Ekotechnika und wie geht es weiter...... (Seite 28)

[dogweiler]

Alle wach?

[dogweiler]

ETE's seit Jahren bester Analyst!

Wie krass: Mit der in Walldorf ansässigen Ekotechnika schiebt sich seit Wochen ausgerechnet der Aktienkurs eines Unternehmens, welches quasi den gesamten Umsatz in Russland erzielt – und zwar in erster Linie mit dem Verkauf von Traktoren und anderen Landmaschinen des US-Herstellers John Deere nach Russland – zurück in Richtung des Niveaus vor Ausbruch des Ukraine-Kriegs. Bereits Ende Juni hatte der Ekotechnika-Vorstand durchblicken lassen, dass die noch vorhanden gewesenen Bestände an Neumaschinen sowie das stabile Ersatzteilgeschäft für eine operative Entwicklung sorgen, die längst nicht so schlimm ist, wie man es zu Beginn des Konflikts – und den damit verbundenen wirtschaftlichen Sanktionen – befürchten musste. Gemäß der jetzt vorgelegten vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2021/22 (30. September) kommt Ekotechnika auf Erlöse zwischen 230 und 240 Mio. Euro sowie ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in einer Bandbreite von 33 bis 37 Mio. Euro – viel mehr als zuletzt gedacht. Weiterlesen:
https://www.boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-eko…

[lazy_invest]

Bei Ekosem geht es nicht um die Pleite und direkte Folgen wie Forderungsverluste daraus, sondern um den Grund, nämlich dass der Liquiditätsfluss der russischen Töchter unterbunden wurde. Putin hat im März ein Dekret erlassen, wonach Ausschüttungen an "unfreundliche" Staaten (u.a. die EU) unterbunden werden. Siehe z.B. https://www.roedl.de/themen/russland-auszahlung-dividenden-a… oder hier https://gratanet.com/publications/vstupil-v-silu-ukaz-prezid… . Gibt auch Originlquellen des Dekrets auf russisch bei google. Von genau dem gleichen Mechanismus wäre ETE m.E. auch betroffen. Und das Beispiel Ekosem zeigt ja, dass genau dieses damals angesprochene Risiko nicht einfach fabuliert oder "hörensagen" war, sondern sich ganz konkret manifestiert hat und wohl sehr real war/ist. Die Kapitalkontrollen, die dogweiler meinte, betreffen die Zahlungen von Kreditoren. Das ist natürlich ein Unterschied.
Wäre spannend, dazu eine klärende Stellungnahme der IR zu erhalten.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.586.949 von lazy_invest am 16.10.22 22:03:35

Risiken

Hi Lazy,
da du ja durchaus auch ein vernünftiger User bist mit dem man sachlich diskutieren kann, würde ich dann doch gerne wissen, wo die konkreten Risiken sind. Also außer dem von mir skizzierten WorstCase das man irgendwie übers Ohr gehauen und die Assets einkassiert werden. Sanktionen sind ja am Laufen - trotzdem macht man weiter Geschäft.

Mir gehts auch nicht darum, kritische Stimmen zu ignorieren - aber vom hören-sagen Risiken herbei zu reden (wie z.B. dass eine ESA-Pleite sich substantiell negativ auf ETE ausgewirkt hätte, was ja so nicht kam und selbst wenn wohl auch nicht wirklich ein Risiko ergeben hätte) ist dann entweder Unwissen oder eben "Bashen".

Und nein, dass es SO gut läuft habe ich nicht erwartet. Aber das hier die Lichter nicht ausgehen und man kreative, unternehmerische Lösungen findent, ja, davon bin ich ausgegangen.

Nur mal ein paar Aussagen aus deinem Post:
-"natürlich nicht nachhaltig" -> Warum sollten die Bauern, die Dank extrem hohen Rohstoffpreisen in Dollar schwimmen nicht auch weiterhin deutlich mehr für die Service/Ersatzteile zahlen?
-"keiner weiß ob weitere kommen und wie sich die Sanktionen auswirken" -> was soll denn da NOCH schlimmeres kommen? und doch, wir wissen wie es sich auswirkt was es bereits gibt, siehe die Zahlen
-"unklar, wie Geld zu den Aktionären kommt" -> Kapitalkontrollen gab es wohl v.a. nicht für Unternehmen lt. Dogweiler, müsste ich nochmal selbst tiefer recherchieren - wüsste aber nicht warum er hier Stuss erzählen soll...redet ja mit dem Management und die wissen es ja.

Ich blende Risiken nicht aus - nur die Schlussfolgerungen zwanghaft auf die negative Seite zu drehen finde ich komisch. Und v.a. wenn man dann die Risiken zu der aktuellen Bewertung von einem 3er KGV ins Verhältnis setzt!

PS: mein Post war v.a. an die ganzen User gerichtet, die hier im März den Thread unlesbar gemacht haben. Du hast ja auch seinerzeit dich mit nachvollziehbaren Argumenten löblich abgehoben. Die Privatfehde von dir und Malecon mische ich mich nicht ein

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.586.949 von lazy_invest am 16.10.22 22:03:35

Zitat von lazy_invest: So und nun kann sich ein bestimmter User weiter einen darauf w....

Du bist ja noch ein schlechterer Verlierer als zuerst vermutet.

