Valueanlegers Nebenwerte (and more) (Seite 435)

[Willi_Wichtig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.493.547 von valueanleger am 21.08.18 06:22:43

Zitat von valueanleger: Hidden Champions findet man vorzugsweise bei uns vor der Haustüre.

Da stimme ich Dir vollkommen zu. Als Private Equity Investor würde ich mich jetzt diebisch freuen. Als stinknormaler Investor tut es mir in der Seele weh, daß diese Unternehmen in den wenigsten Fällen handelbar sind. Was verschafft Dir also diese Freude an dem Umstand?

[smartcash]

German Angst und German Greed

Es gibt für mich noch ein weiteres deutsches Phänomen. Wir legen unser Geld aufs Sparbuch und vermeiden Aktien, sind aber Weltmeister im Kauf von risikobehafteten Zertikaten. Bei Hochrisikotiteln sind wir immer ganz vorne. Ob Neuer Markt oder geschlossene Fonds, Bitcoins, rohstoffexplorer, etc. Ich kenne noch die Zeiten der japanischen Optionsscheine. Die Leute hatten keine Ahnung was sie da gekauft haben. Verrückt, aber international haben wir das Image dass man uns sowas andrehen kann.

[valueanleger]

German Angst und Rekordüberschuss

Guten Morgen,
heute wird mal wieder ein neuer Rekordüberschuss in der Leistungsbilanz Deutschlands angekündigt.
Wen man sonst die allgemeinen Kommentare in der Wirtschaftspresse liest könnte man meinen die deutsche Wirtschaft steht am Abgrund (Dieselgate, Neue Abgasprüfverfahren, Digitalisierung, Türkei, Strafzölle usw. usw.)
Wir sind nicht nur Weltmeister beim Leistungsbilanzüberschuss - nein, wir sind auch Weltmeister im schlechtreden (schreiben) unserer eigenen Fähigkeiten und der Innovationsfähigkeit der Wirtschaft.
Wobei wir wieder beim Begriff der "German Angst" sind.
Dieses historisch tief verwurzelte Gefühl hemmt immer wieder die Anlageentscheidungen.
Es ist einfacher gegen etwas zu sein als dafür.
Auch bei der Digitalisierung reden wir uns ein bzw. lassen wir uns einreden das Deutschland ganz weit hinten ist.
Vor einiger Zeit wurden bei uns alle Mitarbeiter durch Digitalisierungsworkshops gejagt - ich habe daraus die Lehre gezogen das viele deutsche Firmen schon sehr weit sind aber eben nicht jeden Blödsinn mitmachen.
Eine intelligente Digitalisierungsstrategie und nicht digitalisieren um jeden Preis und ohne Verstand.
Unsere Wirtschaft ist besser aufgestellt als viele Glauben und stellt es auch täglich unter Beweis.
Das ist für mich der Grund meinen Investitionsgrund in der D-A-CH Region zu haben.
Hidden Champions findet man vorzugsweise bei uns vor der Haustüre.
In diesem Sinne wünsche ich einen erfolgreichen Börsentag trotz Türkei, Trump ... usw.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.484.070 von hopper09 am 19.08.18 18:50:08

Investmentcase bei Osram

Hallo hopper09,
Osram steckt in der Umstrukturierung.
Hier entsteht ein Halbleiterwert für Beleuchtungslösungen.
Zuerst müssen aber die nichtrentablen Bereiche abgegeben und die Gesamtbelegung verschlankt werden.
Dies ist erst einmal ein schmerzlicher Prozess aber eigentlich ohne Alternative.
In den rentablen Bereichen will man weiter wachsen, hier rechne ich auch mit Partnerschaften bzw. Übernahmen in den nächsten Jahren.
Die Probleme bei den neuen Abgasprüfverfahren trifft Osram indirekt - dies wird aber nur vom temporärer Natur sein.
Osram trifft hier das Schicksal wie alle Automobilfirmen und Zulieferer - der Markt glaubt anscheind das diese Probleme von dauer sein werden.
Aufgrund meines Wohnortes habe ich gute Kontakte in die Automobilindustrie und dort ist man optimistisch die neuen Prüfverfahren bis Ende 2018 in den Griff zu bekommen.
Der Auftragsstau würde dann zu Sondersichten im Q1/Q2 2019 führen - die Geschäfte der Zulieferer werden dann auch wieder besser laufen.
Wobei jeder Zulieferer natürlich für sich auch noch andere Probleme zu lösen hat.
Aktuell ist die Aktie ein gefundenes Fressen für die Leerverkäufer - dies ist aber die Chance für langfristige Investoren um sich günstig eindecken zu können.
Durch die leichte Kurserholung ist meine Strategie bisher gut aufgegangen - ich rechne aber auch weiterhin mit möglichen temporären Kursrückgängen. (somit ist wie bei vielen anderen Aktien erst einmal Trading angesagt)
Und dann darf man nicht vergessen das Osram keinen richtigen Großaktionär hat - die Chinesen waren schon mal dran - auch hier erwarte ich das sich größere Investoren in Position bringen werden.
Die Aktie ist für mich vorerst nur ein Tradingwert - sobald aber die Umstrukturierung nachhaltige Erfolge zeigt kann ich mir vorstellen sie auch ins Langfristdepot aufzunehmen.

