Lang & Schwarz, LS1LUS ehemals WKN 645932 - LS-X (Seite 174)

[ostri2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.798.983 von ostri2012 am 22.11.22 21:12:37

Ach so. Bezahlt wurden für 2008,2009 14 Mio.

[ostri2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.798.557 von vbdoc am 22.11.22 20:02:34

Servus vbdoc,

lies dir einfach die letzten ??tausend Seiten durch.
Nein.

LuS bezifferte das Maximalrisiko wegen der cum-ex-Vorwürfe damals auf maximal 61 Mio. Das bezieht sich auf die Jahre 2007 bis 2011.

Nachdem alles nicht so heiss gegessen, wird, wie gekocht, manches tatsächlich und rechtlich verschieden zu bewerten sei, hat man in bestem kaufmännischen Gedöns zunächst Rückstellungen von 45 Mio gebildet.

Das sind also 16 Mio weniger als das geschätzte Maximalrisiko.

Beschieden seitens des FAes sind 2008 und 2009. Die wurden bezahlt. Ausdrücklich auch zur Vermeidung weiteren Zinsrisikos.

Auf den Rest werden nun (rein vorsorglich) weitere (Zins-) Rückstellungen gebildet, von rund 1,6 Mio im Jahr.

Worauf die sich beziehen ? Keine Ahnung.
Jedenfalls auf die noch gebildeten 31 Mio.

Ob auf die möglich weiteren 16 Mio ?
Wäre widersprüchlich, aber möglich.
Ich weiß es nicht.

VG
Stefan

[vbdoc]

Tja, düstere Prognosen, aber durchaus realistisch.
Welche 16 Mio sind noch gemeint? M.W. wurde ähnliche Summe bezahlt und etwa 45 Mio stehen noch aus (je nach FA-Bescheid).

[ostri2012]

Servus Imperatom,

ich kann deine Gedankengänge gut nachvolliehen.

Ich persönlich gehe auf der Risikoseite zudem noch davon aus, dass die Rückstellungen/Zahlungen im Zusammenhang mit cum-ex nicht reichen, sondern die 16 Mio auch noch zu zahlen sind.

Das wären nochmal rund 1,71 €/Aktie. Bei deinem gefürchteten Szenario mehr als das EPS dreier Jahre und ergo für die Zeitdauer keine Divi.

Ich hab mir heute dennoch eine kleine Position LuS gegönnt.

Ist ein EPS von 0,50 € 2023 realistisch ?

Wir haben im ersten Halbjahr 1,5 Mio RA-Kosten und 1,1 Mio für die EDV.
In Q3 1,1 Mio RA-Kosten und 0,6 Mio für die EDV.

Das sind vor Steuern 4,3 Mio. Nach Steuer geschätzt 2,8 Mio.

Unterstellt, diese fallen in 2023 nicht mehr an, was zumindest für die EDV-Kosten angedeutet wurde, wären allein dies gerundet 0,30 €/Aktie.

Hinsichtlich der RA-Kosten gehe ich davon aus, dass hier vor allem vergangene Tätigkeiten/Sachverhalte abgerechnet wurden. Kenne jedenfalls keine Sachverhaltsänderung, die mir akuten anwaltlichen Beratungs-/Vertretungsbedarf für LuS nahelegen würde.
Diese, meine Einschätzung, ist natürlich mit Unsicherheiten behaftet.

Die weitere Risikovorsorge, Zinsen cum ex, belaufen sich auf weitere 0,16 €/Aktie.
Auch das wird (hoffentlich bald) ein Ende haben.

Letztlich glaube ich an eine Zinswende der Zentralbanken im 1. Halbjahr 2023. Und neues QE.
Und bin überzeugt, dass schon viel "altes" Geld auf Wiederanlage wartet.

Gute Zeit. Hoffe, du liest hier weiter mit und schreibst auch mal.
Stefan

[imperatom]

Seitenlinie

Ich bin hier erstmal ausgestiegen und schaue nun von der Seitenlinie zu. Langfristig hat LuS natürlich Potential, mittelfristig überwiegen für ich aber die Gefahren von schwachen Quartalen 4/22 (wurde mit der jüngsten Meldung ja schon entsprechend angekündigt) und 1/23 (aktuell sehe ich wenig Gründe, warum Q1 plötzlich entscheidend besser laufen sollte).

Wenn LuS auf ein EPS23e von vielleicht 50 Cent zusteuern sollte, wird es schwierig werden, einen Kurs im zweistelligen Bereich zu begründen, und ich halte - ohne operative Verbesserungen - auch Kurse von 5-6 Euro dann für nicht unrealistisch. Die während Corona übliche, starke Winterbelebung bleibt dieses Jahr leider wohl eher aus.

Cum-Ex-technisch könnte irgendwann eine positive Rückzahlung ins Haus stehen, aber das ist natürlich erstens spekulativ und zweitens vermutlich noch ziemlich lange hin. Mittelfristige Hoffnung besteht dagegen auf eine wesentliche Konjunkturbelebung mit einem neuen Aufschwung. Dann könnte ich mir einen Wiedereinstieg vorstellen, glaube aber, dass er bald günstiger als aktuell 11,20 Euro zu haben sein wird. Allen weiter Investierten wünsche ich viel Erfolg, schaue selbst nun aber erstmal von der Seite zu.

[solarfriend123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.787.652 von solarfriend123 am 21.11.22 09:19:46

Zitat von solarfriend123:

Zitat von ostri2012: Servus solarfriend,

ich kann es nicht erklären. Habe mal eine Anfrage an LuS gerichtet.

Schönes WE
Stefan

Danke. Ich hab schon an mir gezweifelt und vorher auch eine Anfrage bei LuS gestellt. Bis heute aber noch keine Antwort. Vermute Du auch nicht ;-)

Hier die Antwort der IR Abteilung

"... Die veröffentlichten Zahlen zum dritten Quartal 2022 sind ausgewählte Zahlen und stellen nicht die gesamte Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns dar.

So enthält die Gewinn- und Verlustrechnung weitere Posten wie z.B. sonstige betriebliche Erträge, Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen oder sonstige Steuern.

Hierdurch lässt sich Ihre ermittelte Differenz erklären.

Mit freundlichen Grüßen

Ihr L&S Team"

[solarfriend123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.783.212 von ostri2012 am 19.11.22 13:38:15

Zitat von ostri2012: Servus solarfriend,

ich kann es nicht erklären. Habe mal eine Anfrage an LuS gerichtet.

Schönes WE
Stefan

Danke. Ich hab schon an mir gezweifelt und vorher auch eine Anfrage bei LuS gestellt. Bis heute aber noch keine Antwort. Vermute Du auch nicht ;-)

[ostri2012]

Servus solarfriend,

ich kann es nicht erklären. Habe mal eine Anfrage an LuS gerichtet.

Schönes WE
Stefan

[ostri2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.777.146 von Moneyburner1 am 18.11.22 10:29:10

Servus Moneyburner1,

wenn es nicht für weitere Rücstellungen draufgeht (16 mio), zwischen 0,80 € und 0,90 € (66 % bzw. 75 %)

Schönes WE Allen
Stefan

[Moneyburner1]

Sofern im Q4 noch 0,1 Euro EPS hinzukommen, liegt L&S bei 1,20 € EPS.

Wie hoch schätzt Ihr die Dividende für das Jahr dann?