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.585.300 von moneymakerzzz am 16.10.22 12:21:10

Zitat von moneymakerzzz: Vielen Dank für deine Gedanken + Berechnungen. Sehe es genauso wie du, dass Ersatzteilgeschäft +service (=wiederkehrend) das ist, worauf man einen "worst case" aufbauen kann. Und wenn man allein damit schon auf 1stellige EPS multiple kommt und pos. CF dürfen all die "Warner" hier gerne nochmal den rechenschieber rausholen und mir erklären, warum das gerechtfertigt sein soll. Denn Neugeschäft wird nicht 0 sein, das ist jetzt schon klar! Einziger Punkt für den man natürlich einen hohen Abschlag hinnehmen muss ist das Enteignungsrisiko. Irrationales Handeln muss man immer abdiskontieren. Aber: ein 3er KGV dafür wird nicht lang bestehen. Wenn mit den Zahlen klar ist, wie resilient man gegen ein Ende des Neukundengeschäfts wäre (wobei es ja weiterläuft) sollte das der letzte begriffen haben. Ob diejenigen dann die Größe haben das zuzugeben oder lieber die Wunden lecken muss man sehen...

Hi moneymakerz
Also ein bisschen seltsam mutet das hier schon an, dass auf einmal manche User nun so tun, dass sie damals, als die "Warner", zu denen ich mich auch zähle, hier berechtigte Risiken angesprochen haben (die man offenbar nicht hören oder verstehen wollte/will), die aktuelle Entwicklung schon vorausgesehen haben wollen. Das ist hier ein Forum. Es gibt wenig Konstruktiveres als Risiken zu besprechen. Hier wird man dafür aber sogar als "Bauernhasser" zu diffamieren versucht.
Ja, nun wurde die Guidance erhöht. Ein wesentlicher Effekt war das Ausnutzen des durch die Sanktionen geringen Angebots. Natürlich nicht nachhaltig. Die Töchter operieren weiterhin in keinem rechtssicheren Raum. Keiner weiss, ob weitere Sanktionen kommen und wie sie sich auswirken. Selbst bei den bestehenden ist dies noch nicht klar. Es ist weiterhin unklar, wie erzielte Gewinne der Töchter als Cash an die Mutter ausgeschüttet werden sollen (was bringen den Aktionären Gewinne, an die man nicht rankommt?). Sind offenbar Ersatzteile im Gegensatz zu Neumaschinen nicht von Sanktionen betroffen? Was ist mit dem Berg Anzahlungen zum H1? Könnte gut sein, dass 20-30 Mio. des H2-Umsatzes daher stammen (dann wären sie wieder auf üblichem Niveau). Ist nur eine Spekulation, vielleicht weiss es Dogweiler - ansonsten werden wir die Fakten ja alle im GB nachlesen können.
Sorry aber für mich (!) ist ein Investment hier weiterhin zu risikobehaftet und daher lasse ich die Finger davon. Ist ja nicht so, dass es derzeit keine Alternativen gäbe. Und nur weil ich Risiken sehe, die ich nicht eingehen möchte, heisst das überhaupt nicht, dass ich damit recht haben muss. Darum sollte es ja auch nicht gehen.

So und nun kann sich ein bestimmter User weiter einen darauf w...., dass der Kurs am Freitag mit deutlich unter 1000 Aktien hochgekauft wurde und er somit ein für alle Mal seine Kenntnis untermauert hat. Schade, dass er nicht investiert war. So ein Quatsch

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.580.930 von imperatom am 14.10.22 20:26:09

Zitat von imperatom: Ich warne davor, sich die Dinge schönzureden.

Immer noch am Panik verbreiten? Aus dem Frühjahr nichts gelernt? Von dir habe ich einen solchen Unsinn nicht erwartet, anders als von der bcgk-Truppe, bei der man gewohnt ist, dass sie nicht sorgfältig recherchieren kann.

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.580.819 von lazy_invest am 14.10.22 20:04:21

@lazy_invest

Wie du kramphaft nach Ausreden suchst. Ein schlechter Verlierer, das ist charakterlich schwach.

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.091.275 von katjuscha-research am 13.03.22 14:37:57

Zitat von katjuscha-research: kann schnell mal der Ofen aus sein

Ich bin jetzt, nach 7 Monaten, auf deine Ausreden gespannt.

So wie du im Frühjahr auf die kleine Firma eingeprügelt hast, bist du jetzt eine Stellungnahme schuldig, auch die anderen Panikmacher, die sich mittlerweile aus dem Staub gemacht haben und von denen man immer weniger hört, je weiter der Kurs steigt.

[Malecon]

Und die Nachrichten werden immer besser:

Ekotechnika AG erhöht Prognose für das Geschäftsjahr 2021/2022

Die Ekotechnika AG (Primärmarkt; ISIN: DE000A161234) erhöht nach Vorliegen der vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2021/2022 (30. September) die Umsatz- und Ergebnisprognose. Der größte Händler internationaler Landtechnik in Russland erwartet nunmehr Umsatzerlöse in einer Spanne von 230 bis 240 Mio. Euro (bislang: 200 bis 230 Mio. Euro), einen Rohertrag zwischen 63 und 69 Mio. Euro (bislang: 45 und 65 Mio. Euro) und ein operatives Ergebnis (EBIT) von 33 bis 37 Mio. Euro (bislang: 20 bis 30 Mio. Euro).

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/eqs-adhoc-ekotechn…

Hat jemand die Bauernhasser vom März gesehen? Die Blamage werden sie nie mehr los. Kein Mitleid in diesem Fall, so wie sie damals gegen das landwirtschaftliche Unternehmen hetzten.