.

Hatte hier mal von den schlimme Salzgitterbeständen, mit um 85 % Leerstand gesprochen. Doch diese Wohnungen wurden ehemals von der Cologne Real Estate AG gehalten und wurden dann im Rahmen des Aufkaufs von der TAG übernommen. Also dieses Problemportfolio gehört nicht zu Adler, da habe ich etwas verwechselt.

Glaube durchaus, dass gerade ehr preiswerte Bestände, in der Knappheit der Wohnungen, ehr mehr , prozentuall auf jeden Fall, gewonnen haben, als höherwertige und teurere Wohnungen.

[Noname1234]

Ich bin auch der Meinung, dass die Kurse von 12,70 auf jedenfalls Kaufkurse darstellen.
Ich denke Adler hat da noch Potenzial noch Oben.

[hedgehog48]

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[SiebterSinn]

(@alle) "Verkaufende Insider" ist ein guter Witz, ich tippe mal als nächstes auf ein "überraschendes" ARP!

[honigbaer]

Ich sehe da keinen Widerspruch. Wieso sollen Immobilien in schlechteren Lagen oder mit Renovierungsbedarf keine Wertsteigerung erfahren? Das ist doch bei Nachholung von Istandhaltungen und durch Senkung des Leerstands eher logisch, als reine Preissteigerungen in TOP Lagen.

[Kuhziel0Euter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.375.814 von Friseuse am 17.04.19 13:16:45

welche "Qualität" im einzelnen bemängelst Du, Friseuse? Bitte erläutern!

[Friseuse]

Fehlende Qualität und jährlich nötige Höherbewertungen beißen sich jetzt schon, den ganzen Laden kann man nicht ohne das Risiko bewerten und das macht den Unterschied zwischen verkaufenden Insidern und dem so gestellten Chart und den Aktienkonsumenten der Gegenseite

[SiebterSinn]

(@alle) Mein fünfter Kauftag (Ostereier!?)