Gruß
Value

[hopper09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.478.626 von valueanleger am 18.08.18 10:35:31

Osram

Kannst du deinen investmentcase bei Osram mal dalegen. Danke im vorraus.

[valueanleger]

So, bin wieder zurück in good old Germany.
Die Tochtergesellschaft meines Arbeitgebers ist jetzt auch brexitfest - zumindest haben wir alles notwendige in die Wege geleitet.
Mein Depot habe ich in der letzten Woche auch überarbeitet.
Es wurden, wie angekündigt, 10% der investierten Summe abgezogen.
Zu gleichen Teilen aus dem Cashbestand und den Bestandsaktien.
Bei den Bestandaktien kam ein Großteil aus Gewinnmitnahmen der Top 20 Aktien.
Meine Cashquote hat sich der 30% Marke angenähert.
Sollte der DAX unter 12.000 Punkte fallen werde ich sie auf 25% reduzieren.
Die 10% in der Jahresperformance konnten wieder nicht gehalten werden - sie liegt nun bei 8%.
Trotz vieler Tradinggewinne und tageweise Put-scheine auf dem DAX ist der allgemeine Abwärtstrend bei den Nebenwerten zu stark.

Top-Werte der letzten 4 Wochen waren:
1. ITN (+134%) - wurde in der Zwischenzeit komplett verkauft
2. ITC (+30%)
3. Evotec (+24%) - Tradingposition wurde wieder verkauft
4. Alexanderwerk (+24%)

Aber auch bei Aves One, AT&S, Bechtle (trotz einer seltsamen Analystenherabstufung ), EZAG, Wirecard oder Noratis lief es nicht schlecht.

Es gab aber auch jede Menge Verlierer welche weiter aufgestockt wurden (z.B. Leoni, Cancom, Polytec oder auch die Bauer AG).

Die Zeit der "einfachen" Gewinne ist vorbei - nun muss das Depot aktiver geführt werden.

Ich wünsche allen Mitlesern ein schönes Wochenende
Gruß
Value

[Oxbek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.461.733 von valueanleger am 16.08.18 11:41:03

Hallo Value!

Da bin ich mal gespannt. An dieser Stelle mal vielen Dank für Deine Denkanstöße.

Gruß Oxbek

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.455.061 von uwege am 15.08.18 16:53:03

Hallo uwege,
Die prozentale Aufteilung zwischen Langfrist und Tradingdepot ist starken Schwankungen unterworfen.
In den Jahren da fast alle Nebenwerte nur den Weg nach oben kannten lag die Quote bei fast 90%.
Inzwischen hat sich das Tradingdepot aber stark vergrößert.
Bei wechselnden Börsen, wie aktuell zu beobachten, erhöht sich der Betrag und auch die Aktien im Tradingdepot.
Eine vorgegebene Zielquote habe ich hier aber nicht.
Im Langfristdepot liegen teilweise seit 10 Jahren und mehr viele Aktien welche noch steuerfrei sind.
Hauptbestandteil sind Immobilienaktien, IT-Unternehmen und Abfindungskandidaten.
Eine prozentualle Gewichtung der Einzelaktien wäre in der Tat nur mit viel Zeitaufwand zu erstellen.
Als Grundsatz gilt aber: "Je höher das Risiko desto kleiner die Gewichtung".
Früher durfte keine Einzelaktie mehr als 5% Gewichtung im Depot haben.
Nachdem das Depot aber stark in der Breite und die investierten Summe ebenfalls stark angewachsen ist habe ich für mich eine Maximalsumme in Euro festgelegt.

Ich werde demnächst mal wieder meine TOP-TEN aus beiden Depots veröffentlichen.
Durch einige (Teil)Gewinnmitnahmen (auch bei steuerfreien Titeln) hat sich die Reihenfolge etwas verändert.

Gruß
Value

[uwege]

Hallo valueanleger,

ich (und wahrsch. viele andere) wäre mal daran interessiert Deine prozentuale Aufteilung Langfrist- zu Tradingdepot und daran, welche Werte zu welchen Gewichtungen Du in den Depots hast, zu erfahren.

Falls es Dir zuweit geht und Du es nicht veröffentlichen willst, ist dies natürlich auch ok.
Falls Doch, danke schon mal!

Gruß
uwege

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.453.102 von wiknam am 15.08.18 14:01:54

Zitat von wiknam: Was ist bei Bauer eigentlich los? Das sind ja wirklich ordentliche Schwankungen ohne fundamentale Neuigkeiten. Die Zahlen waren soweit ok.

Gab ne Abstufung:

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-BAUER_Erreichen_L…