ProSieben - der neue Rohrkrepierer im Dax (Seite 469)

[carfal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.181.314 von meissner7309 am 30.03.20 20:31:27

danke zuerst mal für die Rückinfo.
Die Rechnung habe ich nur als Diskusssionsanstoss eingestellt, klar kann man die Parameter verändern.
Wenn man Corona als kleine Delle betrachtet im Laufe der nächsten Jahre, muss man nicht unbedingt einen Abschlag machen.
Immobilien werden auch nach Ihrem Mietertrag x Faktor X bewertet (teilweise x 20oder 30), ob das Vergleichbar ist, sei dahingestellt.
Was man theoretisch noch beachten könnte, wären Synergiereffekte durch die Käufer.
Und es sind ggfs. mehrere Interessenten da, die der Konkurrenz den Kauf nicht gönmen, was den Preis hochtreiben könnte.

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.180.855 von carfal am 30.03.20 19:51:47

Ist es nicht vor dem Hintergrund der derzeitigen Lage nicht zu einfach gedacht den Gewinn von 2019 als Multiplikator zu nehmen? Dann würde ich ein Jahr abwarten und den Gewinn 2020 der mit Sicherheit geringer sein würde annehmen. Nein so einfach ist es nicht. Da muss ein Mittelwert her meiner Meinung nach und das mal 10 ist auch nicht Pflicht. Wenn man die Parameter nur etwas verändert, kommen da ganz andere Summen raus.

[ERICYfan2003]

Bewertung erfolgt über Umsatzerlöse und Erträge mit entsprechendem Multiplikator,
Niemand kauft nur den Buchwert....ohne Schulden....

2020 Schulden kosten quasi nichts...

[mediacool]

Da habe ich wohl etwas vergessen. Waren wahrscheinlich nur die langfristigen Schulden.

[mediacool]

Die schulden lagen bei aus dem gedächtnis ca. 2,5 mrd.. wenn man bedenkt, dass man einen online vermittler für usd 500 mn gekauft hat. Für mich ist der schuldenanstieg sicherlich eine folge dieser unglücklichen käufe und nicht der performance. Was man dafür zu geeigneter Zeit bekommt kann man sicherlich diskutieren. Wenn man zeitlich keinen druck hat, sollten sicherlich vernünftige erlöse rauskommen. Vor diesem hintergrund halte ich back to the roots für nicht verkehrt. Ich bleibe dabei mediasat na klar, aber nach meinem verständnis wäre RTL die sich ja bereits einmal angeboten haben der schlüssigere Partner. Man würde zum größten private free TV Anbieter im deutschsprachigen Raum und könnte richtig Synergien finden. Problem wäre nur wie würde ich mediasat wieder los. eigentlich nur durch packete an aktien auf der RTL Seite. Könnte mir definitv vorstellen, dass Bertelsmann hier führender Anbieter werden möchte. Wir werden sehen.

[carfal]

mal ne einfache Rechnung (Zahlen aus Finanzen für 2019):
Kaufpreis=Gewinn x 10
=620Mio x 10 = 6,2 Miliard.
abzgl Verbindl + Eigenkapital
=6,2 - 4,135 + 1,288 = 3,353 Milliard.
wären nach Adam Riese ca. 13 Euro Kaufpreis

Ist das Blödsinn?

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.180.150 von ERICYfan2003 am 30.03.20 18:54:11

Hast du die Schulden die das Unternehmen hat auch mitgerechnet?

[mediacool]

Wirklich lachhaft!

[ERICYfan2003]

Fragen

Haben wir ewig Coronavirus?
Sieht übermorgen niemand mehr TV?
Kauft niemand mehr im Internet ein?
Lohnt Werbung nie wieder?

Natürlich ist das alles Quatsch, aber so wird eine Delle der Konjunktur zum Ewigen Loch degradiert.
Gesamtpreis der Töchter und Holding vielleicht derzeit keine 8 - 12 Mrd €, aber 1,3 Mrd € ...lachhaft

[meissner7309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.177.912 von Klaus321 am 30.03.20 16:18:41

Hmm, ja dr eine "Experte" schreibt 5,30, der andere 12 Euro. Wie immer ein heiteres Würfelspiel der "Analysten". Bleiben wir bei den kurzfristigen Fakten von heute. Gesamtmarkt gut, Prosieben mies. So sehen wir in ein paar Tagen die 5,xx wieder. Muss nur ein schlechter Tag dazwischen kommen.