Serviceware (Seite 2)

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.495.645 von Syrtakihans am 27.01.20 11:46:22

Zitat von Syrtakihans: Ich fasse für mich das Wesentliche zusammen:

Mit den zugeflossenen Mitteln des Börsengangs am 20.04.2018 (netto 55 Mio. EUR) sollten in den folgenden Jahren Akquisitionen, die weitere Internationalisierung und der Ausbau des Vertriebs finanziert werden.

Mittlerweile ist man durch Gründung von Tochtergesellschaften in die Märkte Großbritannien und Schweden eingetreten, hat zwei Unternehmen akquiriert und das Personal insbesondere im Vertriebs- und Servicebereich ausgebaut. Aus Profitabilitätssicht wurde bisher nur die Kostenbasis erhöht, denn es fehlen ausreichende Umsatzzuwächse um diese zu decken. Das rein organische Wachstum ist in Q2 und Q3 sogar ganz eingeschlafen - was dem Gegenteil der Ziele entspricht, denn schließlich wollte man ja das Wachstum forcieren. In Q3 ist man operativ in die Verlustzone gerutscht.

Von den 63 Mio. EUR Finanzmitteln nach dem Börsengang (Stand 31.05.2018) sind aktuell noch 46 Mio. EUR (Stand 31.08.2019) übrig. Wenn man mit diesen 46 Mio. EUR "weiter nach Plan" verfährt, dann fällt es mir nicht schwer vorzustellen, wie die weitere Entwicklung aussieht, die Kostenbasis dürfte weiter aufgepumpt werden …

Die Börse hingegen bepreist hier (Kurs aktuell 12,60 EUR) weiter so, als würden EBIT-Margen im 10er Prozentbereich eingefahren (tatsächlich in Q3 minus 9%) und setzt somit immer noch auf eine Erwartung, die nach meiner Sicht wahrscheinlich nicht erfüllt wird.

Ich sehe momentan keinen Grund hier investiert zu sein und warte ab. Erfolgreiche Aktieninvestments sehen eher umgekehrt aus: Die Börse preist die Erwartung weiterer Verluste ein und das Unternehmen berichtet dann "überraschend" Gewinne!

Der Beitrag wurde am 27.01.2020 geschrieben. Viel geändert hat sich seitdem nicht. Das Wachstum bewegt sich nominal nicht weit über Null und ist real sogar negativ. Die Kostenbasis wurde weiter aufgepumpt, so dass man operativ Verluste auf dem Niveau von etwa 1 Mio. EUR je Quartal schreibt. Der negative free CF verbrennt weiter Kapital, so dass zum 31.05. nur noch 28,4 Mio. EUR netto vorhanden sind.

[Invest2017]

Serviceware meldet einen neuen Grosskunden , und keinen interessiert es


https://serviceware-se.com/de/ir-news/serviceware-se-gewinnt…

[cercado]

1. Kurs damals 24,05 €, seitdem nur bergab...

[cercado]

Am Montag kamen neue Zahlen zum Geschäftsjahr 2020/2021

Diese Zahlen sind - wie immer ernüchternd- insb. In Bezug auf das Ergebnis und die Profitabilität.

https://serviceware-se.com/de/ir-news/serviceware-se-mit-deu…

Glänzen können Sie aber mit tollen Worten und schnittigen IT-Ausdrücken.

Schade, cercado

[eschinger]

Meldung zwar bereits von Gestern, aber wollen wir nicht vergessen:

PTA-News: Serviceware SE: Serviceware SE gewinnt führenden deutschen Versicherer als Neukunden

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-11/5446048…

[tromerl]

Zahlen

https://www.teletrader.com/news/details/56582613

[eschinger]

PTA-News: Serviceware SE: Serviceware SE gewinnt zahlreiche Neukunden für Plattformmodul Serviceware Knowledge

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-10/5410467…


...sollte sich eigentlich irgendwann mal bei den Ertragsmargen bemerkbar machen

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.855.145 von Tamakoschy am 23.07.21 10:44:52

Zitat von Tamakoschy: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-07/5348645…

Dabei sind die Ergebnisse doch erneut ziemlich ernüchternd.

Grund dafür sind die Materialaufwendungen, die um 34% angestiegen sind. Warum, darauf geht man im Bericht allerdings nicht ein. Normal gibt es dafür nur 2 Möglichkeiten:
a) Der Anstieg bei den Lizenzen (+31%) ist auf den Verkauf von Drittsoftware zurückzuführen oder
b) ein hoher Anteil externer Mitarbeiter wurde eingesetzt

Leider nach wie vor kein ARR-Reporting.

[Tamakoschy]

Zahlen: Eigene Erwartungen übertroffen

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-07/5348645…

[Malecon]

Serviceware-Aktie: Positive Auftragslage zeigt das Potenzial

Die auf Software zur von Serviceprozessen spezialisierte IT-Firma Serviceware hat gerade ein Gesundheitsunternehmen aus Österreich als Kunden gewonnen. Der Vertrag läuft über mindestens zehn Jahre und soll laut Firmenangaben in der Summe einen siebenstelligen Umsatzbeitrag liefern. Die Order aus dem deutschen Nachbarland ist nicht die einzige, die die Mittelhessen in den vergangenen Monaten gewinnen konnten.

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/serviceware